Пути оптимизации денежных потоков в сельскохозяйственных предприятиях в условиях рыночных отношений
Эффективность движения денежного потока и факторы изменения его объема в ЗАО «Птицевод» Ростовского муниципального района
Экспресс-анализ финансового состояния ЗАО «Птицевод»
Оценка вероятности банкротства
< Такт < Трп < Тчдп
Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей
Анализ сбалансированности и эффективности денежного потока
Улучшение финансового состояния ЗАО «Птицевод» за счет снижения дебиторской задолженности
Навигация
Анализ сбалансированности и эффективности денежного потока
Обоснование эффективных моделей и механизмов управления денежными потоками
98006
знаков
24
таблицы
1
изображение
2.6 Анализ сбалансированности и эффективности денежного потока
Управление денежными потоками требует постоянного мониторинга (системы слежения) равномерности и синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов времени, для чего можно использовать способ сопоставления динамических рядов и графический прием.
Таблица 2.6.1 - Динамика денежных потоков, тыс. руб.
| Показатель | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. |
| Положительный денежный поток, т. руб. | 28622 | 41243 | 33417 | 28750 | 44444 |
| Отрицательный денежный поток, т. руб. | 28160 | 41200 | 33384 | 28795 | 48268 |
| Чистый денежный поток, т. руб. | +462 | +43 | +33 | -45 | -3824 |
Приведенные в таблице данные показывают, что у предприятия в 2001 – 2003 годах имеется излишек денежных средств, хотя и небольшой. А в 2004 и 2005 годах недостаток денежных средств составил 45 и 3824 т. руб. соответственно.
Для оценки степени равномерности формирования и синхронности положительного и отрицательного денежных потоков рассчитаем следующие показатели: среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации и коэффициент корреляции, формулы которых рассмотрены в 1 главе.
Среднеквадратическое отклонение показывает абсолютное отклонение индивидуальных значений от среднеарифметического уровня показателя:
Таким образом, все значения положительного денежного потока отклоняются от среднего значения на 6480 т. руб., а все значения отрицательного денежного потока в среднем отклоняются от среднего значения на 7714 т. руб.
Коэффициент вариации характеризует относительную меру отклонений отдельных значений от среднего уровня показателя.
Vпдп = 6480 / 35295 * 100 = 18, 4 %
Vодп = 7714 / 35961 * 100 = 21, 5%
Уровень вариации для положительного денежного потока равен 18, 4 %, а для отрицательного – 21, 5 %. Это небольшой размах отклонений значений динамического ряда от среднего уровня исследуемых показателей. Совокупность считается однородной, если коэффициент вариации не превышает 33 %, следовательно, совокупность значений денежных потоков является однородной.
Коэффициент корреляции показывает степень синхронизации денежных потоков за анализируемый период.
Рассчитанный коэффициент корреляции равен r = 0.99, на основании чего можно сделать вывод, что в ЗАО «Птицевод» положительный и отрицательный денежные потоки хорошо сбалансированы во временном интервале, хотя в 2004 и 2005 годах предприятие испытывает дефицит денежных средств.
Рассчитаем и проанализируем также динамику коэффициента ликвидности денежного потока в следующей таблице.
Таблица 2.6.2 - Анализ динамики коэффициента ликвидности в ЗАО «Птицевод»
| Показатель | Формула расчета | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. |
| Коэффициент ликвидности денежного потока | ПДП/ОДП | 1,02 | 1,00 | 1,00 | 0,99 | 0,92 |
Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот коэффициент должен иметь значение не ниже 1. Превышение 1 способствует росту остатков денежных средств на конец периода, т.е. повышению коэффициента абсолютной ликвидности предприятия.
Произведенные расчеты показывают, что в ЗАО «Птицевод» наблюдается уменьшение остатков денежных активов, что в свою очередь приводит к снижению платежеспособности предприятия.
Для оценки эффективности денежного потока предприятия рассчитываются и анализируются коэффициент эффективности денежного потока, как отношение ЧДП к ОДП или как отношение ЧДП к среднегодовой сумме активов предприятия. Расчет эффективности представлен виде таблицы.
Таблица 2.6.3 - Эффективность денежного потока
| Показатель | Шифр расчета | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. |
| Коэффициент эффективности денежного потока | 1. ЧДП/ОДП 2.ЧДП/Акт | 0,02 0,01 | 0,001 0,0009 | 0,0009 0,0007 | 0 0 | 0 0 |
Из таблицы видно, что показатели эффективности денежного потока уменьшаются. В 2001 году коэффициент эффективности денежного потока, рассчитанный первым способом, составил 0,02, т.е. на 1 рубль ОДП приходится 2 коп. ЧДП.
Общая оценка финансового состояния ЗАО «Птицевод» представлена в комплексном экономическом анализе.
Для общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период по сравнению с предыдущим производится сопоставление изменения итога баланса с изменением финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции.
К н. = (Н (Т2) – Н (Т1)) / Н (Т1) * 100
К в. = (В ср. (Т2) – В ср. (Т1))/ В ср. (Т1) *100,
Где: Н (Т2), Н (Т1) – выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущий период;
В ср. (Т2), В ср. (Т1) – среднее значение итога баланса в отчетном и предшествующем периоде.
К н. = ((43098-33544) / 33544) *100 = 28,5 %
К в. = ((47476-42120) / 42120) *100 = 12,7 %
Коэффициент Кн и Кв показывают коэффициенты прироста соответственно выручки от реализации продукции и среднего итога баланса за отчетный период.
Кн больше Кв – это значит, что в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде.
3. Экономическое обоснование направлений оптимизации движения денежных потоков
Похожие работы
... нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия. 3 РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ РЕШЕНИЙ ПО ЭФФЕКТИВНОМУ УПРАВЛЕНИЮ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОАО "КУРСКХИМВОЛОКНО" 3.1 Производственно-экономическая характеристика ОАО "Курскхимволокно" Исследуемое предприятие - Открытое Акционерное Общество "Курскхимволокно" создано путем ...
... до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия. 3. Разработка и обоснование решений по эффективному управлению денежными потоками ОАО «Курскхимволокно» 3.1 Производственно-экономическая характеристика ОАО «Химволокно» Исследуемое предприятие – Открытое Акционерное Общество «Химволокно». ОАО «Химволокно» является коммерческой организацией, юридическим ...
... по видам хозяйственной деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного и отрицательного денежных потоков. Таблица 2.6 - Анализ движения денежных средств Несвижского хлебозавода за 2005-2006 г.г. по видам деятельности Показатели Сумма денежных средств, млн. руб. Удельный вес, % 2005 год ...
... или обновления парка оборудования и так далее.[1] Практически ежедневно администрации предприятия приходится принимать управленческие решения, связанные с денежными потоками. Управление денежными потоками включает в себя расчет финансового цикла (в днях), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п. ...
0 комментариев