Анализ вероятности банкротства

1.11 Анализ вероятности банкротства

Указателями слабых мест в финансовом состоянии являются специальные коэффициенты, не подверженные влиянию инфляции. Дадим характеристику этих коэффициентов.

1. Показатели платежеспособности, характеризующие ликвидность средств.

Наиболее важный коэффициент текущей ликвидности (К_тл), характеризующий способность организации в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных средств.

Нормативное значение К_тл>2.

К_тл° = 1,73 К_тл^! -1,54

Если К_тл<2, необходима оценка вероятности банкротства предприятия с помощью пятифакторной модели "Z - счет Альтмана".

Z=K₁+K2+K₃+K4+K₅

Кр коэффициент, характеризующий платежеспособность организации.

К, = (Ф_н0 - З_кк) х 1,2/(Ф_оп + Ф_н0)

К!⁰-032 ^ = 0,38

Кг- коэффициент, характеризующий рентабельность капитала.

К₂=П_бх1,4/(Ф_оп+Ф_но) К₂° =0,94 Кг¹ =1,15 К₃- коэффициент, характеризующий рентабельность производства.

К₃-П_рх3,3/(Ф_ОП+Фно) К₃°=2,14 Кз¹ =2,54 К₄- коэффициент, характеризующий кредитоспособность организации.

К₄= К_с X 0,6/ К₃= (Ф_Оп+ Фно" Зкк- З_ад) X 0,6/ (З_кк+ Звд)

К4° =0,4 К₄^! =0,38

К₅- коэффициент, характеризующий оборачиваемость капитала.

К₅=Рп*0,9/(Ф_оп+Ф_Но)

К₅° = 2,47 К₅¹ =2,88 Z-K₁ + K₂+K₃ + K₄+K₅

Z° =6,33 Z¹ =7,27

2.Показатели деловой активности. Они позволяют выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К_ос) - показывает, сколько рублей продукции принес 1 руб. собственных активов или сколько оборотов совершил за 1год собственный капитал.

К_0С = Р_П / (ФоП + ФнО - 3_КК - Зад)

3.Показатели рентабельности - характеризуют прибыль организации. Рассчитаем рентабельность продукции (R_pn), показывающую, сколько прибыли приходится на 1руб. текущих затрат.

Rnp=n_p* 100%/С_п

4.Показатели кредитоспособности предприятия характеризуют финансовую устойчивость предприятия.

Рассчитаем коэффициент финансовой автономности (Кф_а), характеризующий зависимость организации от внешних займов.

К_фа = (Фон + Фно " Зкк " Зад) /(Ф_оп + Фно) = К_с/( Ф_оп + Ф_н0)

Нормальным считается Кф_а>0,5.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств - дает общую оценку финансовой устойчивости.

Кссз ~~ К_с/К₃ — (Фоп "*" Фно " ^>кк " -^кд) ' V ^кк "•" ^>кд)

За критическое значение принимается 1. Чем меньше показатель, тем больше обязательств у предприятия и тем рискованнее ситуация, ближе вероятность банкротства.

Результаты анализа финансовых коэффициентов оформим в таблице 10

Таблица 10. Расчет и анализ финансовых коэффициентов

1.  Вероятность банкротства предприятия очень низкая, т. к. Z = 6,33, Z = 7,27, т. е. Z > 3,0

2.  По сравнению с базовым периодом коэффициент оборачиваемости увеличился на 1,39 оборота, следовательно, предприятие стало эффективнее использовать свои средства.

3.  По сравнению с базовым периодом рентабельность продукции увеличилась на 0,83%, т. е. сумма прибыли на 1 рубль текущих затрат выросла. Это говорит о росте эффективности текущих затрат.

4.Финансовое положение предприятия является неустойчивым, т. к. в базисном и анализируемом году коэффициент финансовой автономности

составил 0,4.

5.Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в анализируемом году уменьшился на 0,04 и составил 0,63. Это свидетельствует об увеличении обязательств у предприятия.

Похожие работы

Планирование выпуска новой продукции

Скачать

152497

72

10

... используется оборудование, недозагружены производственные площади и рабочий персонал. Для повышения эффективности деятельности предприятия предлагается внедрить производство новой продукции. При освоении выпуска новой продукции загрузка оборудования повысится, что повысит производительность. Увеличение выпуска продукции, без привлечения дополнительных работников позволит повысить заработную ...

Анализ финансового состояния ОАО "Русполимет"

Скачать

56527

9

0

... , прежде всего, говорит снижение чистой прибыли, коэффициентов ликвидности и др. Можно сделать вывод, что данное предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.     Глава 3. Пути улучшения финансового состояния ОАО «Русполимет»   Успехи и неудачи деятельности предприятия следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов и причин: внешних и внутренних. Оздоровление ...

Совершенствоание снабженческо-сбытовой политики

Скачать

123054

53

7

... в себестоимость продукции по элементу «Материальные затраты» и включает в себя цену их приобретения (без учета НДС и акцизов), наценки, комиссионные вознаграждения, уплачиваемые снабженческим и внешнеэкономическим организациям, стоимость услуг бирж, таможенных пошлин, плату за транспортировку, хранение и доставку, осуществленные сторонними организациями. Удовлетворение потребности предприятия в ...

Характеристика монополизма в России

Скачать

163892

7

12

... развития страны. В среднесрочном периоде основное внимание должно уделяться качественным характеристикам функционирования предприятий и отраслей – конкурентной политике. Стратегические задачи такой политики были сформулированы Президентом Российской Федерации в выступлении «О стратегии развития России до 2020 года»: ·        «развитие новых секторов глобальной конкурентоспособности, прежде ...