Общая оценка имущественного положения предприятия

2.5 Общая оценка имущественного положения предприятия

 

Первым этапом анализа имущественного положения предприятия является общая оценка имущественного положения на основе сравнительного аналитического баланса. Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Этот сравнительный аналитический баланс проводится с использованием вертикального и горизонтального анализов, которые дают наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике их изменений. Проведем вертикальный анализ баланса, который представлен в таблице 8.

Таблица 8 - Вертикальный анализ баланса предприятия

Актив	Сумма, тыс. руб.			Доля, %			Отклонения				Темп роста, %
	2006	2007	2008	2006	2007	2008	Тыс. руб.		Доля,%
	1	2	3	4	5	6	2-1	3-2	5-4	6-5	2/1	3/2
I Внеоборотные активы	104569	108790	109440	60,23	56,67	51,46	+4221	+650	-3,56	-5,21	+4	+0,6
Основные средства	88245	91451	97128	50,83	47,64	45,67	+3206	+5677	-3,19	-1,97	+3,6	+6,2
Незавершенное строительство	16324	17339	12312	9,4	9,03	5,79	+1015	-5027	-0,37	-3,24	+6,2	-28,9
II Оборотные активы	69045	83188	103217	39,77	43,33	48,54	+14143	+20029	+3,56	+5,21	+20,5	+24,1
Запасы	16110	17897	28831	9,28	9,32	13,56	+1787	+10934	+0,04	+4,24	+11,1	+61,1
В том числе: -сырье, материалы	15869	17583	20547	9,14	9,16	9,66	+1714	+2964	+0,02	+0,5	+10,8	+16,8
-расходы будущих периодов	241	314	8284	0,14	0,16	3,89	+73	+7970	+0,02	+3,73	+30,3	+2538,2
НДС по приобретенным ценностям	961	1178	1170	0,55	0,61	0,55	+217	-8	+0,06	-0,06	+22,6	-0,7
Дебиторская задолженность	48846	61421	70772	28,13	31,99	33,28	+12575	+9351	+3,86	+1,29	+25,7	+15,2
В т.ч. покупатели и заказчики	44798	57411	64240	25,8	29,9	30,21	+12613	+6829	+4,1	+0,31	+28,2	+11,9
Краткосрочные финансовые вложения	51	-	1000	0,03	-	0,47	-51	+1000	-0,03	+0,47	_	_
Денежные средства	3077	2692	1444	1,77	1,4	0,67	-385	-1248	-0,37	-0,73	-12,5	-46,4
Валюта баланса	173614	191978	212657	100	100	100	+18364	+20679	_	_	_	_

Пассив	Сумма, тыс. руб.			Доля, %			Отклонения				Темп роста, %
	2006	2007	2008	2006	2007	2008	Тыс. руб.		Доля, %
	1	2	3	4	5	6	2-1	3-2	5-4	6-5	2/1	3/2
III Капитал и резервы	76552	94611	116991	44,1	49,28	55,02	+18059	+22380	+5,18	+5,74	+23,6	+23,6
Уставный капитал	500	500	500	0,28	0,26	0,24	0	0	-0,02	-0,02	0	0
Добавочный капитал	17149	17149	17149	9,87	8,93	8,06	0	0	-0,94	-0,87	0	0
Нераспред. прибыль(непокрытый убыток)	58903	76962	99342	33,92	40,1	46,71	+18059	+22380	+6,18	+6,61	+130,6	+29,1
V Краткосроч. обязательства	97062	97367	95666	55,9	50,72	44,98	+305	-1701	-5,18	-5,74	+0,3	-1,47
Займы и кредиты	2000	5999	11000	1,15	3,12	5,17	+3999	+5001	+1,97	+2,05	+199,9	+83,4
Кредиторская задолженность:	92386	87532	84282	53,21	45,59	39,63	-4854	-3250	-7,62	-5,96	-5,3	-3,7
В том числе:-поставщики и подрядчики	69445	61963	52860	39,99	32,27	24,86	-7482	-9103	-7,72	-7,41	-10,8	-14,7
-перед персоналом организации	3841	5252	5284	2,21	2,74	2,48	+1411	+32	+0,53	-0,26	+36,7	+0,6
-перед гос. внебюдж. фондами	1036	590	1535	0,59	0,31	0,72	-446	+945	-0,28	+0,41	-43,1	+160,2
-по налога м и сборам	8838	11763	15445	5,09	6,13	7,26	+2925	+3682	+1,04	+1,13	+33,1	+31,3
-прочие кредиторы	9226	7964	9158	5,31	4,15	4,3	-1262	+1194	-1,16	+0,15	-13,7	+14,9
Доходы будущих периодов	384	384	384	0,22	0,2	0,18	0	0	-0,2	-0,02	0	0
Резервы предстоящих расходов	2292	3452	_	1,32	1,79	_	+1160	_	_	_	+50,6	_
Валюта баланса	173614	191978	212657	100	100	100	+18364	+20679	_	_	_	_

Из приведенных в таблице 8 данных видно, что валюта баланса повысилась на 18364 тыс. руб. в 2007 году и на 20679 тыс. руб. в 2008 году, что стало следствием поступления внеоборотных активов на 4 % в 2007 г. и на 0,6 % в 2008 г. За 2007 год доля внеоборотных активов сократилась на 3,56 %,а в 2008 году на 5,21 %. А доля оборотных средств увеличилась соответственно в 2007 году на 3,56 %, а в 2008 году на 5,21 %. Иначе говоря, можно сказать, что за анализируемый период в оборотные средства было вложено больше средств, чем в основой капитал. При этом доля запасов в оборотных средствах увеличились на 0,04 % в 2007 году и на 4,24 % в 2008году, а доля денежные средств, наоборот, уменьшилась на 0,37 % в 2007 г. и на 0,73 % в 2008 г. Пассивная часть баланса в 2006 и 2007гг характерезуется незначительным преобладанием доли заемных средств 55,9% и 50,72% соответственно, к 2008г она составила 44,98 %. А в 2008г в пассивной части преобладает доля собственных средств, которая составила 55,02%. Доля собственных средств в обороте возросла в 2007г на 5,18%, в 2008г на 5,74 %, что также положительно характеризует деятельность организации. В целом следует отметить, что структура совокупных активов за анализируемый период характеризуется незначительным превышением в их составе доли внеоборотных средств, которая составила 60,23% в 2006 г., их доля уменьшилась на 3,56 % и составила 56,67 %. К 2008 году также наблюдается уменьшение доли внеоборотных средств на 5,21 % и она составила 51,46 %.

Исследования изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например наблюдаемое увеличение доли оборотных средств с 39,77% в 2006г до 48,54% в 2008г в имуществе (активах) может свидетельствовать о:

а) формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

б) отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

в) сворачиваемости производственной базы;

г) искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.

Увеличение удельного веса производственных запасов с 9,28% в 2006г до 13,56% в 2008г может свидетельствовать о:

а) наращивании производственного потенциала организации;

б) стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

в) нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Вертикальному анализу может подвергаться как исходная, так и модифицированная отчетность, т.е. с укрупненной или модифицированной номенклатурой.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели дополняются показателями темпа роста (снижения). Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.

Горизонтальный анализ отчетности представлен в таблице 9 по укрупненной номенклатуре.

Таблица 9 - Горизонтальный анализ баланса предприятия

Показатель	Сумма, тыс. руб.			Отклонения, тыс. руб.		Темп роста, %
	2006	2007	2008
	1	2	3	2-1	3-2	2/1	3/2
Актив
1.Основные средства и вложения	104569	108790	109440	+4221	+650	104,04	100,59
2. Запасы и затраты	65917	80496	100773	+14579	+20277	122,12	125,19
3. Денежные средства, расчеты и прочие активы, в т.ч.: денежные средства и краткосроч. фин. вложения	3128	2692	2444	-436	-248	86,06	90,78
Баланс	173614	191978	212657	+18364	+20679	110,5	110,77
Пассив
1. Источники собственных средств	17649	17649	17649	0	0	100	100
2. Расчеты и прочие пассивы, в том числе:	97062	97367	95666	+305	-1701	100,31	98,25
- краткосрочные кредиты и займы	2000	5999	11000	+3999	+5001	299,95	183,36
- расчеты и прочие пассивы	95062	91368	84666	-3694	-6702	96,11	92,66
3.Нераспределенная прибыль	58903	76962	99342	+18059	+22380	130,66	129,08
Баланс	173614	191978	212657	+18364	+20679	110,5	110,77

Данные горизонтального баланса, представленные в таблице 9, свидетельствуют о повышении валюты баланса до уровня 110,5% в 2007г и до уровня 110,77 в 2008г. Наибольшие темпы роста были по статье «Краткосрочные кредиты и займы» - на 299,95% в 2007г и на 183,36% в 2008г; по статье «Нераспределенная прибыль» – на 130,66% в 2007г и на 129,08% в 2008г. Значительные изменения претерпели запасы и затраты – они повысились на 122,12% в 2007г и на 125,19 в 2008г. В источниках собственных средств не произошло никаких изменений.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

2) темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы роста его должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

5) доля собственных средствах в оборотных активах должна быть более 10%;

6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

Анализируя баланс данного предприятия, мы сделали следующие выводы по признакам «хорошего» баланса:

1) валюта баланса в конце анализируемого периода увеличилась с 173614 тыс. руб. в 2006г до 212657 тыс. руб. в 2008г;

2) темпы роста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов: темпы роста оборотных активов составляют 20,5% в 2007г и 24,1% в 2008г, а внеоборотных активов 4% и 0,6% соответственно;

3) собственный капитал не превышает заемный капитал в 2006-2007гг, но в 2008г, т.е. к концу анализируемого периода собственный превышает заемный и составляет 169991 тыс. руб. и 95666 тыс. соответственно. Также темпы роста собственного капитала выше, чем темпы роста заемного капитала: темпы роста собственного капитала составляют 23,6% в 2007-2008гг, а в заемном капитале наблюдается темпы снижения на 1,47% в 2008гг;

4) но темпы прироста дебиторской задолженности превышают темпы прироста кредиторской, что является негативным моментом: темпы прироста дебиторской задолженности составляют 25,7% в2007г и 15,2% в 2008г, а в кредиторской задолженности наблюдаются темпы снижения на 5,3% в 2007г и 3,7% в 2008г;

5) доля собственных средств в оборотных активах составляет мене 10%.

6) в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток».

Анализируя предприятие МУП «Октябрьсктеплоэнерго», я пришла к выводу, что предприятие находится в достаточно хорошем имущественном положении, за исключением соотношения темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности и нехваткой доли собственных средств в оборотных активах. Снижение величины собственных оборотных средств свидетельствует о неэффективности управления оборотными средствами. Нужно искать дополнительные источники пополнения оборотных средств, например увеличения уровня оборотных средств. Это объясняется тем, что при стабильной финансовой устойчивости у предприятия темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть уравновешены. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.