Анализ коэффициентов ликвидности

2.4. Анализ коэффициентов ликвидности.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают также и относительные показатели - коэффициенты ликвидности, представляющие интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов. Коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности L1 определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности в ближайшее время. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности

L1 > 0,2-0,7

L 1 = А1

П1 + П2 ;

На начало года : На конец года :

L 1 = 547 = 0,1 L 1 = 1517 = 0,2

4018+0 7646+0

2. Коэффициент быстрой ликвидности L2 - это отношение денежных средств, краткосрочный финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств , показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за денежных счет средств, поступлений по расчетам. Нормативное значение L2 > 0,7 – 1,0

L2 = А1+А2

П1+ П2 ;

На начало года : На конец года :

L 2 = 547+1173 = 0,4 L 2 = 1517+816 = 0,3

4018+0 7646+0

3. Коэффициент текущей ликвидности Lз - это отношение всей суммы оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств, показывает какую часть средств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства.

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидности оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены:

Если данный коэффициент больше 2, то структура бухгалтерского баланса удовлетворительна. Нормативное значение L3 > 2

L 3 = A 1+ A2+ Аз

П1 + П2 ;

На начало года :

L3 = 547+1173+2440 =1,0

4018+0

На конец года :

L 3 = 1517+816+2577 = 0,6

7646+0

 4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала L4 показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах .Нормативным значением здесь является то, что уменьшение этого показателя в динамике будет положительным фактором.

А3

L 4 = __________________

(А1+А2+Аз)-(П1+П2) ;

На начало года : На конец года :

L 4 = 2440_______ = 17,18 L 4 = 2577_____= - 0,94

(547+1173+2440)-(4018+0) (1517+816+2577)-(7646+0)

5.Коэффициент обеспеченности собственными средствами L5.

Нормативное значение больше 0,1

П4 - А4

L5 = А 1+ A2 + Аз ;

На начало года : На конец года :

L 5 = 6048 – 6479 = - 0,1 L 5 = 2133-5485 = - 0,68

547+1173+2440 1517+816+2577

6. Общий коэффициент ликвидности L6 . Нормативное значение L6 > 1

L6 = A 1+ 0,5А2+ 0,ЗАз

П1 + 0,5П2 + 0,ЗПз

На начало года :

L 6 = 547+ 0,5 х 1173 + 0,3 х 2440 = 0,45

4018+0,5 x 0 + 0,3 х 573

На конец года :

L6 = 1517 + 0,5 х 816 + 0,3х 2577 = 0,34

7646+0,5 х 0 + 0,3 x 616

Таблица 2.5. Финансово-оперативные коэффициенты ликвидности за 2003 год

Анализ финансово-оперативных коэффициентов показал, что все показатели не соответствуют нормативному значению:

• коэффициент абсолютной ликвидности меньше, и наконец года

равен нормативному значению;

• коэффициент быстрой ликвидности не соответствует нормативному значению;

• коэффициент текущей ликвидности значительно уменьшился, и не сохранил нормативное значение;

• коэффициент обеспеченности собственными капиталами не соответствует нормативному значению и изменения в сторону уменьшения ;

• общий коэффициент ликвидности снизился на конец года, и не соответствует нормативному значению.

Таким образом, анализ ликвидности и платежеспособности узла почтовой связи показал, что баланс не является ликвидным. Узел почтовой связи на начало и на конец года является не платежеспособным. Если предприятие платежеспособно, то рассчитывается

- коэффициент возможной утраты платежеспособности :

L возм. утр. = L тек. ликв. + 6/12 ( L тек. лик. - L тек.лик ) ;

КГ КГ НГ

2

При коэффициенте возможной утраты платежеспособности больше чем 1, предприятие в течении 6 месяцев не потеряет свою платежеспособность.

Если окажется, что предприятие неплатежеспособно, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. При значении коэффициента восстановления больше чем 1, предприятие в течении 6 месяцев восстановит свою платежеспособность ( по той же формуле, что и коэффициент возможной утраты).

В нашем случае рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности :

L восст. Плат. = 0,6 +6/12 (0,6-1,0) = 0,2

2

Из расчета коэффициента восстановления платежеспособности следует, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как значение его меньше 1.