Сущность анализа финансового состояния при принятии управленческих решений и его задачи
Экспресс-анализ финансового состояния
Коэффициент оборачиваемости основных средств
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент срочной ликвидности
Понятие экономической добавленной стоимости (EVA)
Пути повышения EVA
Коэффициент рентабельности чистых операционных активов
Влияние налоговой нагрузки на ROE
Факторная модель компании Дюпон как инструмент анализа ROE
Обзор отрасли
Анализ финансового состояния компании «Coca-cola Co»
Навигация
Факторная модель компании Дюпон как инструмент анализа ROE
Анализ финансового состояния
90895
знаков
31
таблица
19
изображений
2.8.11. Факторная модель компании Дюпон как инструмент анализа ROE
Показывает, как оборот активов, рентабельность продаж и леверидж влияют на рентабельность собственного капитала. Схема была разработана и впервые применена для оценки эффективности работы компании сотрудниками компании Дюпон. Расчет начинается с рентабельности продаж. Различные статьи затрат компании перечисляются по порядку, а затем суммируются для получения общей суммы затрат, которая затем вычитается из выручки для нахождения чистой прибыли. Когда мы делим чистую прибыл на выручку, то получаем сколько центов с каждого доллара выручки достаются акционерам в качестве прибыли. Если рентабельность продаж низка или стремиться к снижению, можно проанализировать отдельные статьи затрат, чтобы выделить и в последствии устранить проблемы. Схема Дюпон представлена в приложении.
В правой части схемы представлены различные категории активов. Они суммируются, а затем выручка делиться на общую стоимость активов. Так находится коэффициент оборота всех активов. Затем рентабельность продаж умножается на оборот общих активов. Их произведение дает рентабельность активов, и это равенство называется формулой Дюпон.
Рентабельность активов = Рентабельность продаж х Оборот активов = Чистая прибыль / Выручка х Выручка / Активы
Чтобы найти рентабельность Собственного капитала, нужно рентабельность активов умножить на мультипликатор капитала, то есть отношение активов к собственному капиталу. Очевидно, что чем больше леверидж компании, тем выше и ее мультипликатор капитала.
Рентабельность собственного капитала = Рентабельность продаж х Оборот активов х Мультипликатор капитала = Чистая прибыль / Выручка х Выручка / Активы х Активы/Собственный капитал
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал
Как использовать систему Дюпон?
1. Менеджеры - изучение влияния роста цен на продукцию фирмы (или их снижения для увеличения объема реализации ) или перехода на новую продукцию или новые рынки с более высокой долей прибыли.
2. Бухгалтеры – поиск путей снижения затрат
3. Специалисты по маркетингу и производству – поиск путей повышения отдачи от различных типов активов.
4. Казначеи – анализ влияния альтернативных стратегий финансирования (поиск более низких процентных ставок и рисков)\
Рис. 28 Двухфакторная модель компании Дюпон
ROE =
 |  |
= × =
= ×
Рис. 29 Трехфакторная модель компании Дюпон
ROE =
 | |||
 | |||
= × =
= × × =
 |  |  |
= × ×
Рис. 30 Пятифакторная модель компании Дюпон
ROE =
| |||
| |||
× x
= × x × x =
 | |||||
 |  | ||||
|
Влияние налогов Влияние процентов
РАЗДЕЛ 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ COCA-COLA CO.
Похожие работы
... : изменения структуры капитала по его размещению и источникам образования; изменение эффективности и интенсивности использования капитала; изменение платежеспособности и кредитоспособности предприятия; изменение запасов его финансовой устойчивости предприятия. Анализ ФСП: Внешний Внутренний Основными источниками информации для определения ФСП служат: баланс и другая бух отчетность ...
... прибыли предриятия и определить факторф, влияющие на ее изменение; - рассчитать показатели рентабельности; - дать общую оценку финансовых результатов и рекомендации по укреплению финансового положения предприятия. Источником данных для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс (форма № 1 бухгалтерской отчетности), источником данных для анализа финансовых результатов является ...
... имущественного положения предприятия. 9 1.6. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия. 13 2. Анализ и оценка финансового состояния. 17 2.1. Анализ устойчивости финансового состояния. 19 1. Анализ эффективности деятельности предприятия 1.1. Характеристика объекта исследованияАкционерное общество «Югсервис» зарегистрировано в 1994 году. Юридический адрес предприятия: г. ...
... на предприятии значительно облегчается. Вторая глава будет посвящена применению освещенных в главе 1 методик на примере конкретного предприятия. Глава 2. Анализ финансового состояния акционерного общества «Тарусаагроснаб» 2.1. Общий анализ финансового состояния акционерного общества Алгоритм проведения финансового анализа в российских условиях Прежде чем приступать непосредственно к ...
0 комментариев