Анализ финансовой устойчивости

4. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия – это его способность формировать имеющиеся в его распоряжении внеоборотные активы и запасы за счет имеющихся источников формирования имущества. Иными словами, финансовая устойчивость – это способность предприятия продолжать свое функционирование. На нее влияет множество факторов, в том числе внешние и внутренние. К внутренним относится эффективность управления запасами, уровень затрат, рентабельность предприятия, структура активов. К внешним факторам относятся цены на запасы, взаимоотношения с поставщиками и кредиторами, отрасль в которой функционирует предприятие

Анализ финансовой устойчивости проведем с использованием относительных показателей финансовой устойчивости. К ним относят:

 (7)

или К обесп.СОС = Собственные оборотные средства / общая величина материально-производственных запасов с учетом НДС по приобретенным ценностям.

К обесп.СОС н.г.= 22420/ 8568 = 2,617

К обесп.СОС к.г.= 8262/ 4960 = 1,666

Смысл этого показателя состоит в том, что он позволяет в процентном виде оценить достаточность тех или иных источников формирования запасов для их покрытия. Если данные показатели больше 1, то соответственно этих источников достаточно. Также при анализе обычно рассчитываются коэффициент финансовой независимости, финансовой зависимости:

= Собственный капитал / Валюта баланса (8)

= Заемный капитал / Валюта баланса (9)

Кнезав. н.г.= 12105 / 58144 = 0,208

Кнезав. к.г.= 16021 / 50955= 0,314

Кзав. н.г. = 0+300 / 58144 = 1,0910

Кзав.к.г. = 0+0 / 50955 = 0,00

Данные показатели показывают долю собственного и заемного капитала в валюте баланса. Коэффициент финансовой независимости должен быть больше, чем 0,5, коэффициент финансовой зависимости меньше, чем 0,5.

Важным показателем является коэффициент маневренности собственного капитала:

= Собственный капитал/Внеоборотные активы (10)

К маневр н.г. = 12105/ 34525 = 0,351

К маневр к.г. = 16021/ 7759 = 2,065

Он показывает, достаточно ли собственного капитала для формирования внеоборотных активов. Данный показатель должен быть больше 1 для абсолютно финансово устойчивых предприятий.

Еще один показатель, которые рекомендуется рассчитать для оценки финансовой устойчивости – это коэффициент устойчивого финансирования:

 (11)

или К устойч.финанс. = (Собственный капитал+ долгосрочные пассивы) / Валюта баланса

где ДП – долгосрочные пассивы.

Этот показатель показывает, какая часть источников формирования имущества сохранится у предприятия в течение периода, превышающего 12 месяцев. Чем выше значение этого показателя, тем более стабильным будет состав источников формирования имущества.

К _{устойчивого финансирования на начало года} = 12105+ 0/ 58144 = 0,208

К _{устойчивого финансирования на конец года} = 16021+0 / 50955= 0,314

Мы видим, что значение показателя увеличивается, что является положительной тенденцией для предприятия.

Еще один показатель – коэффициент краткосрочного привлечения средств. Он предполагает определение доли кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов в валюте баланса:

 (12)

или Ккпс = (Краткосрочные кредитов и займов+ Кредиторская задолженность) / Валюта баланса

где ККБ – величина краткосрочных кредитов и займов;

КЗ – величина кредиторской задолженности.

Чем ниже значение этого показателя, тем меньший объем средств предприятию необходимо будет возвратить в ближайшее время, а соответственно тем меньшей величины источников формирования имущества (а, следовательно, и самого имущества) лишится предприятие.

На анализируемом предприятии значение этого показателя составляло:

К _{краткосрочного привлечения средств на начало года} = 300+45415 / 58144 = 0,786

К _{краткосрочного привлечения средств на конец года} = 0 +34610 / 50955=0,679

Таблица 4 -Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

На основании таблицы 4 можно сделать вывод, что увеличились все относительные показатели финансовой устойчивости. При этом большая часть показателей имеет положительную динамику роста, что говорит об очень хорошем положении в части финансовой устойчивости предприятия, что подтверждает вывод по результатам анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости. Это говорит об улучшении финансового состояния предприятия. Единственным отрицательным моментом является снижение коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами.