Анализ рентабельности

2.1 Анализ рентабельности

Определим коэффициенты рентабельности по известным формулам.

1.Коэффициент рентабельности продаж

Крент.п. (пред.г.) = 227,7 *100 = 0,19 %

119566,2

Крент.п.04 = 3187,5 *100 = 2,4 %

135099,6

Коэффициент рентабельности за 2004 год увеличился по сравнению с (пред.г.). Это свидетельствует об увеличении спроса на продукцию предприятия в 2004 году.

2.Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия

Крент. (пред.г.) = 227,7  *100 = 0,13 %

170228,9

Крент. кап.04 = 3187,5 *100 = 1,23 %

260026,05

Увеличение коэффициента свидетельствует об увеличении спроса на продукцию.

3. Коэффициент рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов

Кр. ос. (пред.г.) = 227,7 *100 = 0,19 %

122360

Кр. ос. 04 = 3187,5 *100 = 1,6 %

196820,75

Как видим, коэффициент за 2004год значительно выше чем коэффициент за пред. год. Следовательно, эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов в 2004 году увеличилась.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала

Кр. ск. (пред.г.) = 227,7 *100 = 0,2 %

109484,85

Кр. ск. 04 = 3187,5 *100 = 1,7 %

191913,9

Показатель за 2004 год увеличился по сравнению с пред. годом, что свидетельствует об увеличении эффективности использования собственного капитала в 2004 году.

2.2 Анализ оборачиваемости оборотных активов

 

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала.

Кобщ.обор. (пред.г.) = 119556,2 = 0,7

170228,9

Кобщ.обор. 04 = 135099,6 = 0,5

260026,05

Как видим скорость оборота капитала за пред.год выше, чем скорость оборота за 2004 год. Следовательно, в пред.году произошло ее снижение.

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

Коб.м.ср. (пред.г.) =  119566,2  = 2,5

28452,25+19416,65

Коб.м.ср.04 =  135099,6  = 2,1

44553,1+18652,2

Сравнивая полученные выше результаты можно сделать вывод, что скорость оборота всех мобильных средств за 2004 год уменьшилась по сравнению с пред.годом. Данная тенденция к снижению характеризуется отрицательно.

Рост мобильных средств характеризуется положительно.

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

Коб.м.ср. (пред.г.) = 119566,2 = 4,2

28452,25

Коб.м.ср. 04= 135099,6 = 3,0

44553,1

Снижение коэффициента за 2004г. по сравнению с коэффициентом за пред.год свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства либо о снижении спроса на готовую продукцию. 4.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Коб.г.пр. (пред.г.) = 119566,2 = 9,7

12293,9

Коб.г.пр. 04 = 135099,6 = 5,4

24944,95

 

Снижение коэффициента за 2004 год по сравнению с пред.годом может означать затоваривание.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коб.д.з. (пред.г.) = 119566,2 = 6,3

19001,1

Коб.д.з. 04 = 135099,6 = 9,8

13839,45

Если сравнивать показатели за 2004 и 2003 год, то можно сделать вывод, что поскольку коэффициент за 2004 увеличился, следовательно, на предприятии произошло расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

6. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности

К срока.д.з. (пред.г.) =  365*19001,1 = 58 (дн)

119566,2

К срока.д.з. 04 = 365*13839,45 = 37,4 (дн)

1135099,6

Снижение коэффициента в 2004г. по сравнению с пред.годом оценивается как положительное.

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

К обор.к.з. (пред.г.) = 119566,2 = 2,0

58924,8

К обор.к.з. 04 =  135099,6 = 1,9

67663,65

Снижение показателя за 2004г. по сравнению с пред.годом свидетельствует о росте покупок в кредит.

8. Коэффициент среднего роста кредиторской задолженности

К обор.к.з. (пред.г.) = 365*58924,8 = 179,9 (дн)

119566,2

К обор.к.з. 04 = 365*67663,65 = 182,8 (дн)

135099,6

Как видно из расчетов, средний срок возврата коммерческого кредита увеличился в 2004г. по сравнению с пред.годом

9. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов

Фо.с. (пред.г.) = 119566,2 = 0,97

122360

Фо.с.04 = 135099,6 = 0,69

196820,75

Эффективность использования основных средств в 2004г. снизилась по сравнению с пред.годом.

10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Кобор.ск.о.с. (пред.г.) = 119566,2 = 1,1

109484,85

Кобор.ск.04 = 135099,6 = 0,7

191913,9

Снижение скорости оборота в 2004г. по сравнению с пред.годом отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

2.3.        Анализ ликвидности

 

Ликвидность баланса можно оценить с помощью Таблицы 8.

Таблица 8. Анализ ликвидности баланса на 2004 г.

Составляющие актива и их условные обозначения	Источник информации	На начало периода	На конец периода	Составляющие пассива и их условные обозначения	Источник информации	На начало периода	На конец периода
1. Наиболее ликвидные активы, Анл	ф.№1 сумма стр. 220-240	595,8	890,3	1. Наиболее срочные обязательства, Пнс	ф.№1 сумма стр. 520-610	73115,4	75469,3
2. Быстро реализуемые активы, Абр	ф.№1 сумма стр. 150-210	14484,4	16445,3	2. Краткосрочные пассивы, Пкс	ф.№1 сумма  стр. 500	11,9	-
3. Медленно реализуемые активы, Амр	ф.№1 сумма стр. 100-140б, 040, 050	49655	49616,1	3. Долгосрочные пассивы, Пдс	ф.№1 сумма стр. 440-450	-	-
4. Труднореализуемые активы, Атр	ф.№1 стр. 010 - 030+ 070	183325	171561,3	4. Постоянные пассивы, Пп	ф.№1 итог 1, 2 раздела пассива минус  стр. 270	183520,8	167121,8

построчное сопоставление значений отдельных сопоставляющих актива и пассива.

На начало 2004 года: На конец 2004 года:

Анл =Пнс  Анл =Пнс

Абр =Пкс  Абр =Пкс

Амр =Пдс Амр =Пдс

Атр =Пп  Атр =Пп

Выполнив построчное сопоставление значений актива и пассива, можно сделать вывод, что баланс не ликвиден.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Ка.л.нач.=-595,8  = 0,008

73127,3

Ка.л.кон.= 890,3 = 0,011

75469,3

Сравнивая полученные результаты на конец и начало 2004г. можно заменить, что произошло незначительное увеличение коэффициента и он по-прежнему остался крайне низким.

2. Коэффициент срочной ликвидности

Кср.л.нач.=23667,3 = 0,3

73127,3

Кср.л.кон.=27491,7 = 0,4

75469,3

Рассматриваемый результат на конец 2004г. увеличился по сравнению с началом незначительно и все еще не соответствует нормативному значению.

3. Коэффициент покрытия или платежеспособности

Кпл.нач.= 49680,5 + 27491,7 = 1,0

73127,3

Кпл.кон.= 49620,7 + 27491,7 = 1,0

75469,3

Если говорить о рассматриваемом предприятии, то в течение года коэффициент покрытия не изменился платежные возможности предприятия низкие. 4. Показатель чистого оборотного капитала

Чоб.к.нач. = (49680,5 + 23667,3) – 73127,3 = 220,5 тыс. грн.

Чоб.к.кон. = (49620,7 + 27491,7) – 75469,3 = 1643,1 тыс. грн.

Величина чистого оборотного капитала на конец 2004 г. увеличилась по сравнение с показателем на начало года, что оценивается положительно

2.4. Анализ показателей структуры капитала

 

1. Коэффициент автономии

Ка. нач. = 183546,5 = 0,7

256673,8

Ка.кон.= 167126,6 = 0,6

248673,9

Снижение показателя на конец 2004 г. по сравнению с величиной на начало года свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, увеличении риска финансовых затруднений в будущие периоды, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.