Факторный анализ прибыли от продаж

2.8.2 Факторный анализ прибыли от продаж

Для факторного анализа прибыли (убытка) от продаж приближенным способом составляется аналитическая таблица 12 “Исходные данные и расчетные показатели для анализа влияния факторов на изменение прибыли от продаж”.

Таблица 12 Исходные данные и расчетные показатели для анализа влияния факторов на изменение прибыли от продаж

Показатели	Код показателя в форме №2	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за год (+,–)	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. руб.	010	1 632 652 981	1 774 979 437	142 326 456	109
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг включая коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.	020+030+040	1 128 650 158	1 288 37 7 011	159 726 853	114
3. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	010-020	1 040 535 257	1 051 198 692	10 663 435	101
Расчетные показатели
4. Индекс цен на продукцию в отчетном году по сравнению с предыдущим годом	х	х	1,1369	х	х
5. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг в ценах предыдущего года, тыс. руб.	х	1 632 652 981	1 561 205 448	-71 447 533	96

На прибыль от реализации продукции влияют следующие факторы:

1.         изменение цен и тарифов на продукцию, работы и услуги;

2.         изменение себестоимости продукции;

3.         изменение объема реализованной продукции.

Оценка влияния факторов на изменение прибыли (убытка) от продаж рассчитывается в следующей последовательности:

1)         Находится абсолютное изменение прибыли от реализации продукции.

2)         Находится влияние изменения цен на продукцию, работы, услуги

3)         Находится влияние изменения себестоимости реализованной продукции и структуры реализованной продукции

4)         Находится влияние изменения объема реализованной продукции на изменение прибыли от реализации

5)         Выполняется проверка балансовым приемом

Исходя из проделанного анализа, можно сделать следующие выводы:

·           В отчетном году увеличение прибыли от реализации у предприятия произошло только за счет увеличения тарифов на продаваемые ресурсы ( 213 773 989 тыс. руб.)

·          За счет увеличения себестоимости продукции на 159 726 853 тыс. руб. ОАО «КОМПАНИЯ Х» понизило свою прибыль на 182 998 856, причем увеличение цены не покрыло себестоимость

·          Физический объем реализации понизился, что привело к уменьшению прибыли на 20 810 705 тыс. руб.

·          При исключение отрицательных факторов, компания могла заработать

213 773 989 тыс. руб., вместо убытка в 106 663 427 тыс. руб.

2.9 Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия   2.9.1 Анализ показателей эффективности использования производственных ресурсов

Показатели интенсивности использования ресурсов – показатели, характеризующие эффективность использования средств производства, материальных и трудовых ресурсов.

Для расчета составляется аналитическая таблица 14 “Расчет и динамика показателей интенсивности использования производственных ресурсов предприятия”.

Таблица 13. Расчет и динамика показателей интенсивности использования производственных ресурсов ОАО "КОМПАНИЯ Х".

Показатели	Условное обозначение	Источник информации или алгоритм расчета	Отчетный год			Темп роста, %
			на начало года	на конец года	изменение за год (+,–)
Исходные показатели
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом НДС и акцизов, тыс. руб.	Qр	форма №2 стр.010	1 632 652 981	1 774 979 437	142 326 456	109
2. Среднесписочная численность работников, тыс. чел.	Рппп	форма № П-4	5,678	5,768	0	102
3. Стоимость основных средств, тыс. руб.	Фос	форма №1 стр.120	2 629 294 466	2 678 629 547	49 335 081	102
4. Материальные затраты, тыс. руб.	М	форма №5 стр.710	606 998 959	665 231 335	58 232 376	110
5. Затраты на оплату труда, тыс. руб.	З	форма №5 стр.720	5 206 156	6 365 754	1 159 598	122
6. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	Пф	форма №2 стр.140	495 323 482	520 397 704	25 074 222	105
Расчетные показатели
7. Производительность труда, руб./чел.	q	q=Qр/Pппп	287 540 152	307 728 751	20 188 600	107
8. Фондоотдача, руб./руб.	f	f=Qр/Фос	0,62	0,66	0	107
9. Фондовооруженность труда, руб./чел.	fв.т.	fв.т.=Фос/Рппп	463 067 007	464 394 859	1 327 852	100
10. Материалоотдача, руб./руб.		u=Qр/М	3	3	0	99
11. Средняя заработная плата одного работника, руб.	з	з=З/Рппп*12	11 002 795	13 243 594	2 240 798	120
12. Прибыль на одного работника, руб.	Пф, раб	Пф, раб=Пф/Рппп	87 235 555	90 221 516	2 985 961	103
13. Процент прироста средней заработной платы на один процент прироста производительности труда, %	DIз/Diq	аIз/аIq	Х	0,5	Х	Х

В отчетном году по сравнению с предыдущим показатель материалоотдачи не изменился и остался на уровне 3.

Можно сделать вывод о том, что материалоемкость продукции не изменился. Дальнейший анализ должен быть направлен на разработку мероприятий по снижению материалоемкости (усиление контроля за выполнением норм, поиск новых конструктивных и технологических решений и т.п.).

В отчетном году по сравнению с предыдущим показатель производительности труда вырос на 20 188 600 руб./чел. (или на 7%) и составил 307 728 751 руб./чел. . Это связано с превышением темпа роста объема реализации над увеличением численности промышленно-производственного персонала, что, в свою очередь, говорит о том, что трудовые ресурсы используются более эффективно.

В отчетном году по сравнению с предыдущим показатель средней заработной платы одного работника увеличился на 26 889 579 руб./год. И составил 158 923 123 руб./год. Можно сделать вывод о том, что условия труда и социальный климат на предприятии улучшились.

В отчетном году по сравнению с предыдущим показатель фондоотдачи вырос на 0,04 и составил 0,66.

Можно сделать вывод, что основные средства предприятия используются более эффективно, чем в предыдущем году. Дальнейший анализ должен быть направлен на исследование изменения показателя фондоотдачи, на изучение состояния основных средств, поиск путей повышения их эффективности.

В отчетном году по сравнению с предыдущим показатель фондовооруженности увеличился на 1 327 852 руб./чел. и составил 464 327 852 руб./чел.

Таким образом, темп роста производительности труда составляет 107, а темп роста фондовооруженности 100. Темп роста фондовооруженности меньше темпа роста производительности труда, что повышает фондоотдачу и свидетельствует о том, что предприятие развивается интенсивно.

Процент прироста средней заработной платы на один процент прироста производительности труда показывает характер роста оплаты труда. Показатель составляет 50 %, следовательно, рост оплаты труда не связан в основном с повышением производительности труда, а связан с повышением стоимости единицы труда.

2.9.2 Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Для расчета показателей по данным на начало и конец года составляется аналитическая таблица 14 “Расчет и динамика показателей рентабельности”.

Рентабельность активов предприятия ρА характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество предприятия.

В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности активов снизилось на -0,65 % и составило 6,9 %.

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 15 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности активов”.

Ра = П_чист / А * 100%;

Таблица 15 Факторный анализ изменения показателя рентабельности активов.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за год	Темп роста (%)
1.Пчист, тыс. руб.	343 680 067	360 449 550	16 769 483	105
2. А (стоимость активов), тыс. руб.	4 553 015 138	5 221 417 160	668 402 022	115
3. РА (рентабельность активов)	7,55	6,90	-0,65	91

Ра¹ = 360 449 550 / 4 553 015 138 * 100 = 7,91

∆Ра (П_чист) = 7,91 – 7,55 = 0,36

∆Ра (А) = 6,9 – 7,91 = -1,01

Проверка: ∆Ра (П_чист) + ∆Ра (Р_А) = ∆Ра = 0,36 – 1,01 = 0,65 ВЕРНО!

При увеличении чистой прибыли на 5% рентабельность активов возрастает на 0,36, а при увеличении стоимости активов на 15% рентабельность активов снижается на 1,01. В итоге увеличение чистой прибыли на 5% и увеличение стоимости активов на 15% повышает рентабельность активов на 6,9.

Рентабельность оборотных активов ρ_Аоб отражает эффективность использования оборотных активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в оборотные активы.

В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности оборотных активов уменьшилось на 7,28% и составило 30,15 %.

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 16 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности оборотных активов”.

Ра = П_чист / А_об * 100%;

Таблица 16 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности оборотных активов.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за год	Темп роста (%)
1.Пчист, тыс. руб.	343 680 067	360 449 550	16 769 483	105
2. Аоб (стоимость оборотных активов), тыс. руб.	918 124 398	1 195 404 517	277 280 119	130
3. РАоб (рентабельность активов)	37,43	30,15	-7,28	81

Р_Аоб¹ = 4 819 915 / 19 744 258 * 100 = 39,26

∆Р_Аоб (П_чист) = 39,26 – 37,43 = 1,83

∆Р_Аоб (А_об) = 30,15 – 39,26 = -9,11

Проверка: ∆Р_Аоб (П_чист) + ∆Р_Аоб (РА_об) = ∆Р_Аоб = 1,83 – 9,11 = -7,28 ВЕРНО!

При увеличении чистой прибыли на 5% рентабельность оборотных активов возрастает на 1,83, а при увеличении стоимости оборотных активов на 30% рентабельность оборотных активов снижается на 9,11. В итоге увеличение чистой прибыли на 5% и увеличение стоимости оборотных активов на 30% уменьшает рентабельность оборотных активов на 7,28.

Рентабельность собственного капитала Р_Ксоб характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля собственного капитала. В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности собственного капитала увеличилось на 8,63% и составило –10,19%.

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 17 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности собственного капитала”.

Р_Ксоб = П_чист / К_соб * 100%

Таблица 17 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности собственного капитала.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за год	Темп роста (%)
1.Пчист, тыс. руб.	343 680 067	360 449 550	16 769 483	105
2. Ксоб (собственный капитал), тыс. руб.	3 655 202 991	3 955 521 437	300 318 446	108
3. Рксоб (рентабельность собственного капитала)	9,40	9,11	-0,29	97

Р_Ксоб¹ = 360 449 550 / 3 655 202 991* 100 = 9,86

∆Р_Ксоб (П_чист) = 9,86 – 9,4 = 0,46

∆Р_Ксоб (К_соб) = 9,11 – 9,86 = -0,75

Проверка: ∆Р_Ксоб (П_чист) + ∆Р_Ксоб (К_соб) = ∆Р_Ксоб = 0,46 – 0,75 = -0,29 ВЕРНО!

При увеличении чистой прибыли на 5% рентабельность собственного капитала возрастает на 0,46, а при увеличении собственного капитала на 8% рентабельность собственного капитала снижается на 0,75. В итоге увеличение чистой прибыли на 5% и увеличение собственного капитала на 8% снижает рентабельность собственного капитала на 0,29.

Рентабельность инвестированного капитала Р_Кинв характеризует эффективность инвестирования собственного капитала и заемных средств.

В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности инвестированного капитала уменьшилось на 0,29 % и составило 9,11 %.

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 18 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности инвестированного капитала”.

Р_К.инв = П_чист / (К_соб + К_з.долг) * 100%

Таблица 18 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности инвестированного капитала.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за год	Темп роста (%)
1.Пчист, тыс. руб.	343 680 067	360 449 550	16 769 483	105
2. (Ксоб+ Кз.долг) (инвестированный капитал), тыс. руб.	4 285 792 983	4 841 746 308	555 953 325	113
3. РКз.инв (рентабельность инвестированного капитала)	8,02	7,44	-0,58	93

Р_Кинв¹ =360449550/4285792983 * 100 = 8,41

∆Р_Кинв (П_чист) = 8,41 – 8,02 = 0,39

∆Р_Кинв (К_соб+К_з.долг) = 7,44 – 8,41 = -0,97

Проверка: ∆Р_Кинв (П_чист) + ∆Р_Кинв (К_соб+К_з.долг) = ∆Р_Кинв = 0,39 – 0,97 = -0,58 ВЕРНО!

При увеличении чистой прибыли на 5% рентабельность инвестиционного капитала возрастает на 0,39, а при увеличении инвестиционного капитала на 13% рентабельность инвестиционного капитала снижается на 0,97. В итоге увеличение чистой прибыли на 5% и увеличение инвестиционного капитала на 13% снижает рентабельность инвестиционного капитала на 0,58.

Рентабельность продаж Р_Qр – отношение прибыли от реализации продукции к ее себестоимости, включая управленческие и коммерческие расходы.

В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности продаж уменьшилось на 3,46 и составило 27,41

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 19 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности продукции”.

Р_qp = П_qp / Q_p * 100%

Таблица 19 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности продаж.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за год	Темп роста (%)
1.Пqр (прибыль от продаж, тыс. руб.	504 002 823	486 602 426	-17 400 397	97
2. Qр (выручка от продажи товаров), тыс. руб.	1 632 652 981	1 774 979 437	142 326 456	109
3. РQр (рентабельность продаж)	30,87	27,41	-3,46	89

Р_qp¹ = 486602426/1632652981* 100 = 29,8

∆Р_qp (П qр) = 29,8– 30,87 = -1,07

∆Р_qp (Q_p) = 27,41– 29,8 = -2,39

Проверка: ∆Р_qp (Пqр) + ∆Р_qp (Q_p) = ∆Р_qp = -1,07– 2,39= -3,46 ВЕРНО!

При снижении прибыли от продаж на 3% рентабельность продаж снижается на 1,07, а при увеличении выручки от продаж на 9% рентабельность продаж снижается на 2,39. В итоге снижение прибыли от продаж на 3% и увеличение выручки от продаж на 9% снижает рентабельность продаж на 3,46.

В отчетном году по сравнению с предыдущим значение рентабельности затрат уменьшилось на 17,89 % и составило –67,23 %.

Для анализа изменения показателя составляется аналитическая таблица 20 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности затрат”.

Р_с,qp = П_qp / C_qp * 100%

Таблица 20 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности затрат.

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за год	Темп роста (%)
1.Пqр (прибыль от продаж, тыс. руб.	504 002 823	486 602 426	-17 400 397	97
2. Сqр (себестоимость проданных товаров), тыс. руб.	-592 118 000	-723 781 021	-131 663 021	122
3. РС,Qр (рентабельность затрат)	-85,12	-67,23	17,89	79

Р _с,qp¹ = 486602426 / -592118000 * 100 = -82,2

∆Р _с,qp (П qр) = -82,2 + 85,12 = 2,92

∆Р _с,qp (C_qp) = -67,23 + 82,2 = 14,97

Проверка: ∆Р_с.qp (Пqр) + ∆Р_с.qp (C_qp) = ∆Р_с.qp = 2,92 + 14,97 = 17,89 ВЕРНО!

При снижении прибыли от продаж на 3% рентабельность затрат увеличивается на 2,92, а при увеличении себестоимости проданных товаров на 22% рентабельность затрат возрастает на 14,97. В итоге уменьшение прибыли от продаж на 3% и увеличение себестоимости проданных товаров на 22% увеличивает рентабельность затрат на 17,89.

3. Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия

 

Модель фирмы «Du Pont» демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов r_А, рентабельности продаж  и коэффициента оборачиваемости активов (ресурсоотдачи активов)

Расширенная модель фирмы «Du Pont» отражает рентабельность собственного капитала r_Ксоб. Рентабельность собственного капитала определяется умножением рентабельности активов r_А на специальный мультипликатор m_Ксоб (финансовый леверидж), характеризующий соотношение авансированных в деятельность предприятия средств и собственного капитала:

Показатель µ_Ксоб определяется как отношение стоимости активов предприятия к величине собственного капитала.

Расширенная модель фирмы «Du Pont» позволяет сделать заключение о финансовом положении предприятия, т. к. она раскрывает характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования.

Для расчета влияния факторов на изменение рентабельности активов составляется таблица 21 “Факторный анализ изменения показателя рентабельности активов”.

Таблица 21 - Факторный анализ изменения показателя рентабельности активов

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за год	Темп роста (%)
1.РА (рентабельность активов)	7,55	6,90	-0,65	91,5
2. Пчист (чистая прибыль), тыс. руб.	343 680 067	360 449 550	16 769 483	104,9
3. А (стоимость активов), тыс. руб.	4 553 015 138	5 221 417 160	668 402 022	114,7
4. Qр (выручка), тыс. руб.	1 632 652 981	1 774 979 437	142 326 456	108,7

Р_А¹ = (П _{чист (факт)}/Q_{р (пр)}) * (Q_{р (пр)}/А _(пр)) = 0,08

∆ Р_А (П _чист) = 0,08 – 7,55 = -7,47

Р_А¹¹ = (П _{чист (факт)}/Q_{р (факт)}) * (Q_{р (факт)}/А _(пр)) = 0,08

∆ Р_А (Q_р) = 0,08 – 0,08 = 0,00

∆ Р_А (А) = 6,9 – 0,08 = 6,82

ПРОВЕРКА: ∆ Р_А (П _чист) + ∆ Р_А (Q_р) + ∆ Р_А (А) = ∆ Р_А =

= -7,47 + 0,00 + 6,82 = 0,65 ВЕРНО!!!

При увеличении чистой прибыли 4,9% рентабельность активов снижается на 7,47, а при увеличении стоимости активов на 14,7% рентабельность активов возрастает на 6,82. В итоге увеличение активов на 14,7% и увеличение чистой прибыли на 4,9% снижает рентабельность активов на 0,65.

4.         Индивидуальное задание. Анализ движения денежных средств и оценка инвестиционной политике предприятия

Можно выделить несколько значений понятия денежный поток (cash flow). На статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени - "свободный резерв". Для инвестора cash flow - ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта). С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, cash flow представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае cash flow означает фактическое движение финансовых средств.

Цель анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.

Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, поскольку при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств.

Анализ денежных потоков удобно проводить при помощи отчета о движении денежных средств. Согласно международному стандарту IAS7 этот отчет формируется не по источникам и направлениям использования средств, а по сферам деятельности предприятия - операционной (текущей), инвестиционной и финансовой. Он является основным источником информации для анализа денежных потоков.

Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период.

Отчет о движении денежных средств является очень важной информацией как для руководства организации, так и для ее инвесторов и кредиторов.

Руководство организации может использовать сведения отчета при расчете ликвидности организации, при определении дивидендов, для оценки воздействий на общее состояние организации решений о финансировании каких-либо программ. Другими словами, руководству организации отчет о движении денежных средств необходим для того, чтобы определить будет ли у нее достаточно денежных средств для погашения краткосрочной кредиторской задолженности, для решения вопроса об увеличении поощрений работникам. Кроме того, отчет поможет руководству планировать инвестиционную и финансовую политику организации.

Инвесторы и кредиторы используют данные отчета о движении денежных средств для исследования вопроса способно ли руководство организации управлять ею так, чтобы генерировать на счетах достаточное количество денежных средств для погашения долга, для выплаты дивидендов.

Составными частями отчета о движении денежных средств является поступление и выбытие денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов.

Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д.

Финансовая деятельность включает получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др.

Для анализа движения денежных средств составим аналитическую таблицу № 22.

Таблица 22. Анализ движения денежных средств ОАО «КОМПАНИЯ Х»

Показатели	Код строки ф №4	Сумма, тыс. руб.	В том числе, тыс. руб			Удельный вес,%
			Текущая деятельность	Инвестиционная деятельность	Финансовая деятельность		Текущая деятельность	Инвестиционная деятельность	Финансовая деятельность
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1.Остаток денежных средств на начало года	100	58 461 408		×	×		×	×	×
2.Поступило денежных средств всего	110	4 547 221 272	3 876 401 555	104 181 244	566 638 473	100,00	100,00	100,00	100,00
В том числе:
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	111	2 109 838 271	2 109 838 271	×	×	46,40	54,43	×	×
Выручка от продажи основных средств и иного имущества	112	1 687 688 576	1 687 420 997	267 579	×	37,11	43,53	0,26	×
Авансы, полученные от покупателей	114	3 054 711	3 054 711	×	×	0,07	0,08	×	×
Прочие доходы	117	76 087 576	76 087 576	×	×	×	1,96	×	×
Выручка от продажи ценных бумаг и иных фин.вложений	220	26 575 217	×	26 575 217	×	0,58	×	25,51
Полученные дивиденды и проценты	230+240	47 763 140	×	47 763 140	×	1,05	×	45,85
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	250	29 575 308	×	29 575 308	×	0,65	×	28,39
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями	352	566 638 473	×	×	566 638 473	12,46	×	×	100,00
3. Направления денежных потоков		4 548 666 055	3 477 374 668	825 283 851	246 007 536	100	100,00	100,00	100,00
В том числе:
На оплату приобретенных товаров, работ, услуг	150	1 167 673 650	1 167 673 650	×	×	25,67	33,58	×	×
На оплату труда	160	5 597 696	5 597 696	×	×	0,12	0,16	×	×
Отчисления на социальные нужды	190	603 105	603 105	×	×	0,01	0,02	×	×
На таможенные пошлины	183	308 622 287	308 622 287	×	×	6,78	8,88	×	×
На выдачу авансов	191	34 045 678	34 045 678	×	×	0,75	0,98	×	×
Расчеты по налогам и сборам	180	137 472 198	137 472 198	×	×	3,02	3,95	×	×
Приобретение дочерних организаций	280	268 239 509	×	268 239 509	×	5,90	×	38,01	×
Займы, предоставленные другим организациям	310	94 294 071	×	94 294 071	×	2,07	×	11,42	×
Направлено на расчеты по кап. строительству	325	351 484 161	×	351 484 161	×	7,73	×	42,58	×
Прочие выплаты, перечисления	330	1 831 833 638	1 765 876 698	65 956 940	×	40,27	50,78	7,99	×
Направлено ден. средств всего	360	246 007 536	×	×	246 007 536	5,41	×	×	100,00

Сумма поступивших денежных средств составила 4 547 221 272 тыс. руб. Из них 85 % приходится на текущую деятельность( или 3 876 401 555 тыс. руб.), 12% - на финансовую (или 566 638 473 тыс. руб.) и 3% на инвестиционную (или 104 181 244). Отток денежных средств в отчетном периоде составил 4 548 666 055 тыс. руб. Из них 76% (или 3 477 374 668 тыс. руб.) – это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 18% (или 825 283 851 тыс. руб.) – по инвестиционной деятельности и 5% (или 246 007 536 тыс. руб.) – финансовая деятельность. В колонках 7,8,9,10 записаны данные вертикального анализа. Из всех поступивших денежных средств в отчетном году наибольший удельный вес 46,4% приходится на « выручку от реализации работ, товаров и услуг», и на «выручку от продажи основных средств и иного имущества» – 37,11% . Из поступивших денежных средств по основной деятельность наибольший удельный вес занимает «выручка от реализации работ, услуг и товаров» – 54,43% , и «выручка от продажи основных средств и иного имущества» – 43,53% . Основной статей поступления от «инвестиционной деятельности» является «полученные дивиденды и проценты» - 45,85%, а также «поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям» - 28,39% и « выручка от продажи ценных бумаг и иных финн. вложений» - 25,51%. Основные поступления от финансовой деятельности – это «поступления от займов и кредитов, предоставленных другим организациям» - 100%.

Основными направлениями денежных средств по статье «текущая деятельность» являются: «прочие выплаты» - 50,78% и « на оплату приобретенных товаров, работ и услуг» - 33,58%. Отток денежных средств по статье « инвестиционная деятельность» произошел по таким статьям: «капитальное строительство» - 42,58% и «приобретение дочерних организаций» - 38,01%. Всего же на финансовую деятельность было направлено по статье «направлено денежных средств» - 100,00%.

Отрицательным моментом в движении денежных средств организации является превышение оттока средств над их притоком на 1 444 783 тыс. руб. для обеспечения финансовой стабильности должно быть наоборот. Анализ показывает также, что в организации сложилась опасная ситуация, когда отток средств от текущей деятельности превысил отток от инвестиционной деятельности. Тогда как необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиционной активности.

Заключение

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «КОМПАНИЯ Х» показал, что предприятие находится в хорошем финансовом состояние. За отчетный 2007 год большинство показателей улучшилось, что свидетельствует об улучшение качества финансово-хозяйственной деятельности компании.

Выводы, сделанные по отдельным областям деятельности, имеющим неудовлетворительные показатели, выявленные при анализе, должны послужить базой для скорейшего принятия управленческих решений по улучшению этих областей деятельности.

Список литературы

 

1.         Гражданский кодекс РФ. Часть первая. Введена в действие ФЗ от 30 ноября 1994 г. №52-ФЗ (в ред. на 27.07.2006). Часть вторая. Введена в действие ФЗ от 26 января 1996 г. №15-ФЗ (в ред. на 27.07.2006).

2.         О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ (в ред на 30.06.2003).

3.         Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.95 №208-ФЗ (в ред. на 05.01.2006).

4.         Положения по бухгалтерскому учету:

·          Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/99), утв. Приказом Минфина России от 06.07.99 №43н (в ред. на 27.11.2006).

·          Учет материально-производственных запасов (ПБУ 5/01), утв. Приказом Минфина России от 09.06.01 №44н.

·          Учет основных средств (ПБУ 6/01), утв. Приказом Минфина России от 30.03.2001 №26н (в ред. на 18.09.2006).

·          Доходы организации (ПБУ 9/99), утв. Приказом Минфина России от 06.05.99 №32н (в ред. на 18.09.2006).

·          Расходы организации (ПБУ 10/99), утв. Приказом Минфина России от 06.05.99 №33н (в ред. на 27.11.2006).

·          Учет нематериальных активов (ПБУ 14/2000), утв. Приказом Минфина России от 16.10.2000 №91н.

5.         Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: утв. Приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29.10.2003 №10н, 03-6/пз.

6.         Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Финансовая Академия при Правительстве РФ; Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. мельник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2006 – 450 с. – (Высшее финансовое образование).

7.         Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2003 – 624 с.

8.         Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело», «Сервис», 2003 – 336 с.

9.         Жарылгасова Б. Т. Анализ финансовой отчетности: Учебник / А.Е. Суглобов, Б.Т. Жарылгасова. – М.: Кнорус, 2006 – 309 с.

10.      Камышанов П.И., Камышанов А.П. Бухгалтерская финансовая отчетность: составление и анализ – 3-е изд., испр. И доп. – М.: Из-во ОМЕГА-Л, 2005 – 246 с.

11.      Ковалев В. В., Волкова О. К. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ТК Велби, Издательство «Проспект», 2004 – 424 с.

12.      Крылов Э. И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и совместимости продукции: Учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавлева и др. – М.: Финансы и статистика, 2005 – 720 с.

13.      Никольская Ю.П., Спиридонов А.А. Финансовая отчетность предприятия. – СПб.: Питер, 2004 – 256 с.

14.      Пожидаева Т.А. Практикум по анализу финансовой отчетности: Учебное пособие / Т.А. Пожидаева, Н.Ф. Щербакова, Л.С. Коробейникова. – М.: Финансы и статистика, 2005 – 264 с.

[1] По данным формы № 5 Бухгалтерского баланса

[2] Данные взяты из пояснений к бухгалтерской отчетности ОАО КОМПАНИЯ х

[3] По данным формы № 5 Бухгалтерского баланса

[4] Бланк И.А. Основы финансового менеджмента», К.: Издательство «Ника-Центр», 2003

[5] По данным формы № 2 и формы № 5 Бухгалтерского баланса

[6] Ли Ч., Финнерти Дж. Финансы корпораций: теория, методы и практика: Пер. с англ. М.: Инфра-М, 2000

[7] ОАО «КОМПАНИЯ Х» пояснения к бухгалтерской отчетности

[8] Энциклопедический словарь права и экономики