Организация финансовой деятельности туристического холдинга

3.2.0 Организация финансовой деятельности туристического холдинга

Функции финансовой службы в холдинге выполняет центральная бухгалтерия во главе с главным бухгалтером организации.

Используя данные ежедневных отчетов об объеме реализованных услуг, ежемесячные данные о фактически понесенных расходов агентствами, менеджмент холдинга управляет краткосрочной ликвидностью.

Основным методом управления финансовыми потоками в компании является перераспределение. Предпосылкой служит финансовая модель организации, где входящие в холдинг агентства, рассматриваются как части единого фонда денежных средств. То есть, временные кассовые разрывы, нехватка средств на расчетном счете одного агентства, могут покрываться за счет избытка наличных и безналичных средств другого.

Следует отметить, что в части расходования денежных средств, поддерживания определенной нормы прибыли реализуемого туристического продукта, со стороны центральной бухгалтерии осуществляется достаточно жесткий контроль. В частности он заключается в:

-     Определении объема допустимых затрат на заработную плату, расходов на содержание офисов и прочие статьи.

-     Определении объема затрат на рекламную деятельность.

-     Обозначение ориентиров доходности туристического продукта.

В результате руководство компании способно осуществлять контроль над деятельностью агентств в целом, направляя их развитие в соответствии со стратегическими планами и разработками центрального офиса.

3.3.0 Основные направления улучшения деятельности финансового отдела

Как видно из финансово-экономических показателей[7] холдинга, он оперирует значительными, для сферы услуг объемами денежных средств.

Доля оборотных средств в объеме предоставленных услуг составляет от 90-ти 96%, а оставшиеся 10-4% составляют среднюю для данной отрасли норму операционной прибыли[8].

Следовательно, можно выделить два основных направления по улучшению деятельности компании, с точки зрения финансового менеджмента:

1. Краткосрочное планирование и анализ с целью повышения эффективности использования оборотных средств.

2. Финансовое планирование развития сети туристических агентств.

Далее, данные рекомендации будут рассмотрены в параграфах 3.3.1 и 3.3.2 более подробно, а в целом можно отметить, что использование финансовых расчетов и процедур в управлении компании невелико. В большей части они сводятся к прогнозу необходимого объема денежных средств и контролю за кредиторской задолженностью.

3.3.1   Краткосрочный финансовый анализ деятельности компании «ТТТ»

В силу специфики туристической деятельности, оборотный капитал компании «ТТТ» составляет значительную часть активов предприятия. В первую очередь это обусловлено определенными юридическими отношениями с зарубежными и отечественными партнерами, а также соответствующими договорами с прямыми потребителями предоставляемых услуг.

В общем случае, конечный потребитель оплачивает предоставляемые в будущем услуги за 2-3 недели до того момента, когда они будут фактически предоставлены.

Следовательно, возникает временной разрыв в течение, которого у туристической корпорации возникает определенная сумма свободных денежных средств. Более того, в зависимости от конкретных партнеров, договорных отношений, временной лаг между обязанностью оплаты и фактическим поступлением денежных средств может составлять 3-4 месяца.

Для анализа альтернативной стоимости указанных свободных средств, необходимо рассчитать цикл движения потока денежных средств. Формула (2.2.0-1) приведенная в главе 2, использует данные баланса и отчета о продажах компании.

Ниже приводится баланс и отчет о прибылях и убытках компании ООО «Аккорд-ТТТ», туристического агентства входящего в компанию «ТТТ».

Далее, для расчета издержек компании по движению денежных средств используется процент по краткосрочному финансированию. Выбранная ставка (15 % годовых) отражает стоимость заемных средств, предоставляемых коммерческими банками. Расчет выглядит так,

Издержки компании, в соответствии с концепции альтернативной стоимости использования капитала составляют 330 у.е. за оборот (за год совершается примерно 11 оборотов). Это означает, что определенная часть деятельности агентства осуществляется за счет средств партнеров, предоставляющих кредит в форме кредиторской задолженности.

Примерно такое же положение складывается в более крупных агентствах, чем агентство «Аккорд-ТТТ». Важен и следующий факт, - значительная часть финансирования инвестиционных программа холдинга «ТТТ» осуществляется именно за счет возникающей кредиторской задолженности.

Следует заметить, что договорные отношения с основными зарубежными партнерами не предполагают возникновения и накопления задолженности по предоставляемым услугам. Агентства обязаны оплачивать выставленные счета до момента фактического оказания услуг – предоставления номера в гостинице, трансфера и пр.

Тем не менее, зарубежные организации, в определенной мере идут на такие шаги, исходя из долгосрочных перспектив сотрудничества с холдингом и входящими в него агентствами.

В свою очередь, туристические агентства, оперирующие поступающей выручкой, используют поступающие средства не для оплаты оказываемых услуг, в счет уже оказанных, и таким образом поддерживают некий баланс ликвидности компании.

Но в долгосрочной перспективе, по мере увеличения суммы кредиторской задолженности (Отмечен факт ее постоянного роста), у компании может возникнуть ситуация, когда сумма поступающих средств не сможет покрыть возникший разрыв, что в свою очередь способно привести к серьезным осложнениям в работе компании, в плоть к ее банкротству.

Покрытие указанных разрывов за счет краткосрочных кредитов, связанно с издержками по привлечению кредитного капитала и жесткостью условий требуемых банками. Как видно из баланса «Аккорд-ТТТ», доля основных средств, а в большей части, это оргтехника, с учетом износа (для данного вида активов ликвидационная стоимость может составлять до 40% от учетной стоимости) в сумме кредиторской задолженности незначительна, и банки соответственно, предъявляют более высокий процент по кредиту, выдвигают определенные требования по финансовым показателям. (К тому же оформление кредитного договора затягивается на 1-2 месяца)

Исходя из сложившихся условий, рекомендации автора по оптимизации использования денежных средств выглядят следующим образом:

Похожие работы

Налог на прибыль и анализ производственно-финансовой деятельности организации

Скачать

68962

10

2

... , несовершенство которых будет проявляться в процессе использования действующего порядка налогообложения прибыли. налог прибыль анализ финансовая деятельность ЧАСТЬ 2. Планирование производственно-финансовой деятельности организации   2.1 Оценка финансового состояния организации как первый этап финансового планирования Провести ретроспективную оценку финансового состояния организации на ...

Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности организации и ее финансового состояния

Скачать

123147

45

2

... (стр.5 : стр.12) ДЦЧ К4 16 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.10+стр.11-стр.2) : стр.5 ДЦЧ К5 4. ХАРАКТЕРИСТИКА КОМПЬЮТЕРНОЙ ТЕХНОЛОГИИ АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННО-ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ И ЕЁ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ   Методика экспресс-анализа хозяйственно-финансовой деятельности организации и ее ...

Анализ финансового состояния организации

Скачать

36307

7

0

... необходимо вести работу по улучшению деятельности предприятия. Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи: изучить теоретическую информацию по вопросам анализа финансового состояния организации; провести различные виды анализа для предприятия ОАО «Гусинобродское»; разработать рекомендации по улучшению деятельности предприятия в аспекте исследуемой темы. В ходе данной ...

Анализ управления финансовой деятельностью предприятия

Скачать

104070

29

10

... предприятия. Далее будет представлен анализ управления финансовой деятельностью ООО «Прокатный завод». 2. Анализ управления финансовой деятельностью ООО «Прокатный завод» 2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия Общество с ограниченной ответственностью «Прокатный завод» действует в соответствии с действующим законодательством на основании Устава, Федерального Закона «Об ...