Анализ структуры пассива

3.3 Анализ структуры пассива

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить какие изменении произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долго – и краткосрочных заемных средств. То есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Важными показателями характеризующими рыночную устойчивость предприятия являются: коэффициент финансовой автономии и коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

В соответствии с концепцией бухгалтерского учета в рыночной экономике России собственный капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации При определении финансового положения организации величина капитала рассчитывается как разница между активами и обязательствами.

Основными составляющими капитала СПК "Марьянский" являются:

- паевой фонд;

- резервный капитал;

- добавочный капитал;

- нереспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Паевой фонд – совокупность паевых взносов членов производственного кооператива для совместного ведения предпринимательской деятельности, а также приобретенного и созданного в процессе деятельности. Формирование паевого фонда отражается записью по кредиту счета 80 "Уставный капитал" и дебету счетов учета денежных средств и другого имущества, внесенного в паевой фонд. Прибыль кооператива распределяют в соответствии с уставом СПК "Марьянский". Часть ее направляют в паевой фонд, другую часть распределяют между членами кооператива пропорционально их паевым взносам.

Резервный капитал образуется за счет чистой прибыли, он имеет строго целевое назначение. В балансе отражается по соответствующей статье и включает резервный фонд, образованный в соответствии с учредительными документами.

Для обобщения информации о состоянии и движении резервного капитала предназначен пассивный счет 82 "Резерный капитал". Отчисления в резервный фонд отражаются по кредиту счета, а использование фонда – по его дебету. Резервный фонд независимо от организационно – правовой формы организации формируются за счет чистой прибыли (не менее 5 %).

Добавочный капитал – это источники увеличения стоимости имущества СПК "Марьянский". Для обобщения информации о добавочном капитале используется счет 83 "Добавочный капитал".

Формирование добавочного капитала осуществляется за счет:

- увеличения стоимости основных средств в результате переоценки;

- эмиссионного дохода;

- направления в него части чистой прибыли;

- присоединения к добавочному капиталу суммы использованных целевых инвестиционных средств.

Нераспределенная прибыль – это часть чистой прибыли, которая не была распределена между участниками и осталась в распоряжении СПК "Марьянский". Для обобщения информации о наличии и движении сумм нераспределенной прибыли или непокрытого убытка предназначен счет 84 "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)".

В процессе производственно – хозяйственной деятельности у многих организаций возникает потребность в дополнительных финансовых средствах для обеспечения своих планов и проектов, удовлетворяемая потеем получения кредитов и займов.

Рассмотрев данные таблицы 3 можно сделать вывод о том, что в 2007 г. пассив баланса отрицательный и равен 26326 тыс.руб. Это обусловлено снижением заемных средств, а именно краткосрочных заемных средств на 38435 тыс.руб. или 19,8 %. При этом собственный капитал так же снизился на 10681 тыс.руб. и это составляет 1,9 %. В 2007 г. доля заемных средств несколько ниже доли собственных средств, об том говорит коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, который составляет -0,07. Структура пассива баланса не достаточно стабильная и в динамике постепенно меняется, в основном за счет долгосрочных заемных средств.

Таблица 3 – Анализ пассива баланса

3.4  Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость - это налог состояния финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного экономического риска.

Источники формирования характеризуются тремя основными пользователями, которые можно определить

1.  Наличие собственных оборонных средств;

2.  Наличие собственных и долгосрочных заемных источников;

3.  Общая величина основных источников формирование запасов и затрат;

Трем показателям наличие источников запасов соответствующим три варианте обеспеченности запасов источников формирования

1.  Изменение (+) и недостаток (-) собственных оборонных средств (±Ф^с);

2.  Изменение (+) и недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (±Ф^д);

3.  Изменение (+) и недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (±Ф^о).

Таблица 4 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

1. ±Ф^с = СОС – ЗЗ,

где СОС - собственные оборотные средства,

ЗЗ – запасы и затраты.

2. ±Ф^д = КФ – ЗЗ,

где КФ – функционирующий капитал.

3. ±Ф^о = ВИ – ЗЗ,

где ВИ – общая величина источников.

Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) абсолютную устойчивость финансового состояния при следующих условиях:

±Ф^с ≥0

±Ф^д ≥0

±Ф^о ≥0

Трехмерный показатель ситуации S (1;1;1)

2) нормальная устойчивость финансового состояния:

±Ф^с <0

±Ф^д ≥0

±Ф^о ≥0

Трехмерный показатель ситуации S (0;1;1)

3) неустойчивое финансовое состояние:

±Ф^с <0

±Ф^д <0

±Ф^о ≥0

Трехмерный показатель ситуации S (0;0;1)

4) кризисное финансовое состояние:

±Ф^с <0

±Ф^д <0

±Ф^о <0

Трехмерный показатель ситуации S (0;0;0)

Предприятие в 2007 году имеет неустойчивое финансовое состояение, не отличимое от 2005 года. Что говорит о том, что предприятие не платежеспособно. В 2005 году СПК "Марьянский" имело кризисное финансовое положение.

Таблица 5 - Исходная информация для расчета относительных показателей финансовой устойчивости

Проанализировав относительные показатели финансовой устойчивости, представленные в таблице 5 можно сделать вывод, что имущество СПК "Марьянский" в 2007 г. по сравнению с 2005 г. снизилось на 26326 тыс.руб. или 84,5 %. Собственный капитал уменьшился на 10681 тыс.руб., что составляет 87,7 %. Внеоборотные активы так же снизились на 17070 тыс.руб. или 87,7 %. Это способствовало увеличению собственного оборотного капитала на 6389 тыс.руб. или 329,7 %. Заемный капитал уменьшился на 15645 тыс.руб., что составляет 81,3 %., это связанно за счет снижения краткосрочных кредитов и займов на 35435 тыс.руб., или 45, 02 %. В структуре заемного капитала долгосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность увеличились, соответственно на 22790 тыс.руб. и 4065 тыс.руб. или 219,1 % и 118,5 %. Оборотные активы в отчетном 2007 г. снизились на 9256 тыс.руб., что составляет 88,7 %. Что произошло за счет: снижения запасов на 9985 тыс.руб. или 86,9 %; снижения затрат в незавершенном производстве на 9931 тыс.руб. или 83,2 %, а так же за счет снижения денежных средств на 62 тыс.руб. или 20,5 %. Дебиторская задолженность с структуре оборотных активов увеличилась до 2184 тыс.руб., что составляет 155,9 %. Основные средства в 2007 г. по сравнению с предшествующими двумя годами снизились на 17160 тыс.руб. или 80,5 %. А чистые денежные активы возросли на 29179 тыс.руб., т.е. на 265,5 %. Целесообразно будет выделить и проанализировать состав и структуру оборотных средств:

Таблица 6 – Состав и структура оборотных средств

Из данных таблицы 6 видно, что в 2007 г. оборотные средства СПК "Марьянский" снизились на 7863 тыс.руб., что составляет 90,2 %. данное изменение обусловлено уменьшением денежных средств на 62 тыс.руб. или 20,5 %. При этом происходит значительное уменьшение оборотных средств за счет сокращения запасов на 9985 тыс.руб., что составляет 86,9 %. Структура оборотных средств нестабильна, так как денежные средства на начало 2007 г. составляли 0,1 %, а на конец 2007 г. всего 0,02 %.

В целом исходя из существующих стандартных показателей структуры оборотных средств, при которой предприятие является ликвидным и где запасы должны составлять 67 %, дебиторская задолженность 27 % и денежные средства 6 % можно сделать вывод, в СПК "Марьянский" нарушена ликвидность, другими словами предприятие не обладает достаточным наличием оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

3.5 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Для анализа финансовой устойчивости предприятия большое значение имеет относительные показатели – коэффициенты, определяющие состояние основные и оборотных средств, степень финансовой независимости. Коэффициенты отчетного периода сравнивающегося с нормативными, с коэффициентами аналогичного предприятия. В результате реальное финансовое положение предприятия, слабые и сильные его стороны.

В современных условиях, когда хозяйственная деятельность может осуществляться не только за счет собственных средств, но и за счет заемных, важна такая характеристика, как финансовая независимость (таблица 6).

К относительным показателям финансовой устойчивости относится:

1. Коэффициент автономии;

2. Коэффициент соотношение заемных и собственных средств;

3. Коэффициент соотношения долгосрочной задолженности и собственного капитала;

4. Индекс постоянного актива;

6. Коэффициент маневренности;

7. Коэффициент обеспеченности оборота активности собственного капитала;

8. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом;

9. Коэффициент соотношения мобильных и мобилизированных средств;

10. Коэффициент имущества производственного назначения;

11. Коэффициент стойкости основных средств в имуществе;

12. Коэффициент стойкости материальных оборотных средств в имуществе;

13. Коэффициент прогноза банкротства.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости СПК "Марьянский" показал (таблица 7), что в норме находятся такие показатели, как коэффициент автономии и коэффициент имущества производственного назначения. Это говорит о том, что производственный кооператив располагает достаточным наличием собственного капитала и внеоборотными активами. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала приближен к нормальному ограничению, это свидетельствует о том, что кооператив располагает достаточным количеством собственного капитала для покрытия заемного. Все остальные относительные показатели финансовой устойчивости значительно снизились в 2007 г. по сравнению с 2005 г.

Таблица 7 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости СПК "Марьянский"