Анализ финансовой устойчивости ООО «АФТ-Лизинг»

2.4 Анализ финансовой устойчивости ООО «АФТ-Лизинг»

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия, как показано в таблице 2.5.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия показывает, что фирма испытывает недостаток собственных оборотных средств, хотя он несколько уменьшился в 2002 году до 3512 тыс. руб. с 3649 в 2001 году, но все же остается весьма значительным.

Тем не менее за период анализа предприятие резко увеличило размеры чистого оборотного капитала с -14 тыс. руб. до 811 тыс. руб.

Сумма общей величины источников формирования запасов и затрат изменялась неравномерно, но в целом возрастала за период на 737 тыс. руб.

Организация испытывает недостаток собственных оборотных средств, однако собственные и долгосрочные заемные средства покрывают потребность в источниках формирования запасов и затрат.

Таблица 2.5

Анализ финансовой устойчивости ООО «АФТ-Лизинг»

Показатель	На 01.01. 2001г.	На 01.01. 2002г.	На 01.01. 2003г.	Изм-ие за 2001г.	Изм-ие за период	Темп роста, %
1. Источники собственных средств	-29,0	169,0	305,0	140,0	334,0	-1052
2. Долгосрочные кредиты и займы	151,0	4474,0	4474,0	4323,0	4323,0	2962,9
3. Внеоборотные активы	136,0	3983,0	3982,0	3847,0	3846,0	2927,9
4. Наличие собственных оборотных средств стр.1-стр.3	-165,0	-3814	-3677	-3649,	-3512,0	2228,5
5. Наличие чистого оборотного капитала стр.4+стр.2	-14,0	660,0	797,0	674,0	811,0	-5692
6. Краткосрочные кредиты и займы	102,0	28,0	28,0	-74,0	-74,0	27,5
7. Общая величина источников формирования запасов и затрат стр.5+стр.6	88,0	688,0	825,0	600,0	737,0	937,5
8. Общая сумма запасов и затрат	3,0	11,0	11,0	8,0	8,0	366,7
9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств стр.4-стр.8	-168,0	-3825	-3688	-3657	-3520,0	2195,2
10. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных средств стр.5-стр.8	-17,0	649,0	786,0	666,0	803,0	-4624
11. Излишек (недостаток) общей величины формирования запасов и затрат стр.7-стр.8	85,0	677,0	814,0	592,0	729,0	957,6

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость предприятия можно описать системой коэффициентов, расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия представим в виде таблицы 2.6.

Коэффициент капитализации компании за период вырос на 25,179, что говорит о недостаточной капитализации, так как данный коэффициент должен быть по нормативу меньше 1. Практически все коэффициенты финансовой устойчивости ниже нормативных значений.

Таблица 2.6

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель	Норм.	На 01.01. 2001г.	На 01.01. 2002г.	На 01.01. 2003г.	Изм-ие за 2001г.	Изм-ие за 2002г.	Изм-ие за период
1. Коэффициент капитализации (стр.590+стр.690)/стр.490	=<1	-9,172	26,722	16,007	35,894	-10,72	25,179
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (стр.490-стр.190)/стр.290	>0,1	-1,634	-5,425	-6,824	-3,792	-1,398	-5,190
3. Коэффициент финансовой независимости стр.490/стр.700	>0,5	-0,122	0,036	0,059	0,158	0,023	0,181
4. Коэффициент маневренности собственного капитала (стр.490-стр.190)/стр.490	>0,5	5,690	-22,568	-13,9	-28,2	8,6	-19,6
5. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (стр.490-стр.190)/стр.210	0,6-0,8	-55,0	-346,7	-304,1	-291,7	42,5	-249,1
6. Индекс постоянного актива стр.190/стр.490		-0,213	0,042	0,067	0,256	0,024	0,280
7. Коэффициент финансирования стр.490/(стр.590+стр.690)	>=1	-0,109	0,037	0,062	0,146	0,025	0,171
8. Коэффициент финансовой устойчивости (стр.490+стр.590)/стр.399	0,6-0,8	0,515	0,991	0,949	0,476	-0,042	0,434

Однако несмотря на это обобщающий коэффициент финансовой устойчивости за период анализа достиг нормативного значения.

Такие значения коэффициентов обусловлены спецификой деятельности лизинговых компаний при которой необходимо для нормальной деятельности компании необходимо привлекать большие денежные средства со стороны.

Таким образом можно сказать, что изучаемая лизинговая компания финансово устойчива и платежеспособна. В дальнейшем проанализируем показатели рентабельности деятельности предприятия.

2.5 Анализ рентабельности предприятия и основных экономических показателей деятельности ООО «АФТ-Лизинг»

Показатели рентабельности показывают насколько эффективно отдача от вложенных в производство средств. Изложим анализ показателей рентабельности в виде таблицы 2.7.

Таблица 2.7

Анализ рентабельности ООО «АФТ-Лизинг»

Наименование показателя	Методика расчета по ф.№1 и ф№2	2001 год	2002 год
Рентабельность общих активов (ROA) (экономическая рентабельность),%	стр.190 ф.2/стр.300 (нач.г+кон.г)/2	8,45	1,68
Рентабельность собственного капитала (ROE) (финансовая рентабельность), %	стр.190 ф.2/стр.490 (нач.г+кон.г)/2	297,14	35,02
Рентабельность продаж (ROS), %	стр.190 ф.2/стр.10 ф.2	11,40	2,60
Рентабельность продукции, %	стр.50 ф.2/стр.20 ф.2	21,60	38,11

Анализ показателей рентабельности деятельности показывает снижение показателя экономической рентабельности, финансовой рентабельности и рентабельности продаж и повышение рентабельности продукции.

Данное снижение обусловлено ростом стоимости имущества передаваемого в лизинг, повышением размера собственного капитала и снижением емкости наличного банковского кредита.

Повышение же рентабельности продукции говорит о улучшении эффективности хозяйствования, что дало возможность при более низком уровне роста выручки получать большую валовую прибыль.

Таким образом по результатам анализа финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы: имущественное положение предприятия упрочилось, в целом предприятия ликвидно, финансово устойчиво и рентабельно и динамично развивается.

Основным экономическим показателем характеризующим эффективность деятельности предприятия является система финансовых результатов его деятельности. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризует такой показатель, как сумма прибыли. Проанализируем прибыль, доходы и расходы ООО «АФТ-Лизинг» за 2001-2002гг.

Таблица 2.8

Анализ финансовых результатов ООО «АФТ-Лизинг»

Показатель

2001 год

2002 год

Отклонение

сумма,

тыс.руб.

доля,

%

сумма,

тыс.руб.

доля,

%

сумма,

тыс.руб.

доля,

%

Количество договоров лизинга

заключенных за период

7

 

 

11

 

 

4 157,1 Выручка от реализации продукции 1824,00 100,0 3193,0 100,0 1369 0,00 Себестоимость продукции 1500,00 82,2 2312,0 72,4 812 -9,8 Коммерческие расходы 0,00 0,0 0,0 0,0 0 0,00 Прибыль от продаж 324,00 17,8 881,0 27,6 557 9,8 Проценты к уплате 5,00 0,3 764,0 23,9 759 23,6 Прочие операционные доходы 15,00 0,8 68,0 2,1 53 1,3 Прочие операционные расходы 16,00 0,877 76,0 2,380 60 1,5

Общая сумма прибыли до

налогообложения

318,00

 

17,4

 

109,0

 

3,4

 

-209

 

-14,0

 

Налоги из прибыли 110,00 6,0 26,0 0,8 -84 -5,2 Чистая прибыль 208,00 11,4 83,0 2,6 -125 -8,8

Согласно расчетам приведенным в таблице 2.8, можно сказать, что предприятие расширяет свою клиентуру количество договоров выросло на 57,1%. Выручка от деятельности повысилась на 1369,0 тыс. руб. Положительным моментом является снижения доли себестоимости услуг в выручке от деятельности на 9,8%.

Прибыль от продаж увеличилась с 324 тыс. руб. до 881 тыс. руб. Существенное влияние на размер конечного финансового результата деятельности оказала сумма выплачиваемых банку процентов, которая возросла на 759,0 тыс. руб. За счет влияние указанных факторов сумма прибыли до налогообложения снизилась на 209 тыс. руб.

Однако сумма налогов относимых на прибыль также снизилась на 84 тыс. руб., что частично компенсировало снижение прибыли.

В результате чистая прибыль компании снизилась на 125 тыс. руб. и составила 83,0 тыс. руб.

Таки образом из данного раздела можно сделать вывод: предприятие прибыльно, для повышения прибыльности необходимо изыскивать средства для расширения лизинговой деятельности.