Облигации, выпускаемые с премией

11.12. Облигации, выпускаемые с премией

Когда номинальная процентная ставка по облигациям выше рыночной процентной ставки по аналогичным ценным бумагам, эти облигации выпускаются по стоимости, превышающей номинальную, т.е. с премией.

Пример. Корпорация выпустила облигации на 5 лет, номинальная стоимость которых 100,000 тыс.тенге, за 104,100 тыс.тенге при рыночной ставке 8%. Текущая стоимость этих облигаций равна 104,100 тыс.тенге, что эквивалентно номинальной цене плюс облигационная премия.

Отражение в бухгалтерском учете облигаций, выпускаемых с премией, производится СГХК следующей корреспонденцией счетов:

Облигационная премия не возвращается покупателям при погашении облигации. По этой причине премия списывается в течение периода облигационного займа на уменьшение расходов по выплате облигационных процентов. Сумма премии год от года уменьшается и текущая стоимость облигации (номинальная стоимость плюс премия) также будет уменьшаться. Таким образом, на дату погашения облигаций их текущая стоимость будет равна номинальной стоимости, а сумма премии равна нулю.

Пример: Общая сумма расходов по выплате процентов по облигациям за весь срок существования облигации рассчитывается следующим образом:

Выплаты держателям облигаций:

Номинальная стоимость облигации 100,000 тыс.тенге

Проценты (100,000 х 9% х 5 лет)  45,000 тыс.тенге

Итого  145,000 тыс.тенге

Минус:

средства, полученные при выпуске облигаций  104,100 тыс.тенге

Итого расходы по выплате процентов 40,900 тыс.тенге.

Альтернативный метод:

Выплаты по процентам (100,000 х 9% х 5 лет) 45,000 тыс.тенге

Облигационная премия 4,100 тыс.тенге

Итого расходы по выплате процентов 40,900 тыс.тенге.

Сумма выплачиваемых процентов 45,000 тыс.тенге превышает общую сумму расходов по выплате процентов по облигациям (40,900 тыс.тенге) на сумму облигационной премии (4,100 тыс.тенге).

11.12.1. Списание облигационной скидки и облигационной премии проводится методом эффективной ставки процента.

Эффективная ставка процента (эффективный доход) денежного финансового инструмента – это ставка, которая при использовании в расчетах дисконтированной стоимости позволяет определить балансовую стоимость инструмента. При расчете дисконтированной стоимости ставка процента применяется к сумме будущих денежных поступлений или платежей с даты составления отчетности до даты следующего изменения ставки (наступления срока платежа), и к предполагаемой балансовой стоимости (основной сумме) на ту же дату. Ставка процента для инструмента с фиксированной ставкой, учтенного по амортизированной стоимости, равняется первоначальной ставке, а для инструмента с плавающей процентной ставкой или инструмента, учтенного по справедливой стоимости, - текущей рыночной ставке. Эффективная ставка процента иногда увязывается с уровнем дохода к погашению или к моменту следующего пересмотра ставки и является внутренней нормой доходности инструмента за период.

Согласно методу эффективной ставки расход по процентам на облигацию вычисляется путем умножения балансовой стоимости облигации на начало периода на эффективную процентную ставку. Дисконт (скидка) или премия на облигацию вычисляется путем сравнения расхода по процентам и процентами к оплате. При отсутствии существенной разницы между результатами амортизации по методу эффективной ставки и прямолинейным методом амортизации в соответствии с МСБУ 32 (IAS) «Финансовые инструменты: раскрытие и предоставление информации» и МСБУ (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» допускается применение прямолинейного метода. При использовании этого метода погашаемая скидка делится на одинаковые части и равномерно погашается при каждой выплате процентов.