Оценка деловой активности предприятия

3.1   Оценка деловой активности предприятия

Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии - это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других организаций, аналогичных по сфере приложения капитала.

Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение

Тп > Тв > Так > 100%,

Где Тп - темп изменения прибыли;

Тв – темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);

Так – темп изменения активов (имущества) предприятия.

Приведенное соотношение получило название “золотого правила экономики предприятия” : прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем обьемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства (стратегические изменения, организационное развитие), модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды (внешнего окружения) и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности (табл.17) базируется на данных финансовой отчетности предприятия. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.

Таблица 17.

Система показателей деловой активноси предприятия

Условные обозначения:

Чр – Среднесписочная численность работников;

Fср – средняя за период стоимость внеоборотных активов;

Вср – средний за период итог баланса;

Rа ср – средняя за период величина оборотных активов;

Z ср – средняя за период величина запасов и затрат;

rа ср – средняя за период дебиторская задолженность;

rр ср – средняя за период кредиторская задолженность;

И с ср – средняя за период величина собственного капитала резервов;

Д – дивиденды, выплачиваемые акционерам;

Рр – прибыль направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль).

Для расчета применяют абсолютные итоговые данные за отчетный период по выручке, прибыли и т. п. Но показатели баланса расчитаны на начало и конец периода, т. е. Имеют одномоментный характер. Это вносит некоторую неясность в интерпритацию данных расчета. Поэтому для расчета коэффициентов применяют показатели, расчитанные к усредненным значениям статей баланса. Можно также использовать данные на конец года.

Для первоначальной оценки деловой активности завода металлоконструкций целесообразно будет составить следующую таблицу:

“Золотое правило экономики предприятия” в данном случае не выполняется так как Тп < Тв ,но это правило может выполняться только при идеальных внешних и внутренних условиях. Так как мы рассматриваем реальное предприятие, можно только оценить отклонения от данного условия:

·             Положительно можно оценивать уже хотя бы то, что все три показателя растут, а это в условиях нашей экономики встречается очень редко.

·             Выручка от реализации продукции вырастает на 40,6%, тогда как прибыль (чистая прибыль) практически не меняется (темп прироста всего 3%). Причины этого будут рассмотрены далее

·             Активы предприятия растут на 11%. Их рост обусловлен ростом труднореализуемых оборотных активов (запасов и затрат), при незначительном уменьшении внеоборотных активов.

Рассмотрим пример расчета показателей деловой активности Таблица 18:

1.   Выручка от реализации продукции выросла очень значительно (на 10 945 165 руб),причинами этого являются кроме увеличения объемов выпущенной продукции, еще и рост цен на выпускаемую продукцию. Если первая причина положительно влияет на финансовые результаты то вторая может иметь на них отрицательное воздействие, так как наряду с ростом цен на выпускаемую продукцию (связанный, в основном, с инфляционными процессами) растут цены на материалы, что увеличивает себестоимость продукции, следовательно, уменьшает прибыль от реализации и, в конечном результате, ведет к снижению чистой прибыли.

2.   Чистая прибыль выросла на 26 249руб. Но рост чистой прибыли составляет всего 3%, что плохо сказывается на рентабельности. При током опережении роста выручки над ростом чистой прибыли, придется рассмотреть прибыль более подробно, для выявления причин такой низкой рентабельности.

На изменение балансовой, а значит и чистой прибыли, оказывают влияние многие факторы. Балансовая прибыль состоит из:

1)   Прибыли от реализации продукции и услуг. На нее оказывает влияние:

-   Объем продажи продукции

ü Изменение переходящих остатков готовой продукции

ü Выпуск товарной продукции

ü Изменение остатков отгруженной продукции

-   Структура товарной продукции

-   Цены реализации

ü Качество товарной продукции

ü Рынки сбыта продукции

ü Инфляционные факторы

2)   Прибыль от прочей реализации

-   Прибыль от продажи товарно-материальных ценностей

-   Прибыль от реализации продукции подсобных хозяйств

-   Прибыль от реализации основных фондов и нематериальных активов

3)   Внереализационные финансовые результаты

-   Прибыль от долевого участия в совместных предприятиях

-   Прибыль от сдачи в аренду основных средств земли

-   Полученные и выплаченные пени и штрафы

-   Убытки от списания дебиторской задолженности

-   Убытки от стихийных бедствий

-   Доходы по акциям, облигациям, депозитам

-   Доходы и убытки по валютным операциям

Рассмотрим причины недостаточного роста прибыли на нашем предприятии:

Во-первых, при росте выручки на 40,6%, себестоимость реализации продукции (доля которой в величине выручки от реализации продукции очень велика –96,8%) растет на 41,4%(табл. 20) что в совокупности с ростом коммерческих расходов, позволяет прибыли от реализации продукции увеличиться всего на 22,5 %.(см.Табл21).

Прибыли от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции; ее структуры; себестоимости и уровня среднереализационных цен.

Объем реализации продукции может оказать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличивается доля более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации, то сумма прибыли растет и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен и величина прибыли находятся в прямопропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Во-вторых, при значительном увеличении прибыли от финансово-хозяйственной деятельности -на79% (в результате резкого роста операционных доходов на 1173896 руб. При продаже основных фондов(табл.6) , прибыль отчетного периода растет всего на 1,7%. Это происходит из за большого роста внереализационных расходов на311%.

Внереализационные убытки в значительной мере являются результатом нарушения договорной дисциплины и свидетельствуют о том, что на предприятии плохо обеспечивается сохранность собственности. Внереализационные доходы и расходы от штрафов, пени, неустоек в некоторых случаях являются результатом плохой постановки учета (например, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году). Внереализационные доходы и расходы изучаются в динамике за ряд отчетных периодов. Тщательно выясняются причины их (особенно по штрафам), намечаются меры по сокращению и недопущению внереализационных убытков, штрафных санкций, большую часть которых составляют штрафы за нарушение договоров поставок.

3.   Рост производительности труда можно оценивать положительно всегда, тем более что несмотря на рост численности работников на (502-423=79 человек), следовательно, увеличение себестоимости продукции на41% за счет увеличения расходов на оплату труда на 43%, выручка от реализации тоже растет на 40,6%, а прибыль от реализации растет на 22,5 %.

4.   Темп роста фондоотдачи –238%, указывает на то, что в отчетном году внеоборотные активы стали использоваться в 2,4 раза более эффективно, чем в предыдущем году. Это происходит из-за неэффективного использования основных фондов в 97 году. Следовательно, при продажи части основных(непроизводственных) фондов, которые были в избытке, оставшиеся основные фонды стали использоваться более эффективно, а выручка увеличилась.

5.   Положительно оценивается также высокий рост коэффициента общей оборачиваемости капитала (238%). Это происходит из-за изменения структуры актива. Увеличение доли оборотных активов в общей сумме активов почти в 2,5 раза позволило, увеличить выручку от реализации продукции на 40,6%.

6.   Увеличение оборотных активов и величины запасов и затрат более чем в 2 раза при росте выручки всего на 40%, привело к уменьшению коэффициентов оборачиваемости оборотных средств и материальных оборотных средств. Следовательно средний срок оборота материальных средств увеличился с 68 дней до 78 дней. Обычно уменьшение коэффициентов оборачиваемости оборотных активов говорит о снижении деловой активности предприятия и расценивается отрицательно. Но так как на нашем предприятии сроки оборота материальных активов слишком (неправдоподобно) низки, их увеличение говорит лишь об увеличении суммы оборотных активов и запасов, дефицит которых требуется восполнить и замедление оборачиваемости в данном случае нельзя оценивать негативно.

7.   Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 131% немного выше, чем рост коэффициента общей оборачиваемости капитала (темп роста – 212%) показывает очень хороший результат вложения средств, которыми рискуют собственники предприятия. Это говорит о том, что собственный капитал используется намного более эффективно, чем раньше.

8.   Если рассматривать продолжительность операционного цикла отдельно, его незначительный рост (на 28%) можно рассматривать отрицательно, так как он указывает на замедление оборачиваемости дебиторской задолженности и материальных средств и, как следствие, наблюдается замедление оборачиваемости всего оборотного капитала. Но, если рассматривать этот показатель в совокупности с показателем продолжительности финансового цикла, который на протяжении всего рассматриваемого периода имеет отрицательное значение, то его рост можно рассматривать уже положительно, так как эта тенденция в дальнейшем позволит преодолеть продолжительности финансового цикла нулевую отметку.

Похожие работы

Анализ финансового состояния предприятия связи (на примере Алданского улусного узла почтовой связи)

Скачать

172726

33

4

... разработке комплекса увеличению объёмов реализации в «центрах» доходов, проведение рекламной кампании. • Повышение привлекательности, востребованности услуг филиала УФПС РС(Я)- Алданского улусного узла почтовой связи. Финансовая деятельность : • Ревизия дебиторской задолженности. Группировка задолженности по степени ликвидности. Выявление задолженности с низкой степенью вероятности погашения, ...

Анализ финансового состояния предприятия индустрии гостеприимства

Скачать

137696

12

65

... дохода характеризует размер эффекта, получаемого в результате коммерческой деятельности предприятия. 9; 257 Глава II: Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия индустрии гостеприимства Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые ...

Анализ финансового состояния предприятия по формам бухгалтерской отчетности

Скачать

57233

16

3

... коэффициентов (текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и коэффициента восстановления платежеспособности) и анализ их динамики дают основание признать структуру баланса удовлетворительной, а предприятие - платежеспособным. По результатам проведенного анализа финансового состояния предприятия можно сделать вывод: у анализируемого предприятия среднее финансовое состояние ...

Платежные карточки в России. Расчет - Анализ финансового состояния предприятия

Скачать

92316

9

0

... что приходится учитывать при выборе карточек российских систем или индивидуальных банковских. В случае выбора карточек VISA или MasterCard к услугам клиента не только тысячи магазинов по России, но и огромная сеть по всему миру. Расчетная часть: «Анализ финансового состояния предприятия» Задание на расчетную часть. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его ...