ВЕКСЕЛЬНЫЙ
РЫНОК В РОССИИ
НА СОВРЕМЕННОМ
ЭТАПЕ ЭКОНОМИКИ
Согласно
ст. 4 «переводной
и простой вексель
должен быть
составлен
только на бумаге»
(практически
же это - запрет
на бездокументарную
форму)
Сектор
корпоративных
векселей
Банковские
векселя
Современное
состояние
регионального
и Иркутского
вексельного
рынка
АНАЛИЗ
ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
С ВЕКСЕЛЯМИ
В ИК «ЕДИНСТВО»
Операции
с векселями
в
Покупка
– продажа, конверсия
и учет векселей
Выдача
кредитов под
залог векселей
Разработка
схем взаимозачетов
с использованием
векселей,
комиссионные
сделки и операции
по доверительному
управлению
Навигация
ВЕКСЕЛЬНЫЙ РЫНОК В РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ ЭКОНОМИКИ
Вексельное обращение ИК Единство
120489
знаков
12
таблиц
10
изображений
1. ВЕКСЕЛЬНЫЙ РЫНОК В РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ ЭКОНОМИКИ
1.1. Вексельное законодательство в России
Родиной векселя следует считать Италию. Вексель возник из перевода. Уже в середине ХII века генуэзские купцы стали вносить деньги местным менялам в обмен на письменные обязательства выплатить ту же сумму в другом месте. Таким образом, купец мог отправляться на ярмарку без денег. Вследствие опасности передвижения в те времена, этот способ платежа скоро сделался излюбленным. Эти письма менял и представляли собой зародышевую форму векселя. Сам термин «вексель» (по-итальянски - cambium, по-немецки - wechsel, по-английски - bill off exchange, по-французски - lettre de change) означал обмен.
Как уже указывалось, вексельные операции первоначально были связаны с переводом денег из одних городов и стран в другие. Но уже вскоре векселя стали орудием коммерческого кредита: купцы, продавая, друг другу товары в кредит, расплачивались векселями.
Вообще, векселя появились в России еще в XVII веке, а документы, регулировавшие вексельный оборот, дважды уточнялись (последняя редакция вексельного устава была принята в 1902 г.). В течение первых послереволюционных лет векселя не использовались, но с переходом к НЭПу система коммерческого кредита была восстановлена, однако затем окончательно упразднена кредитной реформой 1930 г., ликвидировавшей хозяйственную самостоятельность предприятий. Кстати, в этом же году с целью унификации порядка выпуска и обращения векселей в разных странах в Женеве была подписана Международная конвенция № 358 о векселях, к которой Советский Союз присоединился через несколько лет, одновременно утвердив постановлением Центрального исполнительного комитета (ЦИК) и Совета народных комиссаров (СНК) СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341 «Положение о простом и переводном векселе», которое является приложением № 1 к вышеуказанной конвенции.
Новейшая история векселей в России, как известно, началась в 1990 г. с Положения о ценных бумагах, утвержденным постановлением Совета Министров СССР от 19 июня 1990 г. № 590, в котором подтверждался порядок выпуска и обращения векселей в России. Векселю там посвящались пункты 40-43 и 48. В пункте 40 давалось определение векселя, причем, весьма неудачное, пункты 41-43 воспроизводили нормы статей 1, 75, 2 и 6 «Положения о векселях», а пункт 44 отсылал к этому Положению всех желающих получить более подробные разъяснения. Пункт 48 декларировал, что «обращение векселей осуществляется под общим контролем Госбанка СССР», который за последующие полтора года так и не нашел времени этим заняться. Однако недостаток нормативной базы в те годы по данному фондовому инструменту можно объяснить тем, что тогда бюджет нашей страны был не столь дефицитным, глобальных неплатежей в народном хозяйстве не существовало, и весь народнохозяйственный механизм функционировал более или менее нормально. Текст «Положения о переводном и простом векселе» был повторно утвержден постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991 г. (которое в дальнейшем было отменено со дня вступления в силу Федерального закона «О простом и переводном векселе»). При этом не было отменено действие положения 1937 г. Таким образом, до недавнего времени в России действовали два практически идентичных «Положения» о векселях. Разница между ними была только лишь в двух моментах:
1) Положение 1937 г. разбито на статьи, а положение 1991 г. - на пункты.
2) В Положении 1937 г. употребляется термин «переводной», в то время как Положение 1991 г. настаивает на транскрипции «переводный».
31 мая 1991 г. были приняты Основы гражданского законодательства СССР, где статья 31 «Основ» еще раз отнесла векселя к ценным бумагам, а статья 35 сформулировала определение векселя, впоследствии принятое в Гражданском Кодексе (ГК) РФ.
24 июня 1991 г. Президиум Верховного Совета РСФСР принял постановление «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР» № 1451-1, которое разрешает хозяйствующим субъектам осуществлять поставку продукции (выполнять работы, оказывать услуги) в кредит с взиманием с покупателей (потребителей, заказчиков) процентов, используя для оформления таких сделок векселя. Использование векселей в РФ основано также на утвержденном этим постановлением Положении «О переводном и простом векселе» и письмом Центрального банка РФ от 9 сентября 1991 г. № 14-3/30 «О банковских операциях с векселями», которым были утверждены рекомендации по использованию векселей в хозяйственном обороте, преследовавшие целью «более полное понимание специалистами финансовых институтов значения и механизма использования векселей в хозяйственном обороте». Однако этого письма оказалось явно недостаточно, поскольку в то время вексель широко использовался ими в качестве депозитного сертификата. Законодательным актом, приведшим к векселезации всей страны, стал Указ Президента РФ от 19 октября 1993г. № 1662 «Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение». Пункт 3 этого указа предписывал «...осуществить переоформление коммерческими финансовыми структурами просроченной кредиторской задолженности предприятий и организаций всех форм собственности по состоянию на 1 января 1993 г. срочными долговыми обязательствами (простыми финансовыми векселями единого образца)». Однако этот Указ был подвергнут критике со стороны специалистов фондового рынка, а также в письме тогдашнего председателя Центрального банка РФ В.В. Геращенко на имя президента РФ (№ 01-17/692 от 28.03.93 г.). Критические замечания касались механизма реализации Указа и юридических терминов «товарный вексель» и «финансовый вексель», которые являются по сути экономическими категориями. В его продолжение издается Указ от 23 мая 1995 г. № 1005 «О дополнительных мерах по нормализации расчетов и укреплению финансовой дисциплины в народном хозяйстве» (векселю посвящены пункты 3 и 4), а в развитие норм этих указов - постановление Правительства РФ от 26 сентября 1994 г. № 1094 «Об оформлении взаимозадолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения». Последним актом было, в частности, рекомендовано при проведении расчетов с использованием векселей применить стандартные бланки (пункт 1), образцы которых были утверждены в качестве приложений к постановлению. Министерству финансов РФ было поручено обеспечить централизованное изготовление бланков и реализовать их по установленной цене юридическим лицам. Этим же постановлением предприятиям рекомендовалось выпускать собственные векселя на срок, не превышающий 180 дней. Однако все названные указы и постановления плохо претворяются в жизнь и чаще всего не дают сколько-нибудь положительного эффекта. Например, всем известные векселя энергетиков выпускаются на срок не менее одного года.
Кроме того, как отмечают юристы, «само выделение вексельного права и его обособленное развитие как от торгового, так и от гражданского права было обусловлено его подчинением в свое время нормам особых европейских купеческих обычаев, сведенных к законодательным нормам уже во времена позднего средневековья». Эти обычаи до сих пор регулируют ряд вопросов, не отраженных в конвенционном законодательстве. Таких обычаев было чрезвычайно мало и в дореволюционной, и в нэповской России, да и те, что были, скорее заимствованы из европейской практики. Их отсутствие крайне отрицательно сказывается на развитии вексельного обращения в нынешней России.
Многие специалисты отмечают, что в нашей стране фактически нет федерального вексельного закона, так как в соответствии с Конституцией РСФСР в компетенцию Президиума Верховного Совета не входило принятие нормативных актов в этой области (имеется в виду постановление Президиума Верховного Совета РСФСР №1451-1 от 24.06.91 г., регламентирующее обращение векселей). Кроме того, данное постановление не содержит ссылки на постановление ЦИК и СНК СССР №104/1341 от 07.08.37 г., утвердившее «Положение о простом и переводном векселе».
До недавнего времени велись горячие споры между Федеральной комиссией по ценным бумагам (ФКЦБ), Центральным банком РФ и Государственной думой по поводу обращения бездокументарных векселей. Так, например, Центральный банк РФ своей телеграммой № 99-96 от 5 июля 1996 г. в приказном порядке рекомендовал коммерческим финансовым институтам отказаться от проведения операций с векселями в безналичной форме. Вероятнее всего, что Банк России усматривал в обращении бездокументарных векселей конкуренцию денежной форме расчетов. И в этом есть своя доля правды, так как депозитарии, имеющие развитые корреспондентские отношения, осуществляют операции по безналичному перечислению ценных бумаг1.
21 февраля Государственная Дума РФ, а 11 марта 1997 г. и Президент ратифицировали долгожданный федеральный закон «О простом и переводном векселе». Реально же он вступил в действие 18.03.97 г. (обычно законодательные документы вступают в действие в момент опубликования) за номером № 43-ФЗ. Юристы выделяют в этом документе следующие моменты.
1. Согласно данному закону утрачивает силу постановление Верховного Совета РСФСР от 24.06.91 г. № 1451-1; на территории РФ действует постановление ЦИК и СНК СССР от 07.08.37 г. № 104/1341, поскольку РФ, являясь преемницей СССР, участвует в Женевской конвенции, устанавливающей единый вексельный закон.
2. С момента вступления в силу Закона РФ ее субъекты, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования имеют право обязываться по простому и переводному векселю только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом (т.е. согласно ст. 2 закона, по мнению юристов, в общем случае это фактически является запретом). Хотя о том, какие это случаи данный закон умалчивает. Однако на векселя, выпущенные Российской Федерацией или ее субъектами до вступления в силу настоящего закона, эта норма не распространяется и они сохраняют статус государственных ценных бумаг.
Похожие работы
... суда РФ с учётом практики в арбитражных судах выработал рекомендации по разрешению споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте. Таким образом, в отношении правового регулирования вексельного обращения сложилась устойчивая, комплексная система юридических норм, отличительной чертой которой является самодостаточность, замкнутость и законченность. Однако, как и в другом ...
... и простом векселе, ст.317 ГК РФ был сделан вывод, что стороны не нарушили законодательство о валютном регулировании. Само требование векселедержателя является правомерным. 3.4. Возможность вексельного покрытия Одна из малоисследованных сторон вексельного обращения — проблема существования специального обеспечения, покрытия задолженности, оформленной векселем. Покрытие часто именуют словом ...
... кредитные функции векселей. Соответственно в таких условиях не все кредитные вексельные инструменты получили надлежащее развитие. Однако именно в развитии кредита при помощи векселей предприятий видится перспектива будущего белорусского вексельного обращения. Отечественные банки должны оказывать содействие своим кредитующимся клиентам в организации выдачи собственных векселей.[13, с.5-7] ...
... мультипликатором. На сегодняшний день в силу вышеизложенных причин, вексель остается одним из наиболее важных расчетных инструментов на финансовых рынках России и Кыргызстана. Применение векселя и регулирование вексельного обращения. Основными источниками привлеченных средств новых коммерческих банков России и Кыргызстана стали деньги государственных и кооперативных предприятий, а также ...
0 комментариев