Актив баланса

1. Актив баланса

Из данных таблицы 2.1. (приложения 1) видим, что за весь анализируемый отчётный период имущество предприятия уменьшалось и на 01.07.2000 года составило 64800 тыс. руб., уменьшение произошло на 15567 тыс.руб. или на 19,4%. Данное уменьшение произошло в основном за счет уменьшения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе (по отношению к 01.01.98 года) материально оборотные средства (запасы) уменьшились почти в 6 раз; дебиторская задолженность уменьшилась в 1,4 раза. В то же время недвижимое имущество уменьшилось на 1519 тыс. руб., что составляет 81 % от величины на начало года.

После оценки изменения имущества предприятия необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:

1.     Сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предпри­ятия в 1999 году и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относится «Непокрытый убыток отчёт­ного года» (стр. 320). На ОАО «Хакасуглепром» в период деятельности 1998 года такой статьи не наблюдается, но на конец 1999 года она составила 383 тыс.руб., хотя величина сама по себе не велика, однако свидетельствует о неудовлетворительной работе предприятия за 1999 г.

2.     Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе предприятия:

*наличие сумм "плохих" долгов в статьях: «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 230) и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 240).

2. Пассив баланса

Пассивная часть баланса уменьшилась за счет снижения заемных средств на 14811 тыс. руб. Собственные средства за 6 мес. 2000 г не изменились, хотя по сравнению с 1998-99 гг. уменьшились (таблица 2.2. приложение 2).

В статье «Кредиторская задолженность» увеличилась задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами на 1301 тыс. руб.

Удельный вес собственных средств за весь рассматриваемый период колеблется в пределах 31-36% в структуре баланса. На 01.07.2000 г доля собственных средств возросла и составила 43,9 %, хотя в абсолютной величине уменьшилась в 1999 году на 5958 тыс.руб. Причиной снижения доли собственных средств явилось уменьшение статьи добавочный капитал, в результате переоценки (уценки) основных фондов.

Одной из самых «больных» статей ОАО «Хакасуглепром» является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (28,4% от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях, хотя из приведенных данных мы видим, что предприятие непрерывно работает по снижению кредиторской задолженности и расчетам с кредиторами.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ОАО «Хакасуглепром» за 1998-2000 года, можно сделать вывод о нормальной работе предприятия и уменьшении больных статей в 1999-2000 году.

3. Оценка формирования и распределения прибыли на основании отчета о прибылях и убытках

Различные стороны сбытовой, снабженческой и финан­совой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в сис­теме показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показа­тели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о прибылях и убытках». К ним относятся:

•прибыль (убыток) от реализации продукции;

•прибыль (убыток) от прочей реализации;

•операционные доходы и расходы;

•балансовая прибыль;

•чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффектив­ность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими пред­приятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важ­нейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балан­совая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реа­лизации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо дохо­дов и расходов от внереализационных операций.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в ка­честве обязательных элементов исследование:

1.     Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей финансовых результатов за отчётный период).

2.     Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ» показателей).

3.     Исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ»).

4.     Изучение в обобщённом виде динамики изменения финансовых показателей за ряд отчётных периодов (то есть «трендовый анализ» показателей). Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем таблицу 2.3. (приложение 3), используя данные отчётности предприятия из формы №2.

Из данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 1999 году существенно уменьшилась по сравнению с 1998 годом на 19355 тыс. или в 13,6 раз. За полгода 2000 года балансовая прибыль значительно увеличилась и составила 2 240 тыс. руб. Составив прогноз на 2 полугодие 2000 года увидим, что при таком же порядке ведения хозяйственной деятельности сумма балансовой прибыли будет в 3 раза больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В отчетном году результат от прочих внереализационных операций представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 1999 годом на 74%.

На снижение балансовой прибыли (по сравнению с аналогичным периодом 1998 г) оказало влияние:

¨   Снижение объемов реализации при увеличении постоянных затрат 85% от выручки в 1998 г. до 90% - в 2000 г.

¨   Убыток от внереализационных операций в сумме 1048 тыс. руб., снизивший балансовую прибыль на 27,6%;

¨   Увеличение прочих внереализационных расходов на 5 371 тыс. рублей.

Основную долю в составе прочих внереализационных расходов в 1999г. составили:

1.     Дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности (3 года);

2.     Штрафы по хозяйственным договорам за невыполнение условий поставок;

3.     Отрицательные курсовые разницы по обязательствам, выраженным в иностранной валюте за счет резкого повышения курса американского доллара по отношению к рублю.

¨   Увеличение прочих операционных расходов на 68%, что в абсолютных показателях составило 1 339 тыс.рублей в результате продажи «Хлебозавода» ниже себестоимости.

Увеличению балансовой прибыли, по сравнению с аналогичным периодом 1999г, способствовало значительное снижение таких статей как прочие операционные и прочие внереализационные расходы.

2.2. Оценка имущества и источников формирования средств предприятия

·    Оценка имущества предприятия

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в рас­поряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мо­бильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в приложении 1.

Анализируя в динамике показатели таблицы 2.1 (приложение 1) можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия уменьшилась за 6 месяцев 2000 года на 15567 тыс. руб. или на 19,4%, в то время как за предыдущий год данный показатель уменьшился на 22634 тыс. руб., или на 22%. Уменьшение имущества предприятия произошло за счет снижения основных средств (продажи неликвидных зданий, сооружений, оборудования), незавершенного строительства, долгосрочных финансовых вложений и оборотных активов (реализации запасов, и прочих активов, снижения дебиторской задолженности). Этот факт можно охарактеризовать как положительный, так как предприятие, являясь торговым не нуждается в «отягощающих» баланс основных производственных средствах и «залеживании» оборотных средств в товарных запасах на складах. А средства, полученные от реализации данных статей и от расчетов с дебиторами, были направлены на расчеты с кредиторами.

Рассмотрим изменения в оборотных средствах: в составе имущества на 01.01.98 года оборотные средства составляли 77,4%, на 01.07.2000 года их доля составила 78,2 %, однако в абсолютном выражении произошло уменьшение на 12739 тыс. руб.

В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на 01.01.1998 года 77,8% в структуре оборотных средств, а на 01.07.2000 года 91,7%, такое увеличение можно охарактеризовать как негативное, хотя в абсолютном выражении произошло уменьшение на 20031 тыс. рублей (в 1,4 раза). На ОАО «Хакасуглепром» в структуре дебиторской задолженности основную часть составляет краткосрочная задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец 1999 года в сумме 55447 тыс. рублей свидетельствует об отвлечении значительной части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из хозяйственной деятельности.

Большими темпами снижались материальные оборотные средства, которые уменьшились по сравнению с 01.01.98г. в 6 раз и составили на 01.07.2000 года 2 339 тыс. рублей. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2000 году возросла с 2,4% до 4,6%. Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на 01.01.98 года составляла 13%, т.е. имела величину, которая для торгового предприятия была великовата. Причиной такого положения являлись затруднения со сбытом угля, из-за жесткой конкуренции угольных предприятий, высоких железнодорожных тарифов, сезонного спроса на уголь, а также затруднений, связанных с реализацией товаров, поступающих в обмен на уголь, которые не пользовались спросом на рынке потребителей. Товары при длительном хранении теряют свои потребительские качества, после чего цена их реализации значительно снижается, а в это время фирма затрачивает значительные средства на их хранения. Однако, тот факт, что произошло резкое уменьшение запасов, как в абсолютном, так и в относительном выражении тоже нельзя назвать положительным, т.к. у предприятия практически не остается запасов и товаров для продолжения торговой деятельности и расчета по долгам.

ОАО "Хакасуглепром" необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения жизнедеятельного процесса.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась по сравнению с предыдущим годом, т. к. наиболее ликвидные средства не присутствуют (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) увеличилась. Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.

Таким образом, перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

1.     Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализи­руемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.

2.     Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборо­та в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

3.     Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4.

Показатели оборачиваемости оборотных средств за 1998-2000.

№	Показатели	Значение показателей по годам
		1998	1999	% к 1998	1 п/год 2000	2000г. с учетом прогноза	% к 1999
1	Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс.руб.	16 179	10 216	63	4 960	4 749	46
2	Средняя стоимость основных фондов, тыс.руб.	22 843	18 602	81	7 485	13 451	72
3	Средняя стоимость оборотных средств, тыс.руб.	83 889	72 891	87	57 054	49 662	68
4	Средняя дебиторская задолженность, тыс.руб.	66 344	60 814	92	50 961	43 950	72
5	Средняя кредиторская задолженность, тыс.руб.	70 360	59 760	85	44 146	37 350	63
6	Выручка от реализации без НДС, тыс.руб.	236 620	135 447	57	68 200	136 400	101
	Расчетные показатели
7	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (стр.6/стр.1)	14,6	13,3	91	13,8	28,7	217
8	Время оборота материальных оборотных средств, дни (365хстр.1/стр.6)	25	28	110	13	12,7	46
9	Фондоотдача (стр.6/стр.2)	10,4	7,3	70	9,1	10,1	139
10	Время оборота основных средств, дни (365х стр.1/стр.6)	35	50	142	40	36,0	72
11	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.6/стр.4)	3,6	2,2	62	1,3	3,1	139
12	Время оборота дебиторской задолженности, дни	102	164	160	136,4	118	72
13	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр.6/стр.5)	3,4	2,3	67	1,5	3,7	161
14	Время оборота кредиторской задолженности, дни	109	161	148	118,1	100	62
15	Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (стр.6/стр.3)	2,8	1,9	66	1,2	2,7	148
16	Время оборота оборотных средств, дни	129	196	152	153	133	68

Из данных таблицы видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Для сопоставления данных разных периодов составим прогноз на 2 полугодие 2000 года. Оборачиваемость де­биторской задолженности (с учетом прогноза) увеличилась по сравнению с 1999 годом с 2,2 оборо­тов в год до 3,1 оборотов, что является положительным моментом. Время оборота дебиторской задолженности составляет 102 дня в 1998г, 164 - в 1999 г. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашалась не достаточно быстро, что привело к увеличению времени оборота кредиторской задолженности с 109 дней в 1998г до 148 дней - в 1999 году. В 1 полугодии 2000 г была проведена большая работа с дебиторами - время оборота дебиторской задолженности снизилось и составило 136 дней (а с учетом прогноза 118 дней), что позволило рассчитаться по долгам и снизить время оборота кредиторской задолженности до 118 дней (до 100 дней с учетом прогноза).

Не существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборот­ных средств с 14,6 оборотов в 1998 году до 13,3 оборотов в 1999 году, однако при правильном управлении материальными средствами коэффициент оборачиваемости в 2000 году увеличится и составит 28,7 оборотов. Уменьшение оборачиваемости в 1999 году произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.

Оценим изменение внеоборотных активов.

Величина внеоборотных активов в течение 3,5 лет снижалась (приложение 1). В 1998 году это уменьшение составило 4 437 тыс. руб., а в целом за весь период - 10873 тыс. руб. или 99%. Их доля в имуществе также снижалась. Так она упала с 22,6 в 1998 году до 21% в 2000 году.

Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого элемента, как «Основные средства», которые за 3 года уменьшились почти в 2 раза, это можно объяснить и тем, что в результате выполнения плана внешнего управления было реализовано ненужное и неликвидное имущество. Статья «Незавершенное строительство» также постепенно снижается.

Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют почти 30% к началу 1998 года и 35% на 01.07.2000 года. Их удельный вес увеличивается (при уменьшении абсолютной величины равной на 01.07.2000 года 5 220 тыс. рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов.

В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния по итогам работы за 6 месяцев 2000 года ОАО «Хакасуглепром», увеличение доли оборотных средств, сокращение дебиторской задолженности.

·    Оценка источников средств предприятия

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематери­альные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собст­венного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение итога баланса само по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предпри­ятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

Данные таблицы (приложение 2) показывают, что общее уменьшение источников составило 15567 тыс. руб. или 19,4%. Это снижение произошло за счет снижения кредиторской задолженности и появления такой статьи в структуре пассива баланса как непокрытый убыток, который, в свою очередь, также уменьшает величину собственных средств.

Оценка источников средств предприятия состоит из анализа собственных и заемных средств.