Анализ формирования и размещения капитала

2.2 Анализ формирования и размещения капитала

Бизнес в любой сфере деятельности требует ответа на три основных вопроса:

- каким производственным потенциалом должен располагать субъект хозяйствования для достижения поставленной цели?

- где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

- как организовать управление финансами, чтобы обеспечить финансовую устойчивость предприятия, его конкурентоспособность?

В условиях рыночной экономики эти вопросы выдвигаются на первый план. Резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование его текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно важное значение.

Основные задачи анализа:

1.  изучение исходных условий функционирования предприятия;

2.  установление изменений в наличии и структуре капитала за отчетный период и оценка произошедших изменений;

3.  отыскание путей наращивания капитала, повышения уровня его отдачи и укрепления финансовой устойчивости предприятия.

Основными источниками информации служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников.

Используется капитал на приобретение и аренду основных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивиденды и т.д., т.е. он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

На анализируемом предприятии (таблица 6) в 2006 году по сравнению с 2005 годом уменьшилась сумма заемного капитала на 681 тыс.руб., собственный капитал увеличился на 178 тыс.руб. Такое изменение повлекло изменение в структуре капитала, где доля заемных средств уменьшилась на 58,88%, что свидетельствует о понижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Подробнее эти вопросы будут рассмотрены в процессе последующего анализа.

Таблица 6 - Анализ динамики и структуры источников капитала

При внутреннем анализе состояния финансов предприятия необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала. Структура собственного капитала приведена в таблице 7.

Данные таблицы показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: убытки отчетного года покрылись к концу 2006 года нераспределенной прибылью, что способствует, увеличению доли собственного капитала. Сумма уставного капитала за весь период не менялась, при одновременном уменьшении и увеличении его доли в собственном капитале. Общая сумма собственного капитала за отчетный период увеличилась на 413 тыс.руб., или в 14,3 раза.

Аналогичным образом проводим анализ структуры заемного капитала.

Структура заемного капитала предприятия приведена в таблице 8.

Из таблицы видно, что в отчетном году сумма заемных средств увеличилась на 1408 тыс.руб. Надо заметить, что привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала. Во-первых, следует отметить, что он сформирован из кредиторской задолженности ООО «АС-Авто». В 2006 году по сравнению с 2005 годом значительно увеличилась доля задолженности поставщикам. Если в 2005 году основная задолженность складывалась из прочей задолженности (2,7%), поставщикам (0,12%), задолженности по налогам и сборам (0,12%), то в 2006 году наибольшую ее долю составляет задолженность поставщикам (5,24%), прочая (2,75%), а также задолженность по налогам и сборам (0,85%). За отчетный год произошло сокращение прочей задолженности - на 0,96%, задолженности по налогам и сборам – на 0,33%, и увеличилась задолженность поставщикам – на 2,66%, и по авансам полученным – 1,43%. Главный акцент руководству предприятия необходимо сделать на принятии мер по недопущению просроченной кредиторской задолженности, что приводит к начислению штрафов и к ухудшению финансового положения предприятия. Стоит отметить, что шаги в этом направлении предпринимаются, кредиторская задолженность перераспределилась в пользу «безопасных» кредиторов – собственных работников, но подобное положение дел может привести к снижению заинтересованности собственных работников в работе с данным предприятием, что в конечном итоге повлечет за собой ухудшение результатов финансово-хозяйственной деятельности.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, поэтому надо сравнивать сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

Из таблицы видно, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую, это увеличение указывает нам о неплатежеспособности «покупателей» услуг предоставляемых ООО «АС-Авто», с другой стороны предприятие не может сократить оказание услуг, так как экономисты привязаны к определённой сдаче отчетов к определенной дате и невозможности отказа в предоставлении услуг. Если в 2005 году на 1 рубль кредиторской задолженности приходилось 99,7 руб. дебиторской задолженности, то в 2006 году этот показатель снизился до 11,9 руб. Увеличились периоды погашения задолженностей, что говорит об отсутствии средств у покупателей за предоставленные услуги, необходимо принятие мер для обеспечения своевременной оплаты предприятий. Также мы знаем, что если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Рассмотрим более подробно состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

Из таблицы 10 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала уменьшилась на 731 тыс.руб., причем основной капитал в отчетном году состоит только из основных средств.

Далее необходимо проанализировать изменения состава и динамики текущих активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия (таблица 11), при этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта услуг. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Как видно из таблицы 11 наибольший удельный вес в оборотных активах занимает дебиторская задолженность, произошло ее уменьшение (удельный вес изменился с 57,06% до 49,72%). В отчетном периоде удельный вес – 4,5% приходится на запасы и затраты.

Большая доля дебиторской задолженности в 2006 году – 49,72% - говорит о неосмотрительной кредитной политике директора предприятия, а также о неплатежеспособности многих покупателей. В 2006 году ситуация улучшилась – доля дебиторской задолженности уменьшилась, а период оборачиваемости задолженности увеличился с 30 до 60 дней (таблица 9).

Итак, мы уже знаем, каким капиталом располагает ООО «АС-Авто», и в какие активы он вложен. Поскольку результаты ФХД предприятия и его финансовое положение зависят не только от наличия капитала, но и от эффективности его использования, в следующем пункте будет рассмотрена эффективность использования капитала предприятия в 2005-2006 годах.

Похожие работы

Анализ и пути укрепления финансового состояния фирмы ЗАО МОДЕМТРАНСАВТО

Скачать

110575

59

0

... состоянии, однако имеет тенденцию к смещению в положение "рантье", то есть не использованию всех своих возможностей. В связи с вышеизложенным предлагаются следующие пути укрепления финансового состояния фирмы ЗАО «МодемТрансАвто». Фирма должна проанализировать свою потребность в запасах сырья и материалов и принять решение об их разумном снижении. Фирма должна направить свои усилия на ...

Общая оценка финансового состояния предприятия

Скачать

53848

6

4

... . Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью осуществляет Ревизор, назначаемый общим собранием сроком на один год. 2.  Общая оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса Анализ финансового состояния по стандартному бухгалтерскому балансу трудоемок и малоэффективен, так как слишком большое количество показателей затрудняет выявление главных тенденций в ...

Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

Скачать

122770

32

7

... и анализ дебиторской задолженности; - создать резерв по сомнительным долгам; - повысить рентабельность продукции за счет выпуска нового вида изделий.   3 Мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости предприятия ООО «Энергоремонт» 3.1 Политика ускорения расчетов Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо четко контролировать и управлять дебиторской ...

Финансовый анализ предприятия (на примере ЧПТУП "В.П. Бутковский")

Скачать

144277

28

4

... и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы. 2. Анализ финансового состояния ЧПТУП «В.П. Бутковский»   2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия   Частное производственно-торговое унитарное предприятие «В.П. Бутковский» УНН 101085493 было зарегистрировано в качестве ...