Войти на сайт

или
Регистрация

Навигация


12.2 Анализ финансовой ликвидности и платежеспособности предприятия

Финансовое состояние предприятия можно оценить с точки зрения его краткосрочной и долгосрочной перспектив. В краткосрочной перспективе критерием оценки финансового состояния предприятия является его ликвидность и платежеспособность, то есть способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по краткосрочным обязательствам. Термин «ликвидный» предусматривает беспрепятственное превращение имущества в деньги.

Ликвидность предприятия – это его способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и текущие финансовые инвестиции;

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, векселя полученные и прочие оборотные активы;

А3 – медленно реализуемые активы – запасы, а также статьи из І раздела "Долгосрочные финансовые инвестиции";

А4 – труднореализуемые активы – статьи І раздела актива за вычетом статей этого раздела, включенные в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, векселя выданные, текущие обязательства по расчетам и прочие текущие обязательства;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты, текущая задолженность по долгосрочным обязательствам;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства;

П4 – постоянные пассивы – раздел І "Собственный капитализм" раздел II "Обеспечение предстоящих расходов и платежей".

Анализ ликвидности баланса проводится с помощью таблицы

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:


Таблица 12.5

Анализ ликвидности баланса предприятия

На начало года, тыс. грн. На конец года, тыс. грн. Пассив На начало года, тыс. грн. На конец года, тыс. грн. Платежный излишек (+), недостаток (-)
Актив На начало года, тыс. грн На конец года, тыс. грн
1 2 3 4 5 6 7 8
А1 0,7 13,1 П1 2940,5 1164,3 2939,8 1151,2
А2 14,7 9,6 П2 - - -14,7 9,6
А3 501,3 346,1 П3 69,2 53,6 -432,1 292,5
А4 4843,7 4609,7 П4 3700,2 4727,4 1142,5 117,7
Баланс 6785,9 6489,1 Баланс 6785,9 6489,1 - -

На начало года и на конец года соотношение выглядит следующим образом:

А1 < П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 > П4

Таким образом, баланс СЗАО «Первомайское» является абсолютно ликвидным, так как выполняется все из необходимых условий. Можно сказать, что для погашения кредиторской задолженности и краткосрочных обязательств у предприятия хватает денежных средств и быстро реализуемых активов.

При изучении баланса следует обратить внимание на очень важный показатель – чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.

Чистый оборотный капитал равен разнице между оборотными активами предприятия и его краткосрочными пассивами.

Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он оставляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя – повышение уровня ликвидности предприятия.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет следующих коэффициентов ликвидности:

• Коэффициент абсолютной ликвидности показывает – в какой доле краткосрочные обязательства предприятия могут быть погашены за счет высоко ликвидных активов.

КАЛ = А1 (12.9)
П1 + П2

Нормативное значение 0,2-0,5.

• Коэффициент срочной (критической) ликвидности показывает – сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

КСЛ = А1 + А2 (12.10)
П1 + П2

Нормативное значение Ксл ³ 1.

• Коэффициент покрытия дает возможность установить, достаточно ли ликвидных активов для погашения мобильных пассивов.


КП = АЛ (12.11)
П1 + П2

Нормативное значение 1-2.

Все рассчитанные коэффициенты ликвидности должны быть сведены в итоговую таблицу (см. табл.12.6).

Таблица 12.6

Коэффициенты ликвидности предприятия

Показатель Нормативное значение Расчетное значение Отклонение от максимального значения
На начало года На конец года На начало года На конец года
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 – 0,5 0,0002 0,01 0,497 0,498
Коэффициент промежуточной ликвидности 0,7 - 0,8 0,03 0,01 0,77 0,76
Коэффициент покрытия 2 - 2,5 1,7 1,3 1,34 1,35

По данным табл. 12.6 можно сделать вывод о том, что краткосрочные обязательства предприятия могут быть погашены на начало отчетного периода в доле 0,03 за счет высоко ликвидных активов и в доле 0,01 на конец отчетного периода. Эти показатели имеет достаточно большое отклонение от нормальных. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, что предприятие не сможет в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Рассчитанное значение коэффициента покрытия свидетельствует о недостаточности у предприятия ликвидных активов для погашения мобильных пассивов.

В настоящее время большинство предприятий Украины находится в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является одно из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Так как эти условия выполняются, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам:

, (12.12)

где К, К – значение коэффициента текущей ликвидности в отчетном и базовом периоде соответственно;

6 – период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;

Т – отчетный период, месяцы;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент восстановления платежеспособности у СЗАО «Первомайское» равен 1,4.

Так как коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

В развитых странах широко распространен прогноз банкротства с использованием модели Альтмана, которая была получена на основе статистических данных предприятий-банкротов.

Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде показатель, называемый Z – счетом Альтмана, имеет следующий вид:

Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3, + 0,6*К4 + 0,999*К5 ,

где показатели К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующем алгоритмам:

К1 = А0 – К1 , К2 = ЧП , К3 = ЧД ,

К4 = ИС , К5 = ВР ,
КТ + Кt ВБ

гдеАО – текущие активы (оборотные средства);

 – средняя величина валюты баланса;

ИС – собственный капитал;

ЧД – чистый доход (результат от реализации);

ЧП – чистая прибыль;

ВР – выручка от реализации.

Произведем расчет данных показателей:

К1 = 0,5;

К2 = 0,09;

К3 = 0,7;

К4 = 0;

К5 = 0,3.

Подставив значения в индекс Альтмана имеем: Z = 1,1

После определения Z - счета, на основании следующей таблицы определим степень вероятности банкротства для СЗАО «Первомайское»

Степень вероятности банкротства

Значение Z - счета Вероятность банкротства
£1,8 Очень высокая
1,81-2,7 Высокая
2,71-2,9 Существует возможность
³3,0 Очень низкая

Если 2 < 1,81, то предприятие станет банкротом:

- через год – с вероятностью 95%;

- через 2 года – с вероятностью 48%;

- через 4 года – с вероятностью 30%;

- через 5 лет – с вероятностью 20%.

По данным расчета видно, что у СЗАО «Первомайское» очень высокая вероятность банкротства, то есть предприятие имеет достаточно высокие шансы для восстановления платежеспособности и улучшения своего финансового состояния.


ВЫВОД

 

Таким образом, подводя итоги всего отчета, можно сделать выводы, что СЗАО «Первомайское» успешно развивается, о чем свидетельствуют данные финансовой отчетности.

Продукция предприятия конкурентноспособна, в виду чего оно занимает значительное место на рынке сбыта.

Продукция предприятия реализуется на территории Украины и имеет достаточное количество заказчиков и покупателей.

СЗАО «Первомайское» имеет достаточно большие обьемы реализованой продукции и прибыли.

Предприятие постоянно занимается разработкой и освоением новых видов продукции с целью удовлетворения потребностей сельскохозяйственных товаропроизводителей.

Главной задачей организации бухгалтерского учета СЗАО «Первомайское» является постоянный анализ издержек на производство продукции с целью снижения ее себестоимости, увеличения прибыли, повышения рентабельности производства.

Исходя из данных можно сказать, что СЗАО «Первомайское» очень зависим от внешних источников средств, наблюдаются потеря финансовой устойчивости (автономности), невозможность проведения независимой финансовой политики из-за недостаточности у предприятия собственных оборотных средств, неспособность предприятия поддерживать стабильный уровень капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. В общем можно сказать, что СЗАО «Первомайское» испытывает финансовые затруднения, о чем свидетельствует проведенный анализ баланса предприятия, из которого видно, что произошло уменьшение валюты баланса, уменьшилась сумма финансовых ресурсов, которая находилась в распоряжении предприятия, уменьшилась стоимость оборотных и необоротных активов.

Большое влияние на то, что в результате хозяйственной деятельности предприятие понесло убытки, оказали изменение выручки от реализации продукции, себестоимости продукции, административные расходы, расходы на сбыт и другие операционные расходы. Необходимо отметить, что произошло уменьшение выручки от реализации продукции на -98,1 тыс. грн., в следствие чего произошло уменьшение себестоимости продукции на –503,1 тыс. грн., также уменьшились и административные расходы, расходы на сбыт и другие операционные расходы на 15,8 тыс. грн. За счет суммарного влияния этих показателей у предприятия образовался убыток в размере 55,1 тыс. грн.

Важно отметить, что для улучшения финансового состояния СЗАО «Первомайское» необходимо привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения. Также необходимо отметить и то, что предприятие имеет значительные резервы для повышения платежеспособности и ликвидности, а следовательно – для улучшения своего финансового состояния.

 


ПЕРЕЧЕНЬ ИСТОЧНИКОВ

 

1.  Закон Украины “О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине” от 16.07.99 г. № 996 – XIV.

2.  Закон Украины “О сборе на обязательное государственное пенсионное страхование” от 26.06.97г. № 400/97 – ВР.

3.  Закон Украины “Об общеобязательном государственном социальном страховании от несчастного случая на производстве и профессионального заболевания, которые повлекли за собой потерю трудоспособности” 23.09.99 г. № 1105 – XIV.

4.  Закон Украины “Об общеобязательном государственном социальном страховании на случай безработицы” от 02.03.2000 г. № 1533 – III.

5.  Указ Президента “Об упрощенной системе налогообложения, учета и отчетности субьектов малого предпринимательства” 03.06.98 г. № 727/98.

6.  Положение об упрощенной форме бухгалтерского учета субьектов малого предпринимательства, утвержденное приказом Министерства финансов Украины от 30.09.99 г. № 112.

7.  Порядок ведения Книги учета доходов и расходов субьекта малого предпринимательства – юридического лица, применяющего упрощенную систему налогообложения, учета и отчетности, утвержденный приказом ГНАУ от 13.10.98 г. № 477 (в редакции приказа ГНАУ от 12.10.99 г. № 554).

8.  Положение (стандарт) бухгалтерского учета 1 “Общие требования к финансовой отчетности”.

9.  Положение (стандарт) бухгалтерского учета 2 “Баланс”.

10.  Положение (стандарт) бухгалтерского учета 3 “Отчет о финансовых результатах”.

11.  Положение (стандарт) бухгалтерского учета 4 “Отчет о движении денежных средств”.

12.  Положение (стандарт) бухгалтерского учета 5 “Отчет о собственном капитале”.

13.  Положение (стандарт) бухгалтерского учета 6 “Исправление ошибок и изменения в финансовых отчетах”.

14.  Положение (стандарт) бухгалтерского учета 7 “Основные средства”.

15.  Положение (стандарт) бухгалтерского учета 9 “запасы”.

16.  Положение (стандарт) бухгалтерского учета 15 “Доход”.

17.  Положение (стандарт) бухгалтерского учета 16 “Расходы”.

18.  Положение (стандарт) бухгалтерского учета 25 “Финансовый отчет субьекта малого предпринимательства”.

19.  Шишкин А.К., Микрюков Н.Д. Учет, аналіи, аудит предприятия. – М.: Аудит, Юнити. 2006. – 210 с.

20.  Шеремет А.Д., Ненашев Е.В. Методика фінансового анализа. – М.: ИНФРА-М. 2008. – 208 с.

21.  Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ. 2008. – 376 с.

22.  Инструкция о применении плана счетов бухгалтерского учета активов, капитала, обязательств и хозяйственных операций предприятий и организаций: Утв. Минфином Украины от 30.11.1999 г №231 // Все о бухгалтерском учете - №39а (827) – 2008.- с. 72-124.


Информация о работе «Организация бухгалтерского учета на предприятии СЗАО "Первомайское"»
Раздел: Бухгалтерский учет и аудит
Количество знаков с пробелами: 111026
Количество таблиц: 17
Количество изображений: 0

Похожие работы

Скачать
274359
58
23

... обеспечение, внедрять дистанционное банковское обслуживание - телефонный, видео, компьютерный бакинги, инфокиоски. 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ РАСЧЕТНО-КАССОВОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ КЛИЕНТОВ БАНКА   3.1 Перспективы развития расчетно-кассового обслуживания юридических лиц   В настоящее время формы организации безналичных расчетов в Республике Беларусь и в целом платежной системы, системы BISS ...

0 комментариев


Наверх