Методика анализа общего финансового состояния

3.5            Методика анализа общего финансового состояния

3.5.1  Методика анализа валюты бухгалтерского баланса

Общая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса (формы №1). Общий итог актива и пассива носит название валюты баланса.

На предприятиях России активы располагаются по возрастающей степени ликвидности: нематериальные активы, основные средства и другие внеоборотные активы. Запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Пассивы располагаются по понижающимся срокам погашения обязательств: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Соблюдается главное бухгалтерское уравнение:

Актив = Пассив или Актив = Обязательства + Капитал и резервы

Формула показывает, что каждая денежная единица, вложенная в активы предприятия, предоставляется кредиторами либо его владельцами (собственниками) и вкладывается в определённый вид активов.

Принципиальным моментом является выделение в составе собственного капитала (раздел III) статей вложенного капитала и накопленной прибыли, что помогает лучше управлять его структурой. Вложенный капитал – это капитал инвестированный собственниками предприятия: уставный, добавочный капитал, фонд социальной сферы, целевое финансирование и поступления. Накопленная прибыль – это прибыль, которую предприятие получило за ряд лет: нераспределённая прибыль прошлых лет и отчётного года, резервный капитал, образованный за счёт чистой прибыли. Поэтому основное балансовое уравнение:

Актив = Обязательства + Вложенный (инвестированный) капитал + Накопленная прибыль.

На практике используются методы: пространственный (горизонтальный) и структурный (вертикальный) анализ баланса.

Для большей наглядности составляется уплотнённый баланс путем объединения в группы однородных статей.

Предварительную оценку финансового состояния можно получить на основе выявления «неблагополучных» статей баланса, которые условно подразделяются на две группы:

1)   характеризующие неудовлетворительную работу предприятия в отчётном периоде, что привело к неустойчивому финансовому положению (непокрытые убытки прошлых лет и отчётного года);

2)   свидетельствующие об определённых недостатках в деятельности предприятия.

Такие статьи выявляются по данным приложения к балансу (форма №5) и аналитического учёта.

Увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении объёма хозяйственной деятельности предприятия. Исследуя причины увеличения валюты баланса, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, инфляционных процессов (их влияния на состояние запасов), удлинения сроков расчёта с дебиторами и кредиторами и т. п. Причины неплатёжеспособности предприятия в условиях расширения производства (хозоборота) следует искать в иррациональной финансовой, инвестиционной, ценовой, маркетинговой политике.

Снижение (в абсолютном выражении) валюты баланса в отчётном периоде свидетельствует о снижении хозяйственного оборота (деловой активности), что может привести к неплатёжеспособности предприятия. Данное обстоятельство может быть связано с сокращением платёжеспособного спроса покупателей на товары, работы, услуги; ограничением доступа на рынки необходимого сырья, материалов, энергоносителей; включением в хозяйственный оборот дочерних и зависимых обществ вместо материнской компании и др.

В целях объективной оценки финансового положения предприятия сравнивают за ряд периодов изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия по форме №2 (выручки от реализации продукции и прибыли). Коэффициент прироста имущества определяется по формуле:

К ПИ = , (3.3)

Где И1, И0 – средняя стоимость имущества (активов) за отчётный и базисный периоды.

Коэффициент прироста выручки от реализации продукции, товаров, работ и услуг К ПВР устанавливается по формуле:

КПВР = , (3.4)

Где ВР1, ВР0 – выручка от реализации за отчётный и базисный периоды.

Коэффициент прироста прибыли определяется по формуле:

КПП = , (3.5)

Где П1, П0 – прибыль от обычных видов деятельности (до налогообложения) – бухгалтерская прибыль за отчётный и базовый периоды.

Если КПВР и КПП выше, чем К ПИ, то это свидетельствует об улучшении использования хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом и наоборот.

Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путём сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг).

Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле:

Ков = , (3.6.)

Важную характеристику структуры средств предприятия даёт коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств и незавершённого строительства, а так же производственных запасов и незавершённого производства (основные средства и МБП принимаются в расчёт по остаточной стоимости) к общей стоимости всех активов организации. Нормальным ограничением показателя является: К п.им. ³ 0,5.

Пассивы организации (то есть источники финансирования её активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заёмных средств, краткосрочных заёмных средств и кредиторской задолженности. Обобщённо источники средств можно поделить на собственные и заёмные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия

Реальный собственный капитал (3.7)

K а =

Общая величина источников средств предприятия и коэффициент соотношения заёмных и собственных средств, вычисляемый по формуле:

скорректированные скорректированные

долгосрочные пассивы краткосрочные пассивы  (3.8)

Кз/с=

реальный собственный капитал

Нормальные ограничения для коэффициентов: Ка ³0,5 ; Кз/с £ 1 означают, что обязательства организаций могут быть покрыты собственными средствами. Положительно оценивается рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независимости , и уменьшение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств, отражающее уменьшение финансовой зависимости.