АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

12. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

12.1 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия является одной из главных характеристик финансового состояния предприятия. Она связана с уровнем зависимости от кредиторов и инвесторов и характеризуется соотношением собственных и заемных средств.

Выделяют внутреннюю, внешнюю и общую финансовую устойчивость предприятия.

Внутренняя устойчивость – это такое финансовое положение предприятия, при котором обеспечивается достаточно высокий результат его функционирования.

Финансовая устойчивость отображает постоянное стабильное превышение доходов над расходами, свободное распоряжение денежными средствами предприятия, способность путем эффективного их использования обеспечить беспрерывный процесс производства и реализации продукции, а также затраты на его расширение и обновление.

Общая устойчивость отражает движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение доходов над расходами. Условием общей устойчивости предприятия является его способность свободно развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов.

Главной составляющей общей устойчивости предприятия является финансовая устойчивость, которая формируется в процессе всей его финансово-хозяйственной деятельности.,

К числу серьезных экономических проблем в условиях перехода к рыночным отношениям является определение границ финансовой устойчивости предприятия. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствия у него средств для развития производства и в общем деятельности хозяйствующего субъекта.

Чрезмерная финансовая устойчивость также отрицательно влияет на производственно-торговую деятельность, поскольку выступает тормозом ее развития, увеличивая затраты предприятия чрезмерными запасами и резервами.

Значение и сущность финансовой устойчивости отображается в ее показателях. Различают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости.

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные. Анализируя соответствие или несоответствие средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1.  Наличие собственных оборотных средств (Ес)

Ес = И^С – F, (12.1)

гдеИ^С – источники собственных средств;

F – основные средства и вложения.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (Ет)

Ет = Ес + К^Т, (12.2)

гдеК^Т – долгосрочные обязательства.

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (Е_S)

Е_S = Е_Т + К ^t, (12.3)

где К ^t– краткосрочные обязательства.

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера источников для покрытия запасов и затрат.

1.  Излишек или недостаток собственных оборотных средств

± Ес = Ес – Z, (12.4)

где Z – величина запасов.

2. Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

± Е_Т = Е_Т – Z, (2.5)

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат,

± Е_S = Е_S – Z, (2.6)

При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный показатель:

S = {S₁(х₁);S₂(х₂);S₃(х₃)}, (2.7)

гдех₁ = ±Ес;

х₂ = ± Е_Т;

х₃ = ±Е_S

Функция S (х) определяется следующим образом:

=1, если х ³ 0

0, если х £ 0

Выделяют четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (табл. 12.1).

Таблица 12.1

Типы финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости исследуемого предприятия можно выполнить по форме таблицы 12.2.

Таблица 12.2

Анализ финансовой устойчивости предприятия, тыс. грн

Рассчитав абсолютные показатели финансовой устойчивости видим, что СЗАО « Первомайское» для формирования запасов и затрат не хватает собственных оборотных средств на начало периода 3700,2тыс. грн, а на конец отчетного периода 4727,4 тыс. грн. Это означает, что у СЗАО «Первомайское» значительный недостаток собственных оборотных средств и как следствие – источников для покрытия этих запасов и затрат также не хватает.

Произведя расчет трехмерного показателя для определения типа финансовой устойчивости видим, что на протяжение всего отчетного периода СЗАО «Первомайское» находится в неустойчивом

финансовом состоянии, которое характеризуется нарушением платежеспособности.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется наличием у него собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов, приведенных в табл. 12.3.

Таблица 12.3

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия

Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости приведен в табл. 12.4.

Таблица 12.4

Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости

Рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости показывают, что СЗАО «Первомайское» очень зависим от внешних источников средств, наблюдаются потеря финансовой устойчивости (автономности), невозможность проведения независимой финансовой политики из-за недостаточности у предприятия собственных оборотных средств, неспособность предприятия поддерживать стабильный уровень капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. В общем можно сказать, что СЗАО «Первомайское» испытывает финансовые затруднения. Для улучшения финансового состояния целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

Похожие работы

Организация расчетно-кассового обслуживания клиентов банка

Скачать

274359

58

23

... обеспечение, внедрять дистанционное банковское обслуживание - телефонный, видео, компьютерный бакинги, инфокиоски. 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ РАСЧЕТНО-КАССОВОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ КЛИЕНТОВ БАНКА   3.1 Перспективы развития расчетно-кассового обслуживания юридических лиц   В настоящее время формы организации безналичных расчетов в Республике Беларусь и в целом платежной системы, системы BISS ...