Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, необходимую на закупку нового оборудования и новых технологий по водоотведению и водоочистки. Анализ прибыльности и безубыточности ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» за 2005–2007 гг. приведен в таблице 6.

Таблица 6. Анализ прибыльности и безубыточности ЗАО «Челныводоканал» за период 2005–2007 гг.

Выводы из анализа рентабельности представлены в таблице 7

Таблица 7

Результаты в любой сфере деятельности в т.ч. водоснабжении и водоотведении зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия.

Тарифная политика на услуги ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» является решающим фактором, обеспечивающие стабильное финансовое состояние самого водоканала и населения, обслуживаемого им. По мнению экспертов, новые тарифы должны обеспечить процесс расширенного воспроизводства технологий водоснабжения и водоотведения. Только в этом случае можно обеспечить:

– снижение экологических рисков;

– повышения качества воды и очистки стоков;

– повышения надежности систем водоснабжения и водоотведения;

– роста благосостояния населения юго-востока Татарстана.

Таким образом, установление новых тарифов на услуги ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» необходимо начинать с комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение. О тенденциях в изменении структуры и динамики активов и пассивов предприятия можно судить по данным таблиц 8, 9.

Таблица 8. Структура баланса ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» за 2005–2007 гг.

Как видно из таблицы 8, доля внеоборотных активов увеличилась в валюте баланса к концу анализируемого периода, что является положительной тенденцией в деятельности организации. Удельный вес внеоборотных активов в валюте баланса в 2005 году составлял 69,1%, в 2006 г. – 67,2%, в 2007 г. – 71,4%. Наибольший долю во внеоборотных активах занимают основные средства: в 2005 году их доля составляла 93,3%, в 2006 г. – 95,3%, в 2007 г. – 85%.

Удельный вес оборотных активов в валюте баланса в 2005 году составлял 30,9%, в 2006 г. – 32,8%, в 2007 г. – 28,6%. Наибольший долю в оборотных активах занимают производственные запасы и дебиторская задолженность.

В 2005 году доля производственных запасов составляла 29,9%, в 2006 г. – 24,3%, в 2007 г. –17,2%. Снижение удельного веса производственных запасов достигнуто за счет реализации неиспользуемых запасов, что положительно характеризует деятельность организации.

В 2005 году доля дебиторской задолженности составляла 44,6%, в 2006 г. – 52,1%, в 2007 г. – 56,3%. Увеличение удельного веса дебиторской задолженности отрицательно характеризует деятельность организации.

Доля инвестированного капитала в общих пассивах составляет в 2005 году 84,8%, в 2006 г. – 87,2%, в 2007 г. – 89,6%. Увеличение доли инвестированного капитала в общих пассивах является положительной тенденцией в деятельности организации.

Наибольший долю в инвестированном капитале занимает уставный капитал: в 2005 г. его доля составляет 96,4%, в 2006 г. – 93,8%, в 2007 г. – 81,3%.

Сгруппируем основные выводы из анализа структуры активов предприятия в таблице 10.

Таблица 10. Основные выводы из анализа структуры активов ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» за 2005–2007 гг.

Сгруппируем положительные и негативные тенденции в изменении структуры пассивов в таблице 11.

Таблица 11. Положительные и негативные тенденции в изменении структуры пассивов ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» за 2005–2007 гг.

Таким образом, изменения в структуре пассивов говорят о росте финансовой устойчивости предприятия.

Анализ динамики статей баланса ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» за 2005–2007 гг. показан в таблице. 12.

Таблица 12. Анализ динамики статей баланса ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» за период 2005–2007 гг.

Итак, общая валюта баланса за 2007 год уменьшилась на 808 тыс. руб. и к концу года составила 745 078 тыс. руб. За 2007 год структура баланса в целом улучшилась, она стала более мобильной, что говорит об улучшении качества управления активами предприятия.

Финансовым и абонентским службам ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» следует усилить работу с дебиторами. Кроме того, учитывая высокий уровень износа основных средств и стратегическую значимость предприятия для республики Татарстан необходимо усилить процесс обновления основных средств.

Платежеспособность предприятия – это способность предприятия выполнять свои обязательства по платежам. Оценим платежеспособность предприятия с помощью показателей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Изменение показателей платежеспособности приведены в таблице 13. Как видно из таблицы 13, за 2007 год платежеспособность предприятия возросла. Рост платежеспособности объясняется специалистами ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» присоединением подразделения, обслуживающего коммуникации заводов ОАО «КАМАЗ».

Таблица 13. Изменение показателей ликвидности ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» за период 2006–2007 гг.

Однако руководству предприятия следует обратить внимание на тот факт, что коэффициент общей ликвидности больше норматива на 25%, это свидетельствует о «замораживании» оборотных средств предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия – это его способность сохранять равновесие между собственными и заемными источниками финансирования капитала. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень независимости от кредиторов проводимой финансовой политики предприятия. Методика измерения финансовой устойчивости приведена в таблице 14.

Таблица 14. Анализ финансовой устойчивости ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» за период 2006–2007 гг.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет говорить о значительном запасе прочности, обусловленном высоким уровнем собственного капитала, который на конец анализируемого периода составил 0,8 (при рекомендуемом значении не менее 0,600). Таким образом, к концу анализируемого периода у предприятия имелись широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости.

Анализ оборачиваемости активов предприятия – это анализ скорости движения активов предприятия. Оборачиваемость характеризует деловую активность, эффективность системы управления запасами, эффективность построенных взаимоотношений по форме оплате с поставщиками и клиентами (32, С. 67).

Система показателей по оценке оборачиваемости представлена в табл. 15.

Таблица 15. Оценка оборачиваемости активов ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» за период 2006–2007 г.

В 2007 году оборачиваемость активов возросла, что свидетельствует о улучшении качества управления оборотными и внеоборотными активами.

Однако рост оборачиваемости объясняется присоединением подразделения ПВиИК, которое занимается обслуживанием внутриплощадочных сетей ОАО «КАМАЗ». Присоединение ПВиИК привело:

– к росту выручки за счет того, что появились новые виды услуг (очистка промышленных стоков, особо-загрязненных стоков, шламовых стоков, производство оборотной и повторно-используемой воды);

– росту запасов, в связи с необходимостью обслуживания нового производства.

Таким образом, в 2007 году финансовое состояние ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» улучшилось:

– показатели платежеспособности имеют тенденцию к увеличению, – кредиторская задолженность уменьшилась в 2007 год на 24,1 млн. руб.;

– предприятие является финансово-устойчивым;

– деловая активность предприятия в 2007 году возросла.

Несмотря на ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 15 дней по сравнению с 2006 годом, оборачиваемость дебиторской задолженности остается еще низкой – 62,9 дня.

В 2007 году на финансовое состояние ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» продолжали оказывать влияние такие отрицательные факторы, как дебиторская задолженность ПТС и населения. В таблице 16 приведены данные, показывающие серьезность данной проблемы.

Таблица 16. Дебиторская задолженность ПТС и населения перед ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ»

Доля дебиторской задолженности ПТС возросла с начала года с 18,95% до 24,45% к концу первого полугодия 2007 года. Доля задолженности населения на 30 июня 2007 года составила 18,74%. Продолжающий рост дебиторской задолженности ПТС и населения создает значительные трудности в управлении оборотными средствами ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ».

Кроме того, не решенный вопрос о распределении потерь между ЗАО «ЧЕЛНЫВОДОКАНАЛ» и УПТЖ (АО «Татнефть») продолжает дестабилизировать работу трудового коллектива водоканала.

Существующий уровень рентабельности 2,5% не позволит предприятию приступить к обновлению изношенных на 70% основных средств (причем передаточные средства изношены на 94%). Рост цен на энергоносители в 2007 году снизили рентабельность от основной деятельности с 1,8% до 1%.

Таким образом, существующий уровень тарифов на услуги водоснабжения и водоотведения в 2007 году может не позволить компенсировать инфляционный рост цен и обеспечить нормативный 5% уровень рентабельности.