Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитаем по формуле 28

3.   Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитаем по формуле 28

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года=-0,010

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года=-0,038

4.   Коэффициент быстрой ликвидности рассчитаем по формуле 25

Коэффициент быстрой ликвидности на начало года=0,057

Коэффициент быстрой ликвидности на конец года=0,090

Из расчёта видно, что предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами, т.е. оборотные средства приобретены предприятием за счёт своих средств и заёмных, кроме того К обеспеченности собственными средствами снизился на конец года. Это значит, что предприятие дополнительно вовлекло заёмные средства в формирование оборотных средств.

Факторный анализ коэффициента абсолютной ликвидности:

Таблица3.2.

Подстановка	Денежные средства	Кредиторская задолженность	Прочие краткосрочные пассивы	Заёмные средства	К абсолютной ликвидности	Влияние фактора
Базис 1 подстановка 2 подстановка 3 подстановка 4 подстановка	1662 2325 2325 2325 2325	39316 39316 81095 81095 81095	7012 7012 7012 39 39	18979 18979 18979 18979 11155	0,026 0,036 0,022 0,023 0,025	+0,010 -0,014 +0,001 +0,002

Общее влияние=-0,001; проверка;0,025-0,026=-0,001

1)   за счёт роста денежных средств на 663 тыс.р., К абсолютной ликвидности вырос на 0,01

2)   за счёт увеличения кредиторской задолженности на 41779 тыс.р., К абсолютной ликвидности снизился на 0,014

3)   за счёт снижения прочих краткосрочных пассивов на 697тыс.р., К абсолютной ликвидности вырос на 0,001

4)   за счёт снижения заёмных средств на 7824тыс.р., К абсолютной ликвидности вырос на 0,002

Влияние отрицательных факторов перекрыло значение положительных, в результате чего К абсолютной ликвидности снизился, хотя и ненамного.

Факторный анализ коэффициента текущей ликвидности

Таблица3.3.

Подстановка	Ден. Ср-ва	Деб. Зад-ть до 12 мес.	Пр. об. активы	Запасы и затраты	Кредит. Зад-ть	Пр. краткоср пассивы	Заёмные ср-ва	К тек. ликвидности	Влияние фактора
Базис 1 подстановка 2 подстановка 3 подстановка 4 подстановка 5 подстановка 6 подстановка 7 подстановка	1662 2325 2325 2325 2325 2325 2325 2325	2089 2089 6003 6003 6003 6003 6003 6003	1 1 1 0 0 0 0 0	60907 60907 60907 60907 81014 81014 81014 81014	39316 39316 39316 39316 39316 81095 81095 81095	7012 7012 7012 7012 7012 7012 39 39	18979 18979 18979 18979 18979 18979 18979 11155	0,990 0,067 1,060 1,060 1,368 0,834 0,892 0,968	+0,010 +0,060 0 +0,308 -0,534 +0,058 +0,076

Общее влияние=-0,022; проверка:0,968-0,990=-0,022

1)    за счёт увеличения денежных средств на 663 тыс.р., К текущей ликвидности вырос на 0,010

2)    при росте дебиторской задолженности до 12 месяцев на 3914тыс.р., К текущей ликвидности вырос на 0,060

3)    при росте прочих оборотных активов на 1 тыс.р., К текущей ликвидности практически не изменился.

4)    При росте запасов и затрат (включая долгосрочные финансовые вложения и НДС) на 20107тыс.р., К текущей ликвидности вырос на 0,308

5)    При росте кредиторской задолженности на 41779тыс.р., К текущей ликвидности снизился на 0,534

6)    При снижении заёмных средств на 7824тыс.р., К текущей ликвидности вырос на 0,076

Т.к. коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже норматива, то следует рассчитать коэффициент восстановления платёжеспособности. Для этого используем формулу 29:

К восстановления платёжеспособности=0,479

Этот коэффициент ниже минимального значения (1), что означает невозможность восстановления платёжеспособности предприятия в ближайшее время

Факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:

Таблица3.4.

Подстановка	Собственные источники	Стоимость оборотных активов	К обеспеченности СОС	Влияние фактора
Базис 1 подстановка 2 подстановка	-655 -3353 -3353	64562 64562 89335	-0,010 -0,052 -0,038	-0,062 +0,014

3)   при дополнительном вовлечении заёмных средств (при снижении собственных источников) К обеспеченности СОС снизился на 0,062

4)   при росте стоимости оборотных активов К обеспеченности повысился на 0,014

общее влияние=0,048; проверка: 0,014-0,062=0,048

В результате проведённого факторного анализа можно сказать, что влияние отрицательных факторов перекрыло влияние положительных, в результате чего К обеспеченности СОС снизился.

 3.2.Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансово-устойчивым называется предприятие, которое:

1.   за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в активы;

2.   не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженностей;

3.   расплачивается в срок по своим обязательствам

При анализе финансовой устойчивости изучают финансовое состояние, состав и размещение активов, динамику и структуру источников, дебиторскую и кредиторскую задолженность, платёжеспособность и ликвидность.

При оценке кредитоспособности банку недостаточно иметь информацию о платёжеспособности клиентов. Важно быть уверенным в стабильности финансового положения ссудозаёмщика. Финансовая устойчивость предприятия тем выше, чем ниже его зависимость от заёмных средств.

Система показателей финансовой устойчивости:

Абсолютные показатели:

1.   общая стоимость имущества

2.   величина иммобилизованных средств

3.   величина мобильных средств

4.   величина собственных средств

5.   величина заёмных средств

6.   наличие у предприятия собственных оборотных средств

величина собственных оборотных средств считается достаточной при условии, что она покрывает все расходы по созданию запасов и затрат.

Источником средств для формирования запасов и затрат (кроме собственных оборотных средств) являются долгосрочные кредиты и займы и краткосрочные кредиты и займы. Различают 3 показателя обеспеченности запасов и затрат, источниками их формирования являются:

1.   излишек или недостаток собственных оборотных средств

2.   излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов

3.   излишек или недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов

По обеспеченности запасов и затрат, источниками их формирования различают 4 типа финансовой устойчивости:

-     абсолютная финансовая устойчивость

собственные оборотные средства≥0

собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты≥0

собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты ≥0

S (1,1,1) – 3х-мерный показатель устойчивости

-     нормальная финансовая устойчивость

собственные оборотные средства<0

собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты≥0

собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты ≥0

S(0,1,1)

-     неустойчивое финансовое положение

собственные оборотные средства<0

собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты<0

собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты ≥0

S(0,0,1)

- кризисное финансовое положение

собственные оборотные средства<0

собственные оборотные средства+долгосрочные кредиты<0

собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты + кракосрочные кредиты <0

Относительные показатели финансовой устойчивости:

1.   Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала или обеспеченности собственными средствами)

К автономии = собственные средства/валюта баланса (31)

Минимальное значение = 0,5

Коэффициент характеризует долю владельца предприятия в общей сумме средств, авансированная в его деятельности. Рост коэффициента означает повышение финансовой устойчивости

2.   Коэффициент финансовой зависимости (32)

К финансовой зависимости=валюта баланса/собственные средства

Рост коэффициента означает увеличение доли заёмных средств. Если К=1, то это значит, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.

3.   Коэффициент финансовой устойчивости (33)

К финансовой устойчивости = собственные средства/заёмные +привлечённые средства

Чем выше значение коэффициента, тем сильнее финансовая устойчивость предприятия.

4.   коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = собственные оборотные средства/оборотные средства (34)

минимальное значение = 0,1

оптимальное значение = 0,6-0,8

К обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует участие предприятия в формировании мобильной части актива баланса.