План денежных поступлений и выплат

8.3 План денежных поступлений и выплат

Высокая прибыльность предприятия не гарантирует его платежеспособность. Это связано с тем, что денежные поступления не всегда совпадают с затратами предприятия. В процессе разработки плана денежных поступлений и выплат необходимо учитывать:

Ø  поступления денег со всех источников, в том числе от продажи акций, ценных бумаг и активов предприятия;

Ø  в случае, если фирма расширяет свою деятельность, затраты на складские запасы растут быстрее, чем поступления средств от реализации продукции;

Ø  на практике могут возникнуть ситуации, когда фирма будет иметь относительный убыток наличности, в таком случае необходимо заранее предусмотреть её рациональное использование.

План денежных поступлений и выплат позволяет определить периоды, в которые фирма будет ощущать дефицит или иметь излишек наличности.

В плане денежных поступлений и выплат определяется, какую сумму средств будет необходимо привлечь, и показывается, на какие цели эти средства будут израсходованы. План денежных поступлений и выплат помогает выяснить, когда привлеченные средства могут быть возвращены.

Главная задача плана денежных поступлений и выплат сводится к согласованию во времени денежных поступлений и выплат с целью обеспечения ликвидности предприятия.

8.4 Плановый баланс

Для эффективного управления фирмой необходимо иметь четкую картину её финансового состояния. С этой целью на определённую дату составляется баланс фирмы.

АКТИВ	ПАССИВ
I Необоротные активы - здание;	I
II	II
III	III
Итого актив Итого баланс	Итого пассив Итого баланс

Баланс фирмы - это финансовый документ, в котором все средства фирмы сгруппированы по их содержанию, размещению и источникам поступления.

Баланс фирмы – это своеобразная фотография фирмы на определённую дату.

Баланс показывает, какие средства фирма имеет в своем распоряжении (активы), сколько она должна поставщикам и кредиторам (пассивы) и какой у неё собственный капитал (СК).

АКТИВ=ПАССИВ+СК

Активы – это имущество и ресурсы, которые фирма имеет в своем распоряжении и благодаря которым создаётся прибыль.

Активы делятся на текущие и постоянные.

К текущим активам предприятия относят те активы, которые относительно быстро могут быть превращены в денежные средства. К ним относятся:

ü  денежные средства в кассе предприятия и на расчетных счетах

ü  запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива

ü  запасы ( запасные части и т.д.)

ü  вперёд оплаченные платежи

ü  ценные бумаги

ü  дебиторская задолженность

Постоянные активы – это те активы, продолжительность использования которых

превышает 1 год и которые не могут быть быстро превращены в денежные средства. К ним относятся все необоротные активы:

ü  здания

ü  сооружения

ü  оборудование

ü  машины

ü  техника

ü  патенты

ü  лицензии

ü  промышленные образцы

ü  товарные знаки

ü  знаки обслуживания и др.

Пассивы – это обязательства фирмы перед кредиторами, другими фирмами, организациями и банками.

Они делятся на :

-   текущие (до 1 года)

-   долгосрочные (более 1 года)

8.5 Ожидаемые финансовые коэффициенты

Финансовые коэффициенты:

1)  ликвидности

2)  платежеспособности

3)  рентабельности

4)  прибыльности

На основе рассчитанных коэффициентов потенциальные кредиторы, инвесторы и сам предприниматель могут увидеть платежеспособность, финансовую устойчивость, прибыльность фирмы, сравнить эти показатели с нормативными и сделать соответствующий вывод.

Коэффициент ликвидности

Ликвидность – способность фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства, способность активов фирмы превращаться в наличность, которая является абсолютно ликвидным средством. Недостаточна ликвидность может увеличить затраты на финансирование фирмы и сделать невозможным оплату счетов и выплату дивидендов.

Основными показателями ликвидности являются:

·  чистый оборотный капитал

·  коэффициент текущей ликвидности

·  коэффициент абсолютной ликвидности

Абсолютная ликвидность показывает способность предприятия покрывать свои текущие обязательства на момент составления плана (баланса)

Коэффициент промежуточной ликвидности:

Коэффициент общей ликвидности:

Основные показатели финансовой устойчивости:

Обобщающим показателем является излишек или недостаток средств для формирования оборотных средств и, в частности, запасов. Внешним показателем финансовой устойчивости является платежеспособность.

1) Наличие собственных оборотных средств(CОС):

- собственный капитал

- внеоборотные активы

2) Наличие собственных и долгосрочных источников формирования оборотных средств:

-долгосрочные обязательства

3) Общая величина источников формирования оборотных средств:

-краткосрочные кредиты

4) Величина чистых мобильных средств:

- текущие активы

-текущие обязательства

5) Излишек (недостаток) СОС:

-займы

6) Излишек (недостаток) СОС и долгосрочных вложений:

7) Излишек (недостаток) основных источников финансирования:

На основании рассчитанных излишков (недостатков) оборотных средств можно рассмотреть 4 ситуации существования предприятия:

1)	Принято считать, что при данной ситуации предприятие находится в абсолютно устойчивом финансовом состоянии
2)	Финансовое состояние нормальное, а предприятие платежеспособное
3)	Финансовое состояние неустойчивое, нарушается платежеспособность предприятия, однако в данной ситуации возможно установление равновесия, если привлечь долгосрочные кредиты и пополнить СОС. Ситуация не является критической, а неустойчивость допустима, если сумма краткосрочных кредитов не превышает стоимости запасов, а если превышает – ситуацию считают предкризисной.
4)	Кризисное финансовое состояние, предприятие является неплатежеспособным и может быть признано банкротом.

К показателям финансовой устойчивости также относятся:

1) Коэффициент финансовой независимости ( автономии)

2) Коэффициент финансовой зависимости:

3) Коэффициент финансирования:

4) Коэффициент финансовой обеспеченности СОС:

5) Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала:

Показатели рентабельности:

Они показывают эффективность управления капиталом.

1) Рентабельность продаж (показатель валовой прибыли) показывает потенциальную доходность фирмы:

2) Рентабельность по чистой прибыли:

3) Рентабельность капитала (инвестиций):

4) Рентабельность собственного капитала:

Средние показатели рентабельности по различным видам деятельности:

Показатель	Рентабельность продаж	Рентабельность по чистой прибыли
Производство	30-40%	17%
Оптовая торговля	20-30%	10%
Розничная торговля	40-50%	10-12%