Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент финансовой устойчивости
Показатели деловой активности предприятия
Кругооборот оборотного капитала. Операционный и финансовый цикл предприятия
Управление денежными средствами и ликвидностью
Управление дебиторской задолженностью предприятия
Банкротство и финансовая реструктуризация
Навигация
Управление денежными средствами и ликвидностью
Финансовый анализ и планирование. Управление оборотным капиталом. Специальные разделы финансового менеджмента
71144
знака
4
таблицы
1
изображение
4. Управление денежными средствами и ликвидностью
Управление денежными средствами является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств, анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.
Любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.
Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций.
Выделяют следующие этапы управления денежными активами:
1. Анализ денежных активов предприятия в предшествующем периоде. Оценка суммы и уровня среднего остатка денежных активов с позиций обеспечения платежеспособности предприятия, а также определение эффективности их использования.
2. Оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия. Обеспечивается путем расчетов необходимого размера отдельных видов этого остатка в предстоящем периоде. Потребность в операционном остатке денежных активов характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления текущей финансовой деятельности.
Планируемая сумма операционного остатка денежных активов определяется по формуле:
где ПОод – планируемый объем отрицательного денежного потока по операционной деятельности;
КОда – количество оборотов среднего остатка денежных активов в плановом периоде.
Потребность в страховом остатке денежных активов определяется по следующей формуле:
где ДАо – плановая сумма операционного остатка денежных активов;
КВпдс – коэффициент вариации поступления денежных средств на предприятие в отчетном периоде.
Потребность в инвестиционном остатке денежных активов планируется исходя из финансовых возможностей предприятия только после того, как полностью обеспечена потребность в других видах остатков денежных активов.
3. Дифференциация среднего остатка денежных активов в разрезе национальной и иностранной валюты. Общий размер среднего остатка денежных активов определяется как сумма всех рассчитанных показателей.
В практике зарубежного финансового менеджмента применяются и более сложные модели определения остатка денежных активов.
4. Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов. Проводится с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия, а также с целью уменьшения расчетной максимальной и средней потребности в остатках денежных активов. Основным методом регулирования среднего остатка денежных активов является корректировка потока предстоящих платежей (перенос с отдельных платежей по согласованию с контрагентами).
5. Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов. К основным мероприятиям по обеспечению рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов относятся:
· использование краткосрочных денежных инструментов инвестирования для временного хранения страхового и инвестиционного остатков денежных средств;
· использование высокодоходных фондовых инструментов для инвестирования резерва и свободного остатка денежных активов, при условии достаточной ликвидности их на финансовом рынке.
6. Построение эффективных систем контроля за денежными активами предприятия. Объектом контроля является совокупный уровень остатка денежных активов.
Контроль за совокупным уровнем остатка денежных активов должен исходить из следующих критериев:
| А) Неотложные обязательства (со сроком исполнения до 1 месяца) | ≤ | Остаток денежных активов |
| Б) Краткосрочные обязательства (со сроком исполнения до 3 месяцев) | ≤ | Остаток денежных активов + сумма чистой стоимости реализации текущей дебиторской задолженности |
Контроль за уровнем эффективности сформированного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций должен исходить из критериев:
| А) Уровень доходности портфеля в целом и отдельных его инструментов | ≥ | Среднерыночный уровень доходности краткосрочных инвестиций при соответствующем уровне риска |
|
| Б) Уровень доходности каждого инструмента | > | Темп инфляции в стране | |
Похожие работы
... активов; в) к долгосрочным займам и поддерживать высокие уровни ликвидных активов; г) к краткосрочным займам и поддерживать высокие уровни ликвидных активов. 9. Консервативная политика управления оборотным капиталом характеризуется стремлением: а) к долгосрочным займам и поддержанию низкого уровня ликвидных активов; б) к краткосрочным займам и поддержанию низкого уровня ликвидных активов; ...
... подразделений правил пожарной безопасности и внутреннего трудового распорядка; 7.3. Ответственность сотрудников Отдела определяется должностными инструкциями. Глава 2. Теоретические основы системы управления оборотным капиталом 2.1 Управление оборотными активами и капиталом Краткосрочное финансирование связано в основном с оборотными активами и краткосрочными пассивами. Как ...
... ее целям. Кроме того, управление текущими активами может быть эффективным только в том случае, если оно осуществляется в непосредственном сочетании с управлением текущими пассивами. Управление оборотными активами предприятия направлено на формирование их необходимого и достаточного объема с наименьшими затратами и повышения эффективности использования. На первый взгляд может показаться, что ...
... их ведомостей учет расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами. 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ГУП "КОРЕНЕВСКИЙ" ЭКСПЕРИМЕНТАЛЬНЫЙ ЗАВОД 2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия Государственное унитарное предприятие "Кореневский экспериментальный завод" ...
0 комментариев