Анализ управления лизинговыми операциями на предприятии на примере ОАО «ЧАРЗ»

125925
знаков
13
таблиц
0
изображений

2. Анализ управления лизинговыми операциями на предприятии на примере ОАО «ЧАРЗ»

 

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ЧАРЗ»

Более 40 лет «Чебоксарский авторемонтный завод» в Приволжском федеральном округе известен и ценим среди производителей запасных частей к автомобилям марки «ГАЗ».

За годы его становления и дальнейшего развития накоплен солидный опыт в автомобилестроении. Инженерно-технические работники, рабочие постоянно занимаются повышением своих профессиональных навыков, мастерства.

Местонахождения общества: 428000, Россия, Чувашская Республика, г. Чебоксары, ул. Пристанционная, 1.

Сокращенное наименование общества: ОАО «ЧАРЗ».

Срок деятельности Общества не ограничен. Деятельность Общества прекращается по решению общего собрания участников Общества, либо по основаниям, предусмотренным действующим Российским законодательством.

Целью деятельности Общества является получение прибыли.

Ныне предприятие активно сотрудничает с ОАО «ГАЗ», с которым заключен договор еще в 1989 году, согласно нему производится поставка запасных частей на сборочный конвейер автомобильного гиганта.

Ранее на базе шасси ГАЗ-3302 (Газель) производил спецавтомобили с цельнометаллическим кузовом различных модификаций автобусы, автофургоны, автомобили специального медицинского назначения, но из-за нерентабельности производство было прекращено.

Ныне завод выпускает:

- кузова легковых автомобилей «Волга» - ГАЗ-2410, ГАЗ-3102, ГАЗ-31029;

- запасные части к автомобилям ГАЗ-2410, ГАЗ-3307, ГАЗ-3308.

Выполняет:

- ремонт агрегатов легковых автомобилей;

- ремонт и покраску кузовов;

- оказывает транспортные услуги.

Высшим органом общества является общее собрание участников. К исключительной компетенции общего собрания относятся:

- определение основных направлений деятельности общества, а также принятие решений об участии в ассоциациях, объединениях, коммерческих организациях;

- изменение устава общества, в том числе изменение размера уставного капитала;

- внесение изменений в учредительный договор;

- образование исполнительных органов общества;

- избрание и досрочное прекращение полномочий ревизора общества;

- утверждение годового отчета и годового баланса общества;

- утверждение решения о распределении чистой прибыли общества между участниками общества;

- утверждение (принятие) документов, регулирующих внутреннюю деятельность общества;

- назначение аудиторской проверки, утверждение аудитора и определение размера его услуг;

- принятие решения о реорганизации и ликвидации общества.

Для осуществления общего руководства деятельностью общества, за исключением вопросов, отнесенных уставом к исключительной компетенции общего собрания участников общества, избирается наблюдательный совет общества. К исключительной компетенции наблюдательного совета относятся следующие вопросы:

- созыв годового общего собрания участников;

- утверждение повестки дня общего собрания участников;

- определение даты составления списка участников, имеющих право на участие в общем собрании и решение вопросов, связанных с подготовкой и проведением общего собрания участников.

Общество имеет расчетный, валютный и другие счета в банковских учреждениях, крупную печать со своим наименованием, товарный знак (знак обслуживания), эмблему, штампы, бланки и другие реквизиты. Общество для достижения целей своей деятельности вправе от своего имени совершать сделки, приобретать имущественные и личные неимущественные права и исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком, а также выступать в ином качестве в суде, арбитраже, третейском суде.

Для достижения целей своей деятельности ОАО «ЧАРЗ» может приобретать права, принимать обязанности и осуществлять любые действия, которые не будут противоречить действующему законодательству и уставу общества. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется Федеральным Законом, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Общество имеет право пользоваться кредитом в рублях, в иностранной валюте, несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива. Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым обществом самостоятельно.

Перед фирмой стоят задачи в осуществлении внешнеэкономической деятельности в соответствии с утвержденным планом экспортно-импортных операций, заключенных контрактов и договоров, оказание и получение услуг внешнеторгового характера с целью:

- получения выручки в иностранной валюте;

- закупок импортных комплектующих, прогрессивного оборудования и передовых технологий для повышения качества и конкурентоспособности товаров ОАО «ЧАРЗ»;

- повышения диверсификации производства ОАО «ЧАРЗ»;

- привлечения иностранных инвестиций;

- формирование деловой рыночной культуры, интеграция в мировую экономику.

Деятельность Общества не ограничивается оговоренной в Уставе и оно вправе осуществлять любые другие виды деятельности, не запрещенные законодательством.

Все сделки, выходящие за пределы уставной деятельности, но не противоречащие законодательству, признаются действительными.

Общество приступает к осуществлению отдельных видов деятельности, предусмотренных Уставом, не непосредственно после регистрации, а в процессе развития и укрепления своих производственных возможностей и установления хозяйственных отношений с другими субъектами предпринимательской деятельности и получения в необходимых случаях лицензий.

Общество является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, расчетный и другие (в том числе валютные) счета в
банках, бланки, печати и штампы со своим наименованием и фирменным знаком и товарный знак, утвержденный и зарегистрированный в установленном порядке.

Общество вправе от своего имени: заключать любые не противоречащие законодательству и настоящему Уставу сделки как в России, так и за границей; от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности; быть истцом и ответчиком в арбитражном, народном и третейском судах.

Оценка имущественного состояния предприятия проводится по данным бухгалтерского баланса. Здесь проводим оценку структуры и динамики активов предприятия, анализ состава источников формирования имущества предприятия, анализ качественных изменений элементов производственного потенциала.

Оценка состава и размещения активов ОАО «ЧАРЗ» за 2006–2007 гг. приведена в табл. 1.

Таблица 1. Оценка состава и структуры активов ОАО «ЧАРЗ»  за 2006–2007 гг.

Активы На 01.01.2007 г. На 01.01.2008 г.

Изменения

(+;-)

тыс. р. в% к итогу тыс. р. в% к итогу тыс. р. пункты,%
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства 5806 30,76 5209 26,72 -597 -4,04
2. Оборотные активы
2.1. Запасы 8109 42,96 8801 45,15 692 2,19
2.2. Дебиторская задолженность (погашение более чем через 12 мес.) 150 0,79 290 1,49 140 0,7
2.3. Дебиторская задолженность (погашение в течение 12 мес.) 4744 25,14 5063 25,97 319 0,83
2.4. Денежные средства 64 0,34 131 0,67 67 0,33
Итого 18873 100 19494 100 621 -

Из табличных данных можно сделать вывод о том, что за отчетный период на предприятии произошло сокращение величины внеоборотных активов за счет сокращения основных средств на 597 тыс. рублей. Основные средства являются единственными представителями внеоборотных активов. Оборотные активы увеличились за период. Основное увеличение произошло за счет роста запасов (на 692 тыс. р.) и краткосрочной дебиторской задолженности (на 319 тыс. р.). Более чем в два раза увеличились денежные средства (131 тыс. р. на 01.01.2008 г.). Рост запасов и дебиторской задолженности (как долгосрочной, так и краткосрочной) может рассматриваться как отрицательная тенденция в деятельности предприятия. Увеличение денежных средств – положительная тенденция роста ликвидности предприятия. Сокращение величины и доли основных средств в общей величине активов говорит о замедлении обновления внеоборотных активов.

Оценка динамики и структуры источников средств ОАО «ЧАРЗ» за 2006–2007 гг. приведена в табл. 2.

Таблица 2. Оценка динамики и структуры источников средств ОАО «ЧАРЗ» за 2006–2007 гг.

Виды источников финансовых ресурсов На 01.01.2007 г. На 01.01.2008 г. Изменения (+;-)
тыс. р. в% к итогу тыс. р. в% к итогу тыс. р. пункты, %
1. Собственные средства
1.1. Уставный капитал 2974 24,92 2974 24,79 0 -0,14
1.2. Добавочный капитал 7108 59,57 7108 59,24 0 -0,33
1.3. Нераспределенная прибыль 1850 15,50 1917 15,98 67 0,47
Итого 11932 100 11999 100 67 0,00
2. Заемные средства
2.1. Долгосрочные кредиты банков - - - - - -
2.2. Долгосрочные займы - - - - - -
2.3. Краткосрочные кредиты банков - - - - - -
2.4. Краткосрочные займы - - - - - -
Итого - - - - - -

 

Анализ динамики и структуры источников средств ОАО «ЧАРЗ» показывает, что собственные средства организации в 2007 году увеличились только за счет роста нераспределенной прибыли. Уставный капитал и добавочный капитал не изменялись за отчетный период. Рост нераспределенной прибыли на 67 тыс. р. говорит о положительной динамики развития предприятия. При этом за отчетный период не наблюдались заимствования в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Сравнительный аналитический баланс ОАО «ЧАРЗ» за 2006–2007 гг. представлен в табл. 3.

Таблица 3. Сравнительный аналитический баланс ОАО «ЧАРЗ» за 2006–2007 гг.

Показатели На 01.01.2007 г. На 01.01.2008 г. Изменения (+;-)
тыс. р. в % к итогу тыс. р. в % к итогу тыс. р. пункты, % в % к величине на начало периода в % к изменению итога баланса
АКТИВ
1. Основные средства 5806 29,55 5209 25,68 -597 -3,87 -10,28 -93,72
2. Запасы и затраты 8109 41,27 8801 43,39 692 2,12 8,53 108,63
3. Денежные средства, расчеты и прочие активы 5733 29,18 6275 30,93 542 1,76 9,45 85,09
- дебиторская задолженность и прочие оборотные активы 4894 24,91 5353 26,39 459 1,48 9,38 72,06
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 64 0,33 131 0,65 67 0,32 104,69 10,52
БАЛАНС 19648 100 20285 100 637 0,00 3,24 100,00
ПАССИВ
1. Собственные средства 11932 60,73 11999 59,15 67 -1,58 0,56 10,52
2. Долгосрочные обязательства 124 0,63 202 1,00 78 0,36 62,90 12,24
3. Краткосрочные обязательства 7592 38,64 8084 39,85 492 1,21 6,48 77,24
БАЛАНС 19648 100 20285 100 637 0,00 3,24 100,00

Данный сравнительный аналитический баланс дает нам представление об изменениях произошедших по соответствующим разделам бухгалтерского баланса. Тенденция сокращения имеется только по основным средствам. Уменьшение доли в валюте баланса наблюдается по основным средствам и по собственным средствам. Это объясняется общим сокращением основных средств в активе и увеличением долгосрочных и краткосрочных обязательств в пассиве.

Оценка рентабельности капитала ОАО «ЧАРЗ» за 2006–2007 гг. отображена в табл. 4.

Таблица 4. Оценка рентабельности капитала ОАО «ЧАРЗ» за 2006–2007 гг.

Показатели 2006 г. 2007 г.

Отклонение

(+;-)

Темп изменения,%
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р. 64325 47773 -16552 74,2
2. Прибыль до налогообложения, тыс. р. 192 855 +663 в 4,5 р.
в % к выручке 0,29 1,78 0,93 -
3. Средний остаток оборотных средств, тыс.р. 13842 15076 1234,00 118,9
4. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. р. 23977 22580 -1397,00 94,1
5. Среднегодовая стоимость нематериальных активов, тыс. р. - - - -
6. Общая сумма капитала, тыс. р. 11932 11999 67,00 100,5
7. Уровень рентабельности капитала, % 1,61 7,13 5,52 в 4,4 р.
8. Коэффициент оборачиваемости средств, число оборотов 3,45 4,27 0,82 123,7
9. Фондоотдача основных средств, р./р. 1,99 2,85 0,86 142,9
10. Фондоотдача нематериальных активов, р./р. - - - -
11. Изменение рентабельности капитала под влиянием динамики:
- прибыли до н/о на 1 р. выручки - - 1,17 -
- коэффициента оборачиваемости оборотных средств - - 3,51 -
- фондоотдачи основных средств - - 0,84 -
- фондоотдачи нематериальных активов - - - -

Таблица 4 содержит информацию об изменениях рентабельности капитала ОАО «ЧАРЗ» за 2006–2007 гг. под влиянием таких факторов, как прибыль до налогообложения на 1 рубль выручки, коэффициента оборачиваемости оборотных средств, фондоотдачи основных средств. Так как предприятие не имеет нематериальных активов, то влияние фондоотдачи нематериальных активов не рассматривается.

За отчетный период рентабельность капитала ОАО «ЧАРЗ» увеличилась на 5,52%. Изменение рентабельности за счет прибыли до налогообложения на 1 рубль выручки составило 1,17%, за счет коэффициента оборачиваемости оборотных средств рост составил 3,51%, а за счет фондоотдачи основных средств – 0,84%. Увеличение рентабельности капитала положительно характеризует деятельность предприятия, что может говорить о дальнейшем росте устойчивости финансового положения. Наибольший вес в росте рентабельности капитала занимает рост коэффициента оборачиваемости оборотных средств.

Оценка ликвидности баланса ОАО «ЧАРЗ» за 2006–2007 гг. представлен в таблице 5.


Таблица 5. Оценка ликвидности баланса ОАО «ЧАРЗ» за 2006–2007 гг.

Актив

На 01.01.

2007 г.

На 01.01.

2008 г.

Пассив

На 01.01.

2007 г.

На 01.01.

2008 г.

Платежный излишек или недостаток В% к величине итога группы пассива
На 01.01.2007 г.

На 01.01.

2008 г.

На 01.01.

2007 г.

На 01.01.2008 г.
1. Наиболее ликвидные активы 64 131 1. Наиболее срочные обязательства 7261 7512 -7197 -7381 -99,12 -98,26
2. Быстро реализуемые активы 4744 5063 2. Краткосрочные обязательства 331 572 4413 4491 1333,2 785,14
3. Медленно реализуемые активы 9034 9882 3. Долгосрочные обязательства 124 202 8910 9680 7185,5 4792,1
4. Трудно реализуемые активы 5806 5209 4. Постоянные пассивы 11932 11999 -6126 -6790 -51,34 -56,59
БАЛАНС 19648 20285 БАЛАНС 19648 20285

По результатам оценки ликвидности баланса ОАО «ЧАРЗ» за 2006–2007 гг. можно сделать заключение о том, что баланс предприятия не считается абсолютно ликвидным, так как не выполняется неравенство А1>П1, то есть в части наиболее срочных обязательств организация не может погасить их за счет наиболее ликвидной части активов. За отчетный период произошел рост всех компонент баланса, за исключением труднореализуемых активов, что является положительным моментом в деятельности организации. Неравенство А4<П4 говорит о том, что у предприятия существуют собственные оборотные средства. Платежный недостаток наблюдается только по наиболее ликвидным и труднореализуемым активам.

Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «ЧАРЗ» за 2006–2007 гг. приведена в табл. 6.

Таблица 6. Оценка платежеспособности и ликвидности ОАО «ЧАРЗ»  за 2006–2007 гг.

Показатели Значение показателя Отклонения (+;-) Норматив
На 01.01.2007 г. На 01.01.2008 г.
1. Краткосрочная задолженность, тыс. р. 7592 8084 492 -
2. Оборотные активы, тыс. р. 13842 15076 1234 -
В том числе -
2.1. Запасы, тыс. р. 8109 8801 692 -
2.2. Дебиторская задолженность с платежами в течение 12 мес., тыс. р. 4744 5063 319 -
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. р. 64 131 67 -
3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,01 0,02 0,01 0,2-0,25
4. Коэффициент промежуточной ликвидности 0,63 0,64 0,01 0,6-0,8
5. Коэффициент текущей ликвидности 1,82 1,87 0,05 2
6. Собственные оборотные средства, тыс. р. 6126 6790 664 -
7 Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,44 0,45 0,01 >0,1

Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия показала, что по всем показателям наблюдался рост. Коэффициент промежуточной ликвидности находится в пределах норм, а коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности ниже нормы, но есть тенденция к их увеличению. Коэффициент обеспеченности собственными средствами значительно превышает минимальное значение. Собственные оборотные средства увеличились на 664 тыс. р., что относится к положительной тенденции. Коэффициенты абсолютной и промежуточной ликвидности увеличились за период на 0,01. Денежные средства и дебиторская задолженность увеличились за период на 67 и 319 тыс. р. соответственно. Рост оборотных активов составил 1234 тыс. р.

Основываясь на данной схеме, построим аналитическую таблицу по отчету о прибылях и убытках и проведем анализ доходов и расходов на основе основных финансово-экономических показателей деятельности ОАО «ЧАРЗ» за 2006–2007 гг.

Таблица 7. Оценка формирования прибыли ОАО «ЧАРЗ» за 2006–2007 гг. тыс.р.

Показатели 2006 г. 2007 г. Отклонение (+;-) Темп изменения, %
1. Выручка от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов, др. платежей) 64325 47773 -16552 74,2
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 62653 46524 -16129 74,2
3. Валовая прибыль 1672 1249 -423 74,7
4. Прибыль (убыток) от продаж 1672 1249 -423 74,7
5. Прочие доходы 693 77 -616 11,1
6. Прочие расходы 1510 1134 -376 75,1
7. Прибыль (убыток) до налогообложения 192 855 +663 в 4,5 р.
8. Налог на прибыль 109 136 +27 124,7
9. Чистая прибыль (убыток) 12 642 +630 в 53,5 р.

Из таблицы 7 видно, что за 2007 год значительно сократилась выручка от продаж ОАО «ЧАРЗ» (на 16552 тыс. р.). Это связано как со спадом производства, так и с уменьшением прибыли (на 16129 и 423 тыс. р. соответственно). Кроме того, произошел спад прочих доходов и расходов. Можно отметить, что предприятие снизило оказание услуг не связанных с основной деятельностью. При этом происходит увеличение убытков от прочей деятельности. В результате чистая прибыль предприятия снизилась с 642 до 12 тыс. р.

Механизм воздействия финансов на эффективность ведения хозяйства
зависит от характера распределительных отношений, конкретных форм и
методов их организации, их соответствия уровню производительных сил
производственных отношений. Ориентиром для установления соотношения
между накоплением и потреблением должны быть состояния
производственных фондов и конкурентоспособность выпускаемой
продукции. В процессе распределения чистой прибыли предприятие вправе
самостоятельно определить способ распределения чистой прибыли.

Чистая прибыль является источником финансирования разных по экономическому содержанию потребностей. При ее распределении пересекаются интересы как общества в целом в лице государства, так и предпринимательские интересы учредителей предприятия и интересы отдельных работников. Объектом распределения является валовая прибыль. Законодательно распределение прибыли реализуется в части, поступающей в Федеральный бюджет и бюджеты субъектов Федерации в виде налогов и других обязательных платежей. Распределение оставшейся части прибыли является прерогативой предприятия, регламентируется внутренними документами предприятия и фиксируется в его учетной политики. При распределении прибыли исходят из следующих принципов:

1)  первоочередное выполнение обязательств перед бюджетом;

2)  прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, распределяется на накопление и потребления.

Механизм воздействия финансов на эффективность ведения хозяйства зависит от характера распределительных отношений, конкретных форм и методов их организации, их соответствия уровню производительных сил производственных отношений.

Ориентиром для установления соотношения между накоплением и потреблением должны быть состояния производственных фондов и конкурентоспособность выпускаемой продукции. В процессе распределения чистой прибыли предприятие вправе самостоятельно определить способ распределения чистой прибыли.

Распределение чистой прибыли ОАО «ЧАРЗ» пошло на выплату дивидендов и формирование нераспределенной прибыли.

Таблица 8. Распределение чистой прибыли ОАО «ЧАРЗ» за 2006–2007 гг.

Показатели 2006 г. 2007 г. Отклонение,(+;-)
Чистая прибыль, тыс. р. 12 642 +630

Распределение чистой прибыли, тыс.р.

В резервный фонд

На выплату дивидендов

Нераспределенная прибыль

-

242

400

-

10

2

-

-232

-398

Доля чистой прибыли, %

В резервный фонд

На выплату дивидендов

-

37,6

-

83,3

-

+45,7

В нераспределенной прибыли 62,4 16,7 -45,7

Как видно из таблицы 8, за 2006–2007 гг. резервный фонд не пополнялся. За 2006 год 37,6% чистой прибыли было направлено на выплату дивидендов, а 62,4% осталось нераспределенной. За 2007 год 83,3% чистой прибыли было направлено на выплату дивидендов, а 16,75 осталось нераспределенной. Это позволяет нам сделать вывод о том, что руководство ОАО «ЧАРЗ» планирует расширять производство, а именно, увеличивать основные и оборотные фонды, осваивать новые виды продукции.


Информация о работе «Лизинг как способ улучшения финансирования предприятия»
Раздел: Финансовые науки
Количество знаков с пробелами: 125925
Количество таблиц: 13
Количество изображений: 0

Похожие работы

Скачать
50262
1
0

... и погашаемого в рассрочку. Относительно экономической сущности лизинга пока ещё нет единого мнения экономистов. Содержание и роль его в теории и на практике трактуется по-разному. Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют его с долгосрочной арендой или с одной из её форм, которая в свою очередь сводится к ...

Скачать
61200
5
3

... , включая компании-нерезиденты РФ. §4. Модельные расчеты лизинговой сделки Для лучшего понимания эффективности использования лизинга, приведем сравнительный пример затрат предприятия на приобретение технологического оборудования, которые предприятие должно понести при различных способах финансирования. Допустим, что это оборудование имеет срок эксплуатации 9 лет. Предположим, что цена ...

Скачать
225456
3
7

... проблем. Интересы крупных компаний в этой области часто не совпадают с общенациональными интересами. 1.2 Долгосрочное кредитование развития предприятий ТЭК РФ Наиболее распространенным в мировой практике инструментом финансирования инвестиций в производство является привлечение заемного капитала. Ключевым показателем, характеризующим развитие кредитного дела в стране, является отношение ...

Скачать
120575
4
3

... для развития лизингового рынка в России. Прежде всего, это ограниченный доступ лизинговых компаний к «длинным и дешевым» кредитным ресурсам. Наиболее существенными факторами, сдерживающими развитие лизинга в России, являются дороговизна и краткосрочность финансовых ресурсов на фоне постепенного снижения стоимости и увеличения сроков лизинговой сделки. Кроме того, на отечественном страховом рынке ...

0 комментариев


Наверх