Анализ финансового состояния предприятия

2.4 Анализ финансового состояния предприятия

Анализ бухгалтерского баланса предприятия представлен в таблице 8.

Таблица 8

Наименование статей баланса	Абсолютные величины		Относитель-ные величины, %		Изменения
	Начало пери-ода	Конец пери-ода	По плану	По от-чету	Абсо-лют-ное (3-2)	Стру-ктуры (5-4)	Относительное к нача-лу го-да,% (6/2* *100)	Относи-тельное, к итогу баланса,% (∆А/∆Б)
Активы
I Внеоборотные активы
Нематериальные активы	150	300	0,23	0,40	150	0,17	100	1,41
Основные средства	15000	12000	23,15	15,9	-3000	-7,25	-20	-28,17
Долгосрочные финансовые вложения	250	-	0,39	-	-250	-0,39	-100	-2,35
Прочие внеоборотные активы	-	250	-	0,33	250	0,33	-	2,35
Итого по разделу I	15400	12550	23,77	16,63	-2850	-7,14	-18,51	-26,76
II Оборотные активы
Запасы, в том числе сырье, материалы и другие аналогичные ценности	2100	3000	3,24	3,98	900	0,74	42,86	8,45
товары отгруженные	40000	50000	61,73	66,27	10000	4,54	25	93,90
расходы будущих периодов	1500	2000	2,31	2,65	500	0,34	33,33	4,69
НДС по приобретенным ценностям	3000	3000	4,63	3,98	0	-0,65	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	700	1000	1,08	1,33	300	0,25	42,86	2,82
Краткосрочные финансовые вложения	500	1000	0,77	1,33	500	0,56	100	4,69
Денежные средства	1500	2500	2,31	3,31	1000	1,00	66,67	9,39
Прочие оборотные активы	100	400	0,15	0,53	300	0,38	300	2,82
Итого по разделу II	49400	62900	76,23	83,37	13500	7,14	27,33	126,76
БАЛАНС	64800	75450	100	100	10650	-	16,44	100
Пассивы
III Капитал и резервы
Итого по разделу III	50000	55000	77,16	72,90	5000	-4,26	10	46,95
IVДолгосрочные обязательства
Итого по разделу IV	-	-	-	-	-	-	-	-
V Краткосрочные обязательства
Кредиты и займы	6000	10000	9,26	13,25	4000	3,99	66,67	38,00
Кредиторская задолженность	4000	6000	6,17	7,95	2000	1,78	50,00	18,78
Доходы будущих периодов	2500	3000	3,86	3,98	500	0,12	20,00	4,69
Резервы предстоящих расходов	2000	1000	3,09	1,33	-1000	-1,76	-50,00	-9,39
Прочие краткосрочные обязательства	300	450	0,46	0,60	150	0,14	50,00	1,41
Итого по разделу V	14800	20450	22,84	27,10	5650	4,24	38,18	53,05
БАЛАНС	64800	75450	100	100	10650	-	16,44	100

Анализ баланса предприятия показывает, что:

-валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась на 16,44% по сравнению с началом периода;

- темпы прироста оборотных активов (+27,33%) опережают темпы прироста внеоборотных активов (-18,51%);

- собственный капитал предприятия в абсолютном выражении (55000 тыс. руб. превышает заемный (20450), но темпы роста собственного капитала (+10,00%) ниже, чем темпы роста заемного капитала(+38,18%);

- темпы прироста дебиторской задолженности (+42,9%) превышают темпы роста кредиторской (+50%);

- доля собственных средств в оборотных активах на начало и на конец года и более 10%(70% и 67,6% соответственно);

- в балансе должна отсутствует статья «Непокрытый убыток».

Доля собственных средств в оборотных активах = (А-ЗК-ВА)/ОА;

Доля собственных средств в оборотных активах на начала года = (64800-14800-15400)/49400 = 0,70 = 0,7*100% = 70%;

Доля собственных средств в оборотных активах на конец года = (75540-20450-12550)/62900 = 0,676 = 0,676*100% = 67,6%

Таким образом, баланс предприятия нельзя назвать «хорошим», т.к. темпы роста дебиторской задолженности превышают темпы роста кредиторской, а темпы роста собственных средств меньше темпа роста заемных.

Анализ ликвидности.

Анализ ликвидности необходим для установления платежеспособности предприятия. Для анализа показателей ликвидности нужно сгруппировать активы и пассивы баланса по степени ликвидности. Данная группировка представлена в таблице 9. Из баланса вычтена строка 216 – «Расходы будущих периодов».

Таблица 9

Группировка активов и пассивов баланса предприятия за 200_г. по уровню ликвидности, тыс. руб.

Наименование	Группа	По плану	По отчету	Отклонение (+,-)
АКТИВЫ
Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.260+250)	А1	2000	3500	500
Быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, товары отгруженные и прочие оборотные активы (стр. 215+240+270)	А2	40800	51400	10600
Медленно реализуемые активы: запасы и затраты, за исключением расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения, НДС по приобретенным ценностям (стр. 140+211+220)	А3	5350	6000	1150
Трудно реализуемые активы: внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность (стр.110+120+150)	А4	15150	12550	-2600
Итого		63300	73450	10150
ПАССИВЫ
Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства (стр. 620+660)	П1	4300	6450	2150
Краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы (стр.610)	П2	6000	10000	4000
Долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты и займы (стр.590)	П3	-	-	-
Постоянные пассивы: собственный капитал и резервы (стр.490+640+650- 216)	П4	53000	57000	5000
Итого		63300	73450	10150

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить активы, сгруппированные по степени ликвидности с пассивами, сгруппированными по срочности погашения обязательств. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств, т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности показывает, что баланс исследуемого предприятия как по плану, так и по отчету не является абсолютно ликвидным, поскольку у предприятия как по плановым данным, так и по отчетным недостаток абсолютно ликвидных активов: А1 < П1, т.е. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения полностью не покрывают краткосрочные обязательства.

Для анализа ликвидности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Расчет данных коэффициентов приведен в таблице 10.

Таблица 10

Коэффициенты ликвидности предприятия за 200_г.

Показатель	Нормативное значение	Формула расчета	По плану	По отчету	Отклонение от плана, (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности	от 0,2 до 0,25	А1 П1+П2	0,194	0,213	0,019
Коэффициент быстрой ликвидности	от 0,7 до 1,0	А1+А2 П1+П2	4,155	3,337	-0,818
Коэффициент текущей ликвидности	больше 2,0	А1+А2+А3 П1+П2	4,675	3,702	-0,973

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, т.е. возможность погасить обязательства по первому требованию кредиторов. Данный показатель для рассматриваемого предприятия находится в пределах нормативных значений, т.е. на счетах предприятия есть деньги для оплаты текущих обязательств и даже немного больше, чем было задано планом.

Значение этого коэффициента быстрой ликвидности немного отклонилось от плана (на 0,818), но намного превышает норматив, это говорит о том, что у фирмы есть возможность привлечь для погашения своих обязательств не только денежные средства, но и быстро реализуемые активы, что положительно характеризует деятельность предприятия в отчетном периоде.

Коэффициент текущей ликвидности – отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Этот показатель также отклонился от плана в сторону уменьшения (на 0,973) и составил 3,703, что также выше нормативного значения. Следовательно, все текущие активы в 3,7 раза превышают имеющиеся краткосрочные обязательства, что является дополнительной гарантией для инвесторов и кредиторов и положительно характеризует предприятие.

Для анализа финансовой устойчивости используются коэффициенты, основные из них представлены в таблице 11.

Данные для анализа коэффициентов финансовой устойчивости:

Ск – собственный капитал (стр. баланса:490);

ЗК – заемный капитал (стр.690);

А – активы (стр.300);

ДО – долгосрочные обязательства (стр.590);

ВА – внеоборотные активы (стр.190);

ОА – оборотные активы (стр.290).

Таблица 11

Анализ коэффициентов финансовой

устойчивости предприятия за 200_ г.

Показатель	Формула расчета	Нормативное значение показателя	По плану	По отчету	Отклонение (+,-)
Коэффициент автономии	СК/А	Не менее 0,5	0,7716	0,729	-0,043
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами	(СК+ДО-ВА)/ОА	Больше либо равно 0,1	0,7004	0,6749	-0,025
Коэффициент маневренности	(СК +ДО-ВА)/СК	Больше либо равно 0,5	0,692	0,7718	0,08
Коэффициент финансовой устойчивости	(СК+ДО)/А	Больше либо равно 0,6	0,7716	0,729	-0,043
Коэффициент финансового риска	ЗК/СК	Меньше либо равно 1,0	0,296	0,3718	0,076

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показывает снижение коэффициента автономии на 0,043, что связано с увеличением краткосрочных обязательств предприятия, по той же причине немного снизился коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами (на 0,025) и коэффициент финансовой устойчивости (на 0,043). Все коэффициенты на отчетную дату не выходят за пределы своих нормативных значений.

Предприятие работает за счет собственных средств, следовательно, оно является финансово устойчивым и потенциально привлекательным для инвесторов и заказчиков.

Диагностика банкротства предприятия.

В российской практике оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:

-коэффицента текущей ликвидности;

-коэфф обеспеченности собственными средствами;

-коэфф. утраты (восстановления) платежеспособности.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

·     коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

·     коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Анализ ликвидности и финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия показал, что коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода равен 3,702 > 2,0 и коэффициент обеспеченности собственными средствами на отчетную дату составляет 0,6749 > 0,1, следовательно, предприятие платежеспособно.

Заключение

В результате проведенного анализа можно сделать вывод о стабильной финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Рентабельность продаж в отчетном году снизилась на 0,7% по сравнению с планом, что вызвано снижением объема производства продукции.

Существуют следующие резервы роста объема производства:

1. Улучшение использования трудовых ресурсов: создание дополнительных рабочих мест; сокращение потерь рабочего времени; повышение уровня производительности труда.

2. Улучшение использования основных фондов: приобретение дополнительных машин и оборудования; более полное использование их фонда рабочего времени; повышение производительности работы оборудования.

3. Улучшение использования сырья и материалов: дополнительное приобретение сырья и материалов; сокращение сверхплановых сырья и материалов; сокращение норм расхода сырья и материалов на единицу продукции.

Предприятию необходимо сокращать остатки готовой продукции на складах путем ускорения оборачиваемости продукции. Для этого необходимо совершенствовать ассортимент выпускаемой продукции, возможно, переориентировать производство на выпуск более конкурентоспособных товаров, которые будут пользоваться большим спросом на рынке.

Также предприятию следует совершенствовать структуру запасов сырья и материалов, кроме того, уделить внимание дебиторской задолженности, работать с ней, не допуская накопления просроченной задолженности.

Список использованной литературы

1.   Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2007. – 215с.

2.   Канке А.А., Кошевая И.П.Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М,2007. – 288 с.

3. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ: Учебное пособие, М.: Инфра-М, 2006. – 479 с.

4. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник, М.:ИНФРА-М, 2008. – 416 с.

5. Грищенко О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности//www.AUP.ru

Приложение

Исходные данные к расчетной части работы

Таблица 1

Показатели работы предприятия за 200… г., тыс. руб.

№ п/п	Показатели	План	Отчет
1.	Объем реализации продукции (выручка от реализации)	50000	30000
2.	Объем выпуска товарной продукции всего в т. Ч. По ассортименту изделие «А» изделие «Б» прочая продукция	34300 11760 13720 8820	24786 13996,8 9331,2 1458

Таблица 2

Показатели о выпуске, запасах и отгрузке продукции за 200 г., тыс. руб.

№ п/п	Показатели	План	Отчет
1.	Объем выпуска товарной продукции	34300	24786
2.	Запас готовой продукции на складе на начало года на конец года	1000 470	1300 1000
3.	Товары отгруженные, но неоплаченные в срок на начало года на конец года	530 60	990 450

Таблица 3

Численность, фонд оплаты труда и использование календарного фонда времени рабочих за 200.. г.

№ п/п	Показатели	План	Отчет
1.	Среднесписочная численность рабочих, чел.	470	420
2.	Число отработанных рабочими чел. – дней	111860	98490
3.	Число отработанных рабочими чел. – часов	864678	761328
4.	Фонд оплаты труда рабочих, тыс. Руб.	79792,68	67462,18

Таблица 4

Состав фонда оплаты труда рабочих, тыс. Руб.

№ п/п	Показатели	План	Отчет
1.	Оплата по сдельным расценкам	15190,00	8748,00
2.	Премии рабочим – сдельщикам	7595,00	4374,00
3.	Повременная оплата	32890,00	31460,00
4.	Премии рабочим – повременщикам	16445,00	15730,00
5.	Доплата за работу в сверхурочное время в ночное время	920 -	940 590
6.	Оплата простоев	120	79
7.	Оплата очередных отпусков	6556,36	5482,91
8.	Прочие виды оплаты	76,32	58,27
Итого		79792,68	67462,18

Таблица 5

Выполнение задания по себестоимости товарной продукции, коп.

№ п/п	Показатели	За период с начала года
1.	Затраты на 1 руб. Товарной продукции по плану
2.	По данным отчета Затраты, пересчитанные на фактический выпуск при плановой себестоимости и плановых ценах Затраты, пересчитанные на фактический выпуск при отчетной себестоимости и плановых ценах Затраты, пересчитанные на фактический выпуск при отчетной себестоимости и отчетных ценах

Таблица 6

Выписка из бухгалтерского баланса предприятия

на __________ 200__г.

Наименование показателя	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
1 Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	150	300
Основные средства	120	15000	12000
Долгосрочные финансовые вложения	140	250	-
Прочие Внеоборотные активы	150	-	250
ИТОГО по разделу I	190	15400	12550
II Оборотные активы
Запасы	210	43600	55000
В том числе Сырье, материалы	211	2100	3000
Товары отгруженные	215	40000	50000
Расходы будущих периодов	216	1500	2000
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	3000	3000
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	700	1000
Краткосрочные финансовые вложения	250	500	1000
Денежные средства	260	1500	2500
Прочие оборотные активы	270	100	400
ИТОГО по разделу II	290	49400	62900
БАЛАНС	300	64800	75450
III Капитал и резервы
ИТОГО по разделу III	490	50000	55000
IV Долгосрочные обязательства
ИТОГО по разделу IV	590	-	-
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	6000	10000
Кредиторская задолженность	620	4000	6000
Доходы будущих периодов	640	2500	3000
Резервы предстоящих расходов и платежей	650	2000	1000
Прочие краткосрочные обязательства	660	300	450
ИТОГО по разделу V	690	14800	20450
БАЛАНС	700	64800	75450

Таблица 7

Выписка из отчета о прибылях и убытках предприятия

На ___________ 200__г.

Наименование показателя	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательств)	010	6000	10000
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	4000	6000
Валовая прибыль[1]	029	2000	4000
Коммерческие расходы	030	2500	3000
Управленческие расходы	040	2000	1000
Прибыль (убыток) от продажи[2]	050
Проценты к получению	060	300	450
Проценты к уплате	070	14800	20450
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	64800	75450
Текущий налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи[3]	150
Чистая (нераспределенная) прибыль[4]	190

[1] Объем валовой прибыли рассчитывается как разница между выручкой и себестоимостью

[2] Объем прибыли (убытков) от продаж рассчитывается как разница между валовой прибылью и суммой коммерческих и управленческих расходов

[3] Рассчитано, принимая ставку налога на прибыль равной 24% от суммы прибыли до налогообложения

[4] Рассчитано как разница меду суммой прибыли до налогообложения и объемом текущего налога на прибыль