2.2 Экспресс-анализ финансового состояния ЗАО «Птицевод»

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Проанализируем показатели имущественного положения ЗАО «Птицевод» за последние 5 лет в следующей таблице.

Таблица 2.2.1 - Анализ имущественного положения предприятия

показатели Годы 2005 в % к 2004
2001 2002 2003 2004 2005
1 2 3 4 5 6 7
Общая сумма средств по балансу, т.р. 46656 51832 40895 43163 51788 120
Общая сумма стоимости основных средств, т.р.  29240 28071 19163 28034 29724 106
Коэффициент износа основных средств 1,6 1,7 1,07 0,73 0,74 101
Коэффициент обновления основных средств 0,0005 0,0005 0,05 0,37 0,2 54
Коэффициент выбытия основных средств 0 0,0014 0,34 0,04 0,05 125
Стоимость оборотных активов, т.р 10798 12768 11602 14398 20567 143
Сумма дебиторской задолженности, всего, т.р. 852 3015 1887 4726 2767 59
Доля дебиторской задолженности в денежной выручке 0,04 0,03 0,08 0,14  0,06 43
Дебиторская задолженность просроченная, т.р. 852 3015 1887 4726 2767 59
Доля просроченной задолженности в активах баланса 0,02 0,06 0.05 0.11 0,05 45,4

Судя по полученным значениям показателей видно, что имущественное положение ЗАО «Птицевод» за последние 5 лет можно оценить как близкое к кризисному. Хотя, сумма средств по балансу в 2005 году составила 51788 т. руб., что больше, чем в 2004 году на 20 % . Это значит, что на предприятии происходит постепенное увеличение хозяйственного оборота.

Стоимость основных средств в динамике увеличилась, и в 2005 году составила 29724 т. руб. Это свидетельствует о возможности предприятия расширять свое производство. Техническое состояние основных средств меняется за последние 5 лет, коэффициент износа составил 74 %, а коэффициент обновления основных средств очень низкий – 20 % в 2005 году. Коэффициент выбытия в несколько раз меньше значения коэффициента обновления, т.е. состояние основных средств улучшается.

Стоимость оборотных активов в динамике увеличивается, следовательно, предприятие может расширять свое производство.

Сумма дебиторской задолженности уменьшилась в 2005 году по сравнению с 2004 на 59 %. В 2005 году доля дебиторской задолженности в денежной выручке составила 6 %.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов источниками формирования.

Для определения типа финансовой устойчивости рассчитаем следующие показатели.

Таблица 2.2.2 - Анализ финансовой устойчивости

показатели Годы 2005 в % к 2004
2001 2002 2003 2004 2005
1 2 3 4 5 6 7
Стоимость собственного капитала, т.р. 37312 37458 24776 25295 25587 101.2
Доля собственного капитала в валюте баланса 0,8 0,7 0,6 0,6 0,5 83,3
Сумма заемного капитала, всего, т.р. 9344 14374 16119 17868 26201 146,6
Доля заемного капитала в валюте баланса 0,2 0,3 0,4 0,4 0,5 125
Степень мобильности собственного капитала (коэффициент маневренности) 0,4 -0,04 -0,2 -0,14 -0,22 157,1
Соотношение дебиторской задолженности и кредиторской 0,11 0,54 0,3 0,56 0,83 148,2
Коэффициент финансирования 0,98 1,4 1,5 2,6 4 154
Коэффициент общей ликвидности 4 2,6 1,5 1,4 0,98 70
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными источниками - - - - 136,2 -

Анализируя произведенные расчеты, финансовое состояние предприятия можно оценить как неустойчивое. Стоимость собственного капитала в 2005 году по сравнению с 2001 годом уменьшилась на 68 %, а по сравнению с 2004 годом увеличилась на 292 т. руб. или на 1,2 %, т.е. у предприятия появилось больше возможностей дальнейшего его развития. Доля собственного капитала в валюте баланса снижается, и в 2005 году по сравнению с 2004 составила 16,7 %. Соответственно, доля заемного капитала растет, в 2005 году по сравнению с 2004 составила 25 %.

Коэффициент общей ликвидности должен быть больше 2, но в хозяйстве он снизился в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 0,42 и составил 0,98. Это говорит о том, что ЗАО «Птицевод» является не платежеспособным. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности ниже норматива на 0,17 и составило в 2005 году 0,83, т.е. кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность. Коэффициент финансирования увеличился на 1,4 руб. Если в 2004 году на 1 рубль заемного капитала приходилось 2,6 собственного, то в 2005 году - 4 руб.

Капитал находится в постоянном движении. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия. За счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли.

Таблица 2.2.3 - Анализ деловой активности

показатели Годы 2005 в % к 2004
2001 2002 2003 2004 2005
Уровень рентабельности активов, % -0,02 0,003 -0,08 0,006 0,005 0,011 пп
Продолжение таблицы 2.2.3
Уровень рентабельности собственного капитала, %  0,03 0,004 0,13 0,011 0,01 0,021пп
Коэффициент оборачиваемости текущих активов 2,2 1,9 2,1 2,3 2,1 91,3
Коэффициент оборачиваемости активов 0,51 0,49 0,59 0,78 0,83 106,4
Продолжительность 1 оборота текущих активов 164 189 171 157 171 109
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 0,64 0,68 0,97 1,33 1,68 126,3

В ЗАО «Птицевод» показатели деловой активности относительно высокие. Так, собственный капитал делает за год 1,68 оборота. Длительность одного оборота текущих активов составляет 171 дней, что на 14 дней больше, чем в 2004 году. Показатель уровня рентабельности активов снизился с 0,006 руб. в 2004 году до 0,005 руб. в 2005 году, т.е. предприятие на 1 рубль активов в отчетном году получило 0.001 убытка. Показатель уровня рентабельности собственного капитала увеличился на 0,001 руб. и составил 0,012 руб. в 2005 году. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала повысился по сравнению с 2001 годом на 1,04, а по сравнению с 2004 на 0,35.

Для ускорения оборачиваемости капитала нужно более рационально использовать трудовые, земельные и материальные ресурсы, не допускать сверхнормативные запасы, сокращать дебиторскую задолженность.

Платежеспособность – это готовность предприятия погасить свои долги в случае одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех кредиторов.

Она характеризует наличие у предприятия средств, достаточных не только для обеспечения бесперебойного процесса производства, но и для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам.

Оценка платежеспособности проводится по данным его баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность.

Проанализируем следующие показатели в таблице 2.2.4.

Таблица 2.2.4 - Анализ платежеспособности предприятия

показатели Годы 2005 в % к 2004
2001 2002 2003 2004 2005
Резерв денежной наличности, т. руб. 71 114 33 49 -3333 в 68 раз
Доля заемных средств в валюте баланса 0,2 0,3 0,4 0,4 0,5 125
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,008 0,009 0,01 0,03 0,01  33,3
Коэффициент быстрой ликвидности 0,11 0,24 0,14 0,3 0,12 40
Коэффициент общей ликвидности 1.3 1 0,8 0,8 0,8 100

В ЗАО «Птицевод» показатели снижаются. Так, коэффициент абсолютной ликвидности в 2005 году составил 0,01, это на 2 % меньше, чем в 2004, т.е. за счет имеющихся денежных средств, предприятие может немедленно погасить всего 1 % своих краткосрочных обязательств. Этот показатель оказался ниже норматива в 20 раз, который составляет 0,2. Судя по коэффициенту быстрой ликвидности, если с ЗАО «Птицевод» рассчитываются все дебиторы в 2005 году, он может погасить 12 % своих долгов. Для признания предприятия платежеспособным коэффициент текущей ликвидности должен быть больше 2. Если меньше, то баланс не ликвиден. Коэффициент понижается, что свидетельствует о крайне неблагополучном финансовом состоянии хозяйства. Доля заемных средств повышается, значит, предприятие стало больше зависеть от кредиторов.

Важным моментом в восстановлении финансовой устойчивости является ускорение оборачиваемости капитала. Ускорить оборачиваемость капитала можно за счет более рационального использования земельных, трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, сокращение дебиторской задолженности, создание дополнительных производств.

В настоящее время предприятиям очень трудно самостоятельно справиться со сложными финансовыми проблемами. Поэтому, государство должно поддерживать с.-х. производителей путем увеличения суммы дотаций на реализуемую продукцию, а также предоставлять льготы по уплате налогов и приобретение основных и оборотных средств.

В данных условиях одним из способов обеспечения хозяйств основными средствами является лизинг, т.е. долгосрочная аренда основных средств с правом последующего выкупа. Эта мера позволит приобретать основные средства в рассрочку. В свою очередь, это позволит заменить износившуюся технику, значительно повысить эффективность производства и производительность труда.



Информация о работе «Обоснование эффективных моделей и механизмов управления денежными потоками»
Раздел: Финансовые науки
Количество знаков с пробелами: 98006
Количество таблиц: 24
Количество изображений: 1

Похожие работы

Скачать
94052
25
13

... нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия. 3 РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ РЕШЕНИЙ ПО ЭФФЕКТИВНОМУ УПРАВЛЕНИЮ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОАО "КУРСКХИМВОЛОКНО" 3.1 Производственно-экономическая характеристика ОАО "Курскхимволокно" Исследуемое предприятие - Открытое Акционерное Общество "Курскхимволокно" создано путем ...

Скачать
78165
10
0

... до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия. 3. Разработка и обоснование решений по эффективному управлению денежными потоками ОАО «Курскхимволокно» 3.1 Производственно-экономическая характеристика ОАО «Химволокно» Исследуемое предприятие – Открытое Акционерное Общество «Химволокно». ОАО «Химволокно» является коммерческой организацией, юридическим ...

Скачать
164853
39
7

... по видам хозяйственной деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного и отрицательного денежных потоков. Таблица 2.6 - Анализ движения денежных средств Несвижского хлебозавода за 2005-2006 г.г. по видам деятельности Показатели Сумма денежных средств, млн. руб. Удельный вес, % 2005 год ...

Скачать
131644
11
13

... или обновления парка оборудования и так далее.[1] Практически ежедневно администрации предприятия приходится принимать управленческие решения, связанные с денежными потоками. Управление денежными потоками включает в себя расчет финансового цикла (в днях), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п. ...

0 комментариев


Наверх