Задача №2
Задача №4
Рассчитаем показатели для долгового финансирования, для бездолгового финансирования показатели рассчитываются аналогично
Задача №6
Сила воздействия операционного рычага (СВОР)
Проведем анализ чувствительности прибыли к изменениям для каждого из четырех направлений увеличения рентабельности
Задача 10
Навигация
Проведем анализ чувствительности прибыли к изменениям для каждого из четырех направлений увеличения рентабельности
Управление финансовыми потоками предприятия
66987
знаков
8
таблиц
1
изображение
1. Проведем анализ чувствительности прибыли к изменениям для каждого из четырех направлений увеличения рентабельности.
Для достижения фирмой 6% рентабельности оборота, т.е. получение 3690 тыс. руб. прибыли, рассчитаем с помощью таблицы основные элементы операционного рычага:
ВМ = Выручка – Переменные издержки
ВМ = 50 000 - 39 072,35 = 10 927,65 руб.
Коэффициент ВМ = (10 927,65 / 50 000) * 100% = 21,9 %
Порог рентабельности = (16 160 + 3857,25) / 0,219 = 91 402,97 руб.
ЗФП = Выручка - ПР
ЗФП = 50 000 – 91 402,97 = -41402,97 руб.
| Показатель | Основа | Лента | Футляр | Итого | % |
| кассеты | |||||
| Объем реализации | 61500,00 | ||||
| Косвенные налоги | 11500,00 | ||||
| Выручка от реализации за вычетом косвенных налогов | 20000,00 | 10000,00 | 20000,00 | 50000,00 | 100 |
| Переменные издержки | 15432,60 | 7051,00 | 16588,75 | 39072,35 | 78,1 |
| Валовая маржа1 | 4567,40 | 2949,00 | 3411,25 | 10927,65 | 21,9 |
| То же, в % к выручке | 22,8 | 29,5 | 17,1 | ||
| Постоянные издержки по оплате труда мастера | 1100,00 | 900,00 | 1875,25 | 3857,25 | 7,7 |
| Валовая маржа2 | 3467,40 | 2049,00 | 1536,00 | 7070,40 | 14,2 |
| То же, в % к выручке | 17,3 | 20,5 | 7,7 | ||
| Постоянные издержки | 12302,75 | 24,6 | |||
| Прибыль (убыток) | -5232,35 | -10,4 |
1.1 Увеличение объема реализации приведет к пропорциональному увеличению переменных издержек. Если переменные издержки по отношению к объему реализации остаются на прежнем уровне (т.е. процент валовой маржи не меняется), то объем выручки от реализации, соответствующий новому уровню валовой маржи должен составить
(Новая валовая маржа / Исходная валовая маржа, %) * 100
Новая валовая маржа должна достигнуть такого уровня, чтобы покрыть постоянные издержки и обеспечить получение прибыли в сумме 3690 тыс. руб.:
16 160 + 3 690 = 19 850руб.
Тогда новая выручка от реализации составит:
Новая выручка = 19 850 / 0,219=90 639,26 руб.
1.2. Сокращение издержек должно составить:
Убыток + желаемая прибыль = 5232,35 + 3690 = 8922,35 руб.
Новые постоянные издержки = 16 160 – 8922,35 = 7 237,65
Предположим, что фирме удастся снизить постоянные издержки на 1 тыс. руб., после чего убытки составят 4232,35 руб.
Новая валовая маржа должна покрыть новый уровень постоянных издержек и обеспечить прежнюю прибыль в 3690 тыс. руб.:
10 927,65 + 4232,35 + 3690 = 18 850руб.
Тогда объем реализации должен составить:
18 850 / 0,219 = 86 073 руб.
1.3. Для определения направлений изменения ассортиментной политики необходимо провести сравнительный анализ рентабельности различных групп изделий. Расчет составлен на основе двух величин валовой маржи, соответствующих двум различным направлениям выхода из кризиса. Валовая маржа получается после возмещения переменных издержек, обусловленных производством данного вида продукции. Каждый из представленных видов продукции имеет и накладные расходы постоянного характера. К ним можно отнести зарплату мастера. Если один из трех видов продукции исключается из производственной программы, то и переменные издержки, связанные с этой продукцией, исключаются из расчета рентабельности. Постоянные издержки по оплате труда мастера перераспределяются на другие изделия. После замены этой статьи Валовой мажой1, получаем Валовую маржу2, которая является ценной характеристикой рентабельности различных групп изделий для второго направления выхода из кризиса.
Анализ показывает, что наименее рентабельным является выпуск футляров, процент валовой маржи2 по которым составляет 1536,00 руб./ 20000,00 руб. * 100 = 7,7 %. Процент валовой маржи2 производства основы кассеты составляет 17,3 %, а наиболее рентабельным является производство ленты с процентом валовой маржи3 на уровне 20,5 %.
2. Фирма решила полностью прекратить выпуск наименее рентабельной продукции и сосредоточить свое внимание на производстве основы кассеты и ленты. Маркетинговые исследования показали, что расширить реализацию футляров без соответствующего снижения цены практически невозможно; в то же время на рынке более рентабельной продукции – ленты – платежеспособный спрос значительно превышает предложение. Фирма сняла с производства футляры и резко увеличила производство ленты. Фирма для выхода из кризисной ситуации взяла кредит, % по которому составляют 0,6 тыс. руб.
Прибыль должна составить 3690 тыс. руб., объем реализации основы кассеты не изменился.
- Валовая маржа всей фирмы равна:
(12 302,75 + 3 690) = 15 992,75 руб.
- Валовая маржа ленты составляет:
(15 992,75 – 3467,40) = 12 525,35 руб.
- Выручка от реализации ленты в новых условиях составляет:
(12 525,35 + 900,00 + 1875,25) / 0,4 = 38 275,62 руб.
- Выручка от реализации всей фирмы равна:
(38 275,62 + 20 000) = 58 275,62 руб.
- для выхода из кризисной ситуации фирма взяла кредит, проценты по которому составляют 0,6 тыс. руб.; теперь сила воздействия финансового рычага равна
СФР = 1 + (% за кредит / балансовую прибыль)
СФР = 1 + (600 / 3690) = 1,16%
Тем больше СФР, тем больше финансовый риск. При не привлечении заемных средств, СФР = 1, наш вариант не намного превышает данный показатель (0,16%).
Далее проведем оценку перечисленных трех направлений выхода из кризиса.
Оценку преимуществ различных направлений выхода из кризиса представим в виде таблицы:
| Направления выхода из кризиса | Выручка от реализации, руб. | Валовая маржа, руб. | Сила операционного рычага (валовая маржа на прибыль) | Сопряженный эффект финансового и операционного рычагов |
| 1. Увеличение выручки от реализации | 90 629,36 | 19 850 | 0,22 | 0,25 |
| 2. Увеличение выручки и снижение издержек | 86 073 | 18 850 | 0,22 | 0,25 |
| 3. Изменение ассортиментной политики | 58 275,62 | 15 992,75 | 3,64 | 4,22 |
Выводы: очевидно преимущество первого направления выхода из кризиса, выручка от реализации при таком развитии событий самая высокая. Первое направление позволяет сохранить значительный рыночный сегмент при относительно меньшем предпринимательском риске.
Похожие работы
... прямой доход (прочие разновидности денежных активов). Составным элементом управления потоком денежных средств является соответствующее планирование. Поэтому проведем анализ и оценку процесса управления денежными потоками на примере предприятия ООО «Конди», для выявления резервов и разработки рекомендаций по повышению эффективности управления денежными потоками. 2. Анализ и оценка движения ...
... предприятия. Далее будет представлен анализ управления финансовой деятельностью ООО «Прокатный завод». 2. Анализ управления финансовой деятельностью ООО «Прокатный завод» 2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия Общество с ограниченной ответственностью «Прокатный завод» действует в соответствии с действующим законодательством на основании Устава, Федерального Закона «Об ...
... трактом с нанимаемым работником); - государственных органов (налоговой службы, специализированных фондов и др.); - сторонних коммерческих организаций (кредиторов). Глава 3. Анализ финансового состояния предприятия 3.1. Сущность анализа финансового анализа и его задачи. Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения ...
... достигнуть максимума преимуществ в рыночных условиях при минимуме затрат, а также обеспечить соответствующее финансирование для получения максимальной прибыли. 1.4. Стратегия управления финансовым потенциалом предприятия Происходящая в реальном секторе экономики структурная перестройка, диверсификация и децентрализация производства определяют радикальные изменения в области стратегии управления ...
0 комментариев