2.2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности и платежеспособности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Для расчета абсолютных показателей ликвидности сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (табл. 9) и пассивы по степени срочности их погашения (табл. 10).

Таблица 9 - Группировка активов ОАО «Смоленскгаз» по степени ликвидности в 2004 – 2006 гг., тыс. руб.

Вид актива 2004 2005 2006 2005/2004 2006/2005
Денежные средства 735 963 1409 228 446
Итого А1 наиболее ликвидные активы 735 963 1409 228 446
Дебиторская задолженность до 12 мес. 4194 2838 4811 -1356 1973
НДС по приобретенным ценностям 3346 1374 191 -1972 -1183
Итого А2 быстрореализуемые активы 7540 4212 5002 -3328 790
Готовая продукция 8665 4850 5761 -3815 911
Сырье и материалы 3966 2095 1909 -1871 -186
Итого А3 медленнореализуемые активы 12631 6945 7670 -5686 725
Внеоборотные активы 47860 44956 42714 -2904 -2242
Итого А4 труднореализуемые активы 47860 44956 42714 -2904 -2242

Таблица 10 - Группировка пассивов ОАО «Смоленскгаз» по срочности погашения в 2004 – 2006 гг., тыс. руб.

Вид пассива 2004 2005 2006 2005/2004 2006/2005
Кредиторская задолженность 9871 8549 12803 -1322 4254
Прочие КО 27823 17376 12839 -10447 -4537
Итого П1 наиболее срочные обязательства 37694 25925 25642 -11769 -283
Итого П2 краткосрочные 0 0 0 0 0
Итого П3 долгосрочные 0 0 0 0 0
Капитал и резервы 31846 31846 31846 0 0
Итого П4 постоянные пассивы 31846 31846 31846 0 0

Сведем результаты группировки активов и пассивов в общую табл. 11.

На исследуемом предприятии в течение всех периодов наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у ОАО «Смоленскгаз» недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, т.е. присутствует возможность риска недостаточной ликвидности. В 2004 г. эта нехватка составила 36959 тыс. руб., 2005 – 24962 тыс. руб., 2006 – 24233 тыс. руб., таким образом наметилась положительная динамика, но увеличение суммы кредиторской задолженности происходит быстрее чем суммы денежных средств или краткосрочных финансовых вложений.

Сводная таблица 11 группировки активов и пассивов ОАО «Смоленскгаз»

Актив 2004 2005 2006 Пассив 2004 2005 2006 Платежный излишек/недостаток
2004 2005 2006
А1 735 963 1409 П1 37694 25925 25642 -36959 -24962 -24233
А2 7540 4212 5002 П2 0 0 0 7540 4212 5002
А3 12631 6945 7670 П3 0 0 0 12631 6945 7670
А4 47860 44956 42714 П4 31846 31846 31846 16014 13110 10868
Баланс 69540 57771 57488 Баланс 69540 57771 57488 0 0 0

Соблюдение второго и третьего условия ликвидности на предприятии ОАО «Смоленскгаз» обеспечивается из-за отсутствия у него долгосрочных и краткосрочных обязательств по кредитам и займам. Четвертое условие ликвидности на ОАО «Смоленскгаз» также соблюдается – в течение 2004-2006 гг. величина собственного капитала была выше величины внеоборотных или труднореализуемых активов. В целом же предприятие не может быть признано достаточно ликвидным. Значения относительных показателей ликвидности представлены в таблице 12.

Таблица 12 - Расчет коэффициентов ликвидности за 2004-2006 гг.

Показатель 2004 2005 2006 2005/2004 2006/2005
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0745 0,1126 0,1101 0,0382 -0,0026
Коэффициент срочной ликвидности 0,8383 0,6053 0,5007 -0,2330 -0,1046
Коэффициент текущей ликвидности 2,1963 1,4990 1,1539 -0,6973 -0,3451

Значение коэффициента абсолютной ликвидности в случае ОАО «Смоленскгаз» в 2004 было слишком низким – 7,5%, только в 2005-2006 г. его значение выросло до 11% от суммы краткосрочных обязательств. И хотя динамика показателя положительная, предприятие не обладает в достаточной степени быстроликвидными активами.

Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ОАО «Смоленскгаз» значение этого показателя было недостаточным на протяжении 2004-2006 гг. и к тому же динамика показателя отрицательная. В 2005 г. произошло его уменьшение на 23,3% от суммы кредиторской задолженности, т.е. предприятие могло погасить в течение 3-х месяцев лишь 60,5% кредиторской задолженности, тогда как в 2004 г. – 83,8%. В течение 2006 г. значение снизилось до 50% от суммы краткосрочных обязательств. В принципе такие изменения значения коэффициента связаны только с изменением суммы активов. Коэффициент текущей ликвидности - удовлетворяет обычно значение 2. На исследуемом предприятии его величина была близка к нормативной только в 2004 г., на протяжении всех остальных периодов значение коэффициента текущей ликвидности находилось на уровне 1,1-1,5. Т.е. в течение года ОАО «Смоленскгаз» не сможет полностью погасить кредиторскую задолженность и динамика показателя отрицательная, т.е. рост задолженности внешним кредиторам у предприятия происходит быстрее, чем прирост собственных оборотных средств, что отрицательно характеризует его деятельность.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ОАО «Смоленскгаз» как недостаточную на протяжении всего исследуемого периода. Кроме того, следует отметить наметившуюся тенденцию к снижению всех показателей ликвидности предприятия как явно негативную. Расчет показателей платежеспособности представлен в таблице 13. Исходя из полученных в результате анализ данных можно сделать выводы:

Таблица 13 – Расчет показателей платежеспособности

Показатель Кр-й 2004 2005 2006 2005/2004 2006/2005
Чистый оборотный капитал, тыс. руб.

11809 4266 1971 -7543 -2295
К-т маневренности функционирующего капитала

-0,789 -0,530 -0,706 0,259 -0,176
Доля СОС в активах

0,5

0,315 0,225 0,260 -0,091 0,036
К-т общей платежеспособности

1

0,220 0,199 0,242 -0,021 0,043

Показатель «Чистый оборотный капитал» говорит о наличии у предприятия временно свободных средств, в случае ОАО «Смоленскгаз» эти суммы достаточно значительны и никак не используются. Отрицательным моментов является также снижение этого показателя: в 2004 г. у предприятия было временно свободно 11809 тыс. руб., в 2005 г. происходит резкое уменьшение суммы до 4266 тыс. руб. или на 7543 тыс. руб., в 2006 г. также происходит уменьшение величины временно свободных денежных средств на 2295 тыс. руб., т.о. к 2007 г. ОАО «Смоленскгаз» располагало 1971 тыс. руб.

Значение коэффициента маневренности функционирующего капитала свидетельствует о высоком удельном весе медленнореализуемых активов, что делает предприятие недостаточно ликвидным, т.е. у ОАО «Смоленскгаз» снижается возможность быстрого погашения обязательств.

Доля собственных оборотных средств в активах также снижается: с 0,315 в 2004 г. до 0,26 в 2006 г. Значения показателя были ниже нормативных значений, т.е. ОАО «Смоленскгаз» не располагает достаточным количеством средств в обороте сформированных за счет собственных источников, его зависимость от внешних источников отрицательно характеризует его финансовое состояние и устойчивость.

В значениях коэффициента общей платежеспособности изменения незначительны, за весь исследуемый период предприятие ОАО «Смоленскгаз» могло погасить лишь 22% (в 2004 г.), 19,9% в 2005 г. и 24,2% в 2006 г., что говорит о возможных просрочках платежей и несомненно является отрицательным фактом, требуя самого пристального внимания руководства

Поэтому считаю необходимым исследовать показатели деловой активности предприятия. Кроме того, основываясь на анализе показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности ОАО «Смоленскгаз» и их динамике в 2004 – 2006 гг. рекомендуется провести диагностику банкротства предприятия.


Информация о работе «Диагностика банкротства по модели Зайцевой»
Раздел: Экономика
Количество знаков с пробелами: 68679
Количество таблиц: 15
Количество изображений: 0

Похожие работы

Скачать
63223
17
0

... , а полученные в результате средства несомненно повлияют на конечный финансовый результат деятельности предприятия. 2.2 Расчет вероятности банкротства по модели Давыдовой–Беликова Для расчета вероятности банкротства ПУ «Гулливер» по модели диагностики банкротства Давыдовой – Беликова заполним таблицу предварительных расчетов 6. Таблица 6 – Исходные данные[1] Показатели 2004 2005 2006 ...

Скачать
57931
12
3

... Если R<1, то предприятие имеет неудовлетворительное финансовое состояние; R  1 - финансовое состояние удовлетворительное. 2. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия ФГУП «Кирпичный завод» по модели Сайфулина-Кадыкова   2.1 Расчет вероятности банкротства по модели Сайфулина–Кадыкова Предварительно рассчитаем величину собственных оборотных средств предприятия заполним таблицу ...

Скачать
68359
20
0

... то, что механизм ее разработки и все основные этапы расчетов достаточно подробно описаны в источнике. Модели диагностики банкротства Лисса и Таффлера, используемые в данной работе будут рассмотрены в следующем параграфе работ. 2.3 Диагностирование банкротства по моделям Лисса и Таффлера Дискриминантная модель, разработанная Лис для Великобритании, получила следующее выражение: Z =0, ...

Скачать
105503
16
1

... и 2007 году уже к III группе, т.е. в кризисном финансовом положении. Заключение В дипломной работе исследована тема «Роль бухгалтерской отчетности в оценке финансового состояния и прогнозирования банкротства коммерческой организации». Учетный процесс в организации завершается формированием форм бухгалтерской отчетности, которая является источником оценки финансового состояния предприятия. ...

0 комментариев


Наверх