Пути оптимизации денежных потоков в сельскохозяйственных предприятиях в условиях рыночных отношений
Эффективность движения денежного потока и факторы изменения его объема в ЗАО «Птицевод» Ростовского муниципального района
Экспресс-анализ финансового состояния ЗАО «Птицевод»
Оценка вероятности банкротства
< Такт < Трп < Тчдп
Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей
Анализ сбалансированности и эффективности денежного потока
Улучшение финансового состояния ЗАО «Птицевод» за счет снижения дебиторской задолженности
Навигация
Экспресс-анализ финансового состояния ЗАО «Птицевод»
Обоснование эффективных моделей и механизмов управления денежными потоками
98006
знаков
24
таблицы
1
изображение
2.2 Экспресс-анализ финансового состояния ЗАО «Птицевод»
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату.
В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
Проанализируем показатели имущественного положения ЗАО «Птицевод» за последние 5 лет в следующей таблице.
Таблица 2.2.1 - Анализ имущественного положения предприятия
| показатели | Годы | 2005 в % к 2004 | ||||
| 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Общая сумма средств по балансу, т.р. | 46656 | 51832 | 40895 | 43163 | 51788 | 120 |
| Общая сумма стоимости основных средств, т.р. | 29240 | 28071 | 19163 | 28034 | 29724 | 106 |
| Коэффициент износа основных средств | 1,6 | 1,7 | 1,07 | 0,73 | 0,74 | 101 |
| Коэффициент обновления основных средств | 0,0005 | 0,0005 | 0,05 | 0,37 | 0,2 | 54 |
| Коэффициент выбытия основных средств | 0 | 0,0014 | 0,34 | 0,04 | 0,05 | 125 |
| Стоимость оборотных активов, т.р | 10798 | 12768 | 11602 | 14398 | 20567 | 143 |
| Сумма дебиторской задолженности, всего, т.р. | 852 | 3015 | 1887 | 4726 | 2767 | 59 |
| Доля дебиторской задолженности в денежной выручке | 0,04 | 0,03 | 0,08 | 0,14 | 0,06 | 43 |
| Дебиторская задолженность просроченная, т.р. | 852 | 3015 | 1887 | 4726 | 2767 | 59 |
| Доля просроченной задолженности в активах баланса | 0,02 | 0,06 | 0.05 | 0.11 | 0,05 | 45,4 |
Судя по полученным значениям показателей видно, что имущественное положение ЗАО «Птицевод» за последние 5 лет можно оценить как близкое к кризисному. Хотя, сумма средств по балансу в 2005 году составила 51788 т. руб., что больше, чем в 2004 году на 20 % . Это значит, что на предприятии происходит постепенное увеличение хозяйственного оборота.
Стоимость основных средств в динамике увеличилась, и в 2005 году составила 29724 т. руб. Это свидетельствует о возможности предприятия расширять свое производство. Техническое состояние основных средств меняется за последние 5 лет, коэффициент износа составил 74 %, а коэффициент обновления основных средств очень низкий – 20 % в 2005 году. Коэффициент выбытия в несколько раз меньше значения коэффициента обновления, т.е. состояние основных средств улучшается.
Стоимость оборотных активов в динамике увеличивается, следовательно, предприятие может расширять свое производство.
Сумма дебиторской задолженности уменьшилась в 2005 году по сравнению с 2004 на 59 %. В 2005 году доля дебиторской задолженности в денежной выручке составила 6 %.
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов источниками формирования.
Для определения типа финансовой устойчивости рассчитаем следующие показатели.
Таблица 2.2.2 - Анализ финансовой устойчивости
| показатели | Годы | 2005 в % к 2004 | ||||
| 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Стоимость собственного капитала, т.р. | 37312 | 37458 | 24776 | 25295 | 25587 | 101.2 |
| Доля собственного капитала в валюте баланса | 0,8 | 0,7 | 0,6 | 0,6 | 0,5 | 83,3 |
| Сумма заемного капитала, всего, т.р. | 9344 | 14374 | 16119 | 17868 | 26201 | 146,6 |
| Доля заемного капитала в валюте баланса | 0,2 | 0,3 | 0,4 | 0,4 | 0,5 | 125 |
| Степень мобильности собственного капитала (коэффициент маневренности) | 0,4 | -0,04 | -0,2 | -0,14 | -0,22 | 157,1 |
| Соотношение дебиторской задолженности и кредиторской | 0,11 | 0,54 | 0,3 | 0,56 | 0,83 | 148,2 |
| Коэффициент финансирования | 0,98 | 1,4 | 1,5 | 2,6 | 4 | 154 |
| Коэффициент общей ликвидности | 4 | 2,6 | 1,5 | 1,4 | 0,98 | 70 |
| Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными источниками | - | - | - | - | 136,2 | - |
Анализируя произведенные расчеты, финансовое состояние предприятия можно оценить как неустойчивое. Стоимость собственного капитала в 2005 году по сравнению с 2001 годом уменьшилась на 68 %, а по сравнению с 2004 годом увеличилась на 292 т. руб. или на 1,2 %, т.е. у предприятия появилось больше возможностей дальнейшего его развития. Доля собственного капитала в валюте баланса снижается, и в 2005 году по сравнению с 2004 составила 16,7 %. Соответственно, доля заемного капитала растет, в 2005 году по сравнению с 2004 составила 25 %.
Коэффициент общей ликвидности должен быть больше 2, но в хозяйстве он снизился в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 0,42 и составил 0,98. Это говорит о том, что ЗАО «Птицевод» является не платежеспособным. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ниже норматива на 0,17 и составило в 2005 году 0,83, т.е. кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность. Коэффициент финансирования увеличился на 1,4 руб. Если в 2004 году на 1 рубль заемного капитала приходилось 2,6 собственного, то в 2005 году - 4 руб.
Капитал находится в постоянном движении. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия. За счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли.
Таблица 2.2.3 - Анализ деловой активности
| показатели | Годы | 2005 в % к 2004 | ||||
| 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | ||
| Уровень рентабельности активов, % | -0,02 | 0,003 | -0,08 | 0,006 | 0,005 | 0,011 пп |
| Продолжение таблицы 2.2.3 | ||||||
| Уровень рентабельности собственного капитала, % | 0,03 | 0,004 | 0,13 | 0,011 | 0,01 | 0,021пп |
| Коэффициент оборачиваемости текущих активов | 2,2 | 1,9 | 2,1 | 2,3 | 2,1 | 91,3 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 0,51 | 0,49 | 0,59 | 0,78 | 0,83 | 106,4 |
| Продолжительность 1 оборота текущих активов | 164 | 189 | 171 | 157 | 171 | 109 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 0,64 | 0,68 | 0,97 | 1,33 | 1,68 | 126,3 |
В ЗАО «Птицевод» показатели деловой активности относительно высокие. Так, собственный капитал делает за год 1,68 оборота. Длительность одного оборота текущих активов составляет 171 дней, что на 14 дней больше, чем в 2004 году. Показатель уровня рентабельности активов снизился с 0,006 руб. в 2004 году до 0,005 руб. в 2005 году, т.е. предприятие на 1 рубль активов в отчетном году получило 0.001 убытка. Показатель уровня рентабельности собственного капитала увеличился на 0,001 руб. и составил 0,012 руб. в 2005 году. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала повысился по сравнению с 2001 годом на 1,04, а по сравнению с 2004 на 0,35.
Для ускорения оборачиваемости капитала нужно более рационально использовать трудовые, земельные и материальные ресурсы, не допускать сверхнормативные запасы, сокращать дебиторскую задолженность.
Платежеспособность – это готовность предприятия погасить свои долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.
Она характеризует наличие у предприятия средств, достаточных не только для обеспечения бесперебойного процесса производства, но и для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам.
Оценка платежеспособности проводится по данным его баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность.
Проанализируем следующие показатели в таблице 2.2.4.
Таблица 2.2.4 - Анализ платежеспособности предприятия
| показатели | Годы | 2005 в % к 2004 | ||||
| 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | ||
| Резерв денежной наличности, т. руб. | 71 | 114 | 33 | 49 | -3333 | в 68 раз |
| Доля заемных средств в валюте баланса | 0,2 | 0,3 | 0,4 | 0,4 | 0,5 | 125 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,008 | 0,009 | 0,01 | 0,03 | 0,01 | 33,3 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,11 | 0,24 | 0,14 | 0,3 | 0,12 | 40 |
| Коэффициент общей ликвидности | 1.3 | 1 | 0,8 | 0,8 | 0,8 | 100 |
В ЗАО «Птицевод» показатели снижаются. Так, коэффициент абсолютной ликвидности в 2005 году составил 0,01, это на 2 % меньше, чем в 2004, т.е. за счет имеющихся денежных средств, предприятие может немедленно погасить всего 1 % своих краткосрочных обязательств. Этот показатель оказался ниже норматива в 20 раз, который составляет 0,2. Судя по коэффициенту быстрой ликвидности, если с ЗАО «Птицевод» рассчитываются все дебиторы в 2005 году, он может погасить 12 % своих долгов. Для признания предприятия платежеспособным коэффициент текущей ликвидности должен быть больше 2. Если меньше, то баланс не ликвиден. Коэффициент понижается, что свидетельствует о крайне неблагополучном финансовом состоянии хозяйства. Доля заемных средств повышается, значит, предприятие стало больше зависеть от кредиторов.
Важным моментом в восстановлении финансовой устойчивости является ускорение оборачиваемости капитала. Ускорить оборачиваемость капитала можно за счет более рационального использования земельных, трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, сокращение дебиторской задолженности, создание дополнительных производств.
В настоящее время предприятиям очень трудно самостоятельно справиться со сложными финансовыми проблемами. Поэтому, государство должно поддерживать с.-х. производителей путем увеличения суммы дотаций на реализуемую продукцию, а также предоставлять льготы по уплате налогов и приобретение основных и оборотных средств.
В данных условиях одним из способов обеспечения хозяйств основными средствами является лизинг, т.е. долгосрочная аренда основных средств с правом последующего выкупа. Эта мера позволит приобретать основные средства в рассрочку. В свою очередь, это позволит заменить износившуюся технику, значительно повысить эффективность производства и производительность труда.
Похожие работы
... нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия. 3 РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ РЕШЕНИЙ ПО ЭФФЕКТИВНОМУ УПРАВЛЕНИЮ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОАО "КУРСКХИМВОЛОКНО" 3.1 Производственно-экономическая характеристика ОАО "Курскхимволокно" Исследуемое предприятие - Открытое Акционерное Общество "Курскхимволокно" создано путем ...
... до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия. 3. Разработка и обоснование решений по эффективному управлению денежными потоками ОАО «Курскхимволокно» 3.1 Производственно-экономическая характеристика ОАО «Химволокно» Исследуемое предприятие – Открытое Акционерное Общество «Химволокно». ОАО «Химволокно» является коммерческой организацией, юридическим ...
... по видам хозяйственной деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного и отрицательного денежных потоков. Таблица 2.6 - Анализ движения денежных средств Несвижского хлебозавода за 2005-2006 г.г. по видам деятельности Показатели Сумма денежных средств, млн. руб. Удельный вес, % 2005 год ...
... или обновления парка оборудования и так далее.[1] Практически ежедневно администрации предприятия приходится принимать управленческие решения, связанные с денежными потоками. Управление денежными потоками включает в себя расчет финансового цикла (в днях), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п. ...
0 комментариев