Проанализируйте внутренние и внешние источники финансирования федерального бюджета в 2005 году (табл. 6.4)[7]

6. Проанализируйте внутренние и внешние источники финансирования федерального бюджета в 2005 году (табл. 6.4)[7].

Таблица 6.4

Источники финансирования федерального бюджета в 2005 г., млрд руб.

	2005 г.*
Общее финансирование **	-1612,9
в том числе:
внутреннее финансирование***	-707,3
из него: долговые обязательства РФ, субъектов РФ, муниципальных образований, выраженные в ценных бумагах, указанных в валюте РФ	98,1
акции и иные формы участия в капитале, находящиеся в государственной и муниципальной собственности	35,0
государственные запасы драгоценных металлов и драгоценных камней	9,6
остатки средств бюджетов3)	-814,9
внешнее финансирование	-905,6
в том числе:
долговые обязательства РФ, субъектов РФ, выраженные в ценных бумагах указанных в иностранной валюте	-108,0
кредитные соглашения и договоры, заключенные от имени РФ, субъектов РФ, указанные в иностранной валюте	-639,4
прочие источники внешнего финансирования	-158,2
* Предварительные данные. ** С учетом погашения основной суммы задолженности (долга). Величина превышения доходов над расходами (профицит) имеет положительный знак, а величина дефицита - отрицательный знак. Профицит или дефицит покрываются за счет финансирования такой же величины, но с противоположным знаком. *** Включая остатки денежных средств бюджетов.

ТЕСТЫ

 

1. Государственный бюджет представляет собой:

a) все источники доходов государства;

b) счет доходов и расходов государства;

c) все статьи государственных расходов;

d) все верно.

2. К источникам доходов госбюджета относятся:

a)  налоги;	b)  сборы;
c)  заемные средства;	d)  все верно.

3. К расходам государственного бюджета не относятся:

a)  расходы на государственное управление;

b)  обслуживание государственного долга;

c)  платежи за пользование природными ресурсами;

d)  расходы на транспорт, связь, информатику.

4. Дефицит государственного бюджета может финансироваться за счет:

a) эмиссии Центральным банком денег;

b) размещения в экономической системе государственных облигаций;

c) получения кредитов у международных финансовых организаций;

d) инфляции, теневой экономики.

5. Правительство может снизить налоги с целью:

a) замедлить темпы инфляции спроса;

b) замедлить быстрый рост процентных ставок;

c) увеличить выплаты по социальным программам;

d) увеличить потребительские расходы и стимулировать экономику.

6. Косвенными налогами являются:

a) налоги на личные доходы граждан;	b) налоги на прибыль предприятий;
c) таможенные пошлины;	d) акцизы.

7. Дискреционная фискальная политика включает:

a)  автоматическое изменение в налоговых поступлениях в результате изменения национального дохода;

b)  выплаты пособий по безработице;

c)  сознательное изменение правительством уровня госрасходов и налоговых поступлений;

d)  осуществление благотворительных платежей.

8. Встроенные стабилизаторы - это:

a)  автоматические изменения в налоговых поступлениях при росте безработицы;

b)  дискреционные изменения в налогах;

c)  автономное увеличение госрасходов на общественные работы;

d)  дискреционные фискальные действия со стороны руководства страны.

9. Стимулирующая фискальная политика в период экономического спада предполагает:

a)  уменьшение денежной базы;

b)  уменьшение налогов;

c)  рост госрасходов и уменьшение налогов;

d)  дефицит госбюджета;

e)  рост учетной ставки.

10. Кривая Лаффера выражает связь между:

a)  процентной ставкой и уровнем дохода;

b)  налоговыми поступлениями и ставкой налога;

c)  ставкой налога и уровнем дохода;

d)  уровнем безработицы и уровнем инфляции.

11. Ярко выраженная антиинфляционная фискальная политика предполагает:

a)  повышение уровня налогообложения и сокращение государственных расходов;

b)  сокращение налоговых поступлений и государственных расходов;

c)  снижение налогов и более высокий уровень государственных расходов;

d)  постоянство уровня и государственных расходов, и налоговых поступлений.

12. При осуществлении фискальной политики изменение уровня цен:

a)  усиливает действенность осуществляемых мероприятий;

b)  уменьшает их действенность;

c)  не отражается на их действенности;

d)  верно а) и b).

13. Если правительство ежегодно будет стремиться к сбалансированному бюджету, то такой бюджет:

a)  будет сглаживать колебания в рамках экономического цикла;

b)  будет способствовать ослаблению инфляции;

c)  будет усиливать колебания в рамках экономического цикла;

d)  будет стимулировать совокупный спрос.

14. К каким последствиям может привести государственный долг:

a)  сокращение производственных возможностей национальной экономики;

b)  снижение уровня жизни;

c)  увеличение совокупных национальных расходов;

d)  перераспределение национального богатства между членами общества?

15. Что не относится к принципам налогообложения:

a)  обязательность уплаты налогов;

b)  двойное налогообложение;

c)  дифференциация налоговых ставок;

d)  гибкость в меняющихся условиях хозяйствования?

 

Контрольные вопросы

1.  Сущность финансовой системы и ее принципы.

2.  Государственный бюджет. Проблемы бюджетного дефицита.

3.  Можно ли однозначно утверждать, что бездефицитность означает «здоровье» экономики?

4.  Что входит в понятие «государственный долг»? Опасен ли он для национальной экономики в целом? Что такое внутренний и внешний долг?

5.  В чем состоит отличие рефинансирования государственного долга от его погашения?

6.  Сущность и принципы налогообложения. Система налогов в РФ.

7.  Виды налогов. Кривая Лаффера.

8.  Определите соотношение величин налогов, взимаемых на федеральном, региональном и местном уровнях.

9.  Прогрессивный или регрессивный характер носит в целом налогообложение в России. Обоснуйте свой ответ.

10.  Фискальная политика и ее роль в государственном регулировании экономики.

11.  Верны ли следующие утверждения:

а) дефицит государственного бюджета не связан с размерами чистого экспорта;

б) бюджетно-налоговая политика проводится только в целях снижения уровня безработицы и инфляции;

в) встроенные стабилизаторы экономики увеличивают размеры государственных расходов;

г) в результате реализации фискальной политики государственные расходы снижаются.

Творческая лаборатория

 

Напишите реферат на выбранную тему.

1.  Внешние и внутренние источники финансирования экономики: мировой опыт и российская действительность.

2.  Доходы и расходы государственного бюджета, их структура и роль в экономическом росте производства.

3.  Проблемы обеспечения экономической безопасности государства с позиции достижения финансовой стабильности.

4.  Проблемы внутренней и внешней задолженности государства.

5.  Современное состояние налогообложения физических и юридических лиц в РФ.

Составьте экономический кроссворд, используя терминологию финансовой и налоговой системы.

7. РЫНОК ДЕНЕГ: СПРОС, ПРЕДЛОЖЕНИЕ, РЫНОЧНОЕ РАВНОВЕСИЕ   7.1 Содержание и функции денег

 

Деньги – это совокупность финансовых активов, которые регулярно используются для сделок. Наиболее характерная черта денег – это их высокая ликвидность, т.е. способность практически мгновенно и без потерь обмениваться на любые другие виды активов. Содержание денег раскрывается в их функциях.

1. Мера стоимости – способность денег соизмерять стоимость всех товаров (услуг). Данную функцию выполняют идеальные деньги, т.е. мысленно представляемые, а не реальные, находящиеся в руках продавцов и покупателей.

2. Средство обращения – деньги выступают посредником при обмене товаров и услуг, благодаря чему преодолеваются индивидуальные, количественные, временные и пространственные границы, присущие бартеру. Эту функцию выполняют реальные деньги.

3. Средство накопления – способность денег использовать соответствующую стоимость того, что было продано сегодня для будущей покупки. Однако реальное выполнение деньгами этой функции имеет ограничения. Если номинальная стоимость денег фиксирована, то реальная их стоимость (покупательная способность) может меняться, и зависит она, прежде всего, от цен на товары и услуги.

4. Средство платежа – когда товары продаются в кредит, средством обращения служат не сами деньги, а выраженные в них долговые обязательства, например векселя. Вне сферы товарного производства средство платежа проявляется в виде выплаты зарплаты, налогов, оплаты коммунальных услуг.

Выполняя названные функции, деньги опосредуют кругооборот доходов и товаров. И. Фишер сформулировал уравнение обмена:

М*V = P*Q,

где М – денежная масса в обращении; V – скорость обращения денег; Р –уровень цен (дефлятор ВВП); Q – количество проданных товаров и оказанных услуг. P*Q = ВВП номинальный.

Таким образом, М*V = ВВП номинальный.

Структура денежной массы рассматривается по степени ликвидности. Денежные агрегаты:

М₀ – наличные деньги в обращении;

М₁=М₀ + средства на расчетных и текущих счетах в банках, чековые вклады;

М₂ = М₁ + срочные (или сберегательные) вклады в банках (до 4х лет);

М₃ = М₂ + крупные срочные вклады (свыше 4 лет)

L= ценные бумаги правительства + ценные бумаги предприятий и банков.

Обычно объем денежной массы рассматривается на уровне М₂, реже на уровне М₃. Компонент L представляет собой лишь потенциальные деньги.

7.2 Спрос, предложение на деньги. Равновесие на денежном рынке.

 

Ссудный капитал есть деньги, предназначенные для отдачи в долг. Плата за использование ссудного капитала называется ставкой процента. Доходность ссудного капитала (срочного вклада) равна ставке процента (i).

Денежный рынок является частью финансового рынка и отражает спрос и предложение денег, а также формирование равновесной «цены» денег. Спрос на деньги существует у хозяйствующих субъектов и связан с приобретением товаров и услуг. Существует несколько подходов к объяснению спроса на деньги:

1) неоклассический подход – спрос на деньги определяется объемом национального производства и скоростью обращения денег.

2) кейнсианский подход выделяет три мотива, побуждающие людей хранить часть денег в виде наличности: 1) трансакционный мотив (для текущих сделок); 2) мотив предосторожности (на случай непредвиденных обстоятельств в будущем); 3) спекулятивный мотив (для повышения доходов в будущем, например за счет колебания цен на ценные бумаги).

Спрос на деньги для сделок (деловой спрос) (М_t) объединяет в себе первый и второй мотивы; определятся уровнем ВВП (прямо пропорционально).

Спекулятивный спрос (на финансовые активы) (М_a) основан на обратной зависимости между номинальной ставкой процента и курсом облигаций.

Общий спрос на деньги (М^D) равен сумме делового спроса и спроса на финансовые активы (М^D=М_t+М_a), зависит от номинальной ставки процента и объема ВВП (рис. 7.1).

Рис. 7.1. Деловой спрос, спрос на финансовые активы и общий спрос на деньги

Предложение денег монопольно осуществляет Центральный банк страны. В целом предложение денег (М^S) не зависит от ставки процента (рис. 7.2).

Предложение денег включает в себя наличность внебанковской системы (С) и текущие депозиты (D), которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок.

Только банки обладают способностью увеличивать предложение денег («создавать деньги»). Кредитная мультипликация – процесс эмиссии платежных средств в рамках системы коммерческих банков.

Дополнительное предложение денег, возникшее в результате нового депозита, равно

где rr – норма обязательного резервирования, D – депозит; коэффициент 1/ r r – банковский мультипликатор.

Общая модель предложения денег строится с учетом роли ЦБ и возможного оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность. Денежная база (МВ) – наличность внебанковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в ЦБ: МВ = С+R, где R – резервы банка. Тогда предложение денег имеет вид M_S= MВ*m, где m – денежный мультипликатор (показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу).

m = (1 + сr)/(сr+rr), где сr = С/D, rr = R/D.

сr – коэффициент предпочтения наличности (определяется, главным образом, поведением населения, решающего, в какой пропорции будут находиться наличность и депозиты). Величина rr зависит от нормы обязательных резервов, устанавливаемой ЦБ, и от величины избыточных резервов, которые коммерческие банки предполагают держать сверх необходимой суммы. Таким образом, предложение денег прямо зависит от денежной базы и денежного мультипликатора.

Равновесие на денежном рынке формируется под влиянием спроса на деньги и предложения денег. При данном спросе и предложении денег складывается равновесная ставка процента (i_E) и объем денежной массы (М/Р_E) (рис. 7.3).

Рис. 7.2. Предложение денег

Рис. 7.3. Равновесие на денежном рынке

Пример 1. При годовой ставке процента 20%, предложение ссудного капитала равно 40 млн руб. в день, а спрос на ссудный капитал  10 млн руб. в день. Предложение ссудного капитала прямо пропорционально ставке процента, а спрос обратно пропорционален ей.

1)  Найдите формулы спроса и предложения ссудного капитала.

2)  Найдите равновесную ставку процента.

3)  Постройте график зависимости объема ссудных сделок от ставки процента.

Решение:

1) Поскольку предложение ссудного капитала прямо пропорционально ставке процента, оно задается формулой S=α*i.

Подставляем в данную формулу i = 20, S = 40, получаем:

40 =α*20, отсюда α =2.

Таким образом, предложение ссудного капитала задается формулой S = 2*i.

Поскольку спрос на ссудный капитал обратно пропорционален ставке процента, он задается формулой D = b/i.

Подставляем в данную формулу i = 20%, D = 10, получаем:

10 =b/20, отсюда b=200.

Таким образом, спрос на ссудный капитал задается формулой

D = 200 / i.

2) Равновесие на рынке денег достигается при равенстве спроса и предложения: 200/i = 2 * i, отсюда i = 10.

Таким образом, равновесная ставка процента равна 10%.

3) Объем ссудных сделок (объем продаж денег) равен минимальному из значений спроса и предложения. График зависимости ссудных сделок от ставки процента выделен жирной линией (рис.7.4).

Рис.7.4. График зависимости ссудных сделок от ставки процента

ЗАДАНИЯ

 

1. Банковские депозиты возросли на 200 млн руб. Норма резервирования на этот момент составляла 20%. Найти возможное увеличение предложения денег.

2. Номинальный ВВП равен 400 млрд руб., денежная масса равна 80 млрд руб. Найти скорость обращения денег.

3. На основании данных, приведенных в таблице, определите:

а)  величину М₁;

б)  величину М₂;

в)  величину М₃.

Показатели	Сумма (млрд руб.)
1. Небольшие срочные вклады	1630
2. Крупные срочные вклады	645
3.Чековые вклады	448
4. Бесчековые сберегательные вклады	300
5. Наличные деньги	170

 

4. При годовой ставке процента 25%, предложение ссудного капитала равно 50 млн руб. в день, а спрос на ссудный капитал – 12 млн руб. в день. Предложение ссудного капитала прямо пропорционально ставке процента, а спрос обратно пропорционален ей.

а)  Найдите формулы спроса и предложения ссудного капитала.

б)  Найдите равновесную ставку процента.

в)  Постройте график зависимости объема ссудных сделок от ставки процента.

5. Реальный ВВП увеличился за год на 5%. Годовой уровень инфляции равен 20%, скорость обращения денег постоянна. Найти относительное изменение денежной массы приблизительным и точным способом.

6. Реальный ВВП увеличился за год на 8%, скорость обращения денег увеличилась на 10%. Годовой уровень инфляции равен 30%. Найти относительное изменение денежной массы приблизительным и точным способом.

7. Имеются следующие данные о состоянии денежного рынка в стране, выраженные в денежных единицах.

Наличные деньги (в обращении и кассах банков) Обязательные резервы коммерческих банков в ЦБ Средства коммерческих банков на корреспондентских счетах в ЦБ Средства на текущих и прочих счетах, во вкладах до востребования Срочные вклады в банках Депозитные сертификаты и госзаймы

7700 1700 4600 11100 880 20

Определите показатель «денежная база» и ее долю в общем объеме денежной массы.

8. Денежная база (МВ) равна 300 млн $, норма резервирования (rr) равна 20%, коэффициент предпочтения наличности (cr) равен 0,6. Найти денежный мультипликатор и предложение денег.

9. Дана функция спроса на деньги M^D/P=1000100r; предложение денег равно M^S = 1000 млн $, уровень цен равен P = 2. Какую ставку процента установит Центральный банк?

10. Приведите пример актива, который выполняет две функции денег, но не выполняет функцию:

а)  средства обращения;

б)  меры стоимости;

в)  средства сбережения.

11. Используя уравнение обмена Фишера, дайте ответы на следующие вопросы:

1.  Как изменится реальный ВВП, если предложение денег увеличится при постоянном уровне цен и скорости обращения?

2.  Как изменится обращение денег, если скорость обращения денег увеличится при неизменном номинальном ВВП?

3.  Каково относительное изменение номинального ВВП, если предложение денег увеличится на 20%, а скорость обращения денег увеличится на 30%?

4.  Каково относительное изменение предложения денег за год, если годовой уровень инфляции равен 30%, реальный ВВП сократится на 10%, а скорость обращения денег неизменна?

5.  Каково относительное изменение реального ВВП за год, если предложение денег увеличилось на 40%, скорость обращения денег сократилась на 10%, а годовой уровень инфляции равен 5%.

12. Денежная база равна 200 единицам. Коммерческие банки обязаны резервировать 20% депозитов. Коэффициент предпочтения наличности (депонирования) (cr) равен 0,8. Спрос на реальные кассовые остатки выражается зависимостью M^D/Р =0,4Y50i.

Найти:

а) объем предложения реальных кассовых остатков (М/Р) при Р=4;

б) равновесное значение процентной ставки при объеме реального национального дохода в 800 единиц;

ТЕСТЫ

1.  Абсолютно неликвидным активом является:

a)  банкнота;	b)  талант;
c)  недвижимость;	d)  сырое молоко.

2.  Деньги представляют собой:

a)  наиболее редкий актив;	b)  наиболее доходный актив;
c)  наиболее ликвидный актив;	d)  ценные бумаги, обеспеченные золотом и другими ценностями ЦБ.

3.  К функциям денег не относится:

a)  средство обращения;	b)  средство потребления;
c)  мера стоимости;	d)  средство сбережения.

4.  К свойствам денег не относится:

a)  компактность;	b)  делимость;
c)  редкость;	d)  доступность.

5.  Агрегат М₀ есть:

a)  бумажные деньги;	b)  наличные деньги;
c)  наличные деньги плюс срочные вклады;	d)  кредитные деньги.

6.  Агрегат М₁ есть:

a)  наличные деньги;

b)  кредитные деньги плюс срочные вклады;

c)   наличные деньги плюс кредитные деньги;

d)  наличные деньги плюс срочные вклады.

7.  Агрегат М₁ ликвиднее, чем:

a)  М0;	b)  кредитные деньги;
c)  М2;	d)  наличные деньги.

8.  В агрегат М₂ не входит:

a)  М0;	b)  деньги;
c)  кредитные деньги;	d)  крупные срочные вклады.

9.  Деловой спрос на деньги зависит:

a)  отрицательно от динамики уровня цен;

b)  отрицательно от динамики реального ВВП;

c)  положительно от уровня ВВП.

10.  Под ценой денег понимают:

a)  покупательную способность денег;

b)  ставку процента ссудного капитала;

c)  золотой эквивалент денег;

d)  издержки производства бумажных и металлических денег.

11.  Что из перечисленного не является кредитными деньгами:

a)  чек;	b)  казначейский билет;
c)  вексель;	d)  банкнота.

12.  Отличительной чертой бумажных денег является:

a)  обеспечение их золотым запасом страны;

b)  эмиссия их Центральным банком страны;

c)  неподверженность инфляции;

d)  выпуск их для покрытия бюджетного дефицита.

13.Уравнение обмена И. Фишера может быть представлено формулой:

a)  М*V = P*Q,	b)  М = ВВП/V;
c)  P*М = Р*Q;	d)  Q*V = P*М.

14. Реальную стоимость банкноты сегодня определяют:

a)  стоимость бумаги, на которой она напечатана;

b)  цена на золото;

c)  затраты труда на изготовление банкноты;

d)  стоимость товаров и услуг, которые на нее можно купить.

15. Реальная ставка процента равна:

a)  процентным платежам инвесторов собственникам заемных средств;

b)  ставке процента, которую в действительности получают вкладчики банков;

c)  номинальной ставке процента минус темп роста цен;

d)  уровню инфляции за вычетом номинальной ставки процента.

16. Спрос на деньги для сделок вызван:

a)  трансакционным мотивом;	b)  мотивом предосторожности;
c)  спекулятивным мотивом;	d)  мотивом доходности.

17. Спрос на деньги для сделок не зависит:

a)  от объема общественного производства;	b)  скорости обращения денег;
c)  ставки процента;	d)  дохода.

18. От чего зависим денежный мультипликатор:

a)  от денежной базы;

b)  от коэффициента предпочтения наличности;

c)  от доли избыточных резервов;

d)  от нормы обязательного резервирования.

19. Ставка процента и скорость обращения:

a)  находятся в обратной зависимости;

b)  являются независимыми переменными;

c)  находятся в прямой зависимости;

d)  являются детерминантами совокупного предложения.

20. Если спрос на деньги вырос, а предложение денег будет неизменно (вертикально), то:

a)  равновесная процентная ставка вырастет, а изменение количества денег непредсказуемо;

b)  равновесное количество денег и равновесная процентная ставка вырастут;

c)  равновесное количество денег и равновесная процентная ставка сократятся;

d)  равновесная процентная ставка вырастет, а денежная масса останется неизменной.

Контрольные вопросы

1.Деньги: сущность, функции, виды.

2.Денежная масса и ее агрегаты. Ликвидность.

3.От чего зависят компоненты, состав и структура денежной массы в каждой конкретной стране?

4.Как формируется спрос на деньги?

5.Формирование предложения денег. Денежный мультипликатор.

6.Что включает в себя понятие «денежная база»?

7.Равновесие на денежном рынке. Определение равновесной цены денег при изменении спроса на деньги и их предложения под влиянием денежнокредитной политики государства (отобразить графически).

Творческая лаборатория

 

Напишите реферат на выбранную тему.

1.  Эволюция денег в России.

2.  Теории спроса на деньги: количественная теория денег, кейнсианская. Истоки противоречий.

3.  Методы прогнозирования денежной массы.

4.  Структурные изменения в реальном и денежном секторах с переходной экономикой.

Расскажите, что вы знаете о следующих средствах платежа:

а) империал	д) гривенник	и) евро	н) тенге	с) куна
б) драхма	е) червонец	к) грош	о) лей	т) гривна
в) полушка	ж) талер	л) экю	п) луидор
г) целковый	з) деньга	м) ногата	р) резана

 

Составьте цепочки взаимосвязей экономических категорий:

1.  Деньги – цены – инфляция.

2.  Реальные и номинальные показатели.

3.  От политики «дешевых денег» к политике «дорогих денег».

8. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА. Кредитно-денежная политика

  8.1 Банковская система: Центральный банк и коммерческие банки

Деньги обращаются в национальной экономике благодаря работе банковской системы. В России существует двухуровневая банковская система: первый уровень образует Центральный банк РФ; второй уровень – коммерческие банки, небанковские финансовые учреждения и другие институты (пенсионные, страховые, инвестиционные фонды).

ЦБ – ядро банковской системы, выполняющий следующие операции:

·  осуществляет эмиссию национальных денежных знаков, организует их обращение и изъятие из обращения, определяет стандарты и порядок ведения расчетов и платежей;

·  проводит общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреждений и исполнение финансового законодательства;

·  выдает кредиты коммерческим банкам;

·  выпускает и проводит погашение государственных ценных бумаг;

·  управляет счетами правительства, осуществляет зарубежные финансовые операции.

Коммерческие банки (КБ) кредитуют реальный сектор экономики, принимают вклады, осуществляют посреднические функции в платежах.

ЦБ непосредственно регулирует количество создаваемых коммерческими банками чековых денег (платежных средств) посредством механизма обязательных резервов. Обязательные резервы – это часть суммы депозитов, которую КБ должны хранить в виде беспроцентных вкладов в ЦБ. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов. Они различаются по величине в зависимости от видов вкладов. В современных условиях обязательные резервы выполняют не столько функцию страхования, сколько служат для осуществления контрольных и регулирующих функций ЦБ, а также для межбанковских расчетов. Создание обязательного резерва (R):

 

R= rr_d *D_d+rr_t *D_t = R_d + R_t,

где R_d – резервы банка для текущих вкладов; D_d – текущие депозиты;

R_t– резервы банка для срочных вкладов; D_t – срочные депозиты;

rr_d, rr_t – нормы обязательного резервирования.

Создав обязательный резерв, у КБ формируются избыточные резервы. Избыточные резервы коммерческого банка есть разность между его общими резервами и обязательными резервами. Избыточные резервы равны максимально возможному количеству наличных ссуд, которые банк может выдать без изменений структуры активов (продажи недвижимости и т.д.), поэтому их называют также ссудным потенциалом банка. Избыточные резервы – это актив банка с нулевой доходностью, поэтому излишняя их часть переводится в ссуды и другие доходные активы.

Кредитные операции КБ делятся на пассивные и активные операции.

Пассивные кредитные операции – операции банка по привлечению денежных средств. Способы привлечения денег:

·  депозиты (текущие, срочные вклады) – обязательство банка выплатить физическому лицу некоторую сумму денег в кратчайшие сроки. Если сумма по обязательству банка возрастает с течением времени, то вклад называется процентным, а если она постоянна – беспроцентным. Текущие (трансакционные) вклады – вклады, когда клиент может снять деньги в любое время, по этим вкладам назначается минимальный процент, иногда вообще не назначается (чековая книжка), для банка текущие вклады невыгодны. Срочные вклады – вклады, которые помещают в банк на определенный срок. Чем больше срок, на который помещен вклад, и чем больше вклад, тем больше процентов обещает банк клиенту. Эти вклады более выгодны банку;

·  выпуск собственных акций, когда акционеры банка становятся совладельцами этого банка и претендуют на часть прибыли в виде дивидендов.

·  заем на межбанковском рынке, т.е. коммерческий банк может занять деньги у других банков, либо у ЦБ.

Активные кредитные операции банка связаны с размещением денег. Перед тем, как банк разместит денежные средства, он должен создать денежный резерв. Способы размещения денег:

·  выдача кредитов фирмам и населению, при этом должны выполняться принципы кредитования: целенаправленность, дифференциация, срочность, обеспеченность, платность;

·  инвестирование денег в производство – покупка банком ценных бумаг предприятий, компаний, надеясь получить хорошие дивиденды;

·  покупка недвижимости, ценных бумаг правительства;

·  гарантийные кредитные операции – банк обещает осуществить платежи, если заемщик не сможет оплатить свои обязательства;

·  прочие.

Значительная доля современных операций банка относится к комиссионно-посредническим операциям, по которым банки получают доход в виде комиссионных платежей. К ним относятся:

-  трастовые операции (по управлению имуществом и выполнению иных услуг в интересах и по поручению клиентов на правах доверенного лица);

-  расчетно-кассовые операции;

-  факторинговые операции (покупка на договорной основе требований по товарным поставкам).

Кроме того, современные банки предлагают целый ряд других операций:

-  лизинговые операции (по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально покупается с целью сдачи его в аренду предприятиям);

-  операции по проведению ревизии бухгалтерского учета на фирме, анализ ее финансового состояния;

-  консалтинговые операции (предоставление консультаций другим коммерческим предприятиям);

-  обмен валюты;

-  операции с ценными бумагами;

-  охрана ценностей клиентов.

Размещая деньги в стране, банк преследует две цели:

ü  максимизация доходов;

ü  минимизация риска – чем более доходная операция для банка, тем выше степень риска.

Разность между процентными ставками по ссудам и по вкладам определяет прибыль банка.

Формула сложных процентов позволяет рассчитать процентное увеличение суммы, положенной на срочный вклад на несколько лет, в случае, когда проценты каждого года включаются в сумму вклада и с них начисляются проценты, т. е. предусмотрена капитализация процентов. Если сумма положена на п лет под i процентов годовых, то в этом случае ее относительное увеличение составит (1+I)ⁿ, где i выражено десятичной дробью.

Если капитализация процентов не предусмотрена, то относительное увеличение вложенной суммы вычисляется по формуле простых процентов:

 

1 + i * n.

Пример 1. Банком принят чековый вклад 2000 руб. Норма обязательного резервирования – 15%. Найти ссудный потенциал банка.

Решение:

Обязательные резервы составят R_обяз=0,15*2000=300(руб.), избыточные резервы равны 2000300=1700 (руб.).

Пример 2. Ссудный потенциал банка неизменно составляет 30 млн руб. Резервная норма равна 10%. Найдите абсолютное изменение суммы чековых вкладов, если резервы увеличились вдвое, а обязательные резервы – втрое.

Решение:

Обозначим начальное значение чековых вкладов через D, а начальную величину резервов – через R. Тогда начальное значение избыточных резервов (ЕR) запишется ЕR=R – 0,1D = 30.

Поскольку резервы увеличились вдвое, а обязательные резервы (и сумма чековых вкладов) – втрое, то новая величина избыточных резервов запишется как ЕR₁= 2R – 0,3D = 30. Решая систему двух полученных уравнений, получим:

D=300 млн руб., R=60 млн руб.

Поскольку сумма чековых вкладов увеличилась с 300 до 900 млн руб., то ее абсолютное изменение равно 600 млн руб.

Пример 3. На сколько процентов увеличится сумма срочного вклада за восемь лет при ставке процента 20% годовых, если предусмотрена капитализация процентов?

Решение:

Согласно формуле сложных процентов, вклад увеличится (1+0,2)⁸ = 4,3 раза.

Следовательно, относительное изменение суммы вклада составит

(4,3 – 1)*100 =3,3 (330%).

ЗАДАНИЯ