Анализ финансовой устойчивости предприятия

6   Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Проанализируем структуру источников предприятия и оценим степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитаем следующие показатели:

1)              Коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;

2)              Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса;

3)              Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности)– отношение собственного капитала к заемному;

4)              Коэффициент финансового левериджа (или коэффициент финансового риска) – отношение заемного капитала к собственному.

Данные занесем в таблицу 6.1.

Таблица 5.5

Показатели	2004 год			2005 год
	на начало года	на конец года	изменения	на начало года	на конец года	изменения
1. Коэффициент финансовой автономии	0,01	0,08	0,07	0,08	0,16	0,08
2. Коэффициент финансовой зависимости	0,99	0,92	-0,07	0,92	0,84	-0,07
3. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	0,01	0,09	0,08	0,09	0,18	0,09
4. Коэффициент финансового левериджа	108,2	11,29	-96,91	11,29	5,47	-5,82

Чем выше уровень первого и третьего показателей и чем ниже уровень второго и четвертого показателей, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В нашем случае доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За 2004 год она повысилась на 7%, а за 2005 – на 8%, так как темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного капитала. Плечо финансового рычага уменьшается (на 97% в 2004 году, почти на 6% - в 2005 году), это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снижается, особенно значительно в 2004 году.

Заключение

В данной курсовой работе были изучены основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для исследования было выбрано коммерческое предприятие ООО «Далькон», занимающееся оптовой торговлей.

В первой главе приведены основные технико-экономические показатели деятельности компании.

Вторая глава содержит исследования деятельности фирмы методом проведения вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса. Анализ показал, что в течение отчетного периода наблюдается перераспределение средств между различными статьями баланса. Увеличивается дебиторские и кредиторские задолженности. Незначительно меняются запасы, но при этом сократилась величина основных средств фирмы. Увеличивается количество собственных средств, что оказывает благоприятное влияние на финансовую устойчивость компании. Общая сумма валюты баланса за два отчетных года растет.

В третьей главе производился анализ эффективности использования капитала предприятия. Анализ показал, что эффективность использования капитала – неоднозначна. Если к концу 2004 года показатели рентабельности операционного, совокупного и собственного капиталов имели тенденцию роста, то к концу 2005 года выросла только рентабельность совокупного капитала.

Анализ прибыли и рентабельности предприятия, рассматриваемые в 4 главе показывает: однозначный рост прибыли в течении двух лет, а также рост рентабельности продукции, продаж и активов.

В пятой главе проводился анализ финансовых показателей фирмы, таких, как ликвидность, платежеспособность, оборачиваемость капитала и деловая активность. Так значение коэффициента общей ликвидности, как в начале, так и в конце отчетного периода, находится ниже допустимых границ. Величина коэффициента промежуточной ликвидности к концу 2005 года выросла, но не дотягивает до рекомендуемых значений. Таким образом , данное предприятие не может погасить большую часть краткосрочных обязательств за счет имеющихся в наличии денежных средств.

Что касается показателей деловой активности, более-менее эффективно к концу 2005 года используются только материальные запасы (если не брать во внимание Коос). Значения коэффициентов оборачиваемости активов, кредиторской и дебиторской задолженности и собственного капитала настолько малы, что можно с уверенностью сказать о нерациональном использовании этих ресерсов. Хотя все они в динамике имеют положительную тенденцию.

Шестая глава курсовой работы состоит из расчета показателей финансового положения фирмы. Низкие в начале отчетного периода значения финансовой независимости к концу 2005 года становятся немного лучше. Доля заемных средств в валюте баланса на начало 2004 года примерно в 99 раз больше доли собственных средств, а к концу 2005 года их соотношение составляет уже 16:84. Следовательно, данное предприятие находится в состоянии финансовой неустойчивости и зависимости от кредиторов, но еще не все потеряно и возможно, при дальнейшей положительной динамике все войдет в норму.

Предприятию необходимо придерживаться курса увеличения собственного капитала и вложению его в оборотные активы. Нужно стремиться уменьшить краткосрочные кредиты, поскольку необходимо как можно раньше создать платежеспособное предприятие, которое было бы финансово устойчивым. Пока что таковым его назвать нельзя, т.к. краткосрочные заемные средства все еще превышают собственный капитал.

Кроме того, предприятию необходимо наладить работу по взысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства и тем самым повысить ликвидность.

И еще, предприятию необходимо уменьшать издержки на производство, это приведет к увеличению выручки от реализации продукции и, следовательно, к повышению рентабельности производства. Данные выводы основаны на рассчитанных показателях рентабельности и оборачиваемости каптала.

Угроза банкротства данному предприятию не грозит. Стоит отметить правильное ведение данного бизнеса. Однако, если не пересмотреть вопросы связанные с наращиванием оборотных активов за счет собственных средств, то будет спад производства.

Несмотря на увеличение баланса, стоит более активнее вести себя на рынке, т.к. оборачиваемость капитала велика, и поэтому, взяв долгосрочный кредит, вложить его в оборотные средства добиться более весомой прибыли.

Список использованной литературы

1.    Раицкий К.А. Экономика организации (предприятия): Учебник. - 4-е изд., и доп. -М: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2004. - 1012 с.

2.    Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2006. – 423 с.

3.    Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебное пособие.- М.: Финансы и статистика, 2002. – 415 с.

4.    Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник –

изд. 4-е перераб. И доп. – М: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2004. – 352 с.

5.    Библиографические записи Интернет – ресурсов

Главбух – Практический журнал для бухгалтера (Электронный ресурс). Режим доступа к журналу: http://www.glavbukh.ru.

Приложение А

(справочное)

АКТИВ	Код стр.	На начало года	На конец года
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110
Основные средства	120	17083	14859
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	17083	14859
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	1412475	1414359
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве (издержки обращения)		171660	39049
готовая продукция и товары для перепродажи		1240815	1375310
товары отгруженные
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	6702593	8602177
в том числе покупатели и заказчики		6702593	8602177
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	1394	805927
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	8116462	10822463
БАЛАНС	300	8133545	10837322

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС (форма №1)

На 31 декабря 2004г.

ПАССИВ	Код стр.	На начало года	На конец года
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	20000	20000
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	54472	861770
ИТОГО по разделу III	490	74472	881770
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	6327097	1931226
Кредиторская задолженность	620	1731976	8024326
в том числе:
поставщики и подрядчики		1702912	8017544
задолженность перед персоналом организации		23973	5220
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		5091	1562
задолженность по налогам и сборам
прочие кредиторы
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	8059073	9955552
БАЛАНС	700	8133545	10837322

Приложение Б

(справочное)

Отчет о прибыли и убытках (форма №2)

За 2004 год

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичн. период прошлого года
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	42348307	7388209
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	( 33661428 )	( 7181221 )
Валовая прибыль	030	8686879	206988
Коммерческие расходы	040	( 5776630 )	( 164748 )
Управленческие расходы	050	( 960556 )	( )
Прибыль (убыток) от продаж	060	1949693	42240
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	070
Проценты к уплате	080	( )	( )
Доходы от участия в других организациях	090
Прочие операционные доходы	100
Прочие операционные расходы	110	( 887458 )	( 18948 )
Внереализационные доходы	120
Внереализационные расходы	130	( )	( )
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	1062235	23292
Отложенные налоговые активы	150
Отложенные налоговые обязательства	160
Текущий налог на прибыль	170	( 254937 )	( 5590 )
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	180	807298	17702

Приложение В

(справочное)

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС (форма №1)

На 31 декабря 2005г.

АКТИВ	Код стр.	На начало года	На конец года
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110
Основные средства	120	14859	12185
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	14859	12185
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	1414359	1168361
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном производстве (издержки обращения)		39049	31629
готовая продукция и товары для перепродажи		1375310	1136732
товары отгруженные
расходы будущих периодов
прочие запасы и затраты
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	8602177	17482753
в том числе покупатели и заказчики		8602177	17482753
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	805927	102345
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	10822463	18753459
БАЛАНС	300	10837322	18765644

ПАССИВ	Код стр.	На начало года	На конец года
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	20000	20000
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	861770	2882393
ИТОГО по разделу III	490	881770	2902393
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	1931226	3575187
Кредиторская задолженность	620	8024326	12288064
в том числе:
поставщики и подрядчики		8017544	12107350
задолженность перед персоналом организации		5220	83518
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		1562
задолженность по налогам и сборам			97196
прочие кредиторы
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	9955552	15863251
БАЛАНС	700	10837322	18765644

Приложение Г

(справочное)

Отчет о прибыли и убытках (форма №2)

За 2005 год

Наименование показателя	Код строки	За отчетный период	За аналогичн. период прошлого года
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	49966558	42348307
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	( 40218722 )	( 33661428)
Валовая прибыль	030	9747836	8686879
Коммерческие расходы	040	(6527836 )	( 5776630 )
Управленческие расходы	050	(180311)	( 960556 )
Прибыль (убыток) от продаж	060	3039689	1949693
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	070
Проценты к уплате	080	( )	( )
Доходы от участия в других организациях	090
Прочие операционные доходы	100
Прочие операционные расходы	110	( )	( 887458 )
Внереализационные доходы	120
Внереализационные расходы	130	( 380974 )	( )
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	2658715	1062235
Отложенные налоговые активы	150
Отложенные налоговые обязательства	160
Текущий налог на прибыль	170	(638092)	( 254937 )
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	180	2020623	807298