Срочность (возврат в точно определенный срок);

2. Срочность (возврат в точно определенный срок);

3. Платность - предполагает уплату заемщиком процентов за пользование банк. ссудой. Величина процента уст-ся в виде годовых норм или ставок. %-е ставки м.б. твердыми (неизменными в теч. всего срока ссуды), либо меняющимися, что характерно для периодов с высоким уровнем инфляции.

4. Обеспеченность (предполагает для соблюдения срочности платежа наличие у плательщика или его гаранта ликвидных ср-тв, кот.м.б. использованы для погашения обяз-тв перед получателем ден.ср-тв. этот принцип создает гарантию платежа, укрепляет платежную дисциплину в хоз-ве, платежеспос-ть и кредитоспос-ть всех участников расчетов).

Целевой характер;

Дифференцированный характер.

Кредит предоставляется юр. и физ. лицам в пределах имеющихся кредитных ресурсов.

Кредит может предоставляться сверх суммы, предусмотренной в кредитном договоре, по дополнит-му кредит. соглашению при наличии свободных кредит. ресурсов под повышенную %-ную ставку после предварительного анализа банком необх-ти дополнительного накапливания товарной массы у заемщика и возможности дальнейшей реализации этих товаров, т.е. после проработки перспектив возврата кредита.

Кредиты предост-ся в безнал. форме строго в соответствии с кредит.договором.

В исключительных эк-ки обоснованных случаях кредиты могут предоставляться в виде нал. ден. ср-тв (на выплату зарплаты, потребительские нужды, закупку у граждан с/х и др. продукции, приобретение кот. разрешено за нал. расчет законодательством).

Кредиты субъектам хозяйствования могут предоставляться в нац. валюте, а при наличии у банка лицензии Нац. банка на осущ-ние валютных операций - в иностр. валюте, если выдача кредитов в иностр.валюте Нац. банком не запрещена.

Предприятие, как правило, получает кредит. ресурсы в том банке, где ему открыт расч. счет, хотя это не исключает возм-ти получения кредита в любом др. банке.

28.Методы кредитования и формы ссудных счетов.

Метод кредитования можно определить как совокупность приемов, с помощью которых банки осуществляют выдачу и погашение кредитов. Таких методов три:1) метод кредитования по обороту; 2) метод кредитования по остатку; 3) оборотно-сальдовый метод.

При кредитовании по обороту кредит следует за движением, оборотом объекта кредитования. Кредит авансирует затраты заемщика до момента высвобождения его ресурсов. Размер ссуды возрастает по мере увеличения объективной потребности в ссуде и погашается по мере снижения этой потребности. Данный метод обеспечивает непрерывное, по мере снижения или увеличения потребности синхронное движение кредита, является непрерывно возобновляющимся процессом.

При кредитовании по остатку кредит взаимосвязан с остатком товарно-материальных ценностей и затрат, вызвавших потребность в ссуде. К примеру, предприятие может уже закупить необходимые ему ценности за счет своих финансовых источников и лишь затем обратиться в банк за ссудой под их обеспечение, тем самым компенсируя произведенные затраты. Кредит в этом случае выдается под остаток товарно-материальных ценностей в порядке компенсации, а не авансирования затрат (уже произведенных в данном случае) на приобретение необходимых материалов. Чаще всего кредитование по остатку, как правило, уже, охватывает меньший круг объектов кредитования, опосредует один из объектов, в то время как кредитование по обороту связано с движением не отдельного, частного, а совокупного объекта кредитования.

На практике кредитование по обороту и по остатку могут сочетаться, образуется оборотно-сальдовый метод, когда кредит на первой стадии выдается по мере возникновения в нем потребности, а на второй стадии погашается в строго определенные сроки, которые могут не совпадать с объемом высвобождающихся ресурсов. На первой стадии кредит выдается на начальной стадии оборота товарно-метариальных ценностей и затрат; на второй стадии погашается на базе остатков срочных обязательств клиента перед банком.

Организационно движение кредита (его выдача и погашение) отражается на ссудных счетах клиента, которые открывает ему банк. Ссудный счет – это такой счет, на котором отражается долг (задолженность) клиента банку по полученным кредитам, выдача и погашение ссуд. Для всех ссудных счетов характерна из общая конструкция: выдача кредита проходит по из дебету,

погашение – по кредиту, задолженность клиента банку всегда по левой, дебетовой стороне ссудного счета.

Ссудный счет

При общем единстве схемы отражения задолженности, выдачи и погашения кредита ссудные счета могут различаться между собой: 1) по цели открытия; 2) по взаимосвязи с оборотом.

По цели открытия ссудные счета могут быть депозитно-ссудными, когда клиент получает право при исчерпании собственных средств, положенных в банке на депозит, на получение кредита в определенных размерах. Наиболее часто такими ссудными счетами может пользоваться население, накапливающее свои сбережения на счетах и получающее возможность в случае необходимости воспользоваться кредитом банка. Из депозитного в ссудный счет он превращается в том случае, если сальдо на нем становится дебетовым.

Ссудные счета могут открываться исключительно для целей расходования валюты кредита. Это своего рода счета с кредитовым оборотом, со снижающимся дебетовым сальдо, в разовом порядке полученным кредитом на цели его последующего использования и с постепенным погашением ссуды.

В этом же классе выделяются накопительно-расходные ссудные счета, сочетающие как движение средств по кредиту, так и по дебету счета. К примеру, депозит клиента может систематически пополняться за счет новых накоплений, но их расходование всегда будет превышать поступления, в связи с чем сальдо на счете продолжает беть дебетовым.

По взаимосвязи с оборотом ссудные счета могут быть трех типов: 1)оборотно-платежными; 2)сальдово-компенсационными и 3) оборотно-сальдовыми. Три данных типа ссудных счетов по существу соответствуют трем методам кредитования: по обороту; по остатку; оборотно-сальдовому методу.

При открытии оборотно-платежного счета клиент получает возможность оплачивать платежные документы по самым разнообразным потребностям: счета за товары и услуги, чеки на заработную плату, платежные поручения на погашение кредиторской задолженности, перечисление налогов и других платежей. Для всех этих платежей достаточно иметь один оборотно-платежный или оборотно-сальдовый счет, на который будут поступать определенные платежи в погашение образующейся ссудной задолженности.

Для производства всех платежей клиент может воспользоваться и сальдово-компенсационным счетом, но тогда ему необходимо открывать их столько, сколько возникает у него таких потребностей. У клиента может быть столько сальдово-компенсационных счетов, сколько он имеет частных объектов кредитования. Данный ссудный счет по сравнению с двумя предшествующими счетами менее гибок, требует большего технического оформления, вместе с тем на нем более четко прослеживается целевое назначение кредита.

На практике оборотно-платежные и оборотно-сальдовые счета применяются при интенсивном платежном обороте, в сезонных отраслях промышленности, торговле, сельском хозяйстве, заготовительных организациях, непрерывных, практически каждодневных поставках товарно-материальных ценностей и затратах. Сфера применения сальдово-компенсационных счетов несколько уже, они применяются при разовых, эпизодических потребностях клиентов в дополнительных финансовых ресурсах.

Особую разновидность оборотно-платежных ссудных счетов составляет контокоррент, на котором отражаются все платежи предприятий; на нем проходят затраты как по основной производственной деятельности, так и по расширению и модернизации основных фондов. Данная форма ссудного счета является наиболее емкой, она открывается высшей категории заемщиков, имеющих первоклассную кредитоспособность.

Особенность современной практики кредитования в организационном отношении состоит в том, что она строится не по единому шаблону, а на многовариантной основе. Клиент банка сам выбирает, какая из форм кредитования ему больше подходит, какой ссудный счет ему целесообразнее открыть, какой режим выдачи и погашения ссуд при этом полезнее установить.

29. Кредитоспособность ссудозаемщиков и методы ее определения.

Инвестиционная кредитоспособность заемщика.

На условия предоставления кредита оказывает влияние внешн.факторы.

Инвестиц. кредитоспособность вкл.:

1.    Инвестиц. привлекательность заемщика.

2.    Обеспеч. кредита (имуществ.) - любое имущество, должно наход-ся у заемщика на правах собств-ка.

3.    Качество проекта и плана его реализации (информационное обеспечение кредита):

· Из общей суммы запраш.кредит.ресурсов не менее 30% долж.составлять собств.ср-ва.

· Прибыльность (величину ожид.прибыли по проекту).

· Рентабельность.

· Риски, присущие данн.проекту: кредитный риск, % риск, инвестиц-ый риск.

· Срок окупаемости вложений.

Инвестиционная привлекательность (см. «Финансы» в.21).

Внешние Внутренние

Отрасль,местоположение, Произв.потенциал,фин.состояние,

Отношения с властью,владельцы. Менеджмент,ивестиц.программа.

Кредитоспособность заемщика:

1.    Для оценки кредитоспособности юр.лиц используется метод финансовых коэффициентов.

· Кэфф.покрытия- отношение легко реализуемых активов (ден. ср-ва и высоколиквидные краткосрочные фин.вложения) к краткосрочным обязательствам; показывает какую часть своих краткосрочных обязательств предприятие может покрыть одномоментно (норм. значение 0,2 = 20%).

· Коэффициенты ликвидности.

· Коэфф. автономии – отношение собственного капитала предприятия (стр.490 ф.1) к валюте баланса (стр.700 ф.1). Нормативное знач. от 30 до 90% .

· Коэфф. денежной компоненты в выручке предприятий – отношение кредит. оборота по р/сч. за минусом поученных кредитов и возвращенных депозитов к выручке от реализации + пр.доходы. Нормативн.значение – 0,25=25%.

· Коэфф. рентабельности активов:

2.    по прибыли баланса = стр.140 ф.2/ стр.300 ф.1;

3.    по чистой прибыли = стр.190 ф.2/стр.300 ф.1.

В качестве основы для определения кредитоспособности предприятия используется следующая шкала:

1.    свыше 60% - высокая кредитоспособность, отличное финансовое состояние;

2.    50-60% - хорошее финансовое состояние, хороший уровень кредитоспособности;

3.    40-50% - удовлетворительный уровень кредитоспособности;

4.    30-40% - предельный уровень;

5.    некредитоспособное предприятие < 30%.

2.Репутация заемщика ( в плане погашения ранее полученных заемных средств).

3.Качество менеджмента (профессионализм руководителей, фин.работников и их авторитет).

4.Вид деятельности, масштаб деятельности.

29.Кредитоспособность ссудозаемщиков и методы ее определения.

Как уже сказано, кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов. Уже это само по себе означает трудность, поскольку каждый фактор (для банка – факторы риска) должен быть оценен и рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения относительного «веса» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно непросто. Еще сложнее оценить перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в предстоящий период. Способность заемщика погасить ссудную задолженность имеет значение для кредитора лишь в том случае, если она относится к будущему периоду (является прогнозом такой способности, причем прогнозом достаточно обоснованным, правдоподобным). Между тем все показатели кредитоспособности, применяемые на практике (они будут представлены дальше), обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках («запасах») на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах («потоках») за определенный период. Здесь об этом говорится с одной целью – чтобы стало ясно, что вообще показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение.

Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь морального облика, репутации заемщика, хотя не только их. Соответствующие выводы не могут быть признаны неопровержимыми.

В дореволюционное время для учета морального облика клиента предполагалось принимать во внимание даже прошлое заемщика и прошлое его компаньонов в деле, а равно и тех фирм, в зависимости или в тесной деловой связи с которыми он состоял.

Наконец, значительные сложности порождаются инфляцией, искажающей показатели, характеризующие возможности погашения ссудной задолженности (это относится, например, к показателям оборачиваемости капитала и отдельных его частей – активов, основного капитала, запасов), и неодинаковой динамикой объема оборота (из-за опережающего роста цен на реализуемую продукцию) и оценкой остатков (основных средств, запасов). Итак, получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заемщика с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков. В то же время сложность оценки кредитоспособности обусловливает применение разнообразных подходов к такой задаче – в зависимости как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного банка-кредитора. При этом важно подчеркнуть: различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга. Это значит, что применять их следует в комплексе.

Существует следующие способы оценки кредитоспособности:

на основе системы финансовых коэффициентов;

на основе анализов денежных потоков;

на основе анализов делового риска.

Каждый из них взаимно дополняет друг друга. Если анализ делового риска позволяет оценить кредитоспособность клиента в момент совершения сделки только на базе одной ссудной операции и связанного с ней денежного потока, то система финансовых коэффициентов прогнозирует риск с учетом его совокупного долга, сложившихся средних стандартов и тенденций. Анализ денежного потока клиента не только оценивает в целом кредитоспособность клиента, но и показывает на этой основе предельные размеры новых ссуд, а также слабые места управления предприятием, из которых могут вытекать условия кредитования.

Остановимся подробнее на отдельных способах оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком.

ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ НА ОСНОВЕ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ

В мировой банковской практике применяется пять групп таких коэффициентов:

коэффициенты ликвидности;

коэффициенты эффективности (оборачиваемости);

коэффициенты финансового левеража;

коэффициенты прибыльности;

коэффициенты обслуживания долга.

Рассмотрим их по порядку.

Коэффициенты ликвидности

Существует два их варианта: ТЕКУЩЕЙ ЛИКВИДНОСТИ (КТЛ) и БЫСТРОЙ (ОПЕРАТИВНОЙ) ЛИКВИДНОСТИ (КБЛ).

ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ – это наличные деньги в кассе клиента и деньги на его счетах в банках, дебиторская нетто-задолженность, стоимость запасов товарно-материальных ценностей, прочие текущие активы (расходы будущих периодов, вложения в первоклассные ценные бумаги и т.п.). При этом дебиторская нетто-задолженность определяется путём вычитания из остатка дебиторской задолженности резерва на покрытие безнадежных долгов, т.е. берётся только дебиторская задолженность краткосрочного характера (в пределах 90 дней). Запасы товарно-материальных ценностей должны иметь относительно быструю оборачиваемость (в пределах года).

ЛИКВИДНЫЕ АКТИВЫ – ликвидная часть текущих активов, к которой относятся наличность, легко реализуемые ценные бумаги и дебиторская задолженность.

ТЕКУЩИЕ ПАССИВЫ – ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года), неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.п.), прочие текущие обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности известен ещё под названием КОЭФИЦЕНТА ПОКРЫТИЯ. Он показывает, располагает ли клиент банка достаточными средствами для погашения краткосрочных долговых обязательств. Эти средства либо уже имеются в наличии, либо скоро поступят на счета клиента, либо могут быть выручены им от реализации товарно-материальных ценностей и ценных бумаг. Поэтому при уровне коэффициента ниже 1 клиент обычно считается некредитоспособным. Исключение допускается в отношении заемщиков, имеющих очень быструю оборачиваемость текущих активов (оборотного капитала).

Мировая банковская практика ориентируется на следующие нормативные уровни коэффициента текущей ликвидности при оценке кредитоспособности заемщика: I, II, III кл. – 2,0; IV кл. – 1,5; V, VI кл. – 1,25. Чем выше коэффициент, тем выше финансовая устойчивость клиента. Однако и очень высокий его уровень (более 3-4) является сигналом к тому, чтобы банк разобрался в причинах роста показателя (он обычно связан с ростом объемов запасов и замедлением оборачиваемости средств).

КОЭФФИЦИЕНТ БЫСТРОЙ ЛИКВИДНОСТИ (или просто коэффициент ликвидности), показывает, может ли заемщик вовремя высвободить из своего оборота денежные средства для погашения долга. Он ориентирован на способность клиента заработать (и высвободить из оборота) средства в ходе текущей деятельности. Его нормативный уровень для клиентов I класса по мировым стандартам в среднем должен быть более 0,6.

КОЭФФИЦИЕНТЫ ФИНАНСОВОГО ЛЕВЕРАЖА

Они позволяют оценить степень обеспеченности клиента собственным капиталом и общую относительную его зависимость от привлеченных источников. Используется несколько их разновидностей.

Задолженность, всего (1)

Активы

При расчете этого и следующих коэффициентов берется общая сумма долга (кратко- и долгосрочного) банкам, поставщикам, бюджету.

Задолженность, всего (2)

Капитал

Нормативные уровни этого показателя, сложившиеся в мировой банковской практике, следующие: I кл. – 0,25; II кл. – 0,33; III кл. – 0,35; IV кл. – 0,45; V кл. – 0,50; VI кл. – 0,60.

Применяется и другой вариант этого коэффициента:

Задолженность, всего

Акционерный капитал (3)

Нормативные уровни: I кл. – 0,66; II кл. – 1,00; III кл. – 1,00; IV кл. – 1,25; V кл. – 1,75; VI кл. – 2,00.

Задолженность, всего

Собственные материальные средства

Собственные материальные средства представляют собой разницу между акционерным капиталом и нематериальными активами. Значительной составной частью нематериальных активов является разница между балансовой и рыночной стоимостью приобретенных фирм, недвижимости («good will»). Поэтому третий вариант данного коэффициента будет иметь значение с развитием в стране рынка недвижимости и предприятий.

Долгосрочные долговые обязательства

Основные активы (4)

Нормативные уровни: I кл. – 0,5; II кл. – 0,7; III кл. – 0,8; IV кл. – 1,0; V кл. – 1,5; VI кл. – 1,5.

Чем большую зависимость заемщика от привлеченных источников показывают данные коэффициенты, тем ниже уровень его кредитоспособности. Однако окончательный вывод зависит от эффективности использования привлеченных средств. Для оценки этого используется четвертая группа показателей.

КОЭФФИЦИЕНТЫ ПРИБЫЛЬНОСТИ

Они характеризуют уровень доходности и рентабельности, включая прибыльность капитала и норму прибыли на акцию.

А) КОЭФФИЦИЕНТЫ ДОХОДНОСТИ (соотношения между различными вариантами прибыли и выручкой от реализации)

Валовая прибыль (5)

Чистые продажи

Чистая прибыль (6)

Чистые продажи

Чистая операционная прибыль (7)

Чистые продажи

Б) КОЭФФИЦИЕНТЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ (прибыльность активов и капитала)

Чистая прибыль (8)

Активы

Чистая прибыль + проценты (9)

Активы

Чистая прибыль (10)

Акционерный капитал

Чистая прибыль (11)

Сумма обычных акций фирмы

В) КОЭФФИЦИЕНТЫ ПРИБЫЛЬНОСТИ АКЦИЙ

Чистая прибыль (12)

Количество обычных акций

Годовой дивиденд на одну акцию (13)

Средняя рыночная цена одной акции

Рыночная цена одной акции (14)

Оценка акции в учете компании

Коэффициенты прибыльности показывают эффективность использования всех средств, в том числе привлеченных. Если коэффициенты финансового левеража показывают усиление зависимости клиента от привлеченных источников, но коэффициенты прибыльности свидетельствуют об использовании этих средств с высокой отдачей, то класс кредитоспособности заемщика не понижается.

КОЭФФИЦИЕНТЫ ОБСЛУЖИВАНИЯ ДОЛГА

Их несколько. Приведем два из них.

Прибыль до уплаты процента и налогов

Кпокрытия процента= Процентные платежи

Нормативные уровни:

I кл. – 7,0; II и III кл. – 5,0; IV кл. – 4,0; V кл. – 3,0; VI кл. – 2,0. Это значит, что у высококлассных клиентов прибыль должна в 7-5 раз превышать их расходы по уплате процентов за соответствующий период.

В зарубежной практике коммерческий банк выбирает коэффициенты для практического использования, решает вопросы об особенностях методологии их расчета. Далее коэффициенты включаются в стандартные бланки отчетности клиентов, т.е. рассчитываются клиентами. Работники банка своими методами проверяют «логику отчета», правильность рассчитанных коэффициентов.

В итоге банк может составить и вести картотеку кредитоспособности своих клиентов – перечень клиентов с заключением об их классе кредитоспособности. Последнее делается на основе рейтинга в баллах, рассчитанных на базе основных и дополнительных показателях кредитоспособности (см. приложение 8). Основные показатели должны быть одни и те же в течении длительного периода. Набор дополнительных показателей может пересматриваться в зависимости от сложившейся ситуации.

Рейтинг показателей в относительных величинах характеризует значимость для банка каждого из них. Она определяется на основе экономического значения показателей, кредитной политики банка, сложившейся ситуации, факторов снижения уровня кредитоспособности клиентов банка.

Класс каждого показателя устанавливается путем сопоставления фактического значения коэффициента с его нормативным уровнем. Нормативные уровни разрабатываются каждым банком на базе накопленной статической информации о фактическом значении коэффициентов кредитоспособности по обслуживаемой клиентуре и мировых стандартов.

Рейтинг в балах (в приведенном примере 190 и 270) позволяет определить в первом приближении класс кредитоспособности заемщиков:

I класс – 100 – 150 баллов

II класс - 151 – 250 баллов

III класс - 251 – 300 баллов.

Более точные значения о классе кредитоспособности делается с учетом дополнительных показателей.

Класс кредитоспособности клиента принимается банком во внимание при:

разработке шкалы процентных ставок;

определении условий кредитования в кредитном договоре;

определении режима кредитования:

а) виды кредита;

б) формы ссудного счета;

в) срока кредита;

г) схемы погашения ссуды;

д) размеры и виды кредитной линии и т.д.;

оценки качества ссуд, составляющих кредитный портфель;

анализе финансовой устойчивости банка.

Вместе с тем необходимо еще раз обратить внимание на следующее. Коэффициенты представленного типа полезны, поскольку позволяют дать характеристики отдельных сторон деятельности заемщиков с помощью цифровых величин. Но нельзя также не видеть их ограниченности, так как они:

отражают положение дел в прошлом, причем на основании данных об остатках;

показывают лишь некоторые стороны деятельности предприятий – в основном лишь движение оборотных средств;

не учитывают ни репутации заемщика (квалификация персонала, соблюдения договоров, платежной дисциплины и т.д.), ни особенностей и перспектив экономической конъюнктуры, в том числе инфляции, ни оценок выпускаемой и реализуемой продукции (технический уровень и другие параметры, наличие спроса, намечаемые изменения в составе и структуре продукции), ни перспектив капиталовложений.

В силу этого от применения данных коэффициентов не следует, конечно, отказываться, но также нельзя ограничиваться ими, поскольку они не полно характеризуют кредитоспособность заемщика. При этом едва ли целесообразно отдавать предпочтение кому-либо одному показателю (одной группе показателей). Очевидно, классифицировать заемщиков на те или иные классы предпочтительнее по совокупности всех групп коэффициентов.

Более того, в современных условиях в России, когда, как правило, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятий значительно ниже 10%, а материальные оборотные средства меньше 1\2 оборотных активов (за счет исключительно высокой дебиторской задолженности), установление нормативных показателей для коэффициентов кредитоспособности (платежеспособности) во многом стало проблематичным с точки зрения их практической значимости.

Фактически единственный показатель, позволяющий хоть как-то судить о том, способны ли предприятия погасить свои краткосрочные обязательства, - это результат сопоставления величины всех оборотных активов с суммарной величиной краткосрочных долгов независимо от структуры оборотных активов (коэффициент покрытия). При этом для одних предприятий достаточный уровень коэффициентом может быть ниже так называемого нормативного, для других – выше. Все зависит от структуры оборотных средств, состояния материальных оборотных средств, дебиторской задолженности. Один и тот же уровень коэффициента может быть достаточным для одного заемщика и недостаточным для другого, с иной структурой оборотных активов. Другими словами, оценка уровня кредитоспособности с помощью названного коэффициента требует исключительно индивидуального подхода к каждому клиенту. Без серьезной аналитической работы невозможно ответить на вопрос, является ли данный заемщик платеже и кредитоспособным.

ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ.

Недостатки вышеизложенного способа в некоторой степени могут быть преодолены, если определять коэффициенты исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах и краткосрочных долговых обязательствах. При правильной увязке соответствующих оборотов оценки кредитоспособности станут надежнее. Реализован такой подход может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого сальдо различных его поступлений и расходов за определенный период (сопоставление притока и оттока средств).

Приток средств за период будет включать в себя следующие элементы:

прибыль;

амортизацию;

создание резервов будущих расходов;

высвобождение средств:

а) из запасов;

б) из дебиторской задолженности;

в) из прочих активов;

г) из основных фондов;

рост кредиторской задолженности;

увеличение прочих пассивов;

получение новых ссуд;

увеличение акционерного капитала.

Отток средств за тот же период будет включать в себя:

дополнительное вложение средств в:

а) запасы;

б) дебиторскую задолженность;

в) прочие активы;

г) основные фонды;

сокращение кредиторской задолженности;

уменьшение прочих пассивов;

отток акционерного капитала;

финансовые расходы (проценты, налоги, дивиденды);

погашение ссуд.

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Изменения размеров запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий размер денежного потока. Для определения этого влияния сравниваются остатки по соответствующим статьям на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих пассивов означает отток средств (-), а их уменьшение – приток средств (+). Одновременно рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств (+), а их снижение – как отток (-).

Имеются особенности в определении притока и оттока средств в связи с изменениями в основных фондах. Учитываются не только рост (снижение) стоимости их остатка за период, но также результат реализации части основных фондов. Превышение цены реализации над балансовой оценкой рассматривается как приток, а обратная ситуация – как отток средств.

Для анализа денежного потока берутся данные как минимум за три года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости – кредитоспособности. Колебания величины общего денежного потока (кратковременные превышения оттока над притоком) говорят о более низком рейтинге клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока (превышение притока средств над их оттоком) может использоваться как предел выдачи новых ссуд, т.е. она показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

На основании соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. Нормативные уровни этого соотношения таковы: I кл. – 0,75; II кл. – 0, 30; III кл. – 0,25; IV кл. – 0,2; V кл. – 0,2;VI кл. – 0,15.

Анализ денежного потока предприятия может проводиться по форме приведенной в приложении 9.

Анализ денежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управления предприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, и дивиденды). Выявленные результаты анализа используются для разработки условий кредитования.

Для решения вопроса о целесообразности выдачи и размере ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды и прогнозных данных на планируемый период. Первые используются для оценки вторых (в основе прогнозы величин отдельных элементов притока и оттока средств лежат их фактические значения в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации).

Описанный метод анализа денежного потока называется косвенным. Вместе с тем существует и прямой метод, содержание которого может быть сведено к следующему.

Расчет слагаемых осуществляется следующим образом.

ПЕРВОЕ СЛАГАЕМОЕ: выручка от реализации – платежи поставщикам и персоналу + проценты полученные – проценты уплаченные – налоги.

ВТОРОЕ: поступления от продажи основных активов – капитальные вложения.

ТРЕТЬЕ: кредиты полученные – погашение долговых обязательств + эмиссия облигаций + эмиссия акций – выплата дивидендов.

ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА ДЕЛОВОГО РИСКА.

Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность истоков погашения ссуды. Тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка.

Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборотов фондов. Набор этих факторов может быть представлен следующим образом.

Надежность поставщиков

Диверсификация поставщиков

Сезонность поставок

Длительность хранения сырья и материалов (являются ли они скоропортящимися)

Наличие складских помещений и необходимость в них

Порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через посредника)

Факторы экологии

Мода на сырье и материалы

Уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен)

Соответствие транспортировки характеру груза

Риск ввода на ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов

Деловой риск связан также с недостатками законодательной основы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска по сравнению с экономикой в целом, подверженность отрасли цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и т.д.

Большинство перечисленных факторов может быть формализовано, т.е. для них могут быть разработаны балльные оценки.

Похожие работы

Вексель как одна из новейших форм банковского дела Беларуси. Перспектива развития вексельного обращения на современном этапе

Скачать

61169

2

9

... кредитные функции векселей. Соответственно в таких условиях не все кредитные вексельные инструменты получили надлежащее развитие. Однако именно в развитии кредита при помощи векселей предприятий видится перспектива будущего белорусского вексельного обращения. Отечественные банки должны оказывать содействие своим кредитующимся клиентам в организации выдачи собственных векселей.[13, с.5-7] ...

Экзаменационные билеты по банковскому делу

Скачать

110309

0

0

... валютного регулирования и валютного контроля, дает по ним заключения и анализирует итоги их выполнения; осуществляет экспертизу проектов законодательных и иных нормативных актов в области банковского дела; рассматривает наиболее важные вопросы регулирования деятельности кредитных организаций; участвует в разработке основных принципов организации системы расчетов в Российской Федерации. Статья ...

Банк и банковское дело

Скачать

50827

4

2

... реального ного объема производства. Недостаточная организация банковской системы и контроль могут исказить результаты проведения кре- дитно-денежной политики. Термин "Коммерческий банк возник на ранних этапах разви- тия банковского дела, когда банки обслуживали преимущественно торговлю (commerce), товарообменные операции и платежи.Основ- ной клиентурой были торговцы.Банки кредитовали ...

Договорные отношения в банковском деле

Скачать

143533

0

0

... операций совершаемых банками. В отличии от других кредитных организация банки могут привлекать средства во вклады и размещать их от своего имени на условиях возвратности, срочности и платности. Договорные отношения в банковской деятельности возникли с переходом к рыночной экономике. При командно-административной не было смысла в договорных отношениях, так как не было банковской конкуренции и ...