Отчет о движении
денежных средств
Включается
уменьшение
активов. Пример
- продажа части
запасов
Свободный
денежный поток
Коэффициенты
ликвидности
Коэффициенты
управления
активами
Коэффициенты
управления
источниками
средств
Млн.
дол. + 28 млн. дол
Коэффициенты
рыночной активности
и положения
на рынке ценных
бумаг
Анализ
по схеме фирмы
«Du
Pont»
Млн. дол. 3
млрд. дол. 3 млрд. дол 2
млрд. дол
Млн. дол
Источники
данных о положении
в отрасли
Условность
данных для
сравнительного
анализа
Вуалирование
отчетности
Навигация
Отчет о движении денежных средств
Виды анализа
86491
знак
12
таблиц
1
изображение
1.1 Отчет о движении денежных средств
20 лет назад большинство годовых отчетов включали форму "Отчет об источниках средств и их использовании". Отчет имел целью дать представление о сформированных фирмой в истекшем году фондах и их использовании. Например, какой из источников средств (банковские кредиты или нераспределенная прибыль) был приоритетным для получения дополнительных финансовых ресурсов и каким образом эти ресурсы были использованы - для погашения облигаций, строительства новых предприятий, Приобретения товарно-материальных запасов или выплаты дивидендов. Можно было взглянуть на отчет и увидеть все источники и статьи расходов (отметим, что они совпадали по общей сумме), понять, каким образом фонды формировались и использовались, однако не имелось обобщающего показателя, который позволял бы судить об улучшении или ухудшении финансового состояния компании на конец года.
Постепенно в соответствии с общепринятыми бухгалтерскими принципами компании изменили название отчетной формы на "Отчет об изменениях в финансовом положении". Структура отчета не Претерпела серьезных изменений,
Однако сменился акцент - отчет готовился для того, чтобы показать не только Все источники средств и их использование, но и изменение чистого оборотного Капитала. Полагали, в общем-то справедливо, что если чистый оборотный капитал возрос, то и финансовое положение фирмы укрепилось.
Недавно Совет по стандартам финансового учета (FASB) выпустил Положение № 95, предлагающее компаниям использовать новую форму отчетности, Основным содержанием которой является движение денежных средств, а не Характеристика факторов изменения собственных оборотных средств. Новая форма, названная "Отчетом о движении денежных Средств>, содержит три раз дела: 1) текущая деятельность, 2) инвестиционная деятельность, 3) финансовая Деятельность. Считается, что эта форма более полезна и информативна для финансового анализа
Ключевая идея в составлении данной отчетной формы заключается в определении изменения по каждой статье баланса и занесении этой величины в графу "источник" или "использование" в соответствии со следующими правилами.
Таблица 1.2
Баланс на 31 декабря «Southern Metals» (в млн. дол.)
| Актив | 1992 | 1991 | Пассив | 1992 | 1991 |
| Денежные средства | 50 | 55 | Кредиторская задолженность | 60 | 30 |
| Ликвидные ценные бумаги | 0 | 25 | Векселя к оплате | 100 | 60 |
| Дебиторская задолженность | 350 | 315 | Задолженность по оплате труда | 10 | 10 |
| Запасы | 300 | 215 | Отложенные н выплате налоги | 130 | 120 |
| Всего оборотных средств | 700 | 610 | Всего краткосрочных пассивов | 300 | 220 |
| Основные средства (первоначальная стоимость) | 1800 | 1470 | Закладные облигации | 500 | 520 |
| Износ | 500 | 400 | Необеспеченный облигационный заем | 300 | 60 |
| Основные средства (остаточная стоимость) | 1300 | 1070 | Всего долгосрочных пассивов | 800 | 580 |
| Акционерный капитал: | |||||
| Привилегированные акции (1 млн. акций, процентная ставка 10 %, номинал 100 дол.) | 100 | 100 | |||
| Обыкновенные акции (50 млн. акций, номинал 1 дол.) | 50 | 50 | |||
| Эмиссионный доход | 90 | 90 | |||
| Нераспределенная прибыль | 660 | 640 | |||
| Обыкновенный акционерный капитал | 800 | 780 | |||
| Собственный капитал | 800 | 880 | |||
| Баланс | 2000 | 1680 | Баланс | 2000 | 1680 |
.
Таблица 1.1.1
Изменения в статьях бухгалтерского баланса «Southern Metals» (в млн. дол.)
| Бухгалтерский баланс | Изменение | |||
| 31.12.92 | 31.12.91 | Источник | использование | |
| Денежные средства | 50 | 55 | 5 | -- |
| Ликвидные ценные бумаги | 0 | 25 | 25 | -- |
| Дебиторская задолженность | 350 | 315 | -- | 35 |
| Запасы | 300 | 215 | -- | 85 |
| Основные средства (первоначальная стоимость) | 1800 | 1470 | -- | 330 |
| Износ | 500 | 400 | 100 | -- |
| Кредиторская задолженность | 60 | 30 | 30 | -- |
| Векселя к оплате | 100 | 60 | 40 | -- |
| Задолженность по оплате труда | 10 | 10 | -- | -- |
| Отложенные к выплате налоги | 130 | 120 | 10 | -- |
| Закладные облигации | 500 | 520 | -- | 20 |
| Необеспеченный облигационный заем | 300 | 60 | 240 | -- |
| Привилегированные акции | 100 | 100 | -- | -- |
| Обыкновенные акции | 50 | 50 | -- | -- |
| Эмиссионный доход | 90 | 90 | -- | -- |
| Нераспределенная прибыль | 660 | 640 | 20 | -- |
| 470 | 470 | |||
а Износ - это контрарная статья, поэтому его увеличение приводит к росту величины источников средств.
Источники. 1. Включается увеличение кредиторской задолженности или собственных средств. Примерами являются получение займа и выпуск обыкновенных акций.
Похожие работы
... в других экономических науках (бухучет, финансы, статистика). Когда эти науки не смогли удовлетворить запросы практики, то анализ хозяйственной деятельности стал отдельной наукой. Различие целей и задач хозяйственной деятельности обуславливает необходимость применения того или иного вида анализа, различных методов и приемов его проведения, увязки их во времени и пространстве. В этих условиях, ...
... фотометрический метод измерений. Исходя из этого, есть основания полагать, что флуориметрический метод измерений найдёт применение в практике аналитических лабораторий для выполнения рутинных измерений. 2. Использование анализатора жидкости Флюорат 02-3м в качестве фотометра Универсальная конструкция анализатора Флюорат-02-3М позволяет выполнять измерения оптической плотности и коэффициентов ...
... пользователи информации. Каждый пользователь изучает информацию, исходя из своих интересов. Развитие рыночных отношений порождает дифференциацию анализа на внутренний управленческий и внешний финансовый анализ. У финансового и управленческого анализа имеются принципиальные особенности в содержании и организации. Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике ...
... с опасностью для жизни человека. Исключение составляет определение глюкозы в крови больных диабетом, когда полученные результаты могут использоваться в инсулиновой терапии. Другое важное различие между анализами в кабинете врача и на дому связано со способом отбора проб. В случае самодиагноза для получения проб, как правило, используются неинвазивные методы, т.е. отбор проб мочи или фекалий. Моча ...
0 комментариев