Метод эффективной ставки процента

11.13. Метод эффективной ставки процента

11.13.1. Метод эффективной ставки процента – это метод расчета амортизации затрат на приобретение финансового актива или финансового обязательства с использованием эффективной ставки процента. Эффективная ставка процента – это ставка, которая применяется при точном дисконтировании ожидаемой суммы будущих денежных платежей до наступления срока платежа или очередной даты пересмотра ставки до текущей чистой балансовой стоимости финансового актива или финансового обязательства. В расчет включаются все вознаграждения и прочие суммы, выплаченные или полученные сторонами договора. Эффективная ставка процента иногда называется уровнем дохода к погашению или к моменту следующего пересмотра ставки и является внутренней ставкой доходности финансового актива или финансового обязательства за данный период.

Пример. На примере 9%-ных облигаций на сумму 100,000 тыс.тенге, выпущенных 1 января 20ХХ года сроком на 5 лет, рассмотрим метод эффективной ставки процента. Т.к. периодом между датами погашения процентов по облигации является полугодие, то в течение 5 лет, на которые выпущены облигации, таких периодов будет 10. Как уже указывалось выше, для инструмента с плавающей процентной ставкой или инструмента, учтенного по справедливой стоимости, ставка процента берется по текущей рыночной ставке. Следовательно, в таблице С-1 находим коэффициент для определения текущей стоимости 100,000 тыс.тенге на пересечении строки периода, равного 10, и столбца рыночной ставки на момент продажи облигаций, равной 10% годовых, т.е. 5% на полугодие. Коэффициент равен 0.614. Для определения текущей стоимости периодических выплат процентов в сумме 4,500 тыс.тенге пользуемся таблицей С-2 «Текущая стоимость аннуитета 1 тенге за период». Находим коэффициент для периода, равного 10, и процентов, равных 5%. Коэффициент равен 7.7217.

Текущая стоимость выпущенной облигации формируется следующим образом:

100,000 х 0.614 + 4500 х 7.722 = 61,400 + 34,749 = 96,149 тыс.тенге.

Расходы по вознаграждению, т.е. выплаты, производимые СГХК два раза в год, и текущие обязательства (амортизация скидки) определяются по формулам:

1) Расходы по вознаграждению = Текущая стоимость облигации х Ставку процента  

2) Текущие обязательства = Сумма минимального арендного платежа – Расходы по вознаграждению

Таблица выплат по облигациям, выпущенным со скидкой

При выплате вознаграждения в определенный срок СГХК отражает запись:

Если установленная ставка процента превышает рыночную ставку, то облигация продается с премией (выше номинальной стоимости), что делает их более предпочтительными. Цена облигаций возрастает до тех пор, пока доход начнет снижаться по отношению к рыночной стоимости.

Рассмотрим тот же пример, который приведен в параграфе «Облигации, выпущенные с премией».

Пример. Корпорация выпустила 9%-ные облигации на 5 лет, номинальная стоимость которых 100,000 тыс.тенге, за 104,100 тыс.тенге при рыночной ставке 8%. Расчет расходов по вознаграждению приведен в нижеследующей таблице.

Таблица выплат по облигациям, выпущенным с премией

В бухгалтерском учете делаются записи:

Премия списывается в течение периода облигационного займа на счет расходов по вознаграждению, уменьшая их величину.

Списание премии отражается следующей корреспонденцией счетов: