ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ФИНАНСОВО – ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ФИНАНСОВО – ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Оценка деловой активности

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.

Любой бизнес начинается с некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации - в денежную: Д-Т-Д’.

Кругооборот оборотного капитала связан с основными хозяйственными операциями: покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности; производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.

Все эти операции многократно повторяются и сводятся к денежным поступлениям и денежным платежам. Таким образом, движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денег за сырье, материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками; период кредитования предприятием покупателей; период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

В связи с этим деловую активность можно оценить различными методами.

Анализ структуры и динамики денежных поступлений и выплат на основе изучения «Отчета о движении денежных средств» (форма 4);

Анализ динамики и состояния дебиторской и кредиторской задолженностей «Приложение к бухгалтерскому балансу» (форма 5);

Расчет и анализ показателей деловой активности.

При анализе отчета о движении денежных средств ( форма 4) большую часть поступлений денежных средств должна составлять выручка от продажи продукции или услуг. Если значительную часть поступлений обеспечивают доходы от продажи активов -это может свидетельствовать о выводе активов, сворачивании хозяйственного оборота и риске банкротства.

Структура выплат определяется характером производства и выпускаемой продукцией. Если продукция материалоемкая, то большую часть выплат составляет оплата поставщикам, если трудоемкая, то заработная плата и отчисления в фонды социального обеспечения. Положительно можно оценить направление денежных средств на приобретение основных средств, что свидетельствует о развитии предприятия и обновлении основных фондов. Структуру денежного потока необходимо рассматривать в динамике за несколько периодов. Необходимо обязательно учитывать сезонность производства и другие специфические особенности.

При анализе формы 5 необходимо обратить внимание на структуру и динамику дебиторской задолженности. Наличие просроченной задолженности, в том числе свыше 3-х месяцев и рост дебиторской задолженности темпами, опережающими рост объемов реализации, свидетельствует об ухудшении состояния расчетов с покупателями и заказчиками. Такая ситуация крайне неблагоприятна для финансового состояния предприятия. В этом случае денежные средства поступают с большим опозданием, в условиях инфляции снижается их покупательная способность, возрастает риск сомнительной и безнадежной к взысканию дебиторской задолженности, возникает недостаток денежных средств, необходимых для своевременного погашения обязательств.

Следствием этого может являться замедление оборота денежных средств и рост кредиторской задолженности. Наличие просроченной кредиторской задолженности, в том числе свыше 3-х месяцев, создает угрозу банкротства предприятия и свидетельствует о низкой деловой активности.

Деловая активность может быть охарактеризована финансовыми показателями.

Показатели деловой активности (коэффициенты оборачиваемости) характеризуют скорость оборота активов, запасов, основных средств, дебиторской задолженности и др. Коэффициенты оборачиваемости могут измеряться в количестве оборотов за отчетный период и в днях. Значения этих показателей, также как и показателей рентабельности могут существенно отличаться для различных предприятий. Увеличение скорости оборота способствует увеличению выручки, прибыли и положительно влияет на платежеспособность предприятия. Формулы расчета показателей приведены в табл.11.

Примечание:

стр.210 ф.1 сред, обозначает, что необходимо в формулу включить среднее значение по строке 210 баланса (форма 1), которое находится как сумма значений на начало и конец отчетного периода, деленная на 2.

Таблица 11 – Показатели (коэффициенты) деловой активности

При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на:

1 Длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие.

2 Основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.

3.2 Анализ прибыльности и рентабельности

3.2.1 Анализ финансовых результатов

Анализ показателей прибыли и рентабельности – это один из способов оценки инвестиционной привлекательности организации и определения того, насколько перспективен бизнес.

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Обычным считается вид деятельности, если доля доходов от него составляет более 5% от общей суммы дохода.

Доходом фирмы от обычных видов деятельности является выручка от продажи товаров (работ, услуг). В форме № 2 показывается выручка-нетто, т. е. за минусом НДС, акцизов и экспортных пошлин.

К расходам по обычным видам деятельности относятся затраты, связанные как с изготовлением товаров (работ, услуг), так и с их реализацией.

Размер валовой прибыли определяется как разница между суммой выручки-нетто и себестоимостью проданных товаров (работ, услуг). Если результат оказался отрицательным, получен убыток. В этом случае сумма по строке "Валовая прибыль" пишется в круглых скобках без знака "минус".

Отдельно в отчете указываются коммерческие и управленческие расходы. Коммерческие учитываются по дебету счета 44 "Расходы на продажу". Для производственных фирм это расходы, связанные со сбытом продукции (транспортные расходы, стоимость погрузочно-разгрузочных работ, охранных услуг, затраты на тару и упаковку, рекламные расходы и т. д.).

К управленческим расходам относятся затраты, которые учитываются на счете 26 "Общехозяйственные расходы". Они включают оплату труда административного персонала, оплату аудиторских и консультационных услуг, представительские расходы, затраты на подготовку и переподготовку кадров и т. д.

Далее необходимо вычесть из суммы валовой прибыли (убытка) коммерческие и управленческие расходы. Получим «Прибыль (убыток) от продаж».

Если получена отрицательная величина, значит, организация получила убыток. В этом случае показатель строки 050 заключается в круглые скобки.

Прочие доходы и расходы

К прочим относятся полученные и выданные проценты, дивиденды, прочие доходы и расходы (операционные, внереализационные и чрезвычайные).

По строке "Проценты к получению" указывают проценты по облигациям, депозитам, за пользование денежными средствами, которые находятся на банковских счетах организации, а так же за предоставление денежных средств (другого имущества) по договору займа.

Строка "Проценты к уплате" предназначена для отражения процентов, которые фирма платит за временное пользование денежными средствами (займами, кредитами).

Следует обратить внимание, что здесь не указываются проценты по кредитам и займам, которые взяты для покупки имущества. Они включаются в себестоимость купленного имущества, и увеличивают ее, если расходы произведены до принятия имущества к учету (п. 8 ПБУ 6/01 и п. 6 ПБУ 5/01). По строке "Доходы от участия в других организациях" указывают поступления от участия в уставных капиталах других фирм. Это могут быть полученные дивиденды или прибыль от участия в совместной деятельности.

Прочие операционные доходы организация получает от сдачи в аренду имущества, от продажи основных средств и другого имущества. Операционные расходы включают оплату услуг банков, налог на имущество, налог на рекламу и т.д. (п. 11 ПБУ 10/99).

Состав внереализационных доходов определен пунктом 8 ПБУ 9/99 "Доходы организации":

штрафы, пени, неустойки, которые получила организация от партнеров за нарушение ими условий договора;

безвозмездно полученное имущество;

прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

положительные курсовые разницы (кроме курсовых разниц, относящихся ко вкладам в уставный капитал) и т. д.

Внереализационными расходами являются признанные:

штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договора;

убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году;

суммы уценки активов;

отрицательные курсовые разницы и т. д.

К чрезвычайным доходам относят средства, полученные от последствий чрезвычайных ситуаций (стихийные бедствия, пожары, аварии и т.д.).

В соответствии с ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль". Показатель строки 141 «Отложенные налоговые активы» (ОНА) формируется как разница между дебетовым и кредитовым оборотами по счету 09 "Отложенные налоговые активы".

Отложенные налоговые активы образуются, если в отчетном периоде расход в бухгалтерском учете признается в большей сумме, чем аналогичный расход в налоговом учете, но при этом предполагается, что в последующих периодах эти расходы будут признаны в налоговом учете.

По строке 142 отражается сумма отложенных налоговых обязательств (ОНО), начисленных и погашенных в отчетном периоде в соответствии с п. 15 ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль".

Отложенные налоговые обязательства образуются, если в течение отчетного периода какой-либо вид расхода в бухгалтерском учете был признан в меньшей сумме, чем в налоговом учете, но предполагается, что в следующих периодах эта разница будет погашена (то есть расход будет полностью признан в бухгалтерском учете).

Сумма ОНА прибавляется к величине прибыли до налогообложения. Отложенные налоговые обязательства (ОНО) появляются в обратной ситуации, то есть когда в бухгалтерском учете расходы признаются позже, чем в налоговом, а доходы - раньше. Его расчет осуществляется в следующем порядке:

Отложенное налоговое обязательство = Налогооблагаемая временная разница*Ставка налога на прибыль (24%) (23)

Сумма обязательств вычитается при расчете чистой прибыли, поэтому она написана в круглых скобках.

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода рассчитывается по формуле:

Чистая прибыль (убыток) = Прибыль (убыток) до налогообложения + Отложенные налоговые активы - Отложенные налоговые обязательства – Текущий налог на прибыль. (24)

После расчета величины чистой прибыли в Отчете о прибылях и убытках указаны справочные показатели. В образце формы N 2, рекомендованном в Приказе Минфина России N 67н, в справочном разделе предлагается отразить сумму постоянных налоговых обязательств (активов), а также величину базовой и разводненной прибыли (убытка) на одну акцию.

Согласно нормам ПБУ 18/02 постоянные налоговые обязательства образуются в случае возникновения постоянной разницы, которая приводит к увеличению налога на прибыль.

Постоянные налоговые обязательства формируются вследствие следующих факторов:

- корректировка (увеличение) налоговых доходов в соответствии с нормами статьи 40 НК РФ. В этом случае бухгалтерские доходы оказываются ниже налоговых доходов, поскольку цены сделок в целях налогообложения увеличиваются в соответствии с рыночными ценами;

- превышение фактических расходов, учитываемых при формировании бухгалтерской прибыли, над расходами, принимаемыми для целей налогообложения, по которым предусмотрены ограничения по расходам (затраты по добровольному страхованию работников, затраты по научно-исследовательским расходам, затраты по компенсации за использование личного транспорта, представительские расходы, расходы на отдельные виды рекламы, расходы по командировкам, проценты по долговым обязательствам, др.);

- наличие расходов, не признаваемых в целях налогообложения. К ним, в частности, относятся социальные расходы: отдельные виды вознаграждений и премий работникам, оплата путёвок сотрудникам, материальная помощь и другие расходы.

Постоянные налоговые активы уменьшают текущий налог на прибыль отчётного периода относительно условного налога и, в частности, формируются вследствие следующих факторов:

- наличие доходов, которые не учитываются в целях налогообложения (ст. 251 НК РФ), например, доходы в виде имущества, полученного безвозмездно, если уставный (складочный) капитал (фонд) получающей стороны более чем на 50 процентов состоит из вклада (доли) передающей организации, проценты, полученные из бюджета за несвоевременный возраст налога;

- наличие расходов, не признаваемых в целях бухгалтерского учёта, но признаваемых в целях налогообложения (такие расходы возникают, например, при уценке основных средств, которая влияет на стоимость основных средств в бухгалтерском учёте и не влияет на стоимость основных средств а налоговом учёте, уценка приводит, таким образом, к тому, что бухгалтерская амортизация будет меньше налоговой и эта разница будет именно постоянной, и др.).

Базовая прибыль на акцию - это часть прибыли отчетного года, которая причитается акционерам - владельцам обыкновенных акций. Строку "Базовая прибыль (убыток) на акцию" заполняют только акционерные общества.

Под разводнением прибыли понимается ее уменьшение (увеличение убытка) в расчете на одну обыкновенную акцию в результате возможного в будущем выпуска дополнительных обыкновенных акций без соответствующего увеличения активов общества.

Анализ финансовых результатов выполняется в таблице 13:

Таблица 12 – Показатели финансовых результатов

Вывод: Выручка от продажи продукции на 57.36%, себестоимость проданной продукции на 49.05%, прибыль от продаж на 129.18%, прибыль до налогообложения на 147.60%, результат от прочей реализации показал убыток на 14.29%, т.к. проценты к уплате значительно выше, чем проценты к получению.

Темп роста выручки от продажи ниже, чем темп роста прибыли от продаж, темп роста прибыли от продаж ниже, т.к. темп роста выручки выше темпа роста себестоимости. Убытки по внереализационным операциям следуют из снижения темпа роста прибыли до налогообложения.

Похожие работы

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Скачать

96970

26

0

... , для увеличения L3 нужно накопить количество ликвидных и быстрореализуемых активов, либо сократить количество срочных и краткосрочных обязательств. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ФИНАНСОВО- ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ.   Оценка деловой активности В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность Набор экономических ...

Финансовый анализ деятельности предприятия инвестиционно–строительной сферы

Скачать

24296

6

2

... подходом в финансовом анализе понимают совокупность методов, инструментов, технологий, принимаемых для сбора, обработки, интерпретации ( истолкования) данных о хозяйственной деятельности организации. Основной вклад в теорию и практику финансового анализа внесён экономистами стран с развитой рыночной экономикой. Главной целью финансового анализа является оценка и идентификация внутренних проблем ...

Оценка финансовых результатов деятельности предприятия

Скачать

150212

16

2

... дохода учитывает взаимосвязь факторов объемов производства, затрат и прибыли. Более точный расчет этих факторов обеспечивает высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов деятельности предприятия [12, с.88]. На основании изложенной выше методики проведем анализ рентабельности собственного капитала ОАО «Нефтекамскшина» по методике «Du Pont». Рассчитаем показатели данной ...

Повышение рентабельности финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОО "УИ Энергоремонтного производства"

Скачать

181697

43

26

... макроокружения Значительное воздействие на предприятие оказывают факторы внешней среды (макросреды), под влиянием которых изменениям могут подвергнуться эффективность функционирования предприятия и устойчивость его финансово-хозяйственной деятельности. В целях предотвращения каких-либо негативных последствий для конкретного предприятия, необходимо выявить и определить внешние факторы, имеющие ...