Оценка экономической эффективности функционирования предприятия

3. Оценка экономической эффективности функционирования предприятия

3.1 Оценка обобщающих показателей эффективности деятельности предприятия

Приступая к проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности, рекомендуется прежде всего определить конкретные цели проведения каждой из процедур. Цели определяются аналитиками с учетом интересов пользователей информации, которая будет получена по результатам анализа. Всех аналитиков и пользователей можно условно разделить на две группы – внешних и внутренних. Интересы их различны, а часто и противоположны.

Основной принцип, в соответствии с которым отдельные категории аналитиков и пользователей относят к той или иной группе, - это доступ к информационным потокам предприятия.

Внутренние пользователи, проводя анализ или контролируя его проведение, могут (в меру своей компетентности) получать любую информацию, касающуюся текущей деятельности и перспектив предприятия. Внешним пользователям приходится довольствоваться лишь сведениями из официальных источников и строить выводы на информации, которую сочли возможным опубликовать внутренние пользователи.

К внутренним пользователям относятся:

- управленческий персонал;

- владельцы контрольных пакетов акций;

- бухгалтеры;

- внутренние аудиторы.

К внешним пользователям относятся:

- кредиторы;

- контрагенты;

- государственные контролирующие органы;

- специалисты по слияниям и поглощениям;

- мелкие собственники и потенциальные инвесторы;

- независимые аналитики;

- внешние аудиторы.

В отдельные категории и среди внешних, и среди внутренних пользователей и аналитиков можно выделить тех, кто использует приемы и методы анализа в ходе своей профессиональной деятельности, для выполнения иных, нежели аналитические, целей: это бухгалтеры и аудиторы– внешние и внутренние. Выполнение некоторых аналитических процедур входит в круг их каждодневных обязанностей.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Практическую работу по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости будем осуществлять на основании данных бухгалтерской отчетности.

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Параметры для оценки финансовой устойчивости предприятия приведены на рисунке 1.

Рисунок 1 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей.

1 Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

СОС = СК- ВОА, (1)

2 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СК – ВОА + ДКЗ или СДИ = СОС + ДКЗ, (2)

3 Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + ККЗ, (3)

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

∆СОС = СОС - 3, (4)

2 Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ):

∆СДИ = СДИ - 3. (5)

3 Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ):

∆ОИЗ = ОИЗ – 3 (6)

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):

М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ) (7)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (таблица 2).

Таблица 2 - Типы финансовой устойчивости

Для характеристики источников формирования запасов вычислим три основных показателя за два отчетных периода:

1) Наличие собственных оборотных средств на конец 2007 и 2008гг.

СОС 2007г. = СК – ВОА = 21958,5-8272,5= 13686 тыс.руб.

СОС 2008г. = СК – ВОА = 40045-9465 = 30580 тыс.руб.

2) Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников финансирования запасов:

СДИ 2007г.= СОС + ДКЗ = 13686 + 0= 13686 тыс.руб.;

СДИ 2008г. = СОС + ДКЗ = 30580 + 0 = 30580 тыс.руб.;

3) Общая величина основных источников формирования запасов:

ОИЗ 2007г. = СДИ + ККЗ = 13686+39572.6 = 53258.6 тыс.руб.;

ОИЗ 2008г. = СДИ+ККЗ = 30580+39104 = 69684 тыс.руб.;

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования, также рассчитываемых на начало и конец периода:

1) Излишек, недостаток собственных оборотных средств:

∆СОС 2007г. = СОС 2007г. – З 2007г. = 13686-9038 = 4648 тыс.руб.;

∆СОС 2008г. = СОС 2008 г. – З 2008г. = 30580-14913 = 15667 тыс.руб.;

2) Излишек, недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования запасов:

∆СДИ 2007г. = СДИ 2007г. – З 2007г. = 13686- 9038 = 4648 тыс. руб.;

∆СДИ 2008г. = СДИ 2008г. – З 2008г. = 30580 – 14913 = 15667 тыс. руб.;

3) Излишек, недостаток общей величины основных источников покрытия запасов:

∆ОИЗ 2007г. = ОИЗ 2007г. – З 2007г. = 53258.6 - 9038 = 44220.6 тыс.руб.;

∆ОИЗ 2008г. = ОИЗ 2008г. – З 2008г. = 69684 -14913 = 54771 тыс.руб.;

Приведённые показатели обеспеченности запасов собственными источниками финансирования трансформируются в трёхфакторную модель:

М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ)

За 2007 год модель имеет вид:

М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ) = (4648; 4648; 44220.6)

За 2008 год модель имеет вид:

М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ) = (15667; 15667; 54771)

Данная модель характеризует 1 тип финансовой устойчивости предприятия, как за 2007 год , так и за 2008 год:

Похожие работы

Понятие и показатели экономической эффективности функционирования предприятия

Скачать

31179

1

0

... предприятия применяются относительные показатели, один из которых называется рентабельностью. Рентабельность - это относительный показатель экономической эффективности, который характеризует эффективность применения или потребления ресурсов; он показывает величину прибыли, полученной предприятием в расчете на единицу примененных или потребленных ресурсов. Это один из показателей эффективности ...

Финансовая эффективность функционирования предприятия

Скачать

62101

7

3

... в распределении прибыли3. Схема 2 – Виды группировок показателей прибыли 1.2 Показатели рентабельности и их значение для оценки эффективности функционирования предприятия   Конечный финансовый результат хозяйственной деятельности предприятий (организаций) характеризуется абсолютной величиной прибыли. Сумма прибыли выражает количественную сторону финансового результата хозяйственной ...

Условия достижения экономической эффективности предприятия

Скачать

53195

2

1

... . Она выражается в его способности производить максимальный объем продукции приемлемого качества с минимальными затратами и продавать эту продукцию с наименьшими издержками. Экономическая эффективность предприятия в отличие от его технической эффективности зависит от того, насколько его продукция соответствует требованиям рынка, запросам потребителей. Одной из важных составляющих эффективности ...

Экономические обоснования функционирования предприятия в туризме (туроператорская фирма)

Скачать

88777

12

3

... две группы, различающиеся по степени планирования: нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Нормирование - это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия. К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Фонды ...