ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ АНАЛИЗА ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ АНАЛИЗА ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Платёжеспособность и ликвидность предприятия. Управление ликвидностью

Предприятие – это самостоятельный хозяйствующий субъект с правами юридического лица, который производит и реализует продукцию, выполняет работы, оказывает услуги. Любое предприятие, осуществляя финансово-хозяйственную деятельность на территории государства, наделяется не только правами, но и определёнными обязанностями, поэтому его самостоятельность относительна. Хозяйствующий субъект, осуществляя свою предпринимательскую деятельность невольно включается во взаимоотношения как с другими хозяйствующими субъектами, так и с государством.

Необходимо понимать, что, рассматривая вопрос платёжеспособности предприятия, нельзя обойти стороной другие вопросы, связанные с его финансами и финансовым состоянием в целом.

«Финансы предприятий (организаций) – это финансовые или денежные отношения, возникающие в ходе предпринимательской деятельности в процессе формирования собственного капитала, целевых фондов денежных средств, их распределения и использования. Финансы предприятий независимо от формы собственности (государственные, муниципальные, акционерные, частные, арендные и другие) составляют основу финансов государства. От них зависит общее финансовое состояние страны»[1].

Основная роль финансов в производственно-хозяйственной деятельности организаций заключается в обеспечении воспроизводственного процесса денежными средствами на микроуровне. Любое предприятие, начиная свою деятельность, формирует уставный капитал, который является одним из источников покрытия собственных расходов по финансово-хозяйственной деятельности. Существуют и другие источники финансирования предприятий, к которым можно отнести:

а) нераспределённая прибыль предприятий;

б) выпуск акций;

в) займы и кредиты;

д) кредиторская задолженность;

е) другие источники.

Перечисленные источники формирования являются составными элементами финансов предприятия, без которых ни одна организация не сможет осуществлять производственно-хозяйственную деятельность.

«Производство – это процесс создания материальных благ, необходимых для осуществления и развития общества. Его содержание определяет процесс труда, который включает в себя сам труд (целесообразная деятельность), предмет труда (на что направлена деятельность человека) и средства труда (машины, оборудование, инструменты, с помощью которых человек преобразует предметы труда). Продуктом производства является материальное или не материальное благо»[2].

Таким образом, любое производство требует наличия трудовых ресурсов, сырья и материалов, а также средств труда. Без правильной организации денежных потоков, без их рационального распределения, без чёткой системы финансовых отношений как внутри предприятия, так и с внешними субъектами, - без всего этого нельзя организовать производственный процесс. Всё это и обуславливает необходимость и важность организации финансов на предприятии и регулирования уровня его платёжеспособности. Посредством финансов на предприятии осуществляется формирование первоначального капитала, включение его в производственный процесс, воспроизводство вложенного капитала, привлечение стороннего капитала (инвестиций), распределение денежных и иных ресурсов и так далее.

Целью любого предприятия, как минимум, является поддержание такого положения на рынке, при котором его учредители будут получать определённые денежные доходы. Всё это говорит о необходимости поддержания производственного процесса, что связано с определёнными затратами на оплату труда, на ремонт оборудования, на замену старого оборудования новым и т.д. Немаловажную роль играют взаимоотношения предприятия с бюджетами различных уровней, так как нарушение налогового законодательства влечёт за собой применение определённых санкций со стороны государства. Всё это не возможно без качественной организации финансов предприятия.

Таким образом, роль финансов в хозяйственной деятельности предприятий проявляется в том, что с их помощью осуществляются:

а) обслуживание индивидуального кругооборота фондов (деньги – товар – деньги ⁺), то есть, смена форм стоимости. В процессе такого кругооборота денежная форма стоимости превращается в товарную, и после завершения процесса производства и реализации готового продукта товарная форма стоимости вновь выступает в первоначальной денежной форме (в форме выручки от реализации готового продукта);

б) распределение выручки от реализации товаров (после уплаты косвенных налогов) в фонд возмещения материальных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты труда (включая взносы во внебюджетные фонды) и чистый доход, выступающий в форме прибыли;

в) перераспределение чистого дохода на платежи в бюджет (налог на прибыль) и прибыль, оставляемую в распоряжении предприятия на производственное и социальное развитие;

д) использование прибыли, оставляемой в распоряжении предприятия (чистой прибыли), на фонды потребления, накопления, резервный фонд и на другие цели, предусмотренные в его финансовом плане (бюджете);

е) контроль за соблюдением соответствия между движением материальных и денежных ресурсов в процессе индивидуального кругооборота фондов, то есть за состоянием ликвидности, платежеспособности и финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

«Финансы предприятий обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала, взаимоотношения с государственными органами, налоговой системой, бюджетами, банками и другими кредитными учреждениями, страховыми компаниями и так далее»[3].

Финансы всегда подразумевают присутствие двух или более заинтересованных сторон, и именно поэтому финансы предприятия – это в первую очередь отношения, при которых с одной стороны возникают услуги, продукция, финансовые интересы; с другой - платёжные средства, платёжные требования, налоговые требования и финансовый контроль.

Существует несколько разных подходов к количественному определению функций финансов организаций. Одни теоретики считают, что основными функциями финансов организации являются:

а) распределительная функция;

б) контрольная функция.

Другие (например, М.В. Романовский) считают, что к функциям финансов предприятия относятся:

а) функция регулирования денежных потоков предприятия;

б) функция формирования финансовых ресурсов;

в) функция использования финансовых ресурсов [25].

Фактически, функции финансов являются проявлением сущности данной категории в действии. Таким образом, при количественном определении этих функций теоретики исходят из их сущности. Так, дополнительно к перечисленным выше функциям выделяют:

а) воспроизводственную функцию;

б) стимулирующую функцию;

в) регулирующую функцию;

д) социальную функцию;

е) накопительную функцию;

е) функцию формирования бюджетов различных уровней [10].

Но в тоже время суть перечисленных функций финансов предприятия по некоторым позициям пересекается, и фактически, в научных кругах принято говорить о трёх основных функциях финансов предприятия:

а) воспроизводственная;

б) распределительная;

в) контрольная.

Воспроизводственная функция заключается в создании достаточных финансовых ресурсов для расширенного воспроизводства, а именно, для обновления оборудования, для внедрения новых технологий и т.д. Кроме этого, механизм воспроизводственной функции действует через внешние отношения предприятия с другими субъектами финансовой системы, с такими как:

а) иные хозяйствующие субъекты (отношения аренды, выпуск и реализация ценных бумаг, совместная деятельность, коммерческое кредитование и т.д.);

б) государственные органы (поддержка приоритетных отраслей народного хозяйства, государственные заказы, льготное государственное кредитование бизнес-проектов или их частичное финансирование, и т.д.);

в) банковская система (система расчётов, кредитование);

д) страховые компании (страхование бизнес - проектов, капитала, имущества и т.п.).

Таким образом, механизм воспроизводственной функции финансов предприятия направлен на «формирование денежных средств с учётом расширенного воспроизводства посредством внутренних и внешних финансовых отношений»[4].

Посредством распределительной функции финансов предприятий происходит:

а) распределение финансовых ресурсов между уставными капиталами различных организаций в зависимости от инвестиционного интереса к ним;

б) распределение финансовых ресурсов внутри организаций с учётом целей расширенного воспроизводства;

в) осуществление процесса формирования прибавочного капитала;

д) распределение полученной прибыли, в том числе между фондами накопления, потребления, стимулирования и др.;

е) формирование резервного фонда предприятия;

ж) формирование добавочного капитала предприятия;

з) и др. [15].

Фактически, распределительная функция включает в себя все существующие функции финансов предприятия, кроме контрольной. Именно поэтому многие теоретики определяют две основные функции – распределительную и контрольную.

Механизм реализации распределительной функции финансов предприятия включает в себя практически все сферы финансово-хозяйственной деятельности организации, в том числе и отношения со сторонними субъектами финансовой системы. Это формирование внутренних источников финансирования, привлечение инвестиций для развития производства, страхование бизнес-проектов и т.д.

Контрольная функция финансов предприятия выражается в том, что любые изменения на предприятии находят свои отражения на его конечном результате финансово-хозяйственной деятельности. Например, по результатам отчётного года выявлено снижение прибыли, далее проводится анализ финансовых результатов и выясняется, что снижение прибыли обусловлено повышением себестоимости продукции. Проведение дальнейшего анализа формирования себестоимости позволит выяснить причины её повышения. Таким образом, при нарушении нормального кругооборота средств, увеличении затрат на производство продукции, выполнение работ, оказание услуг снижаются доходы хозяйствующего субъекта, что говорит о необходимости поиска причин. В этом и заключается практическое проявление контрольной функции финансов предприятия (организации).

Немаловажное значение для дальнейших исследований, проводимых в рамках выпускной квалификационной работы, имеет определение таких понятий как «платёжеспособность», «ликвидность» и «финансовое состояние» предприятия.

Под платёжеспособность предприятия понимается его способность рассчитываться по собственным обязательствам, которые включают в себя:

а) задолженность перед поставщиками и подрядчиками;

б) задолженность перед персоналом;

в) задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами;

г) задолженность перед учредителями (акционерами);

д) задолженность перед банками по полученным кредитам и другое.

Основным показателем платёжеспособности предприятия является уровень его ликвидности.

Ликвидность предприятия (фирмы) - показатель платежеспособности, характеризуемый отношением задолженности и ликвидных средств. [9,74]

Так как ликвидность – это показатель, то для его оценки необходимо оперировать определёнными величинами. Именно поэтому выделяют понятие ликвидности баланса предприятия, как показатель, который можно реально измерить, опираясь на бухгалтерскую отчётность.

Ликвидность баланса предприятия - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидностью предприятия необходимо управлять. В отличии от ликвидности, которая является показателем платёжеспособности, управление ликвидностью – это «процесс систематического, сознательного, целенаправленного воздействия руководства предприятия на уровень его ликвидности на основе познания и использования объективных закономерностей и прогрессивных тенденций в интересах обеспечения эффективного функционирования и развития предприятия в целом»[5].

Управление ликвидностью, безусловно, рассматривается как вид интеллектуального труда, представляющего собой систему последовательных управленческих функций, циклов, процессов, которые обеспечивают координацию и регулирование уровня платёжеспособности предприятия. [6,94]

Кроме этого, управление ликвидностью является частью науки финансового менеджмента, которая включает в себя систему упорядоченных знаний в виде концепций, теорий, принципов, методов и форм управления ликвидностью предприятия.

Управление в общей теории менеджмента рассматривается и как искусство. Это важно осознать, так как управление любым процессом в большей степени субъективно и его конечный результат зависит от умения управленца именно управлять. Искусство управления – это способность эффективно применять в конкретной ситуации адекватные механизмы.

Управление ликвидностью – это ещё и функция, которая выражается в целенаправленном информационном воздействии на платёжеспособность предприятия, осуществляемое с целью получения желаемых результатов.

Как процесс, управление представляет совокупность управленческих действий, которые обеспечивают достижение поставленных целей путем преобразования ресурсов на «входе» в продукцию на «выходе». Говоря об управлении ликвидностью, на «входе» рассматривается информация о состоянии платёжеспособности предприятия, а на «выходе» - управленческие решения, направленные на устранение нежелательных тенденций и на получение лучших показателей ликвидности.

Управление можно рассматривать как определённый управленческий аппарат, состоящий из совокупности структур и компетентных людей, обеспечивающих использование и координацию всех ресурсов предприятия для повышения уровня ликвидности. В зависимости от масштабов предприятия этот аппарат может состоять из одного человека, а может включать в себя специализированные службы и подразделения.

Важное значение в управлении ликвидностью предприятия является анализ ликвидности, который позволяет получить входные первоначальные данные о её состоянии. Выводы, полученные в процессе анализа, в свою очередь, определить пути решения имеющихся проблем.

Анализ ликвидности предприятия - анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Финансовая устойчивость и текущая ликвидность являются важнейшими финансовыми показателями, находящимися в сфере внимания руководителя предприятия и финансовой службы. Они используются при оценке финансового состояния предприятия, его экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служат инструментом для выработки управленческих решений.

Особенностью показателей финансовой устойчивости и текущей ликвидности является наличие установленных границ их изменения, поэтому, сравнивая их плановые или фактические значения, полученные расчетным путем, с принятыми критериями, можно осуществлять контроль и последующее регулирование ликвидности предприятии и его финансового состояния в целом.

Под финансовым состоянием предприятия понимается его способность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами, а также на платёжеспособность предприятия в целом. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Оценка финансового состояния предприятия даётся по результатам его финансово-хозяйственной деятельности на основании анализа данных бухгалтерской отчётности. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Похожие работы

Методы управления персоналом на предприятии ОАО "Сургутнефтегаз"

Скачать

140200

14

3

... решение правовых вопросов хозяйственной деятельности –          проведение консультации по юридическим вопросам Данные функции на предприятии ОАО «Сургутнефтегаз» выполняет юридический отдел. Основными функциями подсистемы информационного обеспечения системы управления персоналом являются: –          ведение учета статистики персонала –          информационное и техническое обеспечение ...

Пути повышения конкурентоспособности предприятия

Скачать

103869

16

3

... в ходе проведенного анализа: цены на продукцию ОАО «БМФ» по многим продуктам выше среднего, наблюдается высокий уровень специализации, предприятие занимает маленький сегмент рынка. Для повышения конкурентоспособности предприятие должно обратить внимание на следующие моменты: - технический и технологический уровень производства; - высокое качество продукции при сравнительно низких издержках на ...

Совершенствование финансовой политики компании

Скачать

169291

15

9

... НЛМК в 2008 году выросла на 23,7% и составила 24 271 рубль Несмотря на значительный спад производства и тяжелую финансовую ситуацию, сложившуюся в 4 квартале 2008 года, Компания нашла возможность выплатить годовое вознаграждение работникам предприятий Группы НЛМК. При совершенствовании системы оплаты труда Компания стремится к разработке и применению справедливых и точных критериев выплаты ...

Безработица

Скачать

324188

11

9

под виноградники). Сюда также относятся отрасли инфраструктуры, имеющие особо важное и стратегическое значение для всего общества (железнодорожный транспорт, военно-промышленный комплекс и т.п.). Существование естественных монополий оправдывается тем, что они дают огромный экономический выигрыш от больших масштабов производства. Здесь создают товары и меньшими затратами по сравнению с расходами ...