Предмет, содержание и метод финансового анализа
Особенности диагностики финансового состояния субъектов хозяйствования
Коэффициенты используемые для оценки финансового состояния предприятия
Методы и методика анализа финансового состояния по данным бухгалтерского баланса
Краткая характеристика предприятия ЗАО «Челяб-МАЗ сервис и К»
Анализ статей баланса ЗАО «Челяб-МАЗ сервис и К»
Оценка ликвидности активов (баланса) ЗАО «ЧелябМАЗсервис и К»
Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия ЗАО «ЧелябМАЗсервис и К»
Оценка платежеспособности предприятия
Анализ длительности финансового цикла
Анализ критериев оценки несостоятельности (банкротства) предприятия
Основные тенденции, выявленные в ходе проведенного анализа финансового состояния ЗАО «ЧелябМАЗсервис и К»
Операционный анализ как эффективный метод финансового анализа с целью оперативного и стратегического управления
Управление текущими активами и текущими пассивами предприятия
Сокращение запасов
Увеличение чистой прибыли за счет снижения расходов ЗАО «ЧелябМАЗсервис и К»
Снижение порога рентабельности за счет снижения себестоимости услуг
Рекомендации по управлению кредиторской задолженностью в ЗАО «ЧелябМАЗсервис и К»
Навигация
Методы и методика анализа финансового состояния по данным бухгалтерского баланса
Оценка, анализ и диагностика финансового состояния предприятия на примере ЗАО "Челяб-МАЗ сервис и К"
150568
знаков
53
таблицы
8
изображений
1.4 Методы и методика анализа финансового состояния по данным бухгалтерского баланса
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния организации на основе ее бухгалтерской отчетности. Одним из основных достоинств бухгалтерской отчетности являются ее аналитические возможности. Важность предопределяется тем обстоятельством, что в условиях рыночной экономики бухгалтерская отчетность хозяйствующих субъектов становится важнейшим элементом информационного обеспечения анализа финансового состояния. В то же время современный финансовый анализ охватывает широкий круг вопросов, которые выходят за рамки традиционной оценки финансового состояния, проводимой на основании данных бухгалтерской отчетности. Однако для расчета показателей финансового состояния организации достаточно информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, центральное место в которой занимает бухгалтерский баланс [17, с. 147].
Целью финансового анализа является получение пользователями с применением формализованных аналитических процедур финансовой оценки («материальной» основы) деловых решений и обоснование выбора оптимального решения. Исходя из этого бухгалтерский учет — это не только и даже не столько средство регистрации фактов хозяйственной деятельности и отчетности, сколько материал для чтения и принятия решений [19, с. 195].
Бухгалтерская отчетность представляет собой комплект взаимосвязанных документов. Все они имеют определенную познавательную ценность, поскольку характеризуют один и тот же объект, только с разных сторон. В бухгалтерском балансе в агрегированном виде приведены показатели других отчетных форм. Поэтому анализ финансового состояния сводится к анализу баланса, в силу того, что он является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния [20, с. 195].
В настоящее время жесткие требования к процедуре выбора показателей, характеризующих финансовое состояние организации, а также к конкретной методике анализа законодательно не регламентированы. За основу может быть принята методика, предложенная Федеральной службой по финансовому оздоровлению и банкротству России (ФСФО). Она изложена в методических указаниях по проведению анализа финансового состояния организаций. [10, с. 37].
В практике экономической работы используются следующие методы финансового анализа организаций:
- горизонтальный анализ (временной, динамический) — сравнение каждой позиции финансовой отчетности с предыдущим периодом.
Следующим этапом в аналитической работе является применение трендового метода анализа — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, обычно очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
- вертикальный анализ (структурный) — определение структуры итоговых финансовых показателей для выявления влияния каждой позиции финансово-экономического состояния на результат в целом. При этом необходимо выделить две основные черты вертикального анализа: переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения коммерческих организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема; относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым затруднив их сопоставление в динамике;
- сравнительный анализ — как метод сравнения показателей данной организации с показателями конкурентов и среднеотраслевыми или нормативными данными [24, с. 168].
Анализ финансовых коэффициентов (показателей) — как метод расчета соотношений между отдельными позициями бухгалтерского баланса или позициями разных форм финансовой отчетности, определения взаимосвязи показателей и их изменений во времени. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния организации. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния и их линейных комбинаций. В условиях рыночной экономики относительные показатели приобретают новое, несравненно более важное, чем ранее, значение в методике финансового анализа в связи с существенной ограниченностью информации, содержащейся в новой бухгалтерской отчетности организаций.
Алгоритм расчета показателей, характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия, их экономический смысл и рекомендуемые нормативные значения представлены в следующих таблицах.
В таблице 4 приведена оценка состояния основного имущества предприятия [24, с. 178].
Таблица 4
Оценка состояния основного имущества предприятия
| Наименование показателя | Способ расчета | Сущность | |
| Индекс постоянного актива |
|
| Индекс постоянного актива показывает, какую долю составляют внеоборотные активы в составе собственного капитала. |
| Коэффициент инвестирования |
|
| Коэффициент инвестирования показывает на сколько процентов внеоборотные активы сформированы за счет собственного капитала. |
| Коэффициент иммобилизации активов |
|
| Коэффициент иммобилизации показывает, какая часть инвестиций вкладывается в |
| Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества |
|
| Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимого имущества |
Оценка состояния оборотного имущества предприятия осуществляется по четырем показателями и представлена в таблице 5 [24, с. 179].
Таблица 5
Оценка состояния оборотного имущества
| Наименование показателя | Способ расчета | Сущность | |
| 1 | 2 | 3 | |
| Уровень чистого оборотного капитала |
|
| Уровень чистого оборотного капитала показывает, какой процент оборотного имущества предприятия финансируется за счет собственного капитала |
| Коэффициент маневренности |
|
| Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала идет на формирование внеоборотных активов |
| Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов |
|
| Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов - это доля средств в структуре текущих активов, финансируемых за счет собственного капитала предприятия |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами |
|
| Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами показывает какая доля производственных запасов сформирована за счет собственных оборотных средств |
Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояния пассивов) проведена в таблицах 6, 7 [24, с. 180].
Таблица 6
Оценка структуры активов (капитала)
| Наименование показателя | Способ расчета | Сущность | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Доля основных средств в имуществе предприятия |
|
| Показывает, какую долю составляют основные средства в валюте баланса |
| Доля оборотных средств в активах предприятия |
|
| Показывает, какую долю составляют оборотные средства в валюте баланса |
| Уровень перманентного капитала |
|
| Уровень перманентного капитала предприятия показывает долю |
| Уровень капитала, отвлечённого из оборота предприятия |
|
| Уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия показывает какая часть капитала инвестирована в долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения. |
,
,
,
,Таблица 7
Оценка рыночной устойчивости (состояние пассивов)
| Наименование показателя | Способ расчета | Сущность | |
| 1 | 2 | 4 | |
| Коэффициент авто-номии (коэффициент финансирования) |
|
| Коэффициент автономии показывает долю капитала и резервов в |
| Финансовый рычаг предприятия (коэффициент финансовой зависимости) |
|
| Финансовый рычаг является обратным коэффициентом коэффициенту автономии и показывает, сколько рублей капитала привлечено на 1 рубль собственного капитала |
| Коэффициент долговой нагрузки ("плечо финансового рычага") |
|
| Коэффициент финансовой напряженности (долговой нагрузки) |
| Коэффициент соотношения "длинных" и "коротких" заимствований |
|
| Показывает соотношение краткосрочных и долгосрочных займов |
,
,
,
,
,
,
,
,В таблице 8 представлена оценка платежеспособности предприятия.
Таблица 8
Оценка платежеспособности
| Наименование показателя | Способ расчета | Сущность | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
| Коэффициент абсолютной ликвидности показывает сколько наличных средств и их эквивалентов имеется на каждый рубль краткосрочных обязательств |
| Коэффициент быстрой ликвидности |
|
| Коэффициент быстрой ликвидности (финансового покрытия) характеризует способность предприятия покрывать краткосрочные обязательства при условии своевременного расчета дебиторов |
| Коэффициент текущей ликвидности |
|
| Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет вовремя поступившей дебиторской задолженности, а также при условии |
| Коэффициент критической оценки |
|
| Коэффициент "критической" оценки показывает способность предприятия погасить краткосрочные обязательства при условии продажи всех оборотных активов, но сохранении при этом способности к производственной деятельности, то есть предприятие продает все оборотные активы кроме производственных запасов |
,
,
,
,Диагностика деловой активности предприятия приведена в таблице 9.
Таблица 9
Оценка оборачиваемости капитала
(диагностика деловой активности предприятия)
| Наименование показателя | Способ расчета | Сущность | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент оборачиваемости капитала (деловая активность предприятия) |
|
| Коэффициент оборачиваемости капитала (деловая активность предприятия) показывает, какая часть инвестирован-ного капитала формирует в выручке от реализации продукции |
| Коэффициент оборачиваемости основного капитала (фондоотдача) |
|
| Показывает, сколько рублей выручки приходится на 1 рубль основного капи-тала |
| Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала |
|
| Показывает, сколько рублей выручки прихо-дится на 1 рубль оборотного капитала |
| Коэффициент оборачиваемости перманентного капитала |
|
| Показывает, сколько рублей выручки приходится на 1 рубль перманентного капитала |
,
,
,
,Оценка общей рентабельности хозяйственной деятельности, оценка рентабельности использования капитала и, оценка коммерческой эффективности предприятия проведена в таблицах 10, 11 [24, с. 194].
Таблица 10
Оценка рентабельности хозяйственной деятельности
| Наименование показателя | Способ расчета | Сущность | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Общая рентабельность отчётного периода |
|
| Показывает, сколько приносит прибыли до налогообложения 1 рубль выручки |
| Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек) |
|
| Показывает, сколько приносит валовой прибыли 1 рубль, который мы затра-чиваем на производство и реализацию продукции |
| Рентабельность оборота (продаж) |
|
| Показывает, сколько приносит прибыли от продаж 1 рубль выручки |
| Норма прибыли (коммерческая маржа) |
|
| Норма прибыли (коммерческая маржа) показывает какова доля чистой прибыли в выручке от продаж |
,
Таблица 11
Оценка рентабельности использования капитала
| Наименование показателя | Способ расчета | Сущность | |
| Экономическая рентабельность |
|
| Показывает, сколько средств формируется в прибыли от продаж с каждого инвестированного рубля |
| Финансовая рентабельность |
|
| Показывает, сколько чистой прибыли предприятие получает на 1 рубль собственного капитала, инвестированного в деятельность предприятия |
| Фондорентабельность |
|
| Фондорентабельность показывает сколько прибыли зарабатывается на вложенный капитал |
| Рентабельность перманентного капитала |
|
| Рентабельность перманентного капитала отражает те же тенденции, что и фондорентабельность |
В 90-е годы прошлого столетия исследователи баланса активно использовали относительные показатели в финансовом анализе. В настоящее время система относительных показателей лишена полноценной упорядоченности.
Часто исследователи предлагают избыточное количество показателей. Для обобщенной и точной характеристики финансового состояния организации и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества относительных показателей. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния, раскрывал эффективность деятельности организации.
Изменения в бухгалтерском учете и отчетности, связанные с процессом реформирования бухгалтерского учета в России, носят как количественный, так и качественный характер. Новая целевая направленность российских стандартов бухгалтерского учета и отчетности должна привести к серьезным изменениям в понимании целей, задач и требований к составлению бухгалтерской отчетности, следовательно, и к новой роли ее анализа. Одной из причин изменения информационной базы анализа является расширение круга пользователей, осознавших себя в качестве субъектов анализа. В рыночной экономике с развитием корпоративных форм собственности не только государственные органы заинтересованы в получении четких и достоверных отчетных данных о финансовом состоянии и результатах деятельности хозяйствующих субъектов за определенный период
Такими заинтересованными пользователями отчетности стали, кроме внутренних пользователей, акционеры организаций, кредитующие банки и инвестиционные фонды, поставщики комплектующих материалов и сырья, покупатели готовой продукции, страховые компании и др. Таким образом, в зависимости от целей субъектов должны изменяться задачи финансового анализа. Можно сказать, что все нормативные документы и вся методология бухгалтерского учета и финансового анализа связаны с тем, чьи интересы принимаются во внимание. Поэтому важной задачей является оценка влияния методологии составления баланса на интерпретацию данных анализа финансового положения организации.
Это означает, что баланс может трактоваться либо со статической, либо с динамической точки зрения. Следовательно, в зависимости от того, какой концепции отдается предпочтение, будет меняться финансовое положение организации, представленное в бухгалтерском балансе.
В настоящее время предписываемая нормативными документами методика составления баланса основана на синтезе этих двух концепций. В теории это недопустимо. Отсюда несовершенство и ограниченность, которые присущи балансу. В связи с этим можно выделить два подхода к анализу финансового положения: прямой и косвенный. В первом случае — что характерно для современной практики — анализируются данные, однако методология их получения при этом игнорируется (традиционный подход). Этот подход предполагает, что сама методология принимается как данное. При этом формирование показателей бухгалтерской отчетности позволяет применять типовые алгоритмы расчета финансовых показателей. Но нельзя забывать, что ключевая для финансового анализа информация бухгалтерского учета и отчетности может быть использована только при условии полного понимания тех принципов и правил, на основе которых она была сформирована, а также условностей и допущений, которыми сопровождается измерение ресурсов, источников их образования, доходов и расходов организации.
Косвенный подход исходит из того, что в методологическом плане данные, представленные в бухгалтерской отчетности, условны, и все заинтересованные группы лиц, принимая решения в условиях большой неопределенности и сомнительности данных, подвергают свои действия риску. Сложности проистекают из-за того, что интересы пользователей, как правило, противоречивы, и это нарушает логическое развитие исходных принципов и постулатов. В качестве одного из путей снижения этого риска рассматривается обоснование методологических приемов составления баланса, обеспечивающих определенной группе лиц максимальные преимущества.
По критерию заинтересованности в результатах анализа всех пользователей можно условно разделить на две группы — внешних и внутренних. К внешним пользователям относятся кредиторы и кредитующие банки, потенциальные и действительные акционеры, а также поставщики и подрядчики. Они используют информацию, чтобы определить, будут ли своевременно и в надлежащем объеме осуществляться выплаты, включая проценты по кредитам и ссудам. Предметом анализа этой группы являются финансовое (имущественное) положение, ликвидность активов, платежеспособность.
Внутренние пользователи — это администрация организации и собственники. Они анализируют движение капитала, которое должно приносить прибыль, успешность работы организации, ее финансовые результаты. Основными являются показатели рентабельности вложенного капитала.
ГЛАВА II. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
0 комментариев