Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Финансовая деятельность предприятия: анализ и пути ее совершенствования (на примере ООО "Си-трейдинг")
Методологические основы исследования финансовой деятельности предприятия: анализа и путей ее совершенствования Информационное обеспечение финансового анализа Порядок проведения общей оценки финансового состояния предприятия Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия Уставный фонд и имущество ООО «СИ-трейдинг» Организационная структура ООО «СИ-трейдинг» Анализ финансовой деятельности ООО «СИ-трейдинг» Анализ размещения капитала Анализ чистых активов организации Анализ финансовой устойчивости предприятия Анализ платежеспособности предприятия и диагностика вероятности его банкротства Организационно-экономические мероприятия по совершенствованию финансовой деятельности ООО «Си-Трейдинг» Экономическое обоснование эффективности инвестиционного проекта Экономическое обоснование проекта «Бизнес-центр по 1-му Загородному переулку в г. Минске» Экономическое обоснование проекта «Автовокзал «Центральный» по ул. Бобруйской в г. Минске» Модуль управления и контроля Проектирование и расчет искусственного освещения для выполнения работ при разработке проектируемого объекта Выбор типа светильников и источников света. Размещение светильников в плане и разрезе помещения Государственные и общественные структуры, к которым могут обращаться работники с жалобами на дискомфортные условия труда
199272
знака
38
таблиц
7
изображений

1.5 Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью оценивать кредитоспособность предприятия, т.е. его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность – это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предпринимательской организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств [9].

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в денежную наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств [10].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

–  Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

–  Быстрореализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, готовая продукция, товары отгруженные.

–  Медленно реализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы – запасы и затраты, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, незавершенное производство и прочие оборотные активы.

–  Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются все виды внеоборотных активов.

–  Неликвидные активы (А5) – безнадежная дебиторская задолженность, залежалые материальные ценности.

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

–  Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

–  Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

–  Долгосрочные обязательства (П3) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные обязательства.

–  Постоянные пассивы (П4) – постоянные пассивы: собственный капитал.

–  Доходы будущих периодов (П5).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4; А5 ≤ П5 [10].

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за отчетный год и несколько других предшествующих периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса, его ликвидности и вид платежеспособности предприятия.

Сопоставление наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами позволяет определить виды текущей платежеспособности предприятия (таблица 1.2, лист 22). Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и краткосрочными обязательствами отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Таблица 1.2 – Классификация видов текущей платежеспособности предприятия

Виды текущей платежеспособности Экономическая интерпретация ситуации

Абсолютная (реальная платежеспособность) П121

Способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства мобильными активами (денежными средствами и поступлениями от реализации краткосрочных финансовых обязательств)

2. Гарантированная платежеспособность П1212

Способность предприятия покрыть свои краткосрочные долги финансовыми активами

3. Потенциальная платежеспособность А1212123

Способность предприятия покрыть свои текущие обязательства ликвидными активами

4. Неплатежеспособность А12312

Неспособность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства ликвидными активами

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса приближенный, более детальный является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, представленных в таблице 1.3.

Таблица 1.3 – Относительные показатели, характеризующие платежеспособность предприятия

Наименование показателя Характеристика показателя Как рассчитывается Нормативное значение

Коэффициент абсолютной ликвидности Кал

Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса) за счет имеющейся денежной наличности.

Определяется отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств (без фондов, доходов и резервов):

Кал = (стр. 260 + стр. 270) / (стр. 690 – стр. 640)

≥ 0,2

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности (или «критической оценки») Ксл

Показывает насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность

Определяется как отношение суммы денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:

Ксл = (стр. 260 + стр. 270 + стр. 230 + стр. 240) / (стр. 690 – стр. 640)

≥ 0,7

Коэффициент промежуточной ликвидности Кпл

Показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами

Отношение итога раздела II актива баланса за вычетом стр. 210 «запасы и затраты» к краткосрочным обязательствам:

Кпл = (стр. 290 – стр. 210) / (стр. 690 – стр. 640)

≥ 0,5–0,8

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) Ктл

Показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течении периода.

Отношение суммы оборотного актива (итог раздела II АБ, стр. 290) к краткосрочным обязательствам:

Ктл = стр. 290 / (стр. 690 – стр. 640).

≥ 1,5

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из представленных выше коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормативному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость [11]. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы, такие как:

–  положение предприятия на товарном рынке;

–  производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции, услуг;

–  его потенциал в деловом сотрудничестве;

–  степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

–  наличие неплатежеспособных дебиторов и т.п.

Такое разнообразие факторов определяет наличие нескольких видов устойчивости. Так, применительно к предприятию она может быть, в зависимости от факторов, влияющих на нее, внутренней и внешней, финансовой.

Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов [8].

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Внешняя устойчивость достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах страны, где действует предприятие.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

На финансовую устойчивость влияет большое количество факторов, которые можно классифицировать следующим образом.

–  по месту возникновения – внешние и внутренние;

–  по важности результата – основные и второстепенные;

–  по структуре – простые и сложные;

–  по времени действия – постоянные и временные.

К внутренним факторам, влияющим на финансовую устойчивость предприятия, относятся:

–  отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

–  структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

–  величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

–  состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят:

–  влияние экономических условий хозяйствования;

–  господствующую в обществе технику и технологию;

–  платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей;

–  налоговую и кредитную политику правительства РБ;

–  законодательные акты, регулирующие предпринимательскую деятельность фирмы;

–  внешнеэкономические связи и др.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением [9].

Платежеспособность – это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера [5]. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату.

Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения, причем эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные и валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в наличность.

Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели используются для определения степени обеспеченности запасов и затрат определенными источниками их финансирования и характеристики финансового положения предприятия по степени финансовой устойчивости [10].

Для характеристики источников формирования запасов определяются три основных показателя:

–  Наличие собственных оборотных средств (СКоб) – разница между капиталом и резервами (стр. 490 ПБ + стр. 640 ПБ) и внеоборотными активами (стр. 190 АБ): СКоб = СК – ВОА.

–  Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Сд), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (стр. 590 ПБ): Сд = СКоб + Дзк.

–  Общая величина основных источников формирования запасов (Ипл), определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (стр. 690 ПБ – стр. 640 ПБ): Ипл =СКобзк + + Дзк.

Этим показателям источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

–  Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат ():

, (1.1)

где Z – запасы и затраты – материальные оборотные активы, включая товары отгруженные и расчеты с покупателями и заказчиками (стр. 210АБ);

об – собственный оборотный капитал.

–  Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ():

, (1.2)

где Дзк – долгосрочный заемный капитал.

–  Излишек (+) или недостаток (–) общей величины плановых источников формирования запасов и затрат ():

, (1.3)

где Кзк – краткосрочный заемный капитал.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятия существует четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, неустойчивое состояние и кризисное финансовое состояние.

Абсолютная устойчивость финансового состояния представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается условием:


Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не имеет возможности использовать внешние источники финансирования.

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

Это соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств – как собственные, так и привлеченные.

Неустойчивое состояние характеризуется нарушением платежеспособности, когда сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СКоб:


Кризисное финансовое состояние, или кризисная финансовая неустойчивость:

В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат [11].

Для более полного анализа финансовой устойчивости предприятия в мировой и отечественной практике разработана специальная система относительных показателей, представленных в таблице 1.4.

Таблица 1.4 – Относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Наименование показателя Характеристика показателя Как рассчитывается Нормативное значение
Показатели, характеризующие структуру источников средств

Коэффициент финансовой автономии (независимости) Кфа

Характеризует уровень общей финансовой независимости, т.е. степень независимости предприятия от заемных источников финансирования. Показывает долю собственного капитала в общем объеме пассивов.

Отношение собственного капитала СК (стр. 490 + стр. 640) к общей его сумме ИБ (стр. 700): Кфа = СК/ИБ

≥0,5

Коэффициент финансовой зависимости (коэффициент обеспеченности обязательств активами) Кфз

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов.

Отношение заемного капитала ЗК (стр. 590 + стр. 690 – стр. 640) к общей сумме капитала К: Кфз = ЗК/К = ЗК/ (СК +ЗК)

≤0,85

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами Кпфа

Характеризует способность организации рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам, путем реализации активов.

Отношение краткосрочной Кп и долгосрочной Дп просроченной задолженности к итогу баланса ИБ: Кпфа = (Кп п)/ИБ

≤0,5

Коэффициент текущей задолженности Ктз

Показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера

Отношение краткосрочных финансовых обязательств Кзк к общей валюте баланса ИБ: Ктз = Кзк/ИБ.

чем ниже, тем лучше

Коэффициент финансовой устойчивости Кфу

Характеризует долю стабильных источников финансирования в общей величине финансовых ресурсов

отношение собственного и долгосрочного заемного капитала (СК + Дзк) к общей валюте баланса ИБ: Кфу = (СК+Дзк)/ИБ

0,5÷0,7

Коэффициент платежеспособности Кпл

Показывает, во сколько раз собственные средства превышают заемный

отношение собственного капитала СК к заемному ЗК:

Кпл = СК/ЗК

не имеет нормативного значения

Коэффициент финансового риска (или плечо финансового рычага) Кфр

Показывает, во сколько раз заемные средства превышают собственные

отношении заемного капитала к собственному:

Кфр = ЗК/СК

≤ 1
Показатели, характеризующие состояние оборотных средств

Коэффициент маневренности собственных средств Кмн

Показывает, какая часть собственных средств предприятия переведена в оборотные активы и находится, тем самым, в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

отношение собственного оборотного капитала СКоб к общей его сумме СК:

Кмн = СКоб / СК

≥0,5

2. Общая характеристика ООО «СИ-трейдинг» и анализ его финансовой деятельности

2.1 Характеристика предприятия и основных видов его деятельности

2.1.1 Создание, участники и юридический адрес ООО «СИ-трейдинг»

Общество с ограниченной ответственностью «СИ-трейдинг» создано в соответствии с Гражданским кодексом Республики Беларусь, Законом Республики Беларусь «О хозяйственных обществах», иными законодательными актами и актами законодательства Республики Беларусь. «СИ-трейдинг» создано в 1996 году.

Участниками Общества являются:

Гражданин Республики Беларусь: Вашкевич Николай Антонович.

Гражданин Российской Федерации: Ярошевич Виктор Константинович.

Место нахождения Общества: 220070, Республика Беларусь, г. Минск, ул. Радиальная, 54Б, этаж 3, комн. 2.

Общество является юридическим лицом согласно законодательству Республики Беларусь, имеет самостоятельный баланс, может от своего имени приобретать имущественные и личные неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, хозяйственном или третейском суде, открывать расчетный, валютный и другие счета в учреждениях банков, иметь печать, штампы и иные реквизиты со своим наименованием.

ООО «СИ-трейдинг» имеет право создавать унитарные предприятия, открывать филиалы и представительства в Республике Беларусь и за ее пределами, участвовать в акционерных обществах, обществах с ограниченной ответственностью и иных хозяйственных обществах и товариществах, а также в объединениях и в иных юридических лицах.

ООО «СИ-трейдинг» в месячный срок вносит в учредительные документы соответствующие изменения и дополнения и представляет их в установленном порядке для государственной регистрации в случае:

–  создания (ликвидации) обособленных структурных подразделений (представительств, филиалов);

–  изменения состава Участников;

–  изменения целей и видов деятельности, если их указание предусмотрено актами законодательства;

–  изменения наименования (фирменного наименования);

–  изменения местонахождения;

–  изменения размера Уставного фонда;

–  изменения порядка образования имущества и распределения прибыли;

–  изменения порядка солидарной и субсидиарной ответственности Участников;

–  изменения других фактических обстоятельств, сведения о которых в соответствии с законодательством должны содержаться в учредительных документах;

–  изменения законодательства, в соответствии с которым требуется внесение изменений или дополнений в учредительные документы, если иные сроки не установлены этим законодательством.


Информация о работе «Финансовая деятельность предприятия: анализ и пути ее совершенствования (на примере ООО "Си-трейдинг")»
Раздел: Финансовые науки
Количество знаков с пробелами: 199272
Количество таблиц: 38
Количество изображений: 7

Похожие работы

Скачать
170157
12
11

... предприятие может осуществлять внешнеэкономическую деятельность через посредников (отечественных или зарубежных), а также напрямую, самостоятельно. С учетом специфики Беларуси возможны два варианта организации внешнеэкономической деятельности предприятия: создание внешнеторговой фирмы или образование отдела внешнеэкономических связей в рамках действующего аппарата управления предприятием. При ...

Скачать
126704
19
6

... это снизило размер выручки от продаж. 7.4  Экономический анализ финансовых показателей экономической деятельности ООО «Интегро-Трейдинг» Финансовая деятельность организации, характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений ...

Скачать
155678
15
5

... потенциала 4.1 Методы оценки, подбора, расстановки и обучение кадров на предприятии (социально-психологические приемы и методы В качестве одного из предложений по совершенствованию кадровой политики в ЗАО «ТД «Юниспекр Трейдинг» является разработка и введение в действие положения об аттестации персонала, которое бы регламентировало порядок проведения аттестации персонала в структурных ...

Скачать
155512
13
3

... негарантированном, динамичном фонде оплаты труда. В этой связи в следующей главе дипломной работы целесообразным видится анализ методики совершенствования системы оплаты труда ЗАО "Элемтэ". ГЛАВА 3. Совершенствование системы оплаты труда ЗАО ИК "Элемтэ" 3.1 Концепция и методика разработки бестарифной модели оплаты труда В основе предлагаемой бестарифной модели организации заработной платы ...

0 комментариев


Наверх