Анализ размещения капитала

2.2.2 Анализ размещения капитала

Анализ активов предприятия

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения (рисунок 6) [6].

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. I), и оборотные активы (разд. II) [12].

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках). Капитал может функционировать в денежной и материальной форме.

Рисунок 6 – Группировка активов предприятия

В процессе анализа следует изучить динамику активов предприятия, изменения в их составе и структуре (таблица 2.4, лист 45).

Анализ динамики валюты баланса показывает, что за анализируемый период она увеличилась с 2598 млн. р. до 52924 млн. р. (на 50326 млн. р.), т.е. на 1937%. Это означает, что за три года хозяйственная деятельность ООО «СИ-трейдинг» существенно возросла, увеличилась стоимость вложения в реализуемые проекты. Абсолютный прирост внеоборотных активов составил 36004 млн. р. или на 1505%. Объем оборотных активов увеличился с 206 млн. р. до 14528 млн. р. (на 14322 млн. р.), т.е. на 6952%. Это также характеризует активную хозяйственную деятельность предприятия: рост закупок строительных материалов и увеличение дебиторской задолженности поставщиков и подрядчиков по товарам и услугам связанных со строительством объектов.

Таблица 2.4 – Анализ состава, структуры и динамики активов предприятия

Увеличение удельного веса оборотных активов по отношению к валюте баланса на 19,52% (на конец 2008 года составил 27,45%), связано с созданием предприятием запасов строительных материалов, необходимых для ритмичного производственного цикла при строительстве объектов, а также с образованием вынужденной дебиторской задолженности поставщиков по приобретению этих материалов.

Соотношение внеоборотных и оборотных активов представлено на диаграмме (рисунок 7).

Рисунок 7 – Соотношение внеоборотных и оборотных активов

Анализ основного и оборотного капитала

Внеоборотные активы, или основной капитал, – это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.п. Они отражаются в первом разделе актива баланса [1].

Из таблицы 2.5 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 1736% или на 36004 млн. р. в абсолютном выражении (в 2006 году составлял 2392 млн. р., в 2008 году – 38396 млн. р.). Основным составляющим внеоборотных активов является незавершенное строительство. В структуре основного капитала оно составляет 87,04% в 2006 году и 99,12% в 2008 году. Сумма вложений в незавершенное строительство за анализируемый период выросла на 35978 млн. р. (с 2082 млн. р. в 2006 году до 38060 млн. р. в 2008 году) или на 1728%, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия.

Таблица 2.5 – Анализ состава, структуры и динамики основного капитала

Вложения в основные средства в рассматриваемом периоде составили 26 млн. р. в абсолютном выражении. Удельный вес их по отношению к общей сумме внеоборотных активов уменьшился на 12,8%, в связи с ростом объема инвестиций в незавершенное строительство. В данном случае уменьшение удельного веса основных фондов в структуре внеоборотных активов является закономерным, так как оценкой эффективной работы предприятия является максимально возможное целевое использование привлеченных инвестиций в реализуемый проект. Это характеризуется, в первую очередь, увеличением стоимости незавершенного строительства.

При анализе структуры и динамики оборотных активов (таблица 2.6) предприятия за анализируемый период наблюдается рост удельного веса статьи «запасы и затраты» на 20,47% (в 2006 году – 4,85%, в 2008 году – 25,32%). Это связано с необходимостью поддержания предприятием требуемого запаса строительных материалов при росте объемов строительно-монтажных работ на объекте. Рост статьи «налоги по приобретенным товарам, работам, услугам» как в абсолютном выражении (с 32 млн. р. в 2006 году до 6153 млн. р. в 2008 году), так и в удельном весе (с 15,53% в 2006 году до 42,35% в 2008 году) в составе оборотных активов связан с накоплением НДС по приобретенным материалам, работам и услугам, оказанным в ходе строительства предприятию-застройщику.

Таблица 2.6 – Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

Статья «денежные средства» отражает объем свободных денежных средств на расчетном счете предприятия. Увеличение объема денежных средств на расчетном счете с 2 млн. р. в 2006 году до 500 млн. р. в 2008 году свидетельствует о растущей потребности предприятия иметь свободные денежные средства для погашения возникающих краткосрочных задолженностей, в связи с ростом объемов строительно-монтажных работ.

Строка «финансовые вложения» отражает отвлечение денежных средств в краткосрочные займы другим предприятиям. За анализируемый период данная величина практически не изменяется. Произошло увеличение с 2006 года по 2008 год на 9 млн. р., или в 2008 году увеличилась на 6% по сравнению с 2006 годом.

В процессе анализа дебиторской задолженности, прежде всего, необходимо изучить ее динамику (таблица 2.6, лист 47). Как показывают данные этой таблицы, произошел как абсолютный (4026 млн. р.), так и относительный прирост ее величины (с 2,63% в 2006 году до 27,75% в 2008 году). Рост дебиторской задолженности за анализируемый период свидетельствует как об активной хозяйственной деятельности предприятия, так и о нерациональном использовании заемных денежных средств – их отвлечении из собственного оборота

При анализе давности образования дебиторской задолженности (таблица 2.7), что основной период ее погашения не превышает трех месяцев (47,8% погашается в срок до 1 месяца, 51,8% – до 3 месяцев).

Таблица 2.7 – Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности

Похожие работы

Теоретические основы организации внешнеэкономической деятельности предприятия

Скачать

170157

12

11

... предприятие может осуществлять внешнеэкономическую деятельность через посредников (отечественных или зарубежных), а также напрямую, самостоятельно. С учетом специфики Беларуси возможны два варианта организации внешнеэкономической деятельности предприятия: создание внешнеторговой фирмы или образование отдела внешнеэкономических связей в рамках действующего аппарата управления предприятием. При ...

Оценка внутреннего состояния экономической деятельности ООО "Интегро-Трейдинг"

Скачать

126704

19

6

... это снизило размер выручки от продаж. 7.4  Экономический анализ финансовых показателей экономической деятельности ООО «Интегро-Трейдинг» Финансовая деятельность организации, характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений ...

Социально-психологическая диагностика и аттестация персонала предприятия в условиях совершенствования кадровой политики

Скачать

155678

15

5

... потенциала 4.1 Методы оценки, подбора, расстановки и обучение кадров на предприятии (социально-психологические приемы и методы В качестве одного из предложений по совершенствованию кадровой политики в ЗАО «ТД «Юниспекр Трейдинг» является разработка и введение в действие положения об аттестации персонала, которое бы регламентировало порядок проведения аттестации персонала в структурных ...

Анализ системы оплаты труда в ЗАО ИК "Элемтэ"

Скачать

155512

13

3

... негарантированном, динамичном фонде оплаты труда. В этой связи в следующей главе дипломной работы целесообразным видится анализ методики совершенствования системы оплаты труда ЗАО "Элемтэ". ГЛАВА 3. Совершенствование системы оплаты труда ЗАО ИК "Элемтэ" 3.1 Концепция и методика разработки бестарифной модели оплаты труда В основе предлагаемой бестарифной модели организации заработной платы ...