Анализ финансовых показателей СМП за 2001-2002 года

2.2 Анализ финансовых показателей СМП за 2001-2002 года

Оценка финансового состояния предприятия проводится различными субъектами анализа. В первую очередь информация, полученная в ходе анализа, интересует собственников предприятия и потенциальных инвесторов, а также организации, вступающие в различные отношения с данным предприятием. Финансовое положение выражает обобщающие показатели, полученные в ходе производства и реализации продукции, использование всех видов ресурсов, получение финансовых результатов и достижение определенного уровня оборачиваемости средств предприятия. [10]

Финансовое состояние предприятия является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающие наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются:

- обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность;

- состояние нормируемых запасов материальных ценностей;

- эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение;

- оценка устойчивости платежеспособности предприятия.

Анализ факторов, определяющее финансовое состояние предприятия, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.

Финансовое состояние предприятия зависит от всех сторон деятельности предприятия: от выполнения производственных планов, снижение себестоимости продукции и увеличение прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов – улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. При анализе необходимо выявить причины неустойчивости состояния предприятия и наметить пути его улучшения.

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Цель анализа состоит не только в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на ее улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии.

Для оценки и анализа финансового состояния предприятия рекомендуется система финансовых показателей, для расчета которых используется финансовая информация, содержащаяся в «Балансе предприятия» (Форма №1) и «Отчете о финансовых результатах» (Форма №2). [11]

Основные показатели, которые используются на предприятии, при анализе финансового состояния предприятия могут быть объединены в такие группы:

- ликвидности;

- деловой активности;

- рентабельности;

- платежеспособности;

- рыночной активности.

Показатели ликвидности позволяют определить возможность предприятия на протяжении года оплатить краткосрочные обязательства.

С помощью них можно дать оценку ликвидности баланса предприятия, то есть насколько быстро отдельные виды активов могут быть переведены в денежные средства. Для того чтобы предприятие имело большую ликвидность, оно должно поддерживать надлежащее соотношение между преобразованием оборотных (краткосрочных) активов в денежные средства и сроками погашения поточных активов. Так как обязательства, погашаются денежными средствами, при анализе ликвидности основное внимание уделяют фактическим денежным средствам или возможности предприятия получить их путем преобразование активов без существенных затрат в их стоимости.

Предприятие неликвидное, если существует безопасность, что оно не сможет выполнить свои текущие финансовые обязательства. Это может быть временной проблемой или может служить симптомом более серьезных и постоянных проблем в деятельности предприятия.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.[13]

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).

Коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности.

Данный коэффициент равен отношению наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировании статей баланса, являются денежные средства, их эквиваленты и текущие финансовые инвестиции. Краткосрочные обязательства предприятия, которые представлены суммой срочных обязательств и краткосрочных пассивов включают:

- кредиторскую задолженность и другие пассивы;

- кредит не погашенный в срок;

- краткосрочные кредиты и заемные денежные средства.

Коэффициент мгновенной ликвидности характеризует, на сколько объем текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашен за счет высоко ликвидных активов, то есть показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

К_мл = (2.1)

где: А_в – высоко ликвидные активы;

О_п – текущие (краткосрочные) обязательств

К_мл = (2.2)

К_{мл н.г.} =

К_{мл к.г.} =

Оптимальное теоретическое значение показателя К_мл – не менее 0,2.

Коэффициент мгновенной ликвидности также характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл).

Для вычисления коэффициента текущей ликвидности в состав ликвидных активов в числитель относительного показателя прибавляется дебиторская задолженность, векселя полученные. Коэффициент текущей ликвидности отображает платежные возможности предприятия на перспективу при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Этот коэффициент отображает, достаточно ли у организации средств, которые можно использовать для выплаты по собственным краткосрочным обязательствам на протяжении следующего года.

К_тл = (2.3)

где: А_л – ликвидные активы;

О_п – текущие (краткосрочные) обязательства, которые состоят из краткосрочных кредитов и расчетов с кредиторами.

К_тл=

(2.4)

К_{тл н.г.} =

К_{тл к.г.} =

Оптимальное теоретическое значения показателя К_тл – не менее чем 1,0.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, который равен средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент общей ликвидности (К_ол).

Если в состав ликвидных активов добавить запасы и затраты, получим коэффициент общей ликвидности. Коэффициент характеризует несколько объем текущих обязательств по кредитам и расчетам может быть погашен за счет всех мобилизованных оборотных активов.

Содержание этого показателя состоит в следующем:

- если предприятие не платит, долги по мере окончания сроков их погашения, оно может быть оглашено банкротом в судовом порядке;

- срок погашения краткосрочной задолженности заканчивается быстрее, чем, например, долгосрочных облигаций, поэтому риск здесь выше.

Значение показателей меньше 1,0 может характеризовать процесс финансирования приобретения основных средств за счет краткосрочной задолженности, что недопустимо в практике управления предприятием.

Низкое значение показателя означает также слабую возможность покрытия текущих обязательств текущими активами. Чем выше коэффициент, тем выше мощность предприятия в условиях изменения. Разница между текущими активами и текущими обязательствами составляет оборотный капитал предприятия, которым оно может воспользоваться для финансирования текущих потребности при плохой конъюнктуре. Большое значение коэффициента может говорить о плохом управлении запасами и денежными средствами, об их умертвлении, в то время когда они должны приносить прибыль.

К_ол = (2.5)

где: А_о – оборотные активы;

О_п – текущие (краткосрочные) обязательства, которые состоят из краткосрочных кредитов и расчетов с кредиторами.

К_ол = (2.6)

К_{ол н.г.} =

К_{ол к.г.} =

Оптимальное теоретическое значение показателя К_ол – не менее 2,0. То есть, если стоимость оборотных активов уменьшится на 50% суммы, которая остается, будет достаточна для погашения текущей задолженности в том случае, если до уменьшения коэффициент был равен 2,0.

Коэффициент общей ликвидности не является абсолютным показателем возможности возвращения долгов, так как при нормальных условиях предприятие никогда полностью не ликвидирует свои оборотные активы. Кроме того, коэффициент характеризует не качество оборотных активов, а только при присутствии. [13]

Коэффициент мобильности активов (К_ма).

Коэффициент характеризует потенциальную возможность преобразовать активы и ликвидные средства.

К_ма = (2.7)

где: А_л – ликвидные активы, которые состоят из высоко ликвидных активов, дебиторской задолженности, полученных векселей;

А_н – необоротные активы.

К_ма =

(2.8)

К_ман.г. =

К_мак.г. =

Оптимальное теоретическое значение показателя К_ма – не менее 0,5.

Показатели деловой активности и прибыли.

Наиболее важными показателями качества работы предприятия являются коэффициенты рентабельности. Они показывают прибыльность деятельности организации, Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к объему реализации продукции. Так как в предприятии могут отображаться несколько показателей прибыльности, то есть ее пользователи имеют возможность рассчитать ряд показателей рентабельности в зависимости от поставленной цели.

Рентабельность продаж (Р_п).

Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции (работ, услуг). Другими словами, сколько остается у кредитора после покрытия себестоимости продукции (работ, услуг).

Р_п = (2.9)

где: П_ч – чистая прибыль;

В_р – выручка от реализации (без НДС и акцизного сбора).

Р_п = (2.10)

Р_{п н.г.} =

Р_{п к.г.} =

Оптимальное значение этого показателя колеблется по отраслям. Но предприятие со значительным отклонением объема продаж может иметь более высокое значение показателя сравнению с предприятием, которое имеет ожидаемую прибыль на протяжении нескольких лет. Коэффициент также показывает, насколько может изменится себестоимость проданных товаров и операционные затраты, чтобы это не отразилось на прибыли отрицательно.

Методикой проведения оценки финансового состояния кредитора, предлагается оптимальное значение этого показателя на уровне 0,1, то есть прибыльность продаж составляет 10%.

Рентабельность активов (Р_а).

Рентабельность активов характеризует прибыльность предприятия, то есть насколько правильно он распределяет свои денежные средства. Показатель выражает отдачу, которая относится на единицу активов кредитора. В принципе он базируется на сопоставлении чистой прибыли и совокупных активов.

Р_а = (2.11)

где: П_ч – чистая прибыль;

А – активы (валюта баланса).

Р_а = (2.12)

Р_{а н.г.} =

Р_{а к.г.} =

Необходимо учитывать не только значение показателей Р_п, Р_а и их динамику, но и взаимное отношение коэффициентов один к другому. Причины ухудшения рентабельности активов могут лежать как в снижении рентабельности продаж, так и в уменьшении оборачиваемости активов.

Причиной ухудшения рентабельности продаж может быть рост себестоимости продукции, снижения качества и платежеспособности продукции, а также спроса на нее, падение объема продаж.

Оптимальное значение этого показателя установлено на уровне 0,15, то есть прибыльность активов составляет 15%.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Ксп).

К_сп = (2.13)

где: Д_з – краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность;

З_к – заемные денежные средства (долгосрочные и текущие обязательства).

К_сп =

(2.14)

К_{сп. н.г.} =

К_{сп к.г}. =

Оптимальное теоретическое значения показателя К_сп – не менее 0,8.

Значение коэффициента К_сп на начало и конец года меньше допустимого, следователь условия не выполняется.

Показатели финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой устойчивости (К_фу).

Коэффициент финансовой устойчивости показывает спрашиваемый вес собственных источников занимаемых на длительный срок денежных средств в общих затрат предприятия, которые можно использовать в своей текущей деятельности без утрат для кредиторов. [13]

К_фс = (2.15)

где: С_д – собственные денежные средства кредитора;

Д_п – долгосрочная кредиторская задолженность;

П – пассивы (валюта баланса).

К_фс = (2.16)

К_{фс н.г.} =

К_{фс к.г.} =

Оптимальное значение показателя К_фс – не менее 0,6.

Условия не соблюдаются. К_фс меньше допустимого.

Уменьшение К_фс может свидетельствовать об уменьшении собственных средств, об увеличении кредиторских денежных средств при неизменной валюте баланса, что в свою очередь приводит к ухудшению финансовой устойчивости кредитора.

Коэффициент независимости (К_н).

Коэффициент независимости характеризует размер заемных денежных средств на 1 грн. собственных средств предприятия.

К_н = (2.17)

где: З_к – заемные денежные средства (долгосрочная и краткосрочная кредиторская задолженность);

С_к – собственные денежные средства кредитора.

К_н = (2.18)

К_{н н.г.} =

К_{н к.г.} =

Оптимальное теоретическое значение К_н – не более 1,0.

Коэффициент автономности (К_а).

Коэффициент автономности показывает долю собственных денежных средств в общем капитале кредитора и характеризует независимость кредитора от заемных средств.

К_а = (2.19)

где С_к – собственные денежные средства кредитора;

П – пассив (валюта баланса).

К_а = (2.20)

К_{а н.г.} =

К_{а к.г.} =

Оптимальное теоретическое значения показателя К_а – не менее 0,5.

Коэффициент автономности соблюдается.

Коэффициент маневренности собственных средств (К_м).

Коэффициент маневренности собственных денежных средств характеризует степень мобильности использования собственных средств.

К_м = (2.21)

где: С_к – собственные денежные средства кредитора;

З_к – необоротные активы.

К_м = (2.22)

К_{м н.г.} =

К_{м к.г.} =

Оптимальное значение показателя К_м – не менее 0,5.

К_м показывает, какая часть собственных денежных средств находится в мобильной форме, что позволяет свободно маневрировать этими деньгами. Высокое значение К_м положительно характеризует финансовое состояние кредитора.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами характеризует часть собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств. [10]

К_ос = (2.23)

где: С_к – собственные средства;

А_н – необоротные активы;

З_к – заемные средства (долгосрочная и краткосрочная задолженность)

К_ос = (2.24)

К_{ос н.г.} =

К_{ос к.г.} =

Оптимальное теоретическое значения показателя К_ос – не менее 0,2.

Общая оценка финансового состояния Поезда основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность.

Проведем сопоставление значений финансовых коэффициентов со средними и нормативными их значениями, которые приведены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Сравнительная характеристика финансовых коэффициентов

Коэффициент мгновенной ликвидности на начало и конец года меньше предельного значения, это говорит о том, что часть краткосрочной задолженности Поезд не может погасить в ближайшее время. Этот коэффициент также говорит о плохой платежеспособности Поезда на дату баланса.

Коэффициент текущей ликвидности Поезда меньше предельного значения этого коэффициента, следовательно, у Поезда недостаточно средств, которые можно использовать для выплаты по собственным краткосрочным обязательствам на протяжении следующего года. Этот коэффициент показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы.

Низкое значение коэффициента общей ликвидности означает слабую возможность покрытия текущих обязательств текущими активами. В данном случае этот коэффициент меньше предельного значения, это может характеризовать процесс финансирования приобретения основных средств за счет краткосрочной задолженности, что недопустимо в практике управления предприятием.

Значение коэффициента финансовой устойчивости в пределах допустимого, это может свидетельствовать об увеличении собственных средств, об уменьшении кредиторских денежных средств при неизменной валюте баланса, что в свою очередь приводит к улучшению финансовой устойчивости кредитора.

Значение коэффициента независимости находится в допустимых пределах. На начало и конец года коэффициент независимости составляет 0,06.

Коэффициент автономности соблюдается. Нормальное ограничение Ка не менее 0,5, означает что все обязательства кредитора могут быть покрыты его собственными средствами. Увеличение Ка свидетельствует об увеличении финансовой независимости кредитора, снижение риска финансовых трудностей в будущих периодах.

Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние предприятия является неустойчивым, и зависит от финансирования вышестоящей организации.

Похожие работы

Ревизия основных средств

Скачать

27357

7

0

... по приобретению основных средств и доведению их до состояния, пригодного к эксплуатации, отчеты о выполнении технического задания; 11.       Договоры гражданско-правового характера 1.2 Ревизия поступления основных средств   Изучение и оценка систем бухгалтерского учета и внутреннего контроля. Контрольные процедуры 1.Ознакомиться с рабочим планом счетов, разрабатываемым организацией на ...

Учет и анализ основных средств

Скачать

108189

119

1

... актов по налогообложению, международных соглашений об избежании двойного налогообложения доходов и имущества, соглашений о разделе продукции и соответствующего Федерального Закона и т.д.).  2. Учет и анализ основных средств 2.1. Документальное оформление и учет поступления основных средств   В соответствии с Планом счетов основные средства учитываются на счете 01 “Основные средства”. ...

Бухгалтерский учет и аудит основных средств

Скачать

71332

18

0

... внимательного изучения и отслеживания всех изменений и дополнений в них, так как представляется больше прав хозяйственным субъектам при выборе способов учета основных средств, ориентируясь на международные стандарты. 2. УЧЕТ И АУДИТ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ В ЗАО «НИВА». 2.1 ПЕРВИЧНЫЙ И АНАЛИТИЧЕСКИЙ УЧЕТ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ Основные средства предприятий АПК могут формироваться за счет различных источников ...

Учет и анализ основных средств на примере фирмы

Скачать

157828

25

3

... объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств. Пример 4. Организация приобрела автомобиль грузоподъемностью более 2 т с предполагаемым пробегом до 400 000 км стоимостью 80 000 руб. В отчетном периоде пробег составил 5 000 км. ...