Методика определения неплатежеспособности

1.2. Методика определения неплатежеспособности

строительных организаций

В международной практике применяется множество показателей, пре­образующих первичную информацию в некоторые критерии, определяющие финансовую стабильность фирмы. Это такие показатели, как: различные виды рентабельности коэффициенты ликвидности, коэффициент обеспечен­ности собственными средствами, коэффициент эффективности капитальных вложений, показатели чистой приведенной величины дохода, максималь­ных денежных потоков (кэш-флоу), Z-счет Альтмана, маржа безопасно­сти и точка безубыточности [44, c.84].

Возможное наступление кризиса проявляется в неспособности предприятия осуществлять финансовое обеспечение своей про­изводственно-сбытовой и иной деятельности. Неплатежеспособ­ность предприятия всегда связана с неудовлетворительной струк­турой его баланса. Это позволяет использовать анализ финансово­го состояния для диагностики наступления кризисного состояния предприятия, приводящего его к банкротству. Официальная ме­тодика такой диагностики базируется на определении и анализе финансовых коэффициентов, характеризующих текущую лик­видность предприятия, обеспеченность его хозяйственной дея­тельности собственными средствами, обеспеченность финансовых обязательств (в том числе просроченных) активами предприятия. Для углубленного анализа устойчивости предприятия использу­ются и другие оценки.

Анализ финансового состояния предприятия базируется на рассмотрении основных отчетных финансовых документов: бух­галтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о дви­жении фондов и других средств, отчета о движении денежных средств и других приложений к бухгалтерскому балансу, пред­усмотренных действующей системой бухгалтерского учета и от­четности, а также других данных предприятия. Сравнительный анализ динамики отдельных статей баланса предприятия (про­изводственных запасов и незавершенного производства, дебитор­ской и кредиторской задолженности и др.) и выявление их несба­лансированности позволяет при дальнейшей аналитической рабо­те определить наступление или приближение ситуаций, характер­ных для развития процесса неплатежеспособности и банкротства [33, c.101].

При анализе финансового состояния и платежеспособности предприятия в качестве критериев оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса предприятия используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ) и коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред­ствами (К_occ).

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными сред­ствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременно­го погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности (К1) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (1.1) как отношение итога раздела II актива баланса к итогу раздела V пассива баланса за вычетом строки 720 "Долгосрочные кредиты и займы" [20]:

 (1.1)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред­ствами характеризует наличие у предприятия собственных оборот­ных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (1.2) как отношение суммы итогов разделов III и IV пассива баланса за вычетом итога раздела I актива баланса к итогу раздела II актива баланса [20]:

 (1.2)

Основанием для признания структуры бухгалтерского балан­са неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособ­ным служит уменьшение одного из приведенных выше коэффи­циентов на конец отчетного периода (коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными обо­ротными средствами) ниже нормативных значений коэффициен­тов платежеспособности, дифференцированных по отраслям на­родного хозяйства. Для предприятий строительной отрасли Республики Беларусь нормативное значение коэффициента текущей ликвидности составляет 1,2, а коэффициента обеспеченности собственными средствами – 0,15.

Для определения потенциальных банкротов из числа устойчи­во неплатежеспособных предприятий используются в качестве показателей: коэффициент обеспеченности финансовых обяза­тельств активами (К_офо); коэффициент обеспеченности просрочен­ных финансовых обязательств активами (К_опфо).

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств ак­тивами характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К₃) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (1.3) как отношение суммы итога раздела V пассива бухгалтерского баланса к сумме валюте бухгалтерского баланса [38, c.206] [20]:

 (1.3)

Долю просроченных финансовых обязательств в активах организации определяет коэффици­ент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий спо­собность организации рассчитаться по своим просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами рассчитыва­ется как отношение просроченных финансовых обязательств организации к общей стоимости ак­тивов по формуле (1.4) [20]:

 (1.4)

где  КФО_пр – просроченные краткосрочные финансовые обязательства (форма 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу", гр. 6, сумма стр. 020, 040, 210);

ДФО_пр – долгосрочные просроченные обязательства (форма 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу", гр. 5, сумма стр. 020, 040, 210);

ВБ – валюта баланса (стр. 390 или 890 бухгалтерского баланса).

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обя­зательств активами характеризует способность предприятия рас­считаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов.

Основанием для признания устойчиво неплатежеспособного предприятия банкротом служит превышение на конец отчетного пе­риода одного из коэффициентов обеспеченности финансовых обяза­тельств или просроченных финансовых обязательств активами предприятия их нормативных значений. Для Республики Беларусь эти нормативы коэффициентов К_офо и К_опфо установлены на уровне 0,85 и 0,5 соответственно. Предприятие считается устойчиво непла­тежеспособным, когда имеется неудовлетворительная структура ба­ланса в течение четырех кварталов, предшествующих оценке [7, c.156].

Выводы и решения о неплатежеспособности предприятий и признании их как потенциальных банкротов принимаются ми­нистерствами и иными республиканскими органами государ­ственного управления, в том числе государственным органом по делам о банкротстве, местными распорядительными и исполни­тельными органами в отношении предприятий республиканской и коммунальной формы собственности, предприятий, в уставном капитале которых имеется доля государственной собственности, а также частных предприятий.