Загальна оцінка майна підприємства і джерел його формування
Аналіз активу балансу
Аналіз оборотних активів
Аналіз активу балансу
Аналіз позикових джерел
Аналіз ліквідності балансу і платоспроможності підприємства
Аналіз ділової активності підприємства
Рекомендації щодо покращення фінансового стану підприємства
Навигация
Аналіз позикових джерел
Фінансовий аналіз становища підприємства в умовах ТОВ "ТПО "Аріста" в 2006 році"
57318
знаков
22
таблицы
0
изображений
3.2 Аналіз позикових джерел
Розумні розміри залучення позикового капіталу здатні поліпшити фінансовий стан підприємства, а надмірні – погіршити його. Аналіз позикових джерел оформляється в таблиці 3.2.
Якщо в структурі позикового капіталу значну питому вагу займає кредиторська заборгованість, то необхідно більш докладно проаналізувати зміни, що відбулися в ній. Для цього складається таблиця 3.3.
Оскільки кредиторська заборгованість є джерелом покриття дебіторської заборгованості, для більш глибокого аналізу необхідно провести порівняльний аналіз дебіторської заборгованості (табл. 3.4).
У структурі пасиву позиковий капітал становить у середньому 66,57% у загальній сумі пасиву, інші 34,43% доводиться на власний капітал. Середньорічна сума позикового капіталу 16937,25 тис. грн. На кінець року знижується на 3797,0 тис. грн. Середньорічна сума власного капіталу 8421 тис. грн. На кінець періоду збільшення на 783,4 тис. грн.
Підприємство не використається довгострокові зобов'язання для фінансування активів.
Значні суми зобов'язань становлять короткострокові кредити й позики - 35,57% у загальній сумі пасиву. Середньорічна сума - 9064,75 тис. грн. На кінець періоду знижується на 2751,1 тис. грн.
Кредиторська заборгованість і поточні зобов'язання становлять 31,01% у загальній сумі пасиву. Середньорічна сума 7862,5 тис. грн. На кінець періоду знижується на 1043,8.
Таблиця 3.2
Аналіз позикових джерел
| Позиковий капітал | 2006 рік | 2007 рік | Зміни | Зміна пит. ваги | |||
| тис. грн. | % | тис. грн. | % | +,- | % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1.Довгострокові кредити банків | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Довгострокові фінансові зобов’язання | - | - | - | - | - | - | - |
| 3. Відстрочені фінансові зобов’язання | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. Інші довгострокові зобов’язання | - | - | - | - | - | - | - |
| 5. Короткострокові кредити банків | 10440,3 | 55,43 | 7689,2 | 51,13 | -2751,1 | 74 | -4,3 |
| 6. Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями | - | - | - | - | - | - | - |
| 7. Векселя, які видані | - | - | - | - | - | - | - |
| 8. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 8245,2 | 43,78 | 7167,3 | 47,66 | -1077,9 | 87 | +3,88 |
| 9. З отриманих авансів | - | - | - | - | - | - | - |
| 10. З бюджетом | 16,1 | 0,08 | 19,8 | 0,13 | 3,7 | 123 | +0,05 |
| 11. З позабюджетними фондами | - | - | - | - | - | - | - |
| 12. З страхування | 41,5 | 0,22 | 50,9 | 0,34 | 9,4 | 123 | +0,12 |
| 13. З оплати праці | 91,6 | 0,49 | 112,6 | 0,74 | 20,8 | 123 | +0,25 |
| 14. З учасниками | - | - | - | - | - | - | - |
| 15. З внутрішніх розрахунків | - | - | - | - | - | - | - |
| 16. Інші поточні зобов’язання | - | - | - | - | - | - | - |
| Всього | 18834,7 | 100 | 15039,8 | 100 | -3794,9 | 80 | - |
Таблиця 3.3 – Аналіз кредиторської заборгованості
| Кредиторська заборгованість | 2006 рік | 2007 рік | Зміни | Зміна питомої ваги | |||
| тис. грн. | % | тис. грн. | % | % | |||
| 1. Векселя, які видані | - | - | - | - | - | - | - |
| 2. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги | 8245,2 | 98,22 | 7167,3 | 97,51 | -1077,9 | 87 | -0,71 |
| 3. З отриманих авансів | - | - | - | - | - | - | - |
| 4. З бюджетом | 16,1 | 0,19 | 19,8 | 0,27 | +3,7 | 123 | +0,08 |
| 5. З позабюджетними фондами | - | - | - | - | - | - | - |
| 6. З страхування | 41,5 | 0,49 | 50,9 | 0,69 | +9,4 | 123 | +0,20 |
| 7. З оплати праці | 91,6 | 1,10 | 112,6 | 1,53 | +20,8 | 123 | +0,43 |
| 8. З учасниками | - | - | - | - | - | - | - |
| 9. З внутрішніх розрахунків | - | - | - | - | - | - | - |
| Всього | 8394,6 | 100 | 7350,6 | 100 | -1044,0 | - | - |
4. Аналіз фінансової стійкості
Після того, як дана загальна оцінка майнового стану підприємства і його змін за звітний період, важливою задачею аналізу фінансового стану є дослідження фінансової стійкості підприємства. Фінансова стійкість – це стан рахунків підприємства, що гарантує його постійну платоспроможність. Для її оцінки розрахуємо абсолютні і відносні показники.
Для розрахунку абсолютних показників фінансової стійкості спочатку визначимо наявність джерел для формування запасів на початок і кінець року.
1. Наявність власних і оборотних коштів:
Еc=Uc-F
де: Uc – джерела власних засобів, тис. грн.,
F – необоротні активи, тис. грн.
2. Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів:
ET=(Uc+KT)-F
де: KT – довгострокові зобов’язання, тис. грн.
3. Наявність основних джерел формування запасів:
EZ=(Uc+KT+Kt)-F
де: Kt – короткострокові кредити і позики, тис. грн.
Трьом показникам наявності джерел формування запасів відповідають три показники забезпеченості запасів джерелами їхнього формування.
1. Надлишок (+) чи недолік (-) власних оборотних коштів:
± Ec=Ec-Z
2. Надлишок (+) чи недолік (-) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів:
± ET=ET-Z
3. Надлишок (+) чи недолік (-) основних джерел формування запасів:
± Ez=Ez-Z
Показники фінансової стійкості аналізованого підприємства наведено в таблиці 4.1.
Таблиця 4.1
Показники фінансової стійкості підприємства
| № з/п | Показники | Умовні позначення | На початок року | На кінець року | Відхилення за період |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1 | Наявність власних і оборотних коштів | Ес | 7897,6 | 8669,0 | +771,4 |
| 2 | Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів | ЕТ | 7897,6 | 8669,0 | +771,4 |
| Продовження таблиці 4.1 | |||||
| 3 | Наявність основних джерел формування запасів | EZ | 26732,0 | 23708,8 | -3023,2 |
| 4 | Надлишок (+) чи недолік (-) власних оборотних коштів | ΔEc | -1305,1 | 817,8 | +2122,9 |
| 5 | Надлишок (+) чи недолік (-) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів | ΔET | -9202,7 | -7851,2 | +1351,5 |
| 6 | Надлишок (+) чи недолік (-) основних джерел формування запасів | ΔEz | 17529,3 | 15857,6 | -1671,7 |
Наведені показники забезпеченості запасів відповідними джерелами фінансування трансформуються в тривимірну модель (М):
М = (ΔEc; ΔET; ΔEz)
| Тип фінансової стійкості | Тривимірна модель | Джерела фінансування запасів | Коротка характеристика фінансової стійкості |
| 1.Абсолютна фінансова стійкість | М =(1,1,1) | Власні оборотні кошти (чистий оборотний капітал) | Високий рівень платоспроможності. Підприємство не залежить від зовнішніх кредиторів |
| 2. Нормальна фінансова стійкість | М =(0,1,1) | Власні оборотні кошти плюс довгострокові кредити й позики | Нормальна платоспроможність. Раціональне використання позикових коштів. Висока прибутковість поточної діяльності |
| 3. Нестійкий фінансовий стан | М =(0,0,1) | Власні оборотні кошти плюс довгострокові кредити й позики плюс короткострокові кредити й позики | Порушення нормальної платоспроможності. Виникає необхідність залучення додаткових джерел фінансування. Можливо відновлення платоспроможності |
| 4. Кризове (критичне) фінансове становище | М =(0,0,0) | — | Підприємство повністю неплатоспроможне й перебуває на грані банкрутства |
Дана модель характеризує тип фінансової стійкості підприємства. На практиці зустрічаються чотири типи фінансової стійкості (табл. 4.2).
Таблиця 4.2 – Типи фінансової стійкості
Фінансова стійкість підприємства багато в чому залежить від оптимального співвідношення власного та позикового капіталу. Для цього розраховуються наступні показники:
1. Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності):
де: ВК – власний капітал, тис. грн.,
ВБ – валюта балансу, тис. грн.
Кавт.повинний бути більше 0,5. Це означає, що весь позиковий капітал може бути покритий власністю підприємства.
2. Коефіцієнт фінансової залежності (коефіцієнт концентрації позикового капіталу):
де: ПК – позиковий капітал, тис. грн..
Чим вище рівень Кавт.і нижче рівень Кф.зал., тим стійкіше фінансовий стан підприємства.
3. Коефіцієнт фінансового ризику (плече фінансового важеля):
Коефіцієнт Кф.ризикуза нормальних умов повинний дорівнювати 0,5 - 1,5
Розраховані значення показників фінансової стійкості зводяться в таблицю 4.3
Таблиця 4.3
Показники фінансової стійкості підприємства
| № з/п | Показники | На поч. року | На кінець року | Зміна | |
| +, - | темп зростання, % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1 | Коефіцієнт фінансової автономії (Кавт.) | 0,30 | 0,37 | +0,07 | 123 |
| Продовження таблиці 4.3 | |||||
| 2 | Коефіцієнт фінансової залежності (Кф.зал.) | ||||
| В тому числі: | |||||
| - довгострокової | - | - | - | - | |
| - короткосрокової | 0,70 | 0,63 | -0,07 | 90 | |
| 3 | Коефіцієнт фінансового ризику (Кф.ризику) | 2,35 | 1,71 | -0,64 | 73 |
Поряд з розрахованими показниками фінансової стійкості розраховуються також наступні коефіцієнти ринкової стійкості:
1. Коефіцієнт маневреності власного капіталу:
Цей коефіцієнт показує, яка частина власного капіталу підприємства знаходиться в мобільній формі. Високі значення Кман. Позитивно характеризують фінансовий стан підприємства. Значення, що рекомендується, для цього коефіцієнт – 0,5.
2. Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами запасів:
Цей коефіцієнт повинний бути більше чи дорівнює 0,6-0,8.
3. Коефіцієнт виробничих фондів:
де: ВЗ – виробничі запаси, тис. грн.
Якщо цей показник менше, ніж 0,5, то доцільне залучення довгострокових позикових засобів для збільшення майна виробничого призначення.
4. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів:
Цей показник дозволяє приблизно оцінити частку позикових засобів при фінансуванні капітальних вкладень. Його збільшення говорить про посилення фінансової залежності від зовнішніх інвесторів, і, як слід, про погіршення фінансового стану.
5. Коефіцієнт автономії джерел формування запасів:
6. Коефіцієнт кредиторської заборгованості:
де: КЗ – кредиторська заборгованість, тис. грн.
7. Коефіцієнт співвідношення дебіторської заборгованості і кредиторської заборгованості:
де: ДЗ – дебіторська заборгованість, тис. грн.
Даний коефіцієнт повинний бути менше 1.
8. Коефіцієнт структури довгострокових вкладень:
Отримані значення коефіцієнтів ринкової стійкості на початок і кінець року зводяться в таблицю 4.4.
Таблиця 4.2
Аналіз коефіцієнтів ринкової стійкості
| № з/п | Показники | На початок року | На кінець року | Зміна | |
| +, - | темп зрост., % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1 | Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Кман.) | 0,984 | 0,984 | - | - |
| 2 | Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами запасів (Ко.с.с.) | 0,858 | 1,104 | +0,246 | 129 |
| 3 | Коефіцієнт виробничих фондів (Кв.ф.) | 0,047 | 0,052 | +0,005 | 111 |
| 4 | Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів (Кд.з.п.з.) | - | - | - | - |
| 5 | Коефіцієнт автономії джерел формування запасів (Кавт.д.ф.з.) | 0,294 | 0,363 | +0,069 | 123 |
| 6 | Коефіцієнт кредиторської заборгованості (ККЗ) | 0,446 | 0,489 | +0,043 | 110 |
| 7 | Коефіцієнт співвідношення дебіторської заборгованості і кредиторської заборгованості (Кдз/кз) | 1,683 | 1,774 | +0,091 | 105 |
| 8 | Коефіцієнт структури довгострокових вкладень (Кс.д.в.) | - | - | - | - |
Похожие работы
... витрат; • мінімум поточних витрат; • мінімум вкладення капіталу за максимально ефективного результату; • максимум абсолютної суми отриманого прибутку. Фінансове планування (крім уже згаданих способів розрахунків) потребує широкого використання економіко-математичного моделювання. Цей спосіб застосовується для кількісного вираження взаємозв'язків між фінансовими показниками та факторами, які ...
0 комментариев