Международное движение капитала по дисциплине: Мировая экономика

Белорусский Государственный Университет Транспорта кАФЕДРА "эКОНОМИКА "       кОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА № 1 По дисциплине "мИРОВАЯ ЭКОНОМИКА" Гомель, 2000   Оглавление

1.   Международное движение капитала……………………………………16

1.1.     Сущность, причины и форм международного движения капитала………………………………………………………………..16

1.2.     Прямые зарубежные инвестиции…………………………………….20

1.2.1.  Понятие и способы осуществления прямых зарубежных инвестиций…………………………………………………………….20

1.2.2.  Влияние прямых зарубежных инвестиций на страну базирования и принимающую страну……………………………...20

1.2.3.  Международные корпорации………………………………………..22

1.3.     Портфельные зарубежные инвестиции и международный кредит..24

1.3.1.  Понятие, способы осуществления и экономические эффекты портфельных зарубежных инвестиций и международного кредита………………………………………………………………...24

1.3.2.  Мировой кризис задолженности……………………………………..27

Литература…………………………………………………………………...29

1. Международное движение капитала

 

1.1. Сущность, причины и формы международного

движения капитала

 

Международное движение капитала - это размещение и функцио­нирование капитала за рубежом. Прежде всего, с целью его самовозрас­тания.

Международная миграция капитала, как явление, начала активно развиваться в период становления мирового хозяйства. Дополняя и опосредуя международную миграцию товаров, оно становилось постепенно неотъемлемой, определяющей, отличительной чертой современной мировой экономики и международных экономических отношений.

Согласно оценки экспертов среднегодовые темпы прироста прямых зарубежных инвестиций составили в 80-е годы почти 34%, что в 5 раз превышало темпы расширения мировой торговли.

На современном этапе международное движение капитала служит определяющим элементом в функционировании мировой экономики, развитии прочих форм международных хозяйственных связей.

Перемещение капитала за рубеж (вывоз капитала) представляет собой процесс, в ходе которого происходит изъятие части капитала из национального оборота одной страны и помещение его в различных формах (товарной, денежной) в производственный процесс и обращение другой, принимающей страны. Международное движение капитала означает миграцию капиталов между странами, которое приносит доход их собственникам.

Среди причин перемещения капитала за рубеж выделяется относительная избыточность в собственной стране, стране – доноре. Это позволяет размещать капитал за границей в поисках сравнительно большей прибыльности и получать при этом доход как в форме дивиденда, так и процента.

Объективной основой международной миграции капитала является неравномерность экономического развития стран мирового хозяйства, которая на практике выражается:

Ø   в неравномерности накопления капитала в различных странах; в ''относительном избытке'' капитала в отдельных странах;

Ø   в несовпадении проса на капитал и его предложения различных звеньях мирового хозяйства. По оценкам специалистов, на начало 90–х годов размер ''относительных избытков'' капитала достиг 180 – 200 млрд. долларов;

На развитие процесса международной миграции капитала влияют две группы факторов, среди которых:

1.   Факторы экономического характера:

Ø   развитие производства и подержание темпов экономического роста;

Ø   глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран (особенно с воздействием НТР и развитием мирового рынка услуг);

Ø   углубление международной специализации и кооперации производства;

Ø   рост транснационализации мировой экономики (так, объемы производства продукции зарубежными фирмами США в 4 раза превышают объемы товарного экспорта из самих США);

Ø   рост интернационализации производства и интеграционных процессов;

Ø   активное развитие всех форм международных экономических отношений.

2.         Факторы политического характера:

Ø   либерализация экспорта (импорта) капитала (СЭЗ, оффшорные зоны и т.д.);

Ø   политика индустриализации в странах ''третьего мира'';

Ø   проведение экономических реформ (приватизация государственных предприятий, поддержка частного сектора, малого бизнеса);

Ø   политика поддержки уровня занятости.

Наряду с этим имеет мест экономическая целесообразность, непосредственно стимулирующая субъекты капитал экспорту и импорту капитала, которая заключается в:

Ø   получении дополнительных прибылей;

Ø   установлении контроля над другими субъектами;

Ø   обходе протекционистских барьеров, выдвигаемых на пути движения товарных потоков;

Ø   приближении производства капитал новым рынкам сбыта (например, на территории СНГ должно быть создано около 200 совместных предприятий с итальянским капиталом по производству макаронных изделий);

Ø   получении доступа капитал новейшим технологиям;

Ø   сохранении производственных секторов путем создания зарубежных филиалов;

Ø   экономии на налоговых платежах, особенно при создании и регистрации промышленности в оффшорных зонах и СЭЗ;

Ø   снижении расходов на охрану окружающей среды.

 Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны этого процесса и производится по различным показателям.

По источникам происхождения различают частные и государственные капиталовложения.

Государственные капиталовложения – это государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное перемещение которых определяется межправительственными соглашениями. Сюда же относятся кредиты и иные средства международных организаций (например кредиты МВФ). Но в любом случае это деньги налогоплательщиков, хотя и идущие до получателя разным путем.

Частные капиталовложения – это средства из не государственных источников, помещаемые за рубеж или принимаемые из – за рубежа частными лицами (физическими или юридическими).

Сюда относятся инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование; они не связаны напрямую с госбюджетом, но правительство держит их перемещения в поле зрения и может в пределах своих полномочий их контролировать и регулировать.

По срокам заграничные капиталовложения делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. К последним относятся все вложения более чем на 15 лет. Сюда входят наиболее значимые капиталовложения, т.к. капитал долгосрочным относятся все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций (преимущественно частные), а также ссудный капитал (государственные и частные кредиты). Краткосрочные – это вложения сроком до 1 – 1,5 года. Среднесрочные – от 1 до 5 – 7 лет.

По характеру использования зарубежные капиталовложения бывают ссудными и предпринимательскими.

Первые означают предоставление средств взаймы или ради получения прибыли в форме процента. В этой сфере довольно активно выступают капиталы из государственных и вложения из частных источников.

Предпринимательские инвестиции прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего речь идет о вложениях частного капитала.

По целям предпринимательские капиталовложения делятся на прямые и портфельные инвестиции.

Прямые зарубежные инвестиции являются вложением капитала во имя получения долгосрочного интереса и обеспечения его с помощью права собственности или решающих прав в управлении. В основном прямые иностранные инвестиции являются частным предпринимательским капиталом.

Портфельные инвестиции не обеспечивают контроля за объектом вложения, а дают лишь долгосрочное право на доход, причем даже преимущественное в смысле очередности в получении такого дохода.

Международный валютный фонд в этом контексте (т.е. "цели") выделяет еще одну группу – ''прочие инвестиции'', в которые в основном входят международные займы и банковские депозиты.

Однако основными формами международной миграции капитала являются ввоз и вывоз предпринимательского и ссудного капитала (рис.1) которые необходимо рассмотреть более подробно.

 

					Прямые инвестиции		Портфельные инвестиции
	Займы и кредиты		Банковские депозиты и средства на счетах в других финансовых институтах

Рис. 1 Содержание ссудной и предпринимательской форм миграции капитала