АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Анализ ликвидности и платежеспособности
Анализ оборачиваемости текущих активов
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Сводная оценка финансового положения
Оценка возможности утраты платежеспособности предприятия в перспективе
Общая оценка формирования финансовых результатов
Анализ показателей рентабельности
Использование формулы Дюпон в факторном анализе рентабельности
Коэффициентный анализ денежных потоков
Коэффициентный анализ собственного капитала
Анализ устойчивости экономического роста
Навигация
Анализ показателей рентабельности
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Аверс"
88218
знаков
25
таблиц
0
изображений
2.3 Анализ показателей рентабельности
Прибыль, являясь важнейшим показателем, характеризующим результаты хозяйственной деятельности, особенно при сравнении различных предприятий не может достоверно охарактеризовать эффективность. Одна и та же сумма прибыли может быть получена и при различной эффективности производства, и в зависимости от масштабов предприятия и выпуска продукции. Дополнительная прибыль может быть получена при увеличении объема производственных фондов и снижении эффективности их использования [15,17]. Все это обуславливает необходимость использования относительных показателей рентабельности, основанных на соотношении финансового результата с определенной базой.
Рентабельность – относительный показатель прибыльности предприятия. При расчете рентабельности прибыль соотносится с определенной базой. В качестве такой базы могут использоваться различные показатели, среди которых наиболее значимыми являются: себестоимость продукции, активы, оборотные активы, продажа (чистая выручка), собственный капитал, инвестированный капитал, производственные фонды и т.д.
Для анализа могут использоваться следующие показатели финансовых результатов: валовой, операционный, до и после налогообложения, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
В хозяйственной практике используется показатель общей рентабельности (Rобщ), представляющий отношение прибыли к средней стоимости основных производственных фондов и материальных оборотных активов [7]. Этот показатель характеризует, насколько эффективно используются производственные фонды, размер прибыли, приходящийся на 1грн. производственных фондов.
Rобщ =
(2.1.),
где П – прибыль, 
- средняя стоимость основных производственных фондов, 
- средняя стоимость материальных оборотных активов.
Учитывая важность процесса продажи в условиях рыночной экономики, когда существует свободный выбор товаров и товаропроизводителей, важную роль играет показатель рентабельности продажи (Rпрод). Он характеризует размер прибыли, приходящийся на 1грн. продажи.
Rобщ = 
(2.2.),
где S – продажа.
Имущественное положение предприятия характеризуется системой различных показателей: состав и структура активов и пассивов, наличие собственных оборотных средств, производственный потенциал, деловая активность и ряд других. Все эти показатели находят отражение в рентабельности активов (RА).
RА = 
(2.3.),
где 
- средняя стоимость активов;
RА = 
(2.4.), где 
- средняя стоимость текущих активов.
Аналитичность этих двух показателей состоит в том, что они отражают размер прибыли, приходящийся соответственно в расчете на 1грн. средней стоимости активов и текущих активов.
Важнейшие показатели рентабельности отобразим в таблице 2.2.
Таблица 2.2. Анализ важнейших показателей рентабельности
| Показатели | За 2006 г. | За 2007 г. | Изменение |
| Прибыль от обычной деятельности | 9295,8 | 8462,2 | -833,6 |
| Чистый доход (выручка) от реализации | 113700,3 | 122595,2 | 8894,9 |
| Средняя стоимость активов | 42036,9 | 45492,7 | 3455,8 |
| Средняя стоимость ОПФ | 25334,55 | 26750,95 | 1416,4 |
| Средняя стоимость МОА | 11725,55 | 10838,25 | -887,3 |
| Средняя стоимость собственного капитала | 36782,05 | 42169,45 | 5387,4 |
| Операционные расходы | 104592,6 | 114654 | 10061,4 |
| Рентабельность продажи | 8,17 | 6,9 | -1,27 |
| Рентабельность активов | 22,11 | 18,6 | -3,51 |
| Рентабельность МОА | 79,28 | 78,08 | -1,2 |
| Рентабельность производственных фондов | 25,08 | 22,51 | -2,57 |
| Рентабельность собственного капитала | 25,27 | 20,07 | -5,2 |
| Рентабельность расходов | 8,89 | 7,38 | -1,51 |
Из полученных данных следует, что в течение 2007 года имело место снижение показателей рентабельности: рентабельность активов снизилась на 3,51 пункта до 18,6%; рентабельность собственного капитала – на 5,2 пункта до 20,07%; рентабельность производственных фондов – на 2,57 пункта до 22,51% по состоянию на 1.01.2008 г. Основной причиной этого снижения явилось снижение размера чистой прибыли на 833,6 тыс.грн. и увеличения стоимости активов, собственного капитала и ОПФ, и, как следствие - отставание темпов прироста прибыли от темпов прироста активов.
Для определения степени влияния факторов применим прием цепных подстановок.
1. 
= 
;
2. 
;
3. 
;
где 
, 
- средняя стоимость основных производственных фондов в базисном и отчетном периодах; 
, 
- средняя стоимость оборотных материальных активов в базисном и отчетном периодах; П0 и П1 – прибыль в базисном и отчетном периодах; - степень влияния основных производственных фондов на изменение уровня рентабельности;
- степень влияния материальных оборотных активов на изменение уровня рентабельности; 
- степень влияния прибыли на изменение рентабельности [10]. Балансовая увязка: (-0,92) + 0,57 + (-2,22) = -2,57 (пункта). Сделаем следующие выводы:
- увеличение средней стоимости основных производственных фондов на 1416,4 тыс.грн. снизило уровень рентабельности на 0,92 пункта;
- снижение стоимости материальных оборотных активов на 887,3 тыс.грн. повысило уровень рентабельности на 0,57 пункта;
- снижение чистой прибыли от обычной деятельности на 833,6 тыс.грн. снизило уровень рентабельности на 2,22 пункта.
Таким образом, снижение уровня рентабельности производственных фондов произошло преимущественно (86,4%) за счет снижения чистой прибыли от обычной деятельности на 833,6 тыс.грн.
Похожие работы
... самой постановки задачи реализации анализа бизнеса в среде современных информационных технологий, становится тормозом в развитии не только информационных технологий при анализе бизнеса и их применения, но и оказывают негативное влияние на развитие самого анализа бизнеса как направления. Выводы 1. Исследование методической базы анализа стоимости бизнеса, проводимое на основе затратного, ...
... развертывается и начинается реальная работа, различные формы отчетов помогут менеджерам контролировать процесс и вносить необходимые изменения в производственный график. 1.3 Методы определения материально-технических запасов при функционировании MRP Метод MRP (Material Requirements Planning - планирование потребностей в материалах) предусматривает ряд стандартных шагов. На первом этапе ...
... разработанной налоговой стратегии. Она выступает заключительным этапом стратегического налогового планирования в ООО «Агроторгсервис» и проводится по следующим основным параметрам: · согласованность налоговой стратегии предприятия с общей стратегией его развития. В процессе такой оценки выявляется степень согласованности целей, направлений и этапов в реализации этих стратегий; · ...
... бизнеса. Она необходима для того, чтобы оценочные заключения имели объективный характер, основывались на реальных показателях, характеризующих деятельность предприятия. 2. Использование информационной базы в доходном, сравнительном, затратном подходе оценки бизнеса Оценка бизнеса использует следующие основные подходы к оценке бизнеса - затратный, доходный и сравнительный. Все подходы к ...
0 комментариев