7. Не следует упускать из виду и возможности потерь в виде штрафов, естественной убыли, а также обусловленных стихийными бедствиями.

От риска, связанного с возникновением форс-мажорных обстоятельств предприятие может себя обезопасить, заключив страховой договор со страховой компанией.

Следует отметить также, что весьма значителен риск, обусловленный нестабильность отечественной валюты.

Таким образом, рассмотрев риски и страхование рисков, переходим к финансовому плану и обоснованию эффективности нашего проекта.


ГЛАВА IX. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

Финансовый план ОАО «БелАЦИ» является заключительным разделом экономического и социального развития, так как в нем отражены конечные результаты хозяйственной деятельности в стоимостном выражении. Это данные об объемах продаж и общей прибыли, инвестиций, использование собственных и заемных средств, с указанием источников и сроков погашения задолженности, потоки денежных средств, период окупаемости вложений, издержки производства и реализации.

Итак, составим в таблице 9.1. полные годовые издержки на производство асбестоцементных листов. Амортизация начисляется по линейному методу (На=10%)

Таблица 9.1. представлена в приложении 1.

Проанализировав показания таблицы, отметим, что в результате работы модернизированной линии расход сырья и материалов увеличился на весь объем. На единицу продукции сократились цеховые, общезаводские и внепроизводственные расходы. В итоге снижается себестоимость продукции, несмотря на рост расходов за электроэнергию.

Теперь составим план прибыли и убытков.

Прогноз финансирования результатов (план прибыли и убытков).

 Таблица 9.2.

Показатели

 

2002 год

 

2003 год

 

2004 год

 

2005 год

 

2006 год

 

2007год

 

1 Выручка от реализации продукции, руб. 353872050 353872050 382181835 412756365 445776870 481439017,5
1.1 Объем продаж в натуральном выражении, туп. 337021 337021 363982,7 393101,3 424549,4 458513,35
1.2. Цена за 1 туп, руб. 1050 1050 1050 1050 1050 1050
2 Полные издержки на продукцию, руб. 341177081,5 341430631,5 365052043,8 390369065,3 417711459 447241245,7
3

Результат от реализации продукции, руб.

(выручка - издержки)

12694968,5 12441418,5 17129791,2 22387299,7 28065411 34197771,8
4 Балансовая прибыль, руб. 12694968,5 12441418,5 17129791,2 22387299,7 28065411 34197771,8
5 Налог на прибыль (24%) 3046792,44 2985940,44 4111149,888 5372951,928 6735698,64 8207465,232
6 Чистая прибыль 9648176,06 9455478,06 13018641,31 17014347,77 21329712,36 25990306,57

Сведем полную потребность в чистом оборотном капитале.

Полная потребность в чистом оборотном капитале.

Таблица 9.3.

Категории инвестиций

2002 год

2003 год

2004 год

2005 год

2006 год

2007 год

1. Полная потребность в сырьевых ресурсах, руб. 246633523,5 246633523,5 266364225,8 287673352,2 310687217,5 335542193,4
2. Коэффициент оборачиваемости 8,36 8,36 8,36 8,36 8,36 8,36
3. Текущий запас (стр.1/стр.2) 29501617,64 29501617,6 31861749,5 34410688,06 37163542,76 40136626
4. Страховой запас (1/2 от 3) 14750808,82 14750808,8 15930874,75 17205344,03 18581771,38 20068313
5. Полная потребность в оборотном капитале (3+4) 44252426,46 44252426,5 47792624,25 51616032,09 55745314,14 60204939,01
6. Прирост потребности в оборотном капитале - - 3540197,75 3823407,85 4129282,05 4459624,86

Полные инвестиционные издержки (тыс.руб.).

 Таблица 9.4.

Категории инвестиций

2003 г.

 

2004 г.

 

2005 г.

 

2006 г.

 

2007 г.

Итого

Полные инвестиции в основной капитал 2535500

 

Полный чистый оборотный капитал (прирост) - 3540197,75 3823407,85 4129282,05 4459624,86
Полные инвестиционные издержки (1+2) 2535500 3540197,75 3823407,85 4129282,05 4459624,86

18488012,51

Таким образом, для осуществления проекта нам потребуется 18488012,51 тыс.руб., которые будут покрываться собственными средствами (из нераспределенной прибыли предприятия).

Базовой формой для исследования возможностей и оценки эффективности предлагаемого проекта является таблица 9.5.

 

Денежные потоки наличности.

Таблица 9.5.

Денежные потоки

Годы

годы

2003

 

2004

 

2005

 

2006

 

2007

 

1.

Операционная деятельность

1.1. Выручка от реализации, руб. - 28309785 58884315 91904820 127566967,5
1.2.

Издержки, руб.

в т.ч. амортизация, руб.

-

23874962,3

253550

49191983,8

253550

76534377,5

253550

106064164,2

253550

1.3. Прибыль до налогообложения - 4434822,7 9692331,2 15370442,5 21502803,3
1.4. Налог на прибыль, руб. - 1064357,448 2326159,488 3688906,2 5160672,792
1.5. Чистая прибыль, руб. - 3370465,252 7366171,712 11681536,3 16342130,51
Сальдо операционной деятельности - 3624015,252 7619721,712 11935086,3 16595680,51
2.

Инвестиционная деятельность

2.1. Приобретение оборудования -2535500
2.2. Увеличение оборотного капитала -3540197,746

Сальдо инвестиционной

деятельности

-6075697,746
3.

Финансовая деятельность

3.1. Собственный капитал 6075697,746
Сальдо финансовой деятельности 6075697,746

На основе производственной программы, прогноза финансовых результатов, потока наличности формируется модель дисконтирования денежных потоков, представленная в таблице 9.6.

 

Денежные потоки для финансового планирования.

Таблица 9.6.

Денежные потоки

Годы

годы

2003

 

2004

 

2005

 

2006

 

2007

 

1. Поток реальных денег

(С опер. деят.+ С инв. деят.)

-6075697,746 3624015,252 7619721,712 11935086,3 16595680,51
2. Сальдо реальных денег - 3624015,252 7619721,712 11935086,3 16595680,51
3. Сальдо накопленных реальных денег - 3624015,252 11243736,96 23178823,26 39774503,77
4. Коэффициент дисконтирования (20%) 0,833 0,694 0,578 0,482 0,402

5. ЧДД (Поток реал. ден.´ Кдиск)

-5061056,22 2515066,585 4404199,15 5752711,597 6671463,565
6. ЧДД нарастающим итогом -5061056,22 -2545989,64 1858209,512 7610921,109 14282384,67

Построим график точки безубыточности:

 

Тыс. руб.

Дпр Зсов

 

Зпер

 

 300

 
 

 270

 
Вкр


210

 
 


150

 
 

 120

 
 

 90

 
 

60

 
 Зпост

 30

 
 

 

 0 50 100 150 200 250 300 350  Объем выпуска

 (тыс.туп./год)

Рис.9.1. График точки безубыточности

Для оценки эффективности проекта рассчитаем следующие показатели.

1) Точка безубыточности:

Т.о. при объеме продаж 268,3 тыс. туп., проект рентабелен.

2) Чистая текущая стоимость NРV:

NPV= (2515066,585+4404199,15+5752711,597+6671463,565) - 5061056,22 = =19343440,9 - 5061056,22 =14282384,7 руб.

NPV>0, проект приемлем.

3) Индекс рентабельности РI:

PI = (2515066,585+4404199,15+5752711,597+6671463,565) / 5061056,22 = 3,822

Р1>1, проект эффективен.

 4) Внутренняя норма доходности IRR:

1=20%, примем r2=140%. Составим вспомогательную таблицу для расчета NРV для этой ставки. (Таблица 9.7.)

Вспомогательная таблица для расчета IRR.

 Таблица 9.7.

Показатели

 

2003 год

 

2004 год

 

2005 год

 

2006 год

 

2007 год

 

ЧДП -6075697,746 3624015,252 7619721,712 11935086,3 16595680,51
Коэффициент дисконтирования 0,4167 0,1736 0,0723 0,0301 0,0126
Чистая текущая дисконтированная стоимость -2531743,25 629129,0477 550905,8798 359246,0976 209105,5744
Чистая текущая стоимость нарастающим итогом -1902614,2 -1273485,155 -722579,2755 -363333,178 -154227,6034

 

Теперь рассчитаем IRR:

IRR =

IRR=138,7% > 20%, проект эффективен.

5) Период окупаемости Тд:

Для расчета воспользуемся формулой:

Твоз

Тд = Твозвр. – Тинвест.= 2,6 - 1 = 1,6 года.

- максимальный денежный отток (Кmax) = 5061056,22 руб.

- интегральный экономический эффект - NPVпр = 14282384,7 руб.

- период возврата инвестиций - Твоз = 2,6 года

- период окупаемости проекта -Ток = 1,6 года

Построим финансовый профиль проекта:

Рис.9.2. Финансовый профиль проекта.

Таким образом, на основе рассчитанных показателей делаем следующие выводы.

1. Точка безубыточности 268,3 тыс. туп. > Vпроект., это говорит о том, что проектные объемы значительно выше критического и существует своего рода запас.

2. NPV=14282384,7 руб. > 0 это говорит о том, что проект имеет интегральный экономический эффект.

3. Индекс рентабельности PI=3,822 > 1 значит проект эффективен. Мы на 1 руб. капиталовложений получаем 3,822 руб. дохода.

4. Внутренняя норма доходности (IRR) составляет 138,7%, а цена авансирования капитала r1=20%, т.о. IRR>r1 это говорит о том, что цена авансирования капитала ниже порогового значения.

5. Срок окупаемости (Тд) составляет 1,6 года, что меньше срока функционирования проекта (Тпроекта= 4 года).

6. Анализ финансового профиля показал, что максимальный денежный отток составил 5061056,22 руб.; интегральный экономический эффект равен 14282384,7 руб.; период возврата инвестиций составляет 1,6 года; срок окупаемости проекта 2,6 года.

Проведенные расчеты говорят о том, что данный проект эффективен.

Основные ТЭП деятельности ОАО «БелАЦИ»

Таблица 9.8.

Показатели

До мероприятия После мероприятия Изменение
Объем производства, тыс. усл. пл. 337021 458513,35 121492,35
Величина ТП, тыс. руб. 353872,05 481439,02 127566,97
Стоимость ОПФ, тыс. руб. 143145,5 145681 2 535,5
Фондоотдача, руб./руб. (ТП / ОПФ) 2,472 3,301 0,833
Стоимость ОбС, тыс. руб. (Выр. от реал./Коб) 42329,19 57588,4 15259,21
Коэффициент оборачиваемости 8,36 8,36 0
Численность ППП, чел 1312 1312 0

Производительность труда, руб./чел. (ТП/ЧППП)

269,72 366,95 97,23
Затраты на рубль ТП, руб./руб. (Vз / ТП) 0,96 0,93 -0,03
Балансовая прибыль, тыс. руб. 12694,97 34197,77 21502,8
Чистая прибыль, тыс. руб. 9648,18 25990,31 16342,13
Рентабельность производства, % (Пвал / (ОбС+ОПФ))

29,80

 

31,05

 

1,25

 

Рентабельность продукции, % ((Ц-С) / С) 3,7 7,7 4,0
Коэффициент текущей ликвидности

2,19

 

2,11

 

-0,08

 

 


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целью курсовой работы являлось составление бизнес-плана проекта на примере ОАО «БелАЦИ».

Бизнес-план ОАО «БелАЦИ» состоит из 9 разделов, в заключении представлен финансовый план, дающий обоснование эффективности предлагаемого инвестиционного проекта.

Итак, подведем итоги.

ОАО «БелАЦИ» является одним из лидеров отрасли. Основными конкурентами являются ОАО «Себряковский КАЦИ», АООТ Вольский ЗАЦИ и АООТ «ЛАТО».

План маркетинга предполагает более глубокое проникновение, на существующие рынки с целью завоевания большей доли, т.е. стратегия роста. Будет производиться изучение рынка и расширение каналов сбыта.

Суть проекта состояла в модернизации технологической линии по производству асбестоцементных листов.

План производства намечает увеличение объемов выпуска и снижение брака.

Риск, как и во всех инвестиционных проектах присутствует, но доля его сравнительно мала. Поставщики имеют долгие продуктивные отношения с ОАО «БелАЦИ». От рисков же связанных с ненадежностью потребителей предприятие себя страхует, отпуская товар по предоплате.

Финансовый план подводит итог в стоимостном выражении нашему мероприятию. Рассчитываемые показатели чистой текущей стоимости (+21287,39), индекса доходности (108,49%), а так же периода возврата капитальных вложений (1 год) показывают эффективность инвестиционного проекта. К тому же в сравнении с рядом показателей до мероприятия, виден явный положительный эффект от нашего проекта.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что предложенный нами проект по всем параметрам является весьма эффективным и позволит ОАО «БелАЦИ» еще больше укрепиться в качестве лидера отрасли.


СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Анализ эффективности хозяйственной деятельности промышленных объединений и предприятий. Под.ред. Ермолович Л.Л.-Мн.,1988.-496с.

2. Захарченко В.И. Планирование на предприятии.-Одесса, 1999.-70с.

3 Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отстности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 612 с.

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: 3-е изд. М.: Экоперспектива, Новое знание, 1999. - 498 с.

7. Сергеев И.В. Экономика предприятия.-М: Финансы и статистика, 1999.-304с.

8. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 1999. - 160 с.

9. Экономика предприятия. Под.ред. Волкова О.И.-М.: Инфра-М, 2000.-520с.

10. Экономика предприятия. Под.ред. Горфинкеля В.Я.-М.: Банки и биржи, 1998.742 с.


Информация о работе «Бизнес-план модернизации технологической линии по производству асбестоцементных листов»
Раздел: Маркетинг
Количество знаков с пробелами: 98176
Количество таблиц: 51
Количество изображений: 6

Похожие работы

Скачать
118234
41
1

... как машинами и вагонами продукция расходится практически по всей территории России, в страны СНГ и некоторые страны дальнего зарубежья. 4.2. Анализ производственного плана   1. Выполнение производственной программы предприятия   Данные о динамике производства продукции в натуральном и стоимостном выражении представлены в табл. 4.2.1. Таблица 4.2.1. Динамика производства продукции ...

Скачать
36559
8
4

... носят название внутрипроизводственных логистических систем. Внутрипроизводственные логистические системы можно рассматривать на макро- и микроуровнях. На макроуровне внутрипроизводственные логистические системы выступают в качестве элементов микрологистических систем. Они задают ритм работы этих систем, являются источниками материальных потоков. Возможность адаптации микрологистических систем к ...

Скачать
71681
19
8

... , прибавляет самоуважения, уверенности в своих делах. Рациональная организация выполнения управленческих решений и систематический контроль за соблюдением норм и условий качественного осуществления - реальная предпосылка обеспечения их эффективности. 1.3.ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ   1.3.1. Решения как инструмент изменений в функционировании и развитии предприятий Одним из ...

Скачать
74673
23
11

... , таких как ИСО 9000, многих национальных государственных моделей управления качеством, а также явились базой для выработки системы менеджмента качества проекта.   1.2 Менеджмент качества проекта   Менеджмент качества в рамках управления проектом – это система методов, средств и видов деятельности, направленных на выполнение требований и ожиданий клиентов проекта к качеству самого проекта и ...

0 комментариев


Наверх