Анализ собственного капитала

4.2.4. Анализ собственного капитала

Данный метод используется для внутреннего анализа, позволяет оценить качество управления собственным капиталом банка или выявить деловую активность по использованию первоначального вложения капитала, который должен приносить новый добавленный капитал или что то же самое - оценить приращение собственного капитала банка; выявить резервы повышения доходности (управление издержками банка).

1. Экономическая отдача собственного капитала

Экономическая отдача капитала представляет собой отношение посленалоговой прибыли к собственному капиталу банка.

Экономическое содержание экономической отдачи собственного капитала:

Эффективность управления налогами х Эффективность контроля за расходами х

х Эффективность управления активами х Эффективность управления ресурсами.

Формула экономической отдачи собственного капитала представлена в табл. 1.

При сравнении изменений параметров, входящих в состав модели расчета экономической отдачи на собственный капитал по структуре изменений (вертикальный анализ) и в динамике (горизонтальный анализ), выясняется, за счет каких факторов изменялся результирующий факторный признак - экономической отдачи - и какой именно из нижеприведенных факторов привел к изменению соотношения экономической отдачи на собственный капитал:

изменение размеров прибыльности или эффективность управления налогами;

Таблица 1

Экономическая отдача собственного капитала

маржа прибыли или эффективность управления расходами;

изменение эффективности управления активами;

изменение финансовой структуры капитала банка, то есть управление ресурсами.

2. Факторный анализ экономической отдачи собственного капитала

Расчет факторных влияний на экономическую отдачу капитала:

Общее изменение экономической отдачи капитала:

N - No, (3)

где N - экономическая отдача капитала отчетного (текущего) периода;

No - экономическая отдача капитала предыдущего периода.

Влияние на экономическую отдачу капитала изменения прибыльности

(E - Eo) х H1 х H2 х H3 , (4)

где E - прибыльность отчетного (текущего) периода;

Eo - прибыльность предыдущего периода;

H1 - маржа прибыли отчетного (текущего) периода;

H2 - уровень эффективности использования активов отчетного (текущего) периода;

H3 - мультипликатор капитала отчетного (текущего) периода.

Влияние на экономическую отдачу капитала размера маржи прибыли

(Н1 - Н1о) х Ео х Н2 х Н3, (5)

где Н1о - маржи прибыли предыдущего периода.

Влияние на экономическую отдачу капитала изменения эффективности использования активов

(Н2 - Н2о) х Ео х Н1о х Н3, (6)

где Н2о - эффективность использования активов предыдущего периода.

Влияние на экономическую отдачу капитала изменения мультипликатора капитала

(Н3 - Н3о) х Ео х Н1о х Н2о, (7)

где Н3о - мультипликатор собственного капитала предыдущего периода.

3. Мультипликатор капитала

Мультипликатор капитала (для целей настоящей модели) - это способность банка реализовать возможность привлечения максимальных объемов депозитов и выдачи кредитов или расширение цепи «депозит - ссуда» в расчете на одну денежную единицу капитала банка. Другими словами, это способность капитала банка привлекать денежные ресурсы, не нарушая устойчивой и доходной работы банка. Мультипликативный эффект капитала банка заключается в привлечении и эффективном использовании платных денежных ресурсов. Бесперебойное функционирование банка требует поступления в хозяйственный оборот дополнительных денежных ресурсов. Искусственнный «зажим» поступления денежных ресурсов приведет к кризису привлечения средств, инвестиционному голоду и нарушит стимулы расширенного воспроизводства банковской деятельности.

Для оценки мультипликативного эффекта капитала банка можно использовать следующую модель расчета:

Мультипликативный эффект капитала = {{[(Прибыль + Процентные расходы) :

: Активы] х 100} - (Стоимость платных привлеченных средств)} х (Активы : Капитал)

или в агрегированной форме:

{[(П + ПР) / А] х 100 - УС} х МК, (8)

где [(П + ПР) / А] х 100 - экономическая рентабельность (ЭР) банка или его способность создавать добавочную стоимость в процессе своей деятельности, выраженная в процентах.

Агрегаты, входящие в формулы экономической рентабельности:

П - прибыль;

ПР - процентные расходы;

А - совокупные активы;

УС - уровень процентной ставки по привлеченным платным средствам банка (Процентные расходы (ПР) / Платные привлеченные средства (ПС)) и выражен в процентах;

МК - мультипликатор капитала, или отношение совокупных активов банка к его собственному капиталу.

Мультипликативный эффект капитала позволяет определить:

качество исходящих и входящих финансовых процентных потоков, или степень эффективности управления спрэдом (управление разницей между процентными ставками по размещению активов и привлечению платных денежных ресурсов);

эффективность структуры собственного и заемного капитала.

Мультипликатор капитала занимает срединное положение в модели анализа собственного капитала, исполняя роль стержневого регулятора между экономической отдачей собственного капитала и добавленной стоимостью («Оценка добавленной стоимости»). По своему экономическому содержанию мультипликатор капитала можно отнести к категории «финансовый рычаг». Финансовый рычаг представляет собой индикатор оценки приращения рентабельности собственных средств, получаемых благодаря использованию кредита. Мультипликатор капитала - это инструмент, который должен обеспечивать банку выбор структуры капитала (соотношение собственного и заемного капиталов), то есть балансир между капитальной базой банка (собственным капиталом) и ее возможностями по дальнейшему привлечению дополнительных денежных и финансовых ресурсов.

Регулируя структуру собственного и заемного капитала, банк управляет приращением собственного капитала, который, в свою очередь, обеспечивает дополнительные возможности по привлечению денежных и финансовых ресурсов. Но для того, чтобы определить, как работает мультипликатор капитала, необходимо провести оценку качества управления совокупным капиталом банка («Экономическая отдача на собственный капитал»). А чтобы определить не только возможности дополнительного привлечения ресурсов, но и оценить эффективность их использования по приращению собственного капитала, необходимо провести оценку добавленной стоимости, которую создает собственный капитал банка в результате использования его возможности по аккумулированию дополнительных ресурсов.

Похожие работы

Организация деятельности коммерческого банка

Скачать

648838

2

0

... могут рассматриваться в локальных нормативных правовых актах банков по кредитованию? В локальных документах коммерческих банков детально могут быть рассмотрены вопросы по организации этапов кредитного процесса. Кредитный процесс включает в себе четыре этапа: - мониторинг финансово-хозяйственной деятельности кредитополучателя; - оформление и выдачу кредита; - контроль банка за использованием ...

Анализ финансовой отчетности банка

Скачать

77090

19

1

... нет. В целом, кредитную историю ХФ "Березка" Прибайкальского РАЙПО можно оценить как хорошую. Анализ финансового состояния. При анализе структуры баланса сравниваются данные на 01.01.04 и на 01.01.05. Таблица 10 Анализ структуры баланса ХФ "Березка". Наименование группы (строки баланса) Отчетные даты Абсолютный прирост (тыс. руб.) Относительное изменение (%) 01.01.04 (тыс. руб.) ...

Организация службы внутреннего контроля на предприятии

Скачать

85224

0

0

... АСУ и в частности использование математического обеспе­чения для выполнения аналитических и логических операций, применение диалогового режима "человек - машина" и др. Требования системы внутреннего контроля на предприятии не зависят от системы бухгалтерского учета в целом, а распространяются как на рабочие, совершаемые вручную, операции, так и на обработку документов при помощи электронной ...

Организация операций коммерческих банков с ценными бумагами с целью продажи

Скачать

95726

1

2

... включает такие виды деятельности: - деятельность по выпуску ценных бумаг по доверенности, от имени и за счет эмитента путем организации подписки на ценные бумаги или их реализации иным способом (андеррайтинговая деятельность); - коммерческая деятельность с ценными бумагами, которая предусматривает покупку-продажу ценных бумаг, которая осуществляется банком от своего имени и за свой счет с ...