Анализ инвестиционной привлекательности предприятия

Министерство образования и науки Украины

Запорожская государственная инженерная академия

Заочный факультет

Кафедра экономики предприятия

Курсовая работа

по дисциплине: «Проектный анализ»

на тему: «Анализ инвестиционной привлекательности предприятия»

Бутенко О.В.

Проверил:

Ткаченко М.А.

Содержание:

Реферат………………………………………………………………...4

Введение…………...…………………………………………….…….5

1.   Общая характеристика инвестиционной привлекательности…6

1.1. Оценка финансового состояния предприятия……………..….14

1.1.1. Анализ рентабельности капитала………………………...….15

1.1.2. Анализ ликвидности предприятия……………………….…16

1.1.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия…….…...…18

1.1.4. Анализ деловой активности предприятия………………..…24

2. Анализ инвестиционной привлекательности ОАО «ХХХ»……26

2.1. Общая характеристика ОАО «ХХХ»……………………….…26

2.2. Анализ финансового состояния ОАО «ХХХ»……………..….29

2.3. Анализ рентабельности капитала ОАО «ХХХ»………….…..31

2.4. Анализ ликвидности ОАО «ХХХ»……………………………32

2.5. Анализ финансовой устойчивости ОАО «ХХХ»……….…....34

2.6. Анализ деловой активности ОАО «ХХХ»………………….…43

3. Основные направления по улучшению инвестиционной привлекательности

ОАО «ХХХ»………………………………………..………………..48

Заключение…………………………………………..………………50

Список использованной литературы…………………...…………..55

Приложение 1.Форма №1 Баланс ОАО «ХХХ»

по состоянию на 1.01.2003г…………………………………….…...57

Приложение 2. Форма №2Финансовый результат ОАО «ХХХ»

по состоянию на 01.01.2003г……………….……………….………59

Приложение 3. Форма №1 Баланс ОАО «ХХХ» по состоянию на 1.01.2004г……………………………………………………….……61

Приложение 4. Форма №2 Финансовый результат ОАО «ХХХ»

по состоянию на 1.01.2004г………..…………………………...….. 63

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 62 с., 4 рис., 7 табл., 4 приложения, 13 источников.

Цель исследования – провести оценку инвестиционной привлекательности ОАО «ХХХ» за 2001 - 2003 года, и дать рекомендации относительно улучшения инвестиционной привлекательности предприятия.

Объект исследования – ОАО «ХХХ».

Метод исследования – расчетно-аналитический, описательный, сравнительный.

В курсовой работе приведены данные баланса исследуемого предприятия за 2001 - 2003 год. Согласно этим данным был произведен анализ финансового состояния, анализ рентабельности, анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости, а также дана общая характеристика ОАО «ХХХ», его производственная мощность, структура затрат на производство. В четвертой части даны рекомендации по улучшению инвестиционной привлекательности предприятия.

ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ МОЩНОСТЬ, СТРУКТУРА УПРАВЛЕНИЯ, УСТАВНОЙ ФОНД, ЗАТРАТЫ НА ПРОИЗВОДСТВО, ПРИБЫЛЬ, ФИНАНСОВОЕ СОСТЯНИЕ, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ, ЛИКВИДНОСТЬ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ.

Введение

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия играет для хозяйствующего субъекта большую роль т.к. потенциальные инвесторы уделяют инвестиционной привлекательности предприятия большое значение, изучая и сравнивая показатели предприятия не за год, а минимум за 3-5 лет. Это дает более полную картину работы предприятия. Также для правильной оценки инвестиционной привлекательности инвесторы оценивают предприятие как часть отрасли, а не как отдельный хозяйствующий субъект в окружающей среде, сравнивая исследуемое предприятие с другими предприятиями в этой же отрасли.

Целью исследования данной курсовой работы является определение насколько привлекательным для внешних субъектов (потенциальных инвесторов) является исследуемое предприятие ОАО «ХХХ». Для оценки инвестиционной привлекательности ОАО «ХХХ», для более полной картины, сравниваются показатели предприятия за период с 2001-2003гг.

При этом используются несколько методов исследования инвестиционной привлекательности предприятия: анализ показателей за указанные периоды, описание и сравнение этих показателей.

Инвестиционная привлекательность предприятия важна и для инвесторов, т.к. анализ предприятия и его инвестиционной привлекательности позволяет свести риск неправильного вложения инвестиций к минимуму.

1. Общая характеристика инвестиционной привлекательности предприятия

Инвестиционная привлекательность предприятия – это целесообразность вложения в него временно свободных денежных средств.

В мировой и отечественной практике для определения инвестиционной привлекательности предприятия используется методика определения состояния предприятия по данным бухгалтерской финансовой отчетности, которая включает в себя расчет группы показателей, выбор которых зависит от целей, которые ставит перед собой инвестор.

В Украине в основе методики определения инвестиционной привлекательности предприятия используется Положение «Про порядок осуществления анализа финансового состояния предприятий, которые подлежат приватизации», утвержденное Приказом Министерства финансов Украины и Фондом государственного имущества Украины от 26.01.2001г. №49/121 и зарегистрированное в Министерстве Юстиции Украины 08.02.2001г. №121/5312.

Основным источником информации для определения инвестиционной привлекательности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия за два последних календарных года и последний отчетный период.

Инвестиционная привлекательность предприятия включает в себя:

Общую характеристику технической базы предприятия – характер технологии; наличие современного оборудования; складского хозяйства; собственного транспорта; географическое положение; приближенность к транспортным коммуникациям.

Характеристику технической базы предприятия – состояние технологии, стоимость основных фондов, коэффициент физического и морального износа основных фондов.

Номенклатуру продукции, которая выпускается.

Производственную мощность – максимально возможный выпуск продукции за единицу времени в натуральном выражении в установленных планом номенклатуре и ассортименте, при полном использовании производственного оборудования и площадей, с учетом применения передовой технологии, улучшения организации производства и труда, обеспечения высокого качества продукции. Производственная мощность характеризует работу основных фондов в таких условиях, при которых можно полностью использовать потенциальные возможности, заложенные в средствах труда. Производственные мощности измеряются, как правило, в тех же единицах, в которых планируется производство данной продукции в натуральном выражении (тоннах, штуках, метрах). Например, производственная мощность металлургических предприятий определяется в тоннах выплавки металла и производства проката. Если предприятие выпускает несколько видов различной продукции, то производственные мощности устанавливаются по каждому виду отдельно. Производственная мощность предприятия не является постоянной величиной.

Место предприятия в отрасли, на рынке, уровень его монопольности.

Характеристику системы управления. Организационная структура управления предприятием адекватна структуре самого предприятия. Крупные предприятия, специализирующиеся на производстве сложных, трудоемких видов продукции, состоят, как правило, из десятков цехов, лабораторий, отделов. Для координации их деятельности создается иерархическая структура управления (рис. 1).

Рис. 1. Структура органов управления предприятием

Известны следующие структуры управления предприятиями:

·    Линейная – наиболее упрощенная система, предусматривающая единоначалие;

·    Линейно-штабная – используется на средних по масштабам предприятиях, а также на крупных – в управлении цехами и отделами.

·    Функциональная – руководитель предприятия передает часть своих полномочий функциональным заместителям или руководителям функциональных отделов.

·    Матричная – состоит в том, что на предприятии назначается лицо, ответственное, допустим, за освоение производства нового изделия, которому передаются полномочия директора по организации освоения изделия.

·    Смешанная – это простое сочетание перечисленных четырех форм (в нижнем звене – на уровне бригады – действует линейная, в среднем – на уровне цеха или отдела – линейно-штабная, в высшем – на уровне предприятия – функциональная и частично матричная формы управления), однако чаще встречаются синтез различных форм, действующих слитно на всех уровнях хозяйственной иерархии.

Уставной фонд, собственники предприятия. Уставной фонд представляет собой суммы вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Величина уставного фонда соответствует сумме, зафиксированной в учредительных документах, и является неизменной. Увеличение или уменьшение уставного фонда может производиться в установленном порядке (например, по решению общего собрания) только после перерегистрации хозяйствующего субъекта. В качестве вкладов в уставный фонд могут быть внесены: здания, сооружения, оборудование, другие материальные ценности, ценные бумаги, права пользования землей, водой и другими природными ресурсами, зданиями, сооружениями, оборудованием, иные имущественные права (в том числе на интеллектуальную собственность: "ноу-хау", право на использование изобретений и т.д.), денежные средства в гривнах и валюте.

Стоимость вкладов оценивается в гривнах совместным решением участников хозяйствующих субъектов и составляет их доли в уставном фонде.

Структуру затрат на производство. Затраты производства – это совокупность затрат материальных средств и необходимого труда, которые показывают сколько стоит производство продукции на данном предприятии. Величина этих расходов определяет денежное выражение затрат, связанных с использованием сырья, топлива, энергии и т. д. К затратам на производство относятся:

-   сырье и основные материалы

-   вспомогательные материалы

-   топливо

-   энергия

-   зарплата

-   отчисления на социальное и медицинское страхование

-   некоторые наличные платежи

-   некоторые налоговые платежи

-   амортизация.

От их размера зависит минимальная цена продукции, в то время как максимальная цена определяется спросом. Структура различается по отраслям промышленности и производства.

Все затраты на производство продукции делятся на:

·    общие затраты – затраты на производство всего объема продукции за определенный период, их сумма зависит от длительности периода производства продукции и ее количества;

·    затраты на единицу продукции – вычисляются как средние за определенный период, если продукция производится постоянно или сериями.

Затраты, связанные с производством продукции могут быть классифицированы по:

Ø   местам возникновения затрат (МВЗ) – имеет решающее значение для нормирования затрат и контроля за их возникновением;

Ø   видам продукции, работ и услуг;

Ø   однородности затрат (простые – затраты на сырье, материалы и заработную плату рабочим; комплексные – охватывают несколько элементов затрат);

Ø   видам затрат – затраты по экономическим элемента и по статьям калькулирования;

Ø   способам отнесения затрат на продукцию затраты - делятся на прямые – связаны с изготовлением определенной разновидности продукции; непрямые – их величину нельзя непосредственно вычислить на единицу продукции, т.к. они связаны с определением различных затрат (заработная плата обслуживающего и управленческого персонала, содержание и эксплуатация сооружений, зданий);

Ø   зависимости затрат от объемов производства - делятся на постоянные – являются функцией времени, а не объема продукции; и сменные – затраты, общая сумма которых за определенное время зависит от объема изготовленной продукции; они делятся на пропорциональные и непропорциональные;

Ø    календарным периодам – делятся на текущие затраты (которые регулярно совершаются каждый месяц), долгосрочные затраты (затраты на выпуск продукции, длительность которой превышает месяц), одноразовые затраты (направлены на обеспечение функционирования процесса на протяжении длительного времени, совершаются не каждый месяц);

Ø   целесообразности использования – делятся на продуктивные (предусмотрены технологией и организацией производства) и непродуктивные (не обязательные, возникают в результате определенных недостатков организации производства, нарушения технологий);

Ø   отношению к себестоимости продукции – делятся на затраты на продукцию (все затраты, связанные с функцией производства продукции; создают производственную себестоимость продукции (работ, услуг)) и затраты периода (не включаются в производственную себестоимость, рассматриваются как затраты того периода, в котором они были совершены; это затраты на управление, сбыт продукции и др. операционные затраты).

Объем прибыли и направлений ее использования. Прибыль представляет собой конечный финансовый результат хозяйствования предприятия

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).

Определение прибыли связано с получением валового дохода предприятия от реализации своей продукции (работ, услуг) по ценам, складывающимся на основе спроса и предложения. В этом случае валовой доход предприятия - выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат и представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия, включая в себя оплату труда и прибыль.

В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться если не к получению максимальной прибыли, то, по крайней мере, такому объёму прибыли, который бы позволил предприятию не только прочно удерживать свои позиции на рынке сбыта своих товаров и услуг, но и обеспечивать динамическое развитие его производства в условиях конкуренции. Для этого необходимо знание источников формирования прибыли и методов по лучшему их использованию.

В условиях рыночных отношений, как свидетельствует мировая практика, имеется три основных источника получения прибыли:

первый - получение прибыли за счет монопольного положения предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности продукта;

второй источник связан непосредственно с производственной и предпринимательской деятельностью;

третий источник связан с инновационной деятельностью предприятия.

Чистая прибыль определяется как разница между разными видами доходов и затрат предприятия за отчетный период. Распределение чистой прибыли дает возможность предприятию расширить деятельность за счет собственных источников финансирования. Согласно П (С) БУ 5 «Отчет о собственном капитале» возможны следующие пути использования чистой прибыли:

-   распределение прибыли между участниками (дивиденды, др. выплаты);

-   пополнение уставного фонда;

-   пополнение резервного капитала.

По результатам проведенного анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию.

Оценку финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

1.1. Оценка финансового состояния предприятия

Различают такие направления оценки финансового состояния предприятия:

1. изменения показателей за рассматриваемый период (горизонтальный);

2. структуры показателей и их изменений (вертикальный анализ).

Оценка финансового состояния предприятия состоит из таких основных этапов:

-   анализ рентабельности капитала;

-   анализ ликвидности;

-   анализ платежеспособности (финансовой устойчивости);

-   анализ деловой активности.

Похожие работы

Анализ инвестиционной привлекательности предприятий в отраслевом разрезе. Пути её повышения

Скачать

128064

12

0

... , отражающих часто не только разные точки зрения научных исследований, но и меняющиеся во времени позиции государственных органов. Анализ инвестиционной привлекательности предприятий. 1. Составление рейтингов предприятий отрасли народного хозяйства по инвестиционной привлекательности. Не ставя себе задачу определить наиболее верный метод диагностики, я рассмотрел несколько вариантов, ...

Показатели и методы анализа инвестиционной привлекательности предприятия

Скачать

55586

0

0

... . Инвестор выдвигает различные требования к предприятию при принятии решения об инвестировании. При этом опыт показывает, что предприятия достаточно часто не соответствуют перечисленным требованиям инвестора. 2.2 Показатели и методы анализа инвестиционной привлекательности предприятия При оценке инвестиционной привлекательности предприятия рассматривают следующие аспекты: привлекательность ...

Анализ инвестиционной привлекательности предприятия на основе показателей доходности

Скачать

41875

0

8

... В связи с тем, что данная тема является достаточно широкой и не может быть охвачена пределами этой работы, внимание будет сконцентрировано на важнейшем участке анализа инвестиционной привлекательности предприятия – на оценке показателей рентабельности предприятия. Все остальные вопросы будут рассматриваться как сопутствующие и лишь в части необходимой для данного. Глава 1. Экономические основы ...

Оценка государственным посредником инвестиционной привлекательности предприятий – исполнителей контрактов в сфере военно-технического сотрудничества

Скачать

252058

26

13

... посредника – ФГУП «Рособоронэкспорт». Все это предполагает необходимость проведения исследований и разработки методического обеспечения оценки государственным посредником инвестиционной привлекательности предприятий – исполнителей контрактов в сфере военно-технического сотрудничества. В результате решения поставленной в диссертационной работе научной задачи автором: 1. Проведен анализ ...